Settimana a venire: il destino del dollaro potrebbe non essere determinato dalla Fed o dal NFP – MarketPulse

• L’emissione di titoli del Tesoro più grandi del previsto potrebbe portare a un peggioramento delle preoccupazioni sul deficit di bilancio
• Nikkei ha riferito che la BOJ sta valutando un ulteriore aggiustamento al suo quadro YCC
• Il FOMC prevede di mantenere i tassi invariati e di mantenere un orientamento restrittivo

I trader Forex si preparano sempre ad una settimana importante ogni volta che nella stessa settimana viene presa una decisione dal FOMC e viene pubblicato il rapporto sui salari del settore non agricolo, ma questa settimana è diversa. Wall Street presterà inoltre molta attenzione alla decisione sul tasso della BOJ e all'annuncio dei rimborsi trimestrali da parte del Tesoro. Lunedì scorso, il Nikkei ha riferito che nella riunione di martedì prenderà in considerazione un ulteriore aggiustamento del suo quadro YCC. I trader valutari sanno che la BOJ deve alzare il tetto del rendimento, ma i politici sono stati efficaci nel ritardare le aspettative su quando ciò accadrà. Sembra che il mercato obbligazionario stia esercitando pressioni sulle banche centrali e sembra probabile una modifica dell’YCC, il che significa che l’uscita dal territorio dei tassi negativi potrebbe avvenire con la decisione della BOJ di gennaio.

Mercoledì non saranno solo gli operatori del reddito fisso a prestare molta attenzione alla pubblicazione dell'annuncio di finanziamento trimestrale del Tesoro alle 8:30 est. Ogni trader sa che se la svendita del mercato obbligazionario dovesse riprendere, ciò potrebbe avere un effetto paralizzante sulle prospettive di crescita e innescare uno spostamento verso beni rifugio. Se le dimensioni delle aste del Tesoro saranno maggiori del previsto, aumenteranno le preoccupazioni sul deficit di bilancio, il che potrebbe portare a una domanda ancora debole durante le future aste del Tesoro. Tutti vorranno sapere quanto si spingeranno fuori dalla curva e quanto venderanno.

Grafico orario USD/JPY

Il dollaro USA potrebbe andare sulle montagne russe poiché si prevede che la volatilità del mercato obbligazionario sarà elevata date tutte le decisioni sui tassi e i piani di finanziamento del Tesoro. Il dollaro-yen è sceso di oltre 70 pips in base al rapporto del Nikkei secondo cui la BOJ potrebbe lasciare che il titolo a 10 anni superi l'1.00%, ma ciò non significa che i giorni del dollaro siano contati. La storia della crescita degli Stati Uniti potrebbe rimanere intatta anche dopo la Fed e se il rapporto NFP mostrasse ancora che il mercato del lavoro rimane sano e se Wall Street non fosse spaventata dal Tesoro.

Lunedì, ottobre 30

Dati economici / Eventi:

• Vendite al dettaglio in Australia
• Fiducia economica dell’Eurozona, fiducia dei consumatori
• Germania IPC, PIL
• PCI Spagna
• Giornata di incontro chiave sulla politica finanziaria della Cina guidata dal presidente cinese Xi Jinping
• Il segretario generale della NATO Stoltenberg, i premier nordici e i ministri degli esteri partecipano alla riunione del Consiglio nordico a Oslo
• Il Visco della Bce parla a Roma.
• I ministri dell'Industria italiano, tedesco e francese si riuniscono a Roma per un incontro trilaterale.
• Il governatore della Riksbank Thedeen parla a New York.

