Analisi fondamentale degli NFT: la classe di asset più recente di Crypto

Nell'estate del 2021, una mania ha colpito il mondo delle criptovalute chiamate NFT. A differenza di JPEG o GIF, queste immagini uniche generate digitalmente hanno qualcosa che dà loro valore: la verifica della proprietà. In altre parole, puoi vedere chi possedeva cosa in qualsiasi momento dalla creazione fino al suo proprietario più attuale.

Per la sua unicità, non solo sei l'unico al mondo a possederlo, ma hai anche il diritto di farne (quasi) qualsiasi cosa in qualità di legittimo proprietario. Questa legittimità rimane incontrastata (a meno che tu non abbia una contraffazione in tuo possesso). Iniziando prima come immagine, presto sono emersi vari tipi di NFT. Oltre a quelli basati sull'arte, ci sono NFT multimediali/musicali, NFT di gioco e NFT che rappresentano risorse del mondo reale.

In questo articolo, esploreremo cosa rende un NFT un NFT, come valutarne il valore utilizzando determinati criteri e se vale la pena investire in NFT.

Cos'è un NFT?

NFT è l'abbreviazione di token non fungibili, ovvero token univoci che non possono essere scambiati con un altro token dello stesso tipo. Pensa a una banconota da un dollaro che ha un numero di serie stampato su ciascuna di esse. Il numero di serie viene utilizzato principalmente come identificazione, ma non influisce sul valore del dollaro dall'uno all'altro. La banconota da un dollaro è considerata fungibile perché una è intercambiabile con un'altra. Un NFT è l'esatto contrario.

Il token ha la forma di un file digitale, quindi se vuoi puoi immaginare un pezzo di carta con alcune informazioni sopra. La parte più preziosa del file è un collegamento a un file multimediale archiviato in un computer da qualche parte e un record di chi possedeva o possiede attualmente questo token.

Le informazioni non possono essere modificate poiché sono memorizzate sulla blockchain. Questo record è prezioso perché fornisce la provenienza del token, ovvero la possibilità di risalire a tutti i precedenti proprietari. Vedremo più avanti perché questo è prezioso.

Dei pochi tipi noti di NFT attualmente sul mercato, sono costituiti da immagini, musica, video e tipi di dati. Il 90% degli NFT di cui parlano le persone sono del tipo di immagine, in particolare del tipo di immagine del profilo, noto anche come PFP. Questo perché questi spesso arrivano in una collezione, di solito circa 10,000, e sono i più scambiati.

Queste possono essere immagini statiche o con un po' di animazione. Questi NFT sono scambiati su singoli mercati come OpenSea e Magic Eden o mercati basati sullo scambio, come Il mercato NFT di Coinbase.

Cosa hanno portato gli NFT a Crypto 

Prima che arrivassero gli NFT, il mondo delle criptovalute riguardava principalmente la filosofia, la speculazione sui prezzi dei token e la DeFi, che riguarda principalmente il prestito e il prestito di denaro.

Onestamente, è stato sufficiente per tenere occupate le persone per un bel po'. Tuttavia, le persone che sono entrate nelle criptovalute in quel momento o prima erano per lo più attratte dal concetto di decentralizzazione, privacy, piena proprietà, ecc. Si tratta di persone che avevano un qualche tipo di background tecnologico o finanziario ed erano per lo più uomini.

Quando gli NFT sono entrati in scena, i tipi di persone che si sono uniti al mondo delle criptovalute hanno iniziato a sembrare un po' diversi. Sono arrivate più donne e anche persone non tecniche / non geek che erano attratte dagli stessi NFT. è diventato rapidamente una cosa culturale e si è inserito perfettamente nel nostro tipo di mondo digitale in rapida evoluzione. Ha anche portato a bordo una nuova classe di trader in cui il 90% del suo valore era in speculazioni.

Con ciò, è nata una nuova asset class e il mondo delle criptovalute non sarebbe più stato lo stesso.

Chi compra NFT?

