Cos'è SushiSwap?

SushiSwap è il gemello geloso di Uniswap. Dopo che Uniswap ha aperto la strada agli scambi decentralizzati (DEX), ha avviato una corsa DEX. SushiSwap era uno di quei concorrenti di gara.

Perché SushiSwap è diventato popolare e cosa offre rispetto a Uniswap? E dovresti diventare Sushi “chef”? Scoprilo in questa panoramica di SushiSwap.

SushiSwap Origine e scopo

SushiSwap non può essere compreso senza guardare Uniswap. Entrambi i DEX usano i loro nomi per dire il loro scopo. Proposto da Vitalik Buterin nel 2016, ma implementato dall'ingegnere Siemens Hayden Adams, lo scambio di token universale — Uniswap — è diventato online nel novembre 2018.

Il protocollo open source ha consentito a chiunque di elencare le proprie criptovalute come token conformi a ERC-20 su Ethereum, senza autorizzazione. Gli utenti fornirebbero liquidità per coppie di token, in modo che lo scambio sia possibile senza che alcuna organizzazione centrale riversi liquidità.

Poco prima che Uniswap raggiungesse il traguardo di $ 300 milioni TVL, uno sviluppatore pseudonimo noto come Chef Nomi ha deciso di eseguire il fork del codice Uniswap e creare un clone Uniswap: SushiSwap. Questo è successo il 28 agosto 2020.

Poiché il codice Uniswap è open source, è stato possibile eseguire questo hard fork. Ciò significa che gli sviluppatori modificano il codice, quindi non funziona più con il protocollo esistente. Invece, si dirama in uno nuovo, lasciando intatto quello originale.

Questo è successo molte volte, anche con la prima criptovaluta Bitcoin. Dal suo lancio nel 2009, Bitcoin è stato sottoposto a hard fork più di cento volte. Ma la situazione con SushiSwap era un po' più complicata:

• Per attirare i fornitori di liquidità (LP) esistenti lontano da Uniswap, il nuovo clone SushiSwap ha emesso token SUSHI come ricompensa di rendimento per gli LP.
• Per realizzare ulteriormente la sua ambizione di diventare il prossimo grande DEX, SushiSwap ha invogliato gli LP di Uniswap a depositare i loro token in cambio di SUSHI. 
• Quando i token Uniswap vengono quindi scambiati con SUSHI, SushiSwap guadagnerebbe la liquidità di Uniswap.

Mano superiore

In altre parole, SushiSwap stava conducendo a attacco di estrazione di liquidità da vampiri su Uniswap. Questa migrazione SushiSwap ha avuto un discreto successo, con oltre la metà dei token Uniswap LP convertiti in SUSHI. Il SushiSwap avrebbe probabilmente preso il sopravvento senza un evento del cigno nero, un crollo del mercato delle criptovalute.

I gravi deprezzamenti degli asset lasciano molti investitori deboli di volontà in fuga per le uscite dal mercato. Questo è esattamente quello che è successo con il capo di SushiSwap, Chef Nomi. Ha incassato SUSHI per un importo di $ 14 milioni, il che ha portato molti investitori a credere che SushiSwap stesso fosse solo una truffa di uscita, invece di un legittimo hard fork Uniswap.

[Contenuto incorporato]

A causa di questo sentimento, SUSHI ha ulteriormente raggiunto il livello minimo di svalutazione. In mezzo a questo caos, lo chef Nomi ha ceduto il controllo del protocollo a Sam Bankman-Fried, il miliardario imprenditore crittografico e CEO di FTX.

Per salvare SushiSwap, Bankman-Fried ha condotto un altro attacco minerario di vampiri su Uniswap, del valore di quasi $ 1 miliardo, in cui i token Uniswap di LP sono stati convertiti in SUSHI per dirottare la liquidità di Uniswap. Alla fine, Uniswap ha prevalso quando ha emesso il suo token di utilità e governance UNI a settembre 2020. Per tornare a SushiSwap, gli sviluppatori di Uniswap hanno trasferito 400 UNI ai portafogli che in precedenza avevano interagito con il protocollo.

