Settimana in anticipo: prepararsi agli utili, alle decisioni sui tassi e ai principali dati economici della prossima settimana

Ripubblicato da Platone

Seguaci: 0

La Fed dovrebbe riprendere ad alzare i tassi il 26 luglio^th Riunione del FOMC. I future sui fondi federali vedono una probabilità del 96% che la banca centrale fornisca un aumento del tasso di un quarto di punto, portando l'intervallo obiettivo tra il 5.25% e il 5.50%, quasi un massimo di 22 anni. La Fed ha effettuato 10 aumenti diretti dei tassi e poi si è fermata alla riunione del FOMC di giugno. La Fed alzerà i tassi mercoledì e sembra pronta a non impegnarsi su ciò che farà a settembre. I dati economici sono stati contrastanti (forti dati sul lavoro/raffreddamento delle pressioni sui prezzi) e ciò dovrebbe supportare l'ipotesi di Powell secondo cui potrebbero comunque garantire un atterraggio morbido, un rallentamento che eviti una recessione. Sembra che questo sarà l'ultimo rialzo dei tassi nel ciclo di inasprimento della Fed, ma avremo altri due rapporti sull'inflazione prima che la Fed debba impegnarsi a non rendere più necessari ulteriori rialzi dei tassi.

La Fed ruberà i riflettori ma ci sono molti altri importanti indicatori economici e guadagni che potrebbero muovere i mercati. Il rapporto flash PMI di lunedì dovrebbe mostrare che sia il settore manifatturiero che quello dei servizi continuano a indebolirsi, con i servizi che rimangono ancora in territorio di espansione. Il rapporto sulla fiducia dei consumatori del Conference Board di martedì potrebbe alimentare le aspettative di un atterraggio morbido. Il primo sguardo di giovedì al PIL del secondo trimestre dovrebbe mostrare una crescita raffreddata dal 2% all'2.0% (intervallo di consenso 1.8%-0.9%) con la moderazione della spesa al consumo. Venerdì contiene il rilascio dei dati sul reddito personale e sulla spesa insieme agli indicatori di inflazione e salari preferiti dalla Fed. L'indice del costo del lavoro (ECI) del secondo trimestre dovrebbe scendere dall'2.1% all'2%. Si prevede che l'indice dei prezzi della spesa per consumi personali si raffreddi sia su base mensile che annuale (M/M: 1.2% ev 1.1% prima; Y/Y: 0.2% ev 0.3% prima).

I guadagni saranno massicci questa settimana con aggiornamenti da 3M, AbbVie, Alphabet, Airbus, AstraZeneca, AT&T, Barclays, BASF, Biogen, BNP Paribas, Boeing, Boston Scientific, Bristol-Myers Squibb, Chevron, Chipotle Mexican Grill, Comcast, Exxon, Ford Motor, General Electric, General Motors, GSK, Hermes International, Honeywell International, Intel, Mastercard, McDonald's, Meta Platforms, Microsoft, Nestle, PG&E, Procter & Gamble, Raytheon Technologies, Samsung Electronics, STMicroelectronics, Texas Instruments, Thermo Fisher Scientific, UniCredit, Unilever, Union Pacific, Verizon Communications, Visa e Volkswagen

Eurozona

Un rialzo del tasso di 25 punti base da parte della BCE è quasi interamente scontato prima della riunione di giovedì, ma ciò che verrà dopo è ancora oggetto di dibattito. I recenti commenti dei responsabili politici suggeriscono che una pausa potrebbe essere molto probabile a settembre, sulla scia di alcuni recenti progressi nei dati sull'inflazione. La BCE ha assunto una posizione da falco dopo gli incontri fino ad ora, ma la prossima settimana il presidente Lagarde e i suoi colleghi potrebbero modificare la comunicazione e lasciare la porta aperta a una pausa nella riunione successiva.

Il giorno successivo riceveremo alcuni dati flash sull'inflazione dagli Stati membri, tra cui Germania, Francia e Spagna, mentre la settimana inizierà con i PMI flash da Germania, Francia e dall'Eurozona.

Infine, la Spagna va alle urne questo fine settimana in un'elezione anticipata di fine estate molto insolita in cui un partito di estrema sinistra o destra sarà probabilmente il re. Si preannuncia una settimana ricca di eventi.

Una settimana molto tranquilla per il Regno Unito dopo quella in cui l'inflazione si è finalmente dimostrata in calo e le aspettative sui tassi di interesse sono state ridimensionate. L'attenzione di questa settimana si concentrerà sui sondaggi PMI e sulla possibilità di ottenere ulteriori segnali di aumento delle pressioni disinflazionistiche e raffreddamento dell'economia.