Ci sono due tipi e mezzo di persone che vorrebbero acquistare un NFT. Eh? Mezzo tipo? Un errore di battitura? Ehm, posso assicurarti che non lo è. Per favore, ascoltami.

Il primo tipo è il Collettore. Alla gente piace collezionare e possedere ciò che colleziona, che si tratti di Beanie Babies, figurine di baseball o set di giocattoli Happy Meal di McDonald's.

Ad alcuni piace informare il mondo della loro collezione. In questo modo l'ego ha la possibilità di raccogliere commenti di lode e invidia tra gli altri. Sapere di avere qualcosa di ambito dagli altri in qualche modo ci fa sentire speciali. Altri, invece, preferiscono mantenere segrete le loro collezioni, solo per essere apprezzate dai propri occhi in privato. Il Collezionista tratta l'NFT come un bene prezioso.

Il secondo tipo è il Commerciante, qualcuno che acquista con l'unico scopo di scaricarlo al prossimo acquirente a un prezzo superiore a quello che ha pagato per esso. Gli intervalli di acquisto e vendita possono essere misurati in giorni, mesi o anni. Come trader, presteranno molta attenzione a una serie di fattori, che approfondiremo in dettaglio, al fine di massimizzare le loro possibilità di vendere al prezzo più alto possibile. Il commerciante tratta l'NFT come un prodotto.

Il mezzo tipo è il Investitore chi acquista con un occhio al potenziale apprezzamento del valore e lo considera un bene. L'Investitore è interessante in questo contesto perché questo ruolo assume i tratti del Trader e può essere adottato anche dal Collezionista.

Questo perché l'investitore alla fine venderà l'NFT quando il prezzo è giusto e non sarà troppo ansioso di tenerlo fine a se stesso. Questo è vicino al comportamento del Trader. D'altra parte, un collezionista che acquista un NFT può considerarlo un bene oltre a apprezzarlo puramente per i suoi meriti. Questo è noto come il Investitore-Collezionista, in cui probabilmente ricade la maggior parte dei Collezionisti.

Se ti stai chiedendo perché vuoi o dovresti acquistare un NFT, vale la pena chiederti cosa pensi di farne. Se lo acquisti solo perché ti piace, significa che lo stai collezionando. Altrimenti, probabilmente vorrai venderlo e fare qualche (facile) soldo, unendoti alle orde di persone che hai sentito dire che hanno "fatto le cose in grande".

Prima che i tuoi meravigliosi sogni diventino ancora più grandi, ho il dovere di avvertirti che potrebbe essere vero il contrario, cioè hai comprato qualcosa che nessuno vuole comprare, oppure potresti solo venderlo in perdita.

Per mitigare il rischio che accada qualcosa del genere, presta molta attenzione ai fattori che determinano il valore di un NFT.

Cosa rende prezioso un NFT?

Ci sono numerosi fattori da studiare quando si considera se investire o meno in NFT. Li abbiamo elencati in base alle categorie per una più facile comprensione.

Le persone coinvolte

Creatore / team di progetto

Tutte le idee creative iniziano con il Creatore e gli NFT non fanno eccezione. In questo caso, allargheremo la nostra definizione di Creatore per includere non solo un individuo, cioè la persona con l'idea, ma anche il team dietro il progetto NFT.

Ci sono due componenti in un NFT: il contenuto e la codifica. Sebbene il contenuto possa provenire da un individuo, ci vogliono alcune persone in più per eseguire la codifica. Poi ci sono anche gli altri coinvolti in periferia, come il team di supporto, il marketing, ecc.

I progetti, in cui il creatore ha fatto cose simili in passato, danno ai nuovi investitori un'idea di cosa è possibile / cosa aspettarsi. Ad esempio, Yuga Labs era famoso per la collezione Bored Apes, quindi quando è stata lanciata L'altra parte, ha causato una congestione della rete e enormi picchi nelle tariffe del gas ETH.

Tuttavia, quando Bored Apes è stato lanciato per la prima volta, ha avuto meno di una frazione del clamore raccolto da Otherside. Questa è la differenza tra avere una squadra famosa e una sconosciuta.

