Dove finirà il prezzo del bitcoin in basso?

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La volatilità dell'IPC non delude

Nel ultimo articolo, abbiamo evidenziato il potenziale dell'indice dei prezzi al consumo di sorprendere al rialzo e portare maggiore volatilità: ed è esattamente ciò che abbiamo ottenuto e altro ancora. Non tratteremo nel dettaglio i componenti che hanno causato la sorpresa poiché li abbiamo già evidenziati in gran parte, ma il punto chiave è che l'IPC core è stato più elevato del previsto al 6.6% su base annua e allo 0.4% su base mensile. con l’alloggio (affitto, componenti abitativi, ecc.) e i servizi medici come fattori chiave. Questo è il tasso di variazione più rapido dell'IPC core annuo dal 1982. Per confrontare le varie componenti negli ultimi tre mesi, dai un'occhiata a questo grafico. 

Per quanto riguarda i tassi, l’ultimo tasso dei fondi federali implicito nel mercato dell’eurodollaro mostra un picco appena superiore al 5% nel marzo 2023 prima che avvengano eventuali tagli dei tassi alla fine dell’anno. 

Dov'è basso il prezzo del Bitcoin?

Con un crollo a 18,000 dollari che si avvicina sempre di più e Bitcoin che affronta il rischio di nuovi minimi da inizio anno, vale la pena dare un'occhiata ad alcuni livelli chiave dei prezzi minimi per valutare dove potrebbe finire il prezzo. Innanzitutto, diamo un'occhiata al profilo dell'intervallo di volume fisso di bitcoin dal fondo dell'ultimo ciclo di dicembre 2018. La stragrande maggioranza del volume scambiato sul mercato si è verificato intorno ai 10,000 dollari, anche questo un livello psicologico chiave. In un forte movimento al ribasso, $ 10,000 è un luogo in cui molti nel mercato hanno la loro base di costo spot e potrebbero iniziare a sentire un vero dolore di prelievo o mancanza di convinzione. 

In termini di mercato ribassista e durata del ciclo, rivisitiamo il grafico del prelievo ciclico per bitcoin nei cicli attuali e precedenti. Attualmente, siamo intorno ad un calo del 72.23% da un prezzo di chiusura massimo storico di $ 67,589. Se vedremo un prelievo massimo del ciclo inferiore a quello degli ultimi due cicli - diciamo circa l'80% - allora stiamo guardando un prezzo intorno a $ 13,500. Se assumiamo che questo ciclo e l'aumento delle valutazioni saranno molto peggiori, diciamo intorno all'85%, allora stiamo osservando un prezzo intorno ai 10,100 dollari. La situazione rialzista è che abbiamo trovato un fondo durevole a 18,000$ e non vedremo il drawdown massimo raggiungere oltre il 73%. 

Dal punto di vista della catena, una delle aree di prezzo realizzato più interessanti è il prezzo realizzato detenuto dal gruppo di indirizzi che hanno 10-100 BTC. Ricordiamo che il prezzo realizzato è una stima del costo medio basato sul prezzo dell'ultimo spostamento degli UTXO. Questo particolare gruppo rappresenta circa il 22.6% di tutta l'offerta circolante. Questo gruppo rifletterebbe sicuramente una discreta porzione di detentori a lungo termine e c'è da dire che in un mercato ribassista profondo e prolungato, i detentori a lungo termine non hanno ancora sentito il dolore o la capitolazione che abbiamo visto in passato.

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