In breve
- Le stablecoin sono criptovalute "ancorate" a una valuta fiat.
- Possono essere utilizzati come riserve di valore o unità di conto, nonché in altri casi d'uso in cui le criptovalute volatili potrebbero essere meno desiderabili.
Fin dal loro inizio, cryptocurrencies sono stati considerati particolarmente strumenti di investimento volatili quando si tratta del loro prezzo. Ciò ha portato a salti e crolli dei prezzi, impedendo in alcuni casi l'utilizzo delle criptovalute per beni e servizi di uso quotidiano, a causa dei rischi per venditori e commercianti.
Ecco dove stablecoins entra. La teoria dice che se crei una valuta che è "ancorata" o collegata a una normale valuta fiat come il dollaro USA o qualcos'altro con un prezzo relativamente stabile, impedirà le oscillazioni dei prezzi.
Esploriamo questi più di seguito.
Cos'è uno stablecoin?
Le stablecoin sono criptovalute che affermano di essere supportate da valute legali: dollari, sterline, shekel, rubli, ecc.
L'idea è che, a differenza delle criptovalute come Bitcoin, i prezzi delle stablecoin rimangono stabili, in base alla valuta fiat che li sostiene.
Le stablecoin vengono utilizzate come riserve di valore o unità di conto, così come in altri casi d'uso in cui le criptovalute volatili possono essere meno desiderabili. Diverse stablecoin utilizzano strategie diverse per raggiungere la stabilità dei prezzi; alcuni sono centralizzati, altri sono decentralizzati.
Quali sono alcuni esempi di stablecoin?
Stablecoin centralizzati
- 💵 Legare (USDT): Tether è una delle prime stablecoin e la più famosa. Afferma di essere sostenuta da una riserva di dollari reali - "garanzia" - che è "fuori catena", cioè in una posizione del mondo reale controllata da una terza parte centralizzata.
Con questa scorta al sicuro nel caveau di una banca, gli investitori possono essere sicuri che i loro legami valgono davvero un dollaro ciascuno, mantenendo il prezzo costante. Lo stablecoin rappresenta un enorme 48% di tutto il volume degli scambi di criptovalute. C'è solo un problema: Tether Ltd, che conia token Tether, non ha mai dimostrato in modo definitivo che la valuta sia davvero completamente supportata, alimentando dubbi tra gli investitori. (Maggiori informazioni su questo sotto) - 💰 Dollaro Gemelli (GUSD)/Dollaro Paxos (PAX)/USDC: Sviluppato da venture capitalist il Gemelli di Winklevoss, avvio blockchain Paxose scambio di criptovalute Coinbase (di concerto con la piattaforma di pagamento Circle), rispettivamente, queste stablecoin stanno ingrassando il favore degli investitori istituzionali: tutte sono state controllate attentamente dalle società di Wall Street e sono conformi ai regimi normativi locali. Man mano che Tether diventa meno affidabile, questi token diventano più popolari.
- (EMOJI): Filecoin (oneFIL): Sviluppato da ICHI, un protocollo per la creazione di "autorità monetarie decentralizzate", unoFIL è la stablecoin per il Filecoin Rete. È supportato da USDC e la moneta nativa di Filecoin, FIL. Il suo scopo è fornire una stablecoin per il più ampio sviluppo della rete Filecoin e fornisce anche incentivi e sconti per acquirenti e fornitori di storage Filecoin.
Stablecoin con supporto in oro
Mentre la stragrande maggioranza delle stablecoin è supportata da dollari USA conservati in un caveau di una banca, l'indebolimento del sentimento intorno all'USD e alla fiat, in generale, ha portato all'elaborazione di stablecoin supportate da altri asset, tra cui varie criptovalute supportate dall'oro. Questi differiscono notevolmente nella loro forma e usabilità, ma sono tutti supportati da oro da investimento.
CACHE oro (CACHE) è tra i più popolari di questi. Ogni CACHE è supportata da 1 g di oro puro custodito nei caveau conservati in tutto il mondo. L'invio di token CACHE equivale all'invio di 1 g di oro per token poiché possono essere facilmente convertiti in oro fisico in qualsiasi momento.