Russia

Nessun rilascio o evento economico importante la prossima settimana. La produzione industriale e le riserve della banca centrale sono gli unici punti all'ordine del giorno.

Sud Africa

La SARB ha interrotto il suo ciclo di inasprimento a luglio, sottolineando che non è la fine - anche se probabilmente lo è poiché sia l'inflazione primaria che quella core sono ora comodamente all'interno del suo intervallo target del 3-6% - e che le decisioni future saranno guidate dai dati. Con questo in mente, la prossima settimana sembra un po' tranquilla con l'indicatore anticipatore martedì e i dati PPI giovedì.

Turchia

La prossima settimana offre principalmente dati di terzo livello, con l'unico rilascio degno di nota è il rapporto trimestrale sull'inflazione. Sullo sfondo di una valuta in caduta libera e di una banca centrale che alla fine accetta la necessità di alzare i tassi ma si rifiuta di farlo al ritmo richiesto, dovrebbe essere una lettura interessante. Anche se probabilmente non farà nulla per ripristinare la fiducia nei responsabili politici per risolvere i problemi.

Svizzera

La prossima settimana consiste in solo un paio di sondaggi, l'indicatore KOF e il sentimento degli investitori.

Cina

Nessun dato economico chiave, ma tieni d'occhio un possibile annuncio di misure di stimolo fiscale più dettagliate in termini di importo monetario e ambito di copertura. La scorsa settimana, i principali responsabili politici cinesi hanno annunciato una serie di piani ad ampio raggio per aumentare la spesa dei consumatori e sostenere le società private nella quotazione di azioni, nella vendita di obbligazioni e nell'espansione all'estero, ma mancano di dettagli.

India

Nessun importante rilascio di dati chiave.

Australia

Diversi pezzi di dati da digerire. In primo luogo, il flash PMI manifatturiero e dei servizi per luglio in uscita lunedì. Le previsioni prevedono un ulteriore peggioramento per entrambi; un calo del PMI manifatturiero a 47.6 da 48.2 di giugno e il PMI dei servizi è scivolato in modalità di contrazione a 49.2 dalla lettura di giugno di 50.3.

In secondo luogo, gli importantissimi dati sull'inflazione del secondo trimestre usciti mercoledì, dove il consenso si aspetta un rallentamento al 2% su base annua dal 6.2% a/a registrato nel primo trimestre. Anche l'aspettativa per l'IPC mediano meno volatile tagliato dalla RBA pubblicato lo stesso giorno è stata abbassata al 7% a/a per il secondo trimestre dal 1% a/a del primo trimestre. Questi ultimi dati inflazionistici giocheranno un contributo significativo nel plasmare le aspettative sulle prospettive delle decisioni di politica monetaria per la prossima riunione della RBA del 6° agosto. Basato sull'indicatore del tasso RBA del 2^st A luglio, i futures sul tasso di cassa interbancario ASX a 30 giorni per il contratto di agosto 2023 hanno prezzato una probabilità del 48% di un aumento di 25 punti base per portare il tasso di cassa al 4.35%, ovvero un aumento delle probabilità dal 29% visto in una settimana fa.

Infine, le vendite al dettaglio di giugno in uscita venerdì, dove la previsione prevede un calo a -0.3% su base mensile dallo 0.7% m/m di maggio.

Nuova Zelanda

Un dato chiave da notare sarà la bilancia commerciale di giugno in uscita lunedì, in cui si prevede che il surplus commerciale di maggio si invertirà a un deficit di -NZ $ 1 miliardo da NZ $ 46 milioni.

Giappone

Lunedì avremo il flash PMI manifatturiero e dei servizi per luglio. La crescita nel settore manifatturiero dovrebbe migliorare leggermente a 50 da 49.8 di giugno, mentre la crescita nel settore dei servizi dovrebbe scendere leggermente a 53.4 da 54.0 di giugno.

Successivamente, venerdì, verranno rilasciati i dati principali sull'IPC di Tokyo per luglio. Il consenso per l'inflazione core di Tokyo (esclusi i cibi freschi) dovrebbe scendere al 2.9% su base annua dal 3.2% a/a di giugno e l'inflazione core-core di Tokyo (esclusi i cibi freschi e l'energia) dovrebbe scendere leggermente al 2.2% a/a dal 2.3% a/a di giugno.

