Settimana avanti - I verbali del FOMC e il rapporto sull'occupazione negli Stati Uniti sono tenuti d'occhio, la RBA potrebbe aumentare di nuovo - MarketPulse

US

Sarà una settimana ricca di eventi, secondo il rapporto ISM sul settore manifatturiero, le festività del 339,000 luglio, i verbali della Fed e il rapporto sui salari del settore non agricolo. Wall Street sta iniziando a credere nei dot plot della Fed e i dati economici di questa settimana potrebbero fornire ulteriori prove a sostegno dei falchi. Si prevede che il rapporto ISM sulla produzione mostri che l’attività si sta stabilizzando. I verbali della Fed metteranno in risalto il timore che l’inflazione core si stia rivelando più persistente. Si prevede che il rapporto sull'occupazione statunitense di giugno mostrerà un rallentamento delle assunzioni, passando da 200,000 a 3.7 posti di lavoro. Il tasso di disoccupazione dovrebbe invece migliorare dal 3.6% al 0.3%. Si prevede inoltre che la pressione salariale rimanga stabile, con un aumento dello XNUMX% rispetto a un mese fa.   

Questa settimana sentiremo l'intervento di un paio di relatori della Fed. Williams partecipa a una discussione moderata all'incontro annuale del 2023 della Central Bank Research Association presso la Fed di New York. Logan interviene in un panel sulle sfide politiche per le banche centrali all'incontro annuale della Central Bank Research Association presso la Columbia University.  

Eurozona

I dati sull’inflazione dell’Eurozona di venerdì sono stati molto promettenti e, anche se probabilmente non influenzeranno l’eventuale rialzo o meno della BCE a luglio – Lagarde in precedenza aveva lasciato intendere che lo avrebbero fatto – se seguiti da ulteriori segnali di disinflazione durante l’estate, potrebbero vedere la banca centrale prendere in considerazione una pausa a settembre. 

La prossima settimana è un po’ a corto di dati di primo livello, ma i dati PMI definitivi di lunedì e mercoledì saranno interessanti, così come un’altra apparizione della presidente della BCE Christine Lagarde venerdì.

UK 

Pochissimi dati degni di nota la prossima settimana, con i PMI finali l'unico punto saliente. A parte questo, i discorsi delle banche centrali saranno seguiti da vicino anche se, in assenza di dati migliori sull’inflazione, le loro mani sembrano essere legate. La vera domanda in vista del prossimo incontro è se aumenteranno di 25 punti base o di 50 nuovamente.

Russia

Una settimana relativamente tranquilla con i PMI di lunedì e mercoledì come unici comunicati degni di nota. A parte questo, giovedì e venerdì si terrà il congresso finanziario della banca centrale russa, quindi potremmo sentire il governatore Elvira Nabiullina.

Sud Africa

L’indice PMI dell’intera economia è l’unico comunicato o evento economico degno di nota della prossima settimana.

Turchia

Con la CBRT che si orienta verso una politica monetaria più convenzionale nel periodo successivo alle elezioni, i dati economici diventano sempre più rilevanti e la prossima settimana riceveremo i dati sull’inflazione di giugno mercoledì. Si prevede che l’IPC rimanga vicino al 40%, ma con la valuta in caduta libera, è probabile che le prospettive di inflazione peggiorino prima di migliorare in modo sostenibile. La banca centrale si è tirata indietro dal bruciare le riserve per sostenere la lira e pagare di fatto le scelte politiche sbagliate e ciò ha mandato la lira ai minimi storici, crollando di oltre il 20% solo nell’ultimo mese.

Svizzera

Si prevede che i dati sull’inflazione CPI di lunedì mostreranno che il tasso principale tornerà al di sotto del 2% all’1.8% a giugno. Al momento i mercati stanno ancora scontando un aumento di 25 punti base a settembre, ma la situazione potrebbe cambiare se i dati corrisponderanno alle aspettative e, soprattutto, rimarranno al di sotto del 2%. Venerdì verrà rilasciata anche la disoccupazione.

Cina

Un'altra serie di dati poco brillanti visti sui PMI manifatturieri e non manifatturieri ufficiali della NBS per giugno sono stati pubblicati venerdì. Le attività manifatturiere hanno continuato a contrarsi per il terzo mese consecutivo a 49 e la crescita nel settore dei servizi è rallentata al minimo di 5 mesi a 53.2 da 54.5 di maggio.