A volte, il valore del creatore deriva dalla sua stessa fama, come Gary Vaynerchuk e la sua Vee amici collezione. Gary è stato il motivo principale per cui gli NFT che ha creato sono diventati preziosi.

I suoi seguaci li hanno acquistati per sostenerlo e per altri loro benefici, creando così domanda.

Anche Donald Trump è saltato sul carro della NFT mentre ha recentemente lanciato il suo Raccogli le carte vincenti collezione. Non solo questo è un ottimo modo per lui per raccogliere più fondi per i suoi avvocati, ma i suoi fan possono anche possedere un pezzo onorato da lui con i certificati che lo dimostrano!

A proposito, c'è stata anche una tendenza recente in nomi di marchi che entrano nello spazio NFT. Da Gucci, essendo il primo grande marchio a marchi atletici come Nike e Adidas, la moda ha abbracciato gli NFT a velocità vertiginosa. Non ci sono solo NFT per avatar digitali, ma ci sono anche NFT "phygital", dove possederne uno ti dà l'opportunità di possedere anche quello reale. 

Mentre si è tentati di fare una campagna in stile launch-grab-n' go, sono i progetti con un occhio ai piani futuri che avranno la capacità di resistenza più lunga. Gli NFT fanno parte di un piano più ampio per il team o solo una tantum? Ciò influenza anche il prezzo degli attuali NFT.

Proprietario

A volte l'NFT stesso è un po' sul lato "meh", ma se uno dei suoi precedenti proprietari fosse un influencer/celebrità, il valore di quell'NFT differirebbe notevolmente da un altro all'interno della stessa collezione.

È qui che entra in gioco la parte della provenienza. Se hai l'opportunità di possedere qualcosa che apparteneva a qualcuno di cui sei un fan, è più probabile che tu paghi solo un po' di più rispetto alla persona media per averlo.

A causa dell'utilizzo della tecnologia blockchain, è possibile rintracciare il registro dei proprietari passati ed è più che probabile che le informazioni siano vere. Penso Kevin O'Leary è stato uno dei primi a vedere il valore degli NFT basati su questo fattore quando applicato alle collezioni di orologi. 

Venditore

Un altro attore chiave nello scambio di NFT è il venditore. Un venditore noto potrebbe non far aumentare molto l'NFT, ma sicuramente impedisce all'acquirente di essere truffato.

Ci sono un sacco di venditori che vendono JPEG di noti NFT là fuori, quindi vale la pena stare molto attenti a chi acquisti. A volte, se qualcosa sembra troppo bello per essere vero, molto probabilmente lo è.

A parte l'affidabilità del venditore, la storia del venditore può anche rivelare alcune informazioni interessanti utili all'investitore o all'acquirente. Coloro che vendono spesso e hanno un buon track record di profitti probabilmente hanno un occhio più perspicace nei confronti delle loro merci, cioè sanno quali sono le buone risorse di cui vale la pena fare scorta per venderle. 

Come la maggior parte dei progetti decentralizzati, il supporto per questi progetti spesso si basa sull'aiuto reciproco della comunità. Ecco alcuni dei vantaggi di una comunità fiorente e impegnata:

• Buon elenco di domande frequenti con risposte rapide da parte dei moderatori della piattaforma
• Le notizie condivise con la community vengono amplificate facilmente, generando buzz e, successivamente, domanda
• Un senso di "siamo tutti in questo insieme" (nel bene o nel male), che promuove un vero senso di appartenenza e di far parte di una tribù

Quando hai una comunità sana con un alto livello di coinvolgimento, crea un effetto volano positivo per tutti i soggetti coinvolti. Il team di progetto riceve supporto mentale per migliorare il progetto; un progetto migliore porta a NFT di qualità superiore che a loro volta incentivano le persone a volerlo possedere. Coloro che lo possiedono sono quindi incentivati ​​a sostenere il progetto per un risultato migliore.