Ciò ha riportato gli investitori a Uniswap, lasciandolo con un TVL 8 volte superiore rispetto a SushiSwap, a partire dal 1 settembre 2022.

Come funziona SushiSwap?

Dopo quella saga di acquisizione, potresti già capire come funziona SushiSwap, ma aiuta sempre a rimpolpare i dettagli. SushiSwap consente alle persone di diventare fornitori di liquidità in modo che altre persone possano scambiare token all'interno di coppie di token.

Ad esempio, se uno dovesse scambiare ETH con USDC, andrebbe a un pool di liquidità ETH/USDC. Questo è un contratto intelligente che blocca le monete fornite dalle persone, ETH o USDC. Pertanto, queste persone sono chiamate fornitori di liquidità (LP). In un sistema centralizzato, un'istituzione come una banca fornirebbe quella liquidità in modo che una valuta possa essere cambiata con un'altra. 

In uno scambio decentralizzato come SushiSwap, il protocollo Automated Market Maker (AMM) ha sostituito le banche abbinando i trader ai fondi dei fornitori di liquidità. Gli LP sono incentivati ​​a fornire liquidità perché guadagnano premi per lo staking. In particolare, una commissione dello 0.25% su tutti gli swap di token proporzionale alla quota di LP del pool di liquidità.

Pertanto, SushiSwap ha due caratteristiche principali: Trade (swap token) e Liquidity (aggiunta di fondi ai pool di liquidità), quindi è possibile lo scambio di token.

Funzionalità extra di SushiSwap: Kashi e SushiBar

SushiSwap era originariamente hardfork da Uniswap sulla blockchain di Ethereum. Da allora, SushiSwap si è esteso a oltre una dozzina di reti di scalabilità Layer 2 e catene competitive: Arbitrum, Polygon, Avalanche, Gnosis, Harmony, Celo, Fantom, Moonriver, BSC, Fuse, Telos, OKExChain, Heco e Palm.

Tuttavia, la maggior parte della liquidità di SushiSwap è ancora contenuta su Ethereum, al 73%. Inoltre, SushiSwap si è espansa al di fuori della sua origine DEX nel prestito: Kashi.

Invece di fornire liquidità per scambiare token, Kashi è uno smart contract di prestito. Funziona secondo lo stesso principio: gli LP bloccano i loro token in pool di liquidità, mentre i mutuatari li attingono per ottenere un prestito, una volta che hanno bloccato i propri token come garanzia. Inoltre, i mutuatari pagano in prestito l'APR, a seconda della coppia di token.

A loro volta, i LP ricevono tassi di interesse (APR di fornitura) da questi prestiti garantiti. Se il mutuatario non riesce a pagare in tempo, il contratto intelligente ritira automaticamente quella garanzia, quindi l'LP non viene lasciato a secco. Questo è chiamato prezzo di liquidazione. Ad esempio, se si prendesse in prestito 1,000 USDC (pari a $ 1,000) contro 1 garanzia ETH, il prezzo di liquidazione sarebbe 817 USDC.

In questo specifico token pool di liquidità, ETH/USDC, il rapporto prestito/valore (LTV) è del 75%, che è la percentuale della garanzia rispetto all'importo preso in prestito. Quindi, se si prendesse in prestito 10,000 USDC, sarebbe necessario depositare 4.8 ETH come garanzia, ovvero il 75% su 6.4 ETH (del valore di $ 10,000).

Esiste un'opzione aggiuntiva sotto forma di leva. Questa è una strategia di trading estremamente rischiosa popolare tra i trader di criptovalute fiduciosi. Per potenziare le loro posizioni di mercato, i trader possono sfruttare il loro prestito, amplificandolo da 0.25x a 2x. Ad esempio, una leva di 1.25x aumenterebbe il prestito da 1,000 USDC a 2,901 USDC.