L'attenzione si concentrerà ora sul PMI manifatturiero di Caixin, che comprende le piccole e medie imprese, pubblicato lunedì. I mercati si aspettano una condizione quasi invariata di 50.2 per giugno rispetto a 50.9 registrato a maggio.

Mercoledì sarà pubblicato il PMI dei servizi Caixin, con un previsto rallentamento della crescita a 56.5 per giugno da 57.1 di maggio. Il tempo per l’attuazione di nuove misure di stimolo fiscale sta scadendo.

IIndia

Lunedì viene pubblicato il PMI manifatturiero, dove il consenso prevede un leggero rallentamento della crescita a 58 per giugno da 58.7 di maggio, il valore più forte da ottobre 2020.

Mercoledì si prevede una traiettoria simile per il PMI dei servizi, dove si prevede che la crescita scenderà a 60.2 a giugno da 61.2 registrato a maggio, una continuazione del consolidamento dal massimo di quasi 13 anni di aprile di 62.

Australia

Il momento clou di questa settimana sarà la decisione di politica monetaria della RBA martedì. Il consenso chiede un altro aumento di 25 punti base sul tasso di interesse, portandolo al 4.35% dopo la recente guida aggressiva dedotta dai verbali della riunione precedente.

Tuttavia, il mercato dei futures sui tassi di interesse ha implicato una riduzione delle probabilità di un aumento di 25 punti base a causa dei recenti dati mensili annualizzati sull'IPC per maggio più deboli del previsto; 5.6% dal 6.8% di aprile e al di sotto delle aspettative del 6.1%. Al 29 giugno, i futures sul tasso cash interbancario a 30 giorni dell'ASX prevedevano una probabilità del 28% di un aumento di 25 punti base (bps) sul tasso cash, in calo rispetto alla probabilità del 53% fissata due settimane fa, il 16 giugno.

Giovedì avremo il bilancio della bilancia commerciale di maggio, dove si prevede che il surplus di aprile di 11.16 miliardi di dollari australiani si ridurrà a 10.5 miliardi di dollari australiani. Se andrà come previsto, si tratterà del surplus commerciale più basso dall’agosto 2022.

Nuova Zelanda

Nessun dato chiave.

Giappone

Una serie di dati chiave sul sentiment da tenere d’occhio questa settimana. Lunedì, i grandi produttori e non produttori misurano il sentiment per il secondo trimestre; si prevede che l'indice Tankan Large Manufacturers migliori a 2 da 3 registrato nel primo trimestre. Allo stesso modo, un miglioramento simile è previsto per l’indice Tankan Large Non-Manufacturing a 1 da 1 nel primo trimestre.

Venerdì l'attenzione si rivolge ai consumatori; Si prevede che la spesa delle famiglie per maggio vedrà un miglioramento, con un balzo verso una crescita dello 0.5% su base mensile dal -1.3% registrato ad aprile. Su base annua, si prevede una contrazione più contenuta al -2.4% per maggio dal -4.4% di aprile, il calo più marcato da giugno 2021. 

Singapore

Diversi dati chiave su cui concentrarsi. Lunedì, l'indice immobiliare URA preliminare per il secondo trimestre, la cui forte crescita dovrebbe scendere leggermente al 2% su base trimestrale dal 2.9% del primo trimestre. Anche il PMI manifatturiero per giugno verrà pubblicato lunedì e si prevede che migliorerà leggermente a 3.3 da 1 di maggio. Se le cose andranno come previsto, metterà fine ai tre mesi precedenti di contrazione.

Infine, si prevede che la crescita delle vendite al dettaglio per maggio rallenterà al 2.8% su base annua rispetto al 3.6% registrato ad aprile; un potenziale tre mesi consecutivi di rallentamento della crescita.