L'NFT stesso

Dopo aver esaminato tutti i vari attori coinvolti, rivolgiamo ora la nostra attenzione al prodotto stesso e ai fattori che ne influenzano il valore.

Prezzo passato pagato

Controllare i prezzi precedentemente pagati può darti un'idea del APPREZZIAMO della NFT come percepito dagli altri. In altre parole, quanto gli altri erano disposti a pagare per questo NFT in passato.

È facile e comune presumere che i prezzi NFT siano solo in aumento, ma non è sempre così. Ho già visto salire e scendere i prezzi di un NFT. C'è la possibilità che il tuo prezzo di costo non sia il prezzo di vendita più alto di sempre per l'NFT.

Se ciò accade, hai un margine di manovra per stabilire il tuo prezzo. Dopotutto, il prezzo eseguito è ciò che entrambe le parti sono disposte ad accettare.

Inoltre, se hai notato che un particolare NFT è piuttosto volatile ma gli altri nella raccolta no, allora la volatilità è legata a quell'NFT stesso. Se la collezione ha un numero di pezzi che subiscono anche alcune oscillazioni di prezzo, è probabile che ci sia un sacco di FOMO in corso con quella collezione.

Unicità / Rarità

Probabilmente il fattore numero uno di cui la maggior parte dei pip NFT è a conoscenza è il fattore di rarità dell'NFT. Ecco come funziona nel senso più generale.

Quando si tratta di NFT di tipo PFP, che è la maggior parte di quelli scambiati, vengono forniti con una serie di tratti raggruppati in base alla rarità. I tratti sono fondamentalmente qualsiasi elemento che compone l'immagine NFT.

Possono essere solo pochi elementi o tutto nell'NFT che può essere modificato per crearne uno nuovo. Ci sono alcuni modi in cui questi tratti danno valore alla NFT.

1. Tutti ce l'hanno, ma in misura diversa: alcune variazioni compaiono meno spesso di altre.
2. Non tutti ce l'hanno: averlo è raro.
3. Varie combinazioni di (1) e (2)

Questo fattore è applicabile principalmente ai tipi PFP, ma non tanto per i tipi di NFT non PFP.

Utilità

Con l'aumentare della popolarità dell'NFT e l'entusiasmo iniziale per il tipo di immagine, le persone hanno iniziato a fare domande su cos'altro può fare. Non era sufficiente che gli NFT fossero preziosi solo essendo un'immagine, poiché si tratta solo di speculazioni e non è un modo davvero produttivo per spendere soldi. Doveva avere un qualche tipo di utilità per giustificare l'essere un investimento per alcuni.

Ecco alcuni modi in cui gli NFT offrono vantaggi ai possessori di token:

Esempio: i possessori di token VeeFriends ottengono un pass di accesso di 3 anni per VeeCon per il networking e l'apprendimento di nuovi modi per migliorare se stessi. Se sei fortunato, potresti persino bere qualcosa (o due) con Gary in persona!

Migliora l'esperienza di gioco

Gli NFT di gioco portano una nuova dimensione ai giochi. Non solo questi NFT possono essere scambiati con altri giocatori, ma possono anche essere aggiornati man mano che i giocatori accedono a livelli di gioco più elevati.

Andando avanti con il trasferimento cross-game delle risorse di gioco, i giocatori possono portare con sé la loro versione truccata in un altro gioco e ottenere eventuali vantaggi aggiuntivi sostenuti. Ciò incentiva ulteriormente i giocatori a investire il proprio tempo nel perfezionare le proprie abilità e strumenti.

NFT come azioni fondiarie

Man mano che gli appezzamenti fisici di terra diventano sempre più costosi sul pianeta Terra, le persone si stanno riversando nel metaverso per acquistare terreni lì.

Terra virtuale richiede azioni di terra virtuale, ed è qui che brillano gli NFT. Con la sua caratteristica di provenienza unica, chi possiede quale pezzo di terra può essere facilmente rintracciato sulla blockchain.