C'è anche Lega d'oro (XAUt) ed PAX Oro (PAXG), che funzionano in modo simile, ma sono invece ancorati a un'oncia troy di oro da investimento. Hanno anche un importo minimo di riscatto superiore a CACHE.
Stablecoin algoritmici
- Terra (Luna) è uno stablecoin decentralizzato, il che significa che invece di fare affidamento su una terza parte fidata utilizza un algoritmo complesso per mantenersi stabile. Per fare questo, bilancia le riserve "on-chain" - cioè i fondi sono detenuti in contratti intelligenti - con domanda e offerta automaticamente, mitigando le possibilità che i trader accidentalmente - o intenzionalmente - giochino sul prezzo.
- Ampleforth (AMPL) si basa su un processo simile. Invece di supportare fisicamente ogni AMPL con 1 USD, utilizza invece un processo noto come "rebase" per regolare automaticamente l'offerta circolante della criptovaluta in risposta ai cambiamenti della domanda e dell'offerta. Se il prezzo di AMPL è superiore o inferiore di oltre il 5% al prezzo di riferimento in USD, aumenterà o diminuirà l'offerta circolante nel tentativo di riportare il prezzo verso $ 1. Poiché questo rebase è proporzionale a tutti i portafogli, i titolari di AMPL mantengono sempre la loro quota della rete AMPL complessiva.
- Dai (DAI) si dice che si distingua dalle altre stablecoin concorrenti perché può essere ampiamente utilizzato pur rimanendo decentralizzato e senza fiducia. DAI, che è stato creato dalla società blockchain MakerDAO, è un ERC20 token il cui valore è ancorato al dollaro USA e può essere utilizzato per i trasferimenti tra portafogli Ethereum.
Un elenco completo di stablecoin popolari
Ancorata all'USD
- Tether (USDT)
- True USD (TUSD)
- Gemini Dollar (GUSD)
- Moneta USD (USDC)
- Paxos Standard (PAX)
- Binance USD (USD)
- DAI
- HUSD
- sUSD (SUSD)
- USD mStable (MUSD)
- Ampleforth (AMPL) (algoritmico)
Fissato al GBP
- Binance GBP Stable Coin (BGBP)
Ancorato all'EUR
- Euro di stasi (EURS)
Provato
- Bilira (TRYB)
Ancorato al KRW
- Binance KRW (BKRW)
Fondo oro
- CACHE Oro (CACHE)
- Lega d'oro (XAUt)
- Paxos Oro (PAXG)
Altro
- Petro (PTR) (garantito dal petrolio)
- Bilancia (appoggiata a canestro)
Come vengono utilizzate le stablecoin?
Come la maggior parte delle risorse digitali, le stablecoin vengono utilizzate principalmente come riserva di valore e come mezzo di scambio. Danno ai trader una tregua temporanea dalla volatilità quando il mercato sta crollando e possono anche essere utilizzati nel mondo in rapida crescita della finanza decentralizzata (DeFi) per cose come la produzione agricola, il prestito e la fornitura di liquidità.
La maggior parte dei trader e degli investitori ottiene esposizione alle stablecoin acquistandole da piattaforme di scambio, ma spesso è anche possibile coniare nuove stablecoin depositando le garanzie necessarie presso la società emittente, come dollari USA con Tether o oro fisico con oro CACHE.
Perché le stablecoin sono diventate così popolari?
Le stablecoin sono enormemente popolari: Tether, ad esempio, è la seconda criptovaluta più scambiata dopo Bitcoin, con un volume di scambi 24 ore su 70 di oltre $ XNUMX miliardi (al momento della stesura).
Perché le persone scelgono le stablecoin rispetto alle criptovalute come Bitcoin
Sono (relativamente) stabili. Poiché presumibilmente sono supportati da valuta fiat, gli investitori possono essere certi che i loro gettoni verranno sempre venduti per un dollaro ciascuno. Ciò presumibilmente significa che i prezzi non scenderanno: i prezzi delle monete sono guidati dalla convinzione, quindi se gli investitori ritengono che i loro stablecoin valgano e siano supportati da un dollaro ciascuno, il prezzo dovrebbe riflettere questo.