Fonte: SushiSwapOvviamente, un prestito con leva di questo tipo richiederebbe 2.8 garanzie ETH e se supera il 75% della garanzia, verrebbe liquidato. L'implicazione di ciò è chiara: se il prezzo della garanzia, in questo caso ETH, scende di valore sul mercato, il prestatore ottiene la garanzia.

Oltre a Kashi, SushiSwap offre anche SushiBar. Questa è la riserva di liquidità di staking del protocollo. Per fornire ulteriore sicurezza contro condizioni di mercato estreme, come oscillazioni selvagge dei prezzi che potrebbero liquidare una serie di garanzie, gli utenti di Sushi possono mettere in staking i loro token SUSHI nello smart contract di SushiBar.

In cambio, ricevono una commissione dello 0.045% su tutti gli swap, oltre a ottenere il voto di governance sulle proposte di sviluppo dei protocolli.

Infine, oltre 15,000 coppie di token disponibili su SushiSwap utilizzano Chainlink come oracolo della rete, fornendo dati fuori catena a contratti intelligenti in catena, come i prezzi degli asset.

SushiXScambia

A partire da luglio 2022, SushiSwap ha aggiornato il suo protocollo con SushiXSwap. Questo è un DEX cross-chain che consente lo scambio di token su più reti oltre a Ethereum: Optimism, Arbitrum, Fantom, Avalanche Binance Chain e Polygon.

Basato sul protocollo Layer 0 Stargate, SushiXSwap agisce come un'interfaccia utente unificata che elimina la natura ingombrante delle multi-catene e dei ponti tra le reti. Ciò è reso possibile con BentoBox, il contratto intelligente che funge da deposito centrale per l'intero ecosistema dApp di SushiSwap.

SUSHI Tokenomics

Come token di governance e di utilità, ci sono 250 milioni di monete SUSHI come offerta massima. Di cui il 51% è nella fornitura circolante. I fornitori di liquidità ricevono SUSHI quando i trader scambiano token, come commissione dello 0.25% proporzionale alla partecipazione di LP in un determinato pool di liquidità.

Al suo apice, il prezzo del SUSHI è arrivato a $ 23.38 a marzo 2021. Un anno dopo, è sceso di oltre il -90%. È sicuro dire che le persone si sono riversate su Uniswap, soprattutto dopo il suo aggiornamento V3 che consente una maggiore personalizzazione nel mining di liquidità. Inoltre, le persone dietro SushiSwap sono ancora pseudonimi.

I token SUSHI sono disponibili anche sugli scambi centralizzati: Binance, OKE e Huobi Global.

Come accedere a SushiSwap

Come con qualsiasi dApp, il modo più semplice per accedere allo scambio e al prestito di token SushiSwap è tramite il portafoglio MetaMask:

1. Vai Applicazione SushiSwap.
2. Fai clic su "Connetti a un portafoglio" nell'angolo in alto a destra.
3. Conferma la password MetaMask e l'accesso.

Con il portafoglio connesso e finanziato, ora puoi usarlo per depositare o prelevare fondi dai servizi SushiSwap: Trade, Liquidity, Kashi, Sushibar. A colpo d'occhio, puoi visualizzare il tuo stato SushiSwap nel menu a discesa Portfolio.

Dichiarazione di non responsabilità della serie:

Questo articolo della serie è inteso come guida generale e scopi informativi solo per i principianti che partecipano a criptovalute e DeFi. I contenuti di questo articolo non devono essere interpretati come consulenza legale, commerciale, di investimento o fiscale. Dovresti consultare i tuoi consulenti per tutte le implicazioni e consigli legali, commerciali, di investimento e fiscali. The Defiant non è responsabile per eventuali perdite di fondi. Utilizza il tuo miglior giudizio e pratica la due diligence prima di interagire con i contratti intelligenti.