Con il successo di questi tipi di NFT, indica una via da seguire per digitalizzare gli atti di proprietà fondiaria. Ciò conferisce forza alla narrazione NFT di offrire un'alternativa migliore al modo attuale di fare le cose, a vantaggio di tutti. Ciò porta a un altro entusiasmante sviluppo molto atteso dagli investitori della comunità di criptovalute.

Tokenizzazione degli asset del mondo reale

Il 2022 è stato un duro colpo per la comunità delle criptovalute poiché gli eventi negativi si susseguono uno dopo l'altro. La fiducia nella classe di attività è bassa, il che porta a una scarsa liquidità nel mercato.

Gli NFT come rappresentanti delle risorse del mondo reale possono essere il tanto sperato colpo al braccio di cui tutti in cripto hanno estremamente bisogno. Man mano che più risorse del mondo reale vengono tokenizzate, il valore di queste risorse sarà in grado di fluire nel mondo delle criptovalute, diventando la marea crescente che solleva tutte le navi.

Piattaforme NFT

Ora che abbiamo esplorato cosa, chi, come e perché degli acquisti NFT, l'ultimo (ma non meno importante) componente importante da esaminare è il dove. Non tutte le piattaforme NFT sono create allo stesso modo, poiché alcune sono più popolari di altre.

I tipi di blockchain supportati influenzano anche la popolarità della piattaforma. Sfortunatamente, le piattaforme popolari attirano anche truffatori e truffatori.

I più noti e probabilmente rispettabili lo sono OpenSea (principalmente per Ethereum) e Eden magico (per Solana). Altre piattaforme NFT includono il concorrente di OpenSea Sembra raroe Oggetto (per Tezos), noto per le arti più alternative. Questo non è affatto tutto ciò che c'è in quanto anche altri blockchain potrebbero avere i propri mercati.

Le spese di transazione

Una considerazione chiave per quale mercato utilizzare, oltre a dove vengono coniati gli NFT, è l'importo delle commissioni di transazione addebitate dal mercato.

Parte di questo motivo è dovuto anche alla blockchain utilizzata. Come puoi immaginare, Ethereum addebita le commissioni più alte rispetto ad altre blockchain. Raggruppa questo con la commissione della piattaforma e potresti guardare un bel po 'di denaro extra oltre a quello che stai pagando per l'NFT stesso.

Vale sicuramente la pena fare un po' di ricerca in quest'area tenendo d'occhio anche i propri margini di profitto.

Liquidità del mercato NFT

La dimensione della piattaforma è importante perché influisce direttamente su quanto sia facile o difficile per un venditore trovare un acquirente. Potresti acquistare su una piattaforma, spostarlo su un portafoglio, quindi depositarlo in un altro mercato e venderlo lì.

Ogni fase di ciò comporta commissioni sul gas sulla blockchain, il che aumenterebbe il costo della tua risorsa. Ciò influirebbe indirettamente anche sul prezzo di vendita. È più facile acquistare e vendere su un'unica piattaforma, il che significa che la piattaforma deve avere un numero sufficiente di persone che fanno trading su di essa per essere presa in considerazione.

A volte le nuove piattaforme potrebbero avere qualche tipo di promozione per incoraggiare i trader a fare trading con loro. Vale anche la pena tenere d'occhio questi in quanto potresti essere in grado di guadagnare rapidamente se le cose si allineano a modo tuo.

Rischi del trading di NFT

Man mano che le risorse vanno, il trading NFT sembra abbastanza innocuo. Fidati del tuo giudizio e dei compiti che hai svolto nella scelta degli NFT giusti su cui investire e trova un venditore disposto a pagare ciò che chiedi.

Tuttavia, quando si esaminano i prezzi degli NFT, oltre a valutarli dai vari punti di vista sopra menzionati, come si fa a sapere se i prezzi fanno parte di una transazione legittima? La risposta è: non lo fai. 