Calendario economico

Sabato, Luglio 1

Dati economici/eventi

Termine ultimo per la firma dei contratti da parte dei combattenti del Gruppo Wagner con il Ministero della Difesa russo

Domenica, Luglio 2

Eventi economici

Il ministro degli Esteri pakistano Zardari incontra la controparte giapponese Hayashi in Giappone

Lunedi, luglio 3

Dati economici/eventi

Spesa per costruzioni negli Stati Uniti, ISM Manufacturing, vendite di veicoli leggeri

Approvazioni edilizie in Australia, indicatore di inflazione del Melbourne Institute

PMI manifatturiero China Caixin

PMI manifatturiero finale dell’Eurozona

PMI manifatturiera in Francia

PMI manifatturiero in Germania

PMI manifatturiera indiana

Indagine economica sul Giappone Tankan

Permessi di costruzione della Nuova Zelanda

Prezzi delle case a Singapore, PMI ufficiale

UK Manufacturing PMI

Festa nazionale del Canada Day.

Si riunirà il neoeletto parlamento tailandese

Nagel della BCE parlerà a Francoforte

Martedì, Luglio 4

Dati economici/eventi

Festa nazionale del Giorno dell'Indipendenza degli Stati Uniti. Chiusi i mercati finanziari

Decisione sul tasso di interesse della RBA: previsto aumento dei tassi di 25 punti base al 4.35%

Riserve internazionali del Messico

Disoccupazione in Spagna

Mercoledì, Luglio 5

Dati economici/eventi

Il FOMC pubblica i verbali della riunione politica di giugno

Ordini alle fabbriche statunitensi

Servizi China Caixin e PMI composito

PMI servizi dell’Eurozona, PPI

Francia produzione industriale

PIL della Russia

Vendite al dettaglio di Singapore

Spagna produzione industriale

Thailandia CPI

L'ottavo seminario internazionale dell'OPEC

Simposio della Bundesbank

Villeroy della BCE interviene al forum Europlace di Parigi

La Williams della Fed partecipa alla "chiacchierata davanti al fuoco" della riunione annuale della Central Bank Research Association (CEBRA) presso la Fed di New York

Giovedi, July 6

Dati economici/eventi

Le prime richieste di disoccupazione negli Stati Uniti, il commercio, Indice dei servizi ISM di giugno: 51.2ev 50.3 precedente, offerte di lavoro

Commercio in Australia

Vendite al dettaglio della zona euro

Ordini di fabbrica in Germania

Decisione sui tassi della Polonia: dovrebbe mantenere i tassi stabili allo 6.75%

IPC di Taiwan

Conferenza Bloomberg su “Investimenti diretti esteri: scalare nuove vette” a Londra

Il governatore della Banca di Russia Nabiullina partecipa al congresso finanziario della banca a San Pietroburgo

Logan della Fed parla in un panel sulle sfide politiche per le banche centrali alla riunione del CEBRA

Venerdì, luglio 7

Dati economici/eventi

Stati Uniti giugno Variazione dei libri paga non agricoli: 200Ke contro 339K prima, tasso di disoccupazione: 3.6%v 3.7% prima, Guadagno orario medio M/M: 0.3%v 0.3% prima 

Disoccupazione in Canada

Esportazioni di rame cileno, CPI, commercio

Riserve forex cinesi

Commercio in Francia

Produzione industriale in Germania

Spesa delle famiglie giapponesi

Messico CPI

Christine della BCE interviene all'evento “Renewing Hope” del REAIX 2023 ad Aix-en-Provence, Francia

De Guindos della BCE interviene al seminario “Esaminare l'impennata inflazionistica che colpisce le economie di tutto il mondo”, organizzato dal King's College di Londra

Mann di BOE in un panel al meeting CEBRA a New York

Aggiornamenti alla classificazione sovrana 

Ungheria (S&P)

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Con sede a Londra, Craig Erlam è entrato in OANDA nel 2015 come analista di mercato. Con molti anni di esperienza come analista e trader dei mercati finanziari, si concentra sull'analisi fondamentale e tecnica mentre produce commenti macroeconomici. Le sue opinioni sono state pubblicate sul Financial Times, Reuters, The Telegraph e International Business Times, e appare anche come commentatore ospite regolare su BBC, Bloomberg TV, FOX Business e SKY News. Craig è membro a pieno titolo della Society of Technical Analysts ed è riconosciuto come Certified Financial Technician dalla International Federation of Technical Analysts.

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• Fonte: https://www.marketpulse.com/news-events/non-farm-payrolls/week-ahead-fomc-minutes-and-us-jobs-report-eyed-rba-may-hike-again/cerlam