Delinquenza con carta di credito: inizia la bolla

By Brian Riley

Tutti conoscono l’inflazione. Se sei un banchiere, puoi vedere i segni come Il patrimonio netto delle famiglie americane inizia a diminuire o che il debito rotativo sta ricominciando a crescere, questa volta ad un tasso annualizzato dell'11.6%. Probabilmente hai sperimentato lo shock adesivo al supermercato come consumatore. Sui tre parametri di riferimento che considero, mezzo chilo di bistecca di manzo, mezzo litro di latte e mezzo chilo di mele deliziose, l’inflazione è lungi dall’essere finita. In che modo ciò influisce sulle inadempienze delle carte di credito?

In breve, le persone pagano di più con i contanti che non tengono il passo con il tasso di inflazione.

Il problema a valle è che l’insolvenza delle carte di credito aumenterà e gli istituti di credito dovranno rafforzare le loro pratiche di prestito quando i consumatori avranno bisogno di accedere alle linee di credito per restare a galla.

I numeri relativi agli inadempimenti delle carte di credito indicano un rischio in aumento. La buona notizia nei numeri è che i consumatori hanno ripagato pesantemente i loro debiti quando il CARES Act ha inondato i conti con benefici fiscali, aiuti per i consumatori e protezione dell’occupazione. Il minimo storico per l’insolvenza delle carte di credito dal 1980 è stato registrato nel terzo trimestre del 3, quando l’insolvenza era dell’2021%. Da allora si sono verificati tre aumenti consecutivi della delinquenza, con l'ultimo dato pari all'1.56%.

Ma nicchie specifiche sono più sensibili di altre. Con l’evolversi della recessione, coloro che si trovano agli estremi più bassi dello spettro della qualità del credito e quelli con budget familiari più ridotti probabilmente si eroderanno più rapidamente di quelli al di sopra della soglia. livello di reddito familiare medio di $ 70,784.

Guardando ai segmenti più vulnerabili è il canarino nella miniera di carbone per i gestori delle politiche creditizie. In primo luogo, consideriamo l’erosione discussa ieri con la Apple Card e Goldman Sachs. prestiti aggressivi ai punteggi FICO subprime (>660). Consideriamo ora il mercato delle carte di credito a marchio privato (PLCC). Mercator Advisory Group ha approfondito il mercato PLCC in questo classico.

Due grandi società PLCC, Bread Financial (ex Alliance Data) e Synchrony, mostrano segnali di stress. Secondo Seeking Alpha Pane Finanziario,

• Pane Finanziario (NYSE: BFH) ha detto giovedì che è così carta di credito i tassi di insolvenza e di addebito netto per agosto sono aumentati rispetto a un mese fa rispetto allo stesso periodo di un anno fa.

• Il tasso di insolvenza è salito al 5.3% dal 4.8% di luglio e dal 3.6% di un anno prima.

• Anche il suo tasso di addebito netto è stato pari al 5.3%, rispetto al 4.5% del mese precedente e al 4.0% nell’agosto 2021.

Consideriamo ora Synchrony, il concorrente frontale di Bread:

• Synchrony Financials' (NYSE: SYF) secondo uno studio, l'insolvenza delle carte di credito e i tassi netti di addebito sono aumentati in agosto poiché la crescita dei prestiti è stata più forte del previsto Deposito SEC Lunedi.

• Il suo tasso di insolvenza per agosto è salito al 3.1% dal 2.9% di luglio al 2.3% di un anno prima, indicando che la qualità del credito continua a normalizzarsi dai livelli storicamente bassi durante la pandemia di Covid-19.

• Il tasso di cancellazione netto rettificato è stato del 3.1% in agosto, in aumento rispetto al 3.0% del mese precedente e al 2.4% dello stesso periodo di un anno fa.

I responsabili delle politiche creditizie stanno ora costruendo i budget per la delinquenza e l’addebito del 2023. Tieni presente che le cose stanno iniziando a bollire. La cima un centinaio di banche sono ora ad un buon 1.84%. Le banche più piccole, non tra le prime cento, si attestano ad un triste 5.98%. Se stai pianificando i tuoi MBO per il 2023, aggiungere cento punti base probabilmente non è una cattiva idea per le principali banche. E per le banche più piccole, a meno che non vi siano azioni correttive immediate, ci si aspetta che i numeri si avvicinino ai livelli record sperimentati durante la Grande Recessione.

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Fonte: https://www.paymentsjournal.com