Riciclaggio di denaro e commercio di lavaggio

È un po' un segreto di Pulcinella che gli NFT possano essere facilmente cooptati per scopi di riciclaggio di denaro. Qualcuno ha sacchi di denaro che riesce a convertire in criptovaluta, utilizza i fondi per acquistare alcuni NFT e, dopo un paio di scambi, il denaro viene riconvertito in fiat, pulito come un fischio. Abbastanza liscio, eh?

Combina questo con lavaggio-commercio, in cui una persona possiede più conti portafoglio e conduce transazioni commerciali tra i conti, gonfiando artificialmente il prezzo dell'NFT.

Questo può essere fatto anche in collusione con più parti. La sua scala diventa semplicemente più grande. Ad un certo punto, si verifica una transazione legittima, ma è costruita sulla base di strati di transazioni false. Puoi vedere che impresa redditizia è questa per i criminali.

In qualità di investitore, dovresti scavare un po' più a fondo per verificare che l'NFT su cui tieni d'occhio non faccia parte di schemi loschi. Questo è così che quello per cui hai pagato è un prezzo davvero equo. Se sei caduto vittima di qualcosa del genere, potresti anche avere difficoltà a trovare un venditore per questo.

contraffazioni

Questo è abbastanza autoesplicativo. Verifica che ciò che stai acquistando sia un vero NFT e non un falso. Le informazioni sui venditori sono uno dei fattori determinanti più importanti. Vale anche la pena cercare su un sito web come ismynftshit.com per ulteriore verifica. Si noti che questo sito Web controlla solo gli NFT su Ethereum e Solana.

Conclusione

Il cartellino del prezzo allegato all'NFT ha sostanzialmente preso in considerazione tutto quanto sopra. Ancor più delle opere d'arte, che almeno hanno alcune linee guida su ciò che rende l'arte buona/pregiata, anche se ammetto che quando si tratta di arte moderna, sono chiaramente nel campo "anche un bambino può farlo" di fronte a un Rothko o Keith Haring, la maggior parte dei prezzi NFT sono in gran parte guidati dalla speculazione di entrambe le parti.

Se sei abbastanza sicuro di aver fatto i compiti, allora i prezzi che vedi sono probabilmente i mercati liberi che agiscono a livelli ottimali, sotto i quali sono colpiti da forti venti FOMO. Speriamo che tu non sia rimasto coinvolto in nessun NFT con attività sospette dietro di loro.

Se vuoi davvero entrare in un NFT molto popolare e cavalcare l'onda quando sale, ma non hai abbastanza soldi per possederne uno a titolo definitivo, considera gli NFT frazionari. Alcune piattaforme come KuCoin consentono di acquistare una frazione di un popolare NFT, riducendo così il costo di ingresso. Anche se non puoi dire "Possiedo un Cryptopunk", puoi comunque dire che ne possiedi 1/600. Per saperne di più, dai un'occhiata Il video di Guy su questo argomento.

Già che ci sei, considera di diventare un investitore NFT etico, cioè qualcuno che non esita a pagare le royalty ai creatori quando acquista un NFT. Potresti non esserne consapevole, ma le commissioni di royalty non sono integrate nel prezzo NFT. Ce ne sono stati alcuni feroce dibattito in corso su questo. Ti incoraggio a fare la cosa giusta, essere un buon uovo!

FAQ

Cos'è un NFT?

Si tratta di un file digitale contenente dati, tra cui un collegamento al contenuto e un elenco di documenti che ne comprovano la proprietà dall'inizio della sua creazione.

Perché dovrei comprare un NFT?

A parte acquistarne uno per divertimento o perché ti piace davvero l'immagine, può essere un investimento in quanto potresti utilizzare l'immagine per creare altre opere o semplicemente venderla a qualcun altro per più di quanto hai pagato.

Cosa lo rende prezioso?

Rarità dell'NFT, proprietari degni di nota del passato e cosa puoi fare con esso sono solo alcuni dei fattori da considerare quando decidi il valore di un NFT.

Disclaimer: queste sono le opinioni dello scrittore e non dovrebbero essere considerate un consiglio di investimento. I lettori dovrebbero fare le proprie ricerche.