Martedì, ottobre 31

Dati economici / Eventi:

• Decisione sui tassi della BOJ: per mantenere i tassi invariati, eventualmente modificare l'YCC consentendo ai rendimenti a 10 anni di superare l'1%
• Fiducia dei consumatori del Conference Board degli Stati Uniti, indice del costo del lavoro
• Disoccupazione in Giappone, produzione industriale, vendite al dettaglio
• PMI manifatturiero cinese di ottobre: ​​50.8v 50.6 precedente; non manifatturiero (servizi): 52.0ev 51.7 precedente
  
• PIL della Repubblica Ceca
• IPC dell’Eurozona, PIL
• Francia IPC, PIL
• PIL di Hong Kong
• PIL italiano, IPC
• Riserve internazionali del Messico, PIL
• Permessi di costruire in Nuova Zelanda
• Polonia CPI
• PIL dell’Arabia Saudita
• Bilancia commerciale del Sud Africa
• Commercio tailandese
• Jones della RBA alla conferenza AFIA, Sydney.
• Ignazio Visco della BCE parla l'ultimo giorno come governatore della Banca d'Italia.
• Il presidente francese Macron inizia la visita in Kazakistan e Uzbekistan.

Mercoledì, novembre 1

Dati economici / Eventi:

• Annuncio dei rimborsi trimestrali del Tesoro americano. Potrebbe essere l'evento principale della settimana.
• Decisione del FOMC: si prevede che manterrà i tassi invariati e manterrà un orientamento restrittivo
• la spesa edilizia statunitense ISM Manufacturing, offerte di lavoro JOLTS, vendite di veicoli leggeri
• Autorizzazioni edilizie in Australia
• PMI manifatturiero cinese Caixin
• PMI manifatturiero indiano
• Disoccupazione in Nuova Zelanda
• Disoccupazione russa
• UK Manufacturing PMI
• Festa di Ognissanti in gran parte dell'Europa.
• Fabio Panetta inizia il suo mandato di sei anni come governatore della Banca d'Italia e membro del Consiglio direttivo della BCE.
• Piero Cipollone inizia il suo mandato di otto anni come membro del comitato esecutivo della Bce.
• Il presidente della BNS Jordan e il consigliere Gerlach parlano a Berna
• La Reserve Bank of New Zealand pubblica il rapporto sulla stabilità finanziaria.

Giovedì, novembre 2

Dati economici / Eventi:

• Ordini alle fabbriche statunitensi, richieste iniziali di disoccupazione, produttività
• Bilancia commerciale dell’Australia
• PMI manifatturiero europeo: Eurozona, Francia, Germania
• Decisione sul tasso della BOE nel Regno Unito: si prevede che il tasso bancario sarà mantenuto stabile al 5.25%
• Decisione sul tasso della Norges Bank: si prevede di mantenere i tassi sui depositi stabili al 4.25%.
• Decisione sul tasso della banca centrale ceca: si prevede un taglio dei tassi di 25 punti base al 6.75%
• Guadagni da Apple
• Seminario del capo economista della BCE Philip Lane presso l'Università di Limerick.
• Il presidente della BNS Thomas Jordan e il capo della Band for International Settlements Augustin Carstens parlano a Zurigo.
• Il ministro dell'Energia serbo Djedovic, l'inviato dell'UE Emanuel Gioffret e i rappresentanti delle principali società di gas dell'Europa sudorientale partecipano alla conferenza regionale di due giorni sull'approvvigionamento e il commercio del gas a Belgrado

Venerdì, novembre 3

Dati economici / Eventi:

• Rapporto sull'occupazione negli Stati Uniti: ottobre Variazione dei salariati non agricoli: 180 contro 336 precedenti, tasso di disoccupazione: 3.8% e 3.8% precedente; Retribuzione oraria media m/m: 0.3%ev 0.2% precedente
• Canada Cambiamento di lavoro, disoccupazione
• PMI servizi Cina Caixin
• Disoccupazione nell’Eurozona
• Produzione industriale francese
• Disoccupazione in Italia
• Vendite al dettaglio di Singapore
• Disoccupazione in Spagna
• Haskel della BOE interviene in un panel alla Conferenza degli osservatori della Banca d'Inghilterra.
• La Pillola della BOE parla agli agenti regionali del Rapporto sulla Politica Monetaria.
• Il ministro delle finanze tedesco Christian Lindner e il ministro delle finanze svizzero Keller-Sutter parlano a Lucerna.

Aggiornamenti al rating sovrano:

– Danimarca (Fitch)

– Svizzera (Fitch)

– Norvegia (Moody's)

– Irlanda (DBRS)

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