Inoltre, venerdì saranno pubblicate anche la decisione di politica monetaria della BoJ e le ultime prospettive economiche trimestrali. Il consenso è un aggiornamento delle prospettive di inflazione per l'anno fiscale 2023 al di sopra del 2% e un rapporto Reuters pubblicato venerdì 21 luglio ha affermato che probabilmente non ci saranno modifiche agli attuali limiti di banda del programma "Yield Curve Control" (YCC) sul rendimento JGB a 10 anni sulla base di cinque fonti che hanno familiarità con il pensiero della BoJ. Prima di questo flusso di notizie di Reuters, c'è un certo grado di speculazione sul mercato, la BoJ potrebbe aumentare il limite superiore del YCC allo 0.75% dallo 0.50%.

Singapore

Due dati chiave a cui prestare attenzione. In primo luogo, l'inflazione per giugno è disponibile lunedì. Il consenso prevede che l'inflazione core scenderà al 4.2% su base annua dal 4.7% a/a di maggio. Se andrà come previsto, sarà il secondo mese consecutivo di rallentamento della pressione inflazionistica.

Successivamente, la produzione industriale di giugno in uscita mercoledì, un altro mese di crescita negativa è previsto al -7.5% su base annua, ma a un livello più lento rispetto al -10.8% a/a registrato a maggio.

Mercati

Energia

Sembra che il mercato petrolifero continuerà a contrarsi mentre l'OPEC + mantiene i propri impegni e mentre la Cina migliora le condizioni commerciali. I trader di energia avranno molto da tenere d'occhio questa settimana. Oltre alle letture PMI flash globali, una manciata di utili delle principali società energetiche e i punti dati standard delle scorte settimanali, ci saranno alcune conferenze sull'energia che potrebbero fornire alcune informazioni per i futuri cambiamenti con domanda e offerta.

I principali guadagni di Shell, TotalEnergies, Exxon e Chevron forniranno informazioni chiave sulla spesa in conto capitale e sulle aspettative per le perforazioni future. La riunione ministeriale sulle transizioni energetiche del G20 si concentrerà sulle iniziative pulite. La quinta conferenza internazionale sulla tecnologia energetica e energetica fornirà approfondimenti sulle prospettive della domanda di greggio cinese.

Oro

L'oro è pronto per un terzo rialzo settimanale consecutivo poiché Wall Street prevede che la Fed potrebbe concludere il ciclo di rialzi dei tassi dopo la prossima settimana. Un forte mercato del lavoro, tuttavia, mantiene il rischio che si verifichi un ulteriore inasprimento in autunno, quindi l'oro non è ancora pronto per tornare al di sopra del livello di $ 2000. La decisione del FOMC sarà fondamentale per l'oro e potrebbe innescare una mossa correttiva al di sotto del livello di 1,960 dollari se la Fed decidesse di mantenere l'opzionalità sul tavolo per settembre. Se Powell è in grado di segnalare che sembra che abbiano finito di stringere, l'oro potrebbe tentare di catturare il livello di $ 1980, con $ 2,000 che rappresentano un'importante barriera psicologica.

Crypto

Bitcoin rimane ancorato intorno al livello di $ 30,000 poiché finora non si sono verificati sviluppi importanti con azioni o regolamenti del governo. La scorsa settimana la SEC ha riconosciuto i depositi ETF di BlackRock, Wise Origin Bitcoin Trust, WisdomTree Bitcoin Trust, VanEck Bitcoin Trust e Invesco Galaxy Bitcoin ETF.

Il criptoverso sta ancora celebrando una vittoria parziale dopo che un giudice federale ha affermato che il token XRP di Ripple non era una sicurezza quando veniva venduto agli investitori al dettaglio negli scambi. La sentenza sta potenzialmente aprendo la strada al disegno di legge della House Republicans per una revisione del mercato delle criptovalute negli Stati Uniti. Il consolidamento di Bitcoin sembra che non stia ancora scomparendo, ma potrebbe farlo se il disegno di legge della Camera avanza o se la Fed offre una sorpresa da falco.

Sabato, Luglio 22

Eventi economici:

Riunione ministeriale G20 sulle transizioni energetiche in India.

Domenica, Luglio 23

Eventi economici:

Elezioni nazionali spagnole
Il primo ministro italiano Meloni ospita a Roma la conferenza euro-africana sulla migrazione.

