Cos'è 1 pollice?

Come scegli il miglior tasso di cambio per le criptovalute? Negli scambi centralizzati (CEX), la differenza è spesso minima perché i CEX tendono ad avere una liquidità profonda. Ma negli scambi decentralizzati (DEX), che si basano sui partecipanti alla rete e sulle commissioni, il tasso di cambio è significativo.

È qui che entra in gioco un aggregatore DEX come 1inch. Lo scambio trae tassi di swap da altri DEX per trovare sia il prezzo ottimale che le commissioni più basse.

Origine e scopo da 1 pollice

Sergej Kunz e Anton Bukov hanno escogitato il concetto di aggregazione di contratti intelligenti durante l'hackathon ETHGlobal nel maggio 2019. Bukov ha avuto esperienza di sviluppo software in NEAR Protocol, mentre Kunz ha lavorato per Mimacom, una società di consulenza per la sicurezza informatica.

Kunz ha sviluppato un aggregatore di messaggi di testo che ha consentito agli utenti di vedere le migliori tariffe per l'invio di messaggi di testo. Ciò ha portato al suo impiego presso l'agenzia di comunicazione e marketing Herzog, dopo aver sviluppato un aggregatore di prezzi dei prodotti. Dopo il suo pieno impiego in Porsche, Kunz è diventato un minatore di Ethereum fino al 2018, quando è stato lanciato.

I due si sono trovati d'accordo Criptomaniaci, un canale YouTube con oltre 11 iscritti, in cui hanno verificato i contratti intelligenti. La coppia ha avuto l'idea di un aggregatore DEX durante l'hackathon. Il concetto era basato sul precedente lavoro di Kunz sui bot di arbitraggio.

1inch è nato come uno scambio di criptovalute che aggrega i prezzi dei token da altri scambi decentralizzati, offrendo agli utenti l'accesso ai migliori prezzi di scambio di token senza la necessità di controllare manualmente ogni scambio e impegnare manualmente le negoziazioni.

Lancio e finanziamento da 1 pollice

Dopo l'hackathon ETHGlobal, Kunz e Bukov hanno raccolto 2.8 milioni di dollari attraverso Binance Labs, Galaxy Digital, FTX e altri investitori. La rete da 1 pollice è entrata in funzione nell'agosto 2020.

Nello stesso anno, l'impresa ha lanciato la governance 1INCH e il token di utilità assegnato alla tesoreria della rete tramite un'organizzazione autonoma decentralizzata (DAO).

Quindi 1inch ha lanciato Mooniswap, il market maker automatico (AMM) della rete alla base del suo sistema di corrispondenza degli ordini.

Come funziona 1 pollice?

Il concetto di aggregazione dei dati non è nuovo. Molto prima che Bitcoin rendesse popolari le reti blockchain, i siti Web di aggregatori erano popolari. Che si tratti di prezzi di prenotazione di hotel, componenti di computer, smartphone o elettrodomestici da cucina, questi siti Web scroccherebbero i dati sui prezzi da altri siti e li raccoglierebbero su un'unica piattaforma.

Quindi, gli utenti possono filtrare i risultati per un determinato prodotto da basso a alto e viceversa. 1inch fa lo stesso lavoro, ma per i prezzi di criptovaluta/token. Ottiene i prezzi da altri DEX come Uniswap, 0x, Bancor o Kyber. Responsabile dell'aggregazione dei prezzi è il protocollo Pathfinder di 1 pollice.

Protocollo di aggregazione Pathfinder

Pathfinder è un algoritmo che cerca le migliori opportunità di trading in più ecosistemi. Inoltre, tiene conto del costo delle commissioni per ciascuna coppia di scambio di token. Una volta identificato, Pathfinder suddivide quindi le singole operazioni in più parti su piattaforme diverse, arrivando alla soluzione di trading ottimale.

Se uno dovesse scambiare Bitcoin avvolto per DAI, ad esempio, Pathfinder di 1inch potrebbe trovare conveniente convertire prima wBTC in un'altra stablecoin su una piattaforma e quindi convertire quella stablecoin in DAI.

Man mano che questo complesso processo si svolge, gli utenti di dApp da 1 pollice vedono semplicemente il risultato finale, non infastiditi né dalla scoperta del prezzo né dalla contorta scomposizione delle negoziazioni per arrivare al prezzo ottimale.

1nch Liquidity (ex Mooniswap) e Protocolli di ordine limite

La base di qualsiasi DEX è la sua raccolta di liquidità. Su CEX come Binance, la società sarebbe incaricata di fornire liquidità grazie alle banche tradizionali. Su un DEX, gli utenti stessi forniscono liquidità, motivo per cui vengono chiamati fornitori di liquidità (LP).

Gli investitori depositano fondi crittografici in contratti intelligenti per una determinata coppia di token (USDC/ETH). Questi contratti intelligenti sono pool di liquidità, che fungono da repository per lo scambio di token. Quindi, quando un trader attinge a uno dei pool di liquidità, riempito da LP, paga una piccola commissione, data agli LP per il loro servizio.

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Incaricati dell'abbinamento di questi ordini commerciali e della generazione di reddito passivo attraverso le commissioni sono gli AMM. 1inch ha la sua interpretazione degli AMM con Mooniswap, rinominato dalla v2 in un più banale Protocollo di liquidità da 1 pollice.