Sono un rifugio sicuro per gli investitori preoccupati. Molti scambi, tra cui Binance, il più grande del mondo: non permettere ai trader di acquistare valuta fiat e consentire loro solo di acquistare e vendere criptovalute. Ciò significa che è spesso difficile per gli investitori incassare rapidamente le loro criptovalute quando il gioco si fa duro. Per fare ciò, potrebbero dover trasferire più scambi o addirittura attendere diversi giorni.
È qui che entrano in gioco le stablecoin. Poiché sono criptovalute, vivono nella maggior parte degli scambi. Tuttavia, poiché hanno il valore di una singola valuta fiat, agiscono come una sorta di rifugio temporaneo per gli investitori che cercano di proteggere i propri fondi durante un mercato ribassista. In questo modo, le stablecoin sono come le versioni del dollaro abilitate alla blockchain. Questo se mantengono il loro valore.
Svantaggi delle stablecoin
Gli investitori devono provare che le monete sono garantite da riserve. Nel caso di Tether, questo non è mai stato fornito in modo definitivo, suscitando voci secondo cui la valuta non era coperta e in realtà era stata coniata dal nulla.
Le stablecoin non sono necessariamente stabili. Il dollaro dei Gemelli è aumentato di pochi centesimi diverse volte nell'ultimo anno quando i trader vi hanno versato denaro. Ironia della sorte, molti dei fondi di quegli investitori provenivano da Tether, che in precedenza era sceso fino a $ 0.51 su alcune borse. In quanto tali, le stablecoin possono essere considerate "relativamente" stabili, piuttosto che assolutamente stabili, in particolare se confrontate con asset volatili come Bitcoin.
Tether ha costantemente ha dichiarato che in realtà è sostenuto al 100% dal dollaro USA, ma quando Tether rilasciato un guasto delle sue riserve a maggio, per la prima volta in sette anni, si è scoperto che meno del 3% dei Tethers era effettivamente coperto da contanti.
Anche i legislatori statunitensi non sono fan delle stablecoin in generale. Nella sua relazione semestrale sulla politica monetaria al Congresso all'inizio di questo mese, il presidente della Federal Reserve Jerome Powell disse che le stablecoin avevano bisogno di regolamenti più severi.
"Se diventeranno una parte significativa dell'universo dei pagamenti, cosa che non pensiamo lo saranno le criptovalute, ma potrebbero esserlo le stablecoin, allora abbiamo bisogno di un quadro normativo appropriato, che francamente non abbiamo", ha affermato. . Nel luglio 2021, il segretario al Tesoro del presidente Biden, Janet Yellen, incontrato i migliori regolatori per "discutere il lavoro tra agenzie" sulle stablecoin, con il segretario Yellen sollecitare i regolatori "agire rapidamente per garantire che sia in atto un quadro normativo statunitense appropriato".
Nello stesso mese, la banca centrale cinese, la People's Bank of China (PBoC), suonò l'allarme sulle stablecoin, con il vice governatore della PBoC Fan Yifei che afferma che le stablecoin globali delle organizzazioni commerciali "possono portare rischi e sfide al sistema monetario internazionale, ai pagamenti e al sistema di regolamento". Yifei ha aggiunto che le autorità cinesi sono “abbastanza preoccupate per questo problema” e hanno adottato misure non specificate.
Il futuro delle stablecoin
Con il boom delle criptovalute del 2017 alle spalle, gli investitori cercano sempre più le stablecoin come un modo più sicuro per sperimentare la tecnologia. Nella prima metà del 2020, l'offerta di stablecoin è aumentata del 94% fino a raggiungere $11 miliardi nel mese di giugno. E anche i regolatori si stanno avvicinando a loro; nel settembre 2020, l'Office of the Comptroller of the Currency (OCC) degli Stati Uniti ha dato il via libera alle banche nazionali e alle associazioni di risparmio federali per detenere riserve per gli emittenti di stablecoin.
Mentre i giocatori più rispettati danno il loro peso, i gemelli Winklevoss, Circle e Coinbase, per esempio, l'idea di un dollaro digitale, una valuta ombra che prende fiat sulla blockchain senza rischiare il suo valore, è sempre più allettante.
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