Lunedi, luglio 24

Dati economici / Eventi:

PMI flash statunitensi
Flash PMI europee: Eurozona, Germania, Francia e Regno Unito
PMI manifatturiero giapponese
Commercio della Nuova Zelanda
IPC di Singapore
Tasso di disoccupazione di Taiwan, produzione industriale
Taiwan organizza annualmente esercitazioni militari Han Kuang

Martedì, Luglio 25

Dati economici / Eventi:

Stati Uniti Luglio Conf. Consiglio di amministrazione fiducia dei consumatori: 112.0ev 109.7 prima
Clima aziendale IFO in Germania
Indagine sui prestiti bancari nell'Eurozona.
Riserve internazionali del Messico
I risultati degli utili di Alphabet, 3M Company e Microsoft Corp
I ministri dell'Agricoltura Ue si incontrano a Bruxelles.

Mercoledì, Luglio 26

Dati economici / Eventi:

Decisione sui tassi del FOMC: si prevede un aumento dei tassi di 25 punti base, portando l'intervallo target a 5.25-5.50%.
Vendite di nuove case negli Stati Uniti
CPI dell'Australia
Russia produzione industriale
Produzione industriale di Singapore
La Bank of Canada pubblica una sintesi delle deliberazioni.
Il primo ministro australiano Albanese compie il primo viaggio ufficiale a Wellington, in Nuova Zelanda
I commissari Ue Breton, Gentiloni e Hahn parlano al vertice austriaco di Salisburgo
Guadagni da Meta Platforms

Giovedi, July 27

Dati economici / Eventi:

PIL anticipato del secondo trimestre degli Stati Uniti trim/trim: 2% ev 1.8% precedente, ordini di beni durevoli, richieste iniziali di sussidi di disoccupazione, scorte all'ingrosso
Cina profitti industriali
Decisione sui tassi della BCE: si prevede un aumento dei tassi di 25b al 4.25%
Messico disoccupazione, commercio
Disoccupazione di Singapore
La Russia ospita i capi di stato africani per un vertice
Il primo ministro italiano Meloni incontra il presidente Biden alla Casa Bianca

Venerdì, luglio 28

Dati economici / Eventi:

Decisione sui tassi della BOJ: per mantenere i tassi stabili, nessuna modifica a YCC, possibilmente aggiornare le previsioni sui prezzi
US PCE Core Deflator, reddito al consumo, indice del costo del lavoro, sentimento dei consumatori dell'Università del Michigan
Vendite al dettaglio in Australia
PIL mensile del Canada
Fiducia economica dell'Eurozona, fiducia dei consumatori
Francia PIL, CPI
Germania CPI
Giappone Tokyo CPI, decisione sui tassi della BOJ
Prezzi delle case a Singapore
Spagna CPI, PIL

Aggiornamenti al rating sovrano:

– Paesi Bassi (Moody's)

Il contenuto è solo a scopo informativo generale. Non è un consiglio di investimento o una soluzione per acquistare o vendere titoli. Le opinioni sono gli autori; non necessariamente quello di OANDA Business Information & Services, Inc. o di una delle sue affiliate, consociate, funzionari o direttori. Se desideri riprodurre o ridistribuire uno qualsiasi dei contenuti trovati su MarketPulse, un pluripremiato servizio di analisi di forex, materie prime e indici globali e sito di notizie prodotto da OANDA Business Information & Services, Inc., accedi al feed RSS o contattaci all'indirizzo info@marketpulse.com. Visita https://www.marketpulse.com/ per saperne di più sul ritmo dei mercati globali. © 2023 OANDA Business Information & Services Inc.

Ed Moia

Analista di mercato senior, Americhe at OANDA

Con oltre 20 anni di esperienza nel trading, Ed Moya è un analista di mercato senior con OANDA, che produce analisi intermarket aggiornate, copertura di eventi geopolitici, politiche della banca centrale e reazione del mercato alle notizie aziendali. La sua particolare esperienza risiede in un'ampia gamma di classi di attività tra cui FX, materie prime, reddito fisso, azioni e criptovalute. Nel corso della sua carriera, Ed ha lavorato con alcuni dei principali broker forex, team di ricerca e dipartimenti di notizie di Wall Street, tra cui Global Forex Trading, FX Solutions e Trading Advantage. Più recentemente ha lavorato con TradeTheNews.com, dove ha fornito analisi di mercato su dati economici e notizie aziendali. Con sede a New York, Ed è ospite regolare di diverse importanti reti televisive finanziarie tra cui CNBC, Bloomberg TV, Yahoo! Finance Live, Fox Business e Sky TV. I suoi punti di vista sono considerati affidabili dalle testate giornalistiche globali più rinomate al mondo, tra cui Reuters, Bloomberg e Associated Press, ed è regolarmente citato nelle principali pubblicazioni come MSN, MarketWatch, Forbes, Breitbart, The New York Times e The Wall Street Journal. Ed ha conseguito una laurea in economia presso la Rutgers University.