È importante capire che lo svantaggio di DEX e AMM è che generano slippage. Questo accade quando non c'è abbastanza liquidità fornita, quindi il prezzo del bene è superiore a quello originariamente richiesto.

Ecco una breve illustrazione dello slippage:

• Adrian vuole acquistare $ 10,000 di ETH, a $ 1,500 per ETH.
• Il pool di liquidità del DEX detiene solo $ 6,000 di ETH. 
• Poiché non c'è abbastanza ETH a quel prezzo, l'AMM corrisponde a un ordine a un prezzo ETH più alto (le percentuali di slittamento variano da un DEX all'altro).
• Pertanto, Adrian pagherebbe di più per ogni ETH di quanto avrebbe pagato su un CEX.

Il protocollo di liquidità di 1inch si collega a oltre 21 DEX per approfondire i suoi pool di liquidità e neutralizzare gli slippage per le singole operazioni. Oltre a questo, 1inch ha anche implementato tariffe virtuali per gestire il front-running dei bot.

Questa è un'attività dannosa quando i trader implementano i bot per offrire commissioni più elevate per le transazioni, quindi i loro vengono messi prima di quelli in sospeso. Le tariffe virtuali di 1 pollice regolano le commissioni del pool di liquidità, rendendo la corsa iniziale troppo costosa da eseguire.

A proposito di commissioni, il protocollo da 1 pollice stesso non addebita commissioni. Invece, ai trader vengono addebitate solo commissioni di cambio (per LP) e commissioni del gas per la determinata rete blockchain.

Infine, con un protocollo Limit Order, i trader da 1 pollice possono personalizzare i propri ordini per evitare perdite. Questi sono in genere ordini di trailing stop e ordini stop loss, progettato per bloccare automaticamente i profitti impostando intervalli di cambio. 

Governance da 1 pollice tramite token da 1 pollice

Come altri DEX, 1inch ha il proprio token di governance 1INCH. Non ha una fornitura massima, ma ha una fornitura totale di 1.5B 1INCH, di cui il 38% è in circolazione. I titolari di token 1INCH hanno diritti di voto che facilitano la governance istantanea della rete.

Attraverso DAO da 1 pollice, chiunque possieda token da 1 pollice può partecipare Sviluppo di 1 pollice. In particolare, il modo in cui l'aggregatore trova e aggiunge DEX, gestione della tesoreria DAO, determina tassi API, pooling di liquidità, ecc. I token 1INCH sono stati distribuiti retroattivamente a Natale nel 2020. Il primo airdrop ha distribuito il 6% su 1.5B 1INCH, dopo di che il 14.5% dovrebbe essere sbloccato per i prossimi quattro anni.

Per il finanziamento del protocollo e gli incentivi della comunità, è stato riservato il 23% dei token da 1INCH. Oltre a 1INCH, c'è anche Chi Gastoken, un token specializzato utilizzato per le commissioni del gas. In poche parole, Chi Gastoken è una versione ancorata e tokenizzata delle commissioni del gas ETH, proprio come l'USDC è una versione tokenizzata del dollaro.

Quando gli utenti votano, mettono in gioco i loro token da 1 POLLICE, dopodiché ricevono un rimborso del 100% del gas.

Al suo prezzo più alto, 1INCH ha raggiunto $ 7.87 a maggio 2021, dopo essere sceso di oltre mille volte da allora. Il token 1NCH è disponibile su tutte le principali borse. È interessante notare che l'aggregatore DEX ha il suo Portafoglio da 1 pollice che non solo consente lo scambio di token e lo staking di governance, ma anche il gioco retrò.

Quali reti Blockchain supporta 1 pollice?

Come avrai intuito dall'origine dell'hackathon ETHGlobal, 1inch originariamente lanciato sulla blockchain di Ethereum. Da allora, ha esteso le sue ali di aggregatore a più reti di scalabilità di Ethereum e blockchain competitive:

• Ottimismo (L2)
• Poligono (L2)
• Arbitro (L2)
• Avalanche
• Aurora 
• Catena BNB 
• Fantom 
• Gnosis
• Clayton

Tuttavia, non tutte queste reti utilizzano tutte le funzionalità da 1 pollice (liquidità, ordine limite, governance e aggregazione). Le reti che utilizzano tutte e quattro le funzionalità da 1 pollice sono solo la mainnet di Ethereum e la catena BNB. 

Per connettersi ad altre reti, è necessario cambiare la rete del portafoglio, come MetaMask, e quindi selezionare la rete all'interno del dApp da 1 pollice stessa.

Dichiarazione di non responsabilità della serie:

Questo articolo della serie è inteso come guida generale e scopi informativi solo per i principianti che partecipano a criptovalute e DeFi. I contenuti di questo articolo non devono essere interpretati come consulenza legale, commerciale, di investimento o fiscale. Dovresti consultare i tuoi consulenti per tutte le implicazioni e consigli legali, commerciali, di investimento e fiscali. The Defiant non è responsabile per eventuali perdite di fondi. Utilizza il tuo miglior giudizio e pratica la due diligence prima di interagire con i contratti intelligenti.