Lezioni apprese – Un anno dopo il crollo della FTX – The Daily Hodl

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È passato poco più di un anno da quando CoinDesk ha pubblicato la storia che ha portato FTX a dichiarare fallimento solo nove giorni dopo.

Il drammatico collasso dell'exchange ha avuto un impatto enorme sul settore, portando alla luce brutalmente preoccupazioni represse e ignorate sulla fiducia, sulla regolamentazione e sulla portata delle attività fraudolente.

Ma tali eventi traumatici possono anche fungere da momento spartiacque, dividendo la linea temporale tra come le cose venivano fatte una volta e come vengono fatte ora.

Allora, cosa si è imparato? Cosa c'è ancora da imparare? E cosa possiamo aspettarci di vedere in futuro?

L'amministratore delegato di alto profilo

Come professionista delle pubbliche relazioni, sono ben consapevole del valore di un alto profilo per gli amministratori delegati.

Sam Bankman-Fried di FTX aveva sicuramente il tipo di profilo che era tra i migliori in termini di guadagno e mantenimento dell'attenzione.

Trasandato, eccentrico, filantropico - un miliardario prima dei trent'anni. SBF è stato unico. Ed era abbastanza esperto da sfruttare questa immagine insieme a campagne di marketing estese e costose.

SBF era altrettanto confortevole - o forse altrettanto nerdmente a disagio - in scena insieme a Bill Clinton e Tony Blair come al Super Bowl con celebrità come Katy Perry, tutte coltivate voracemente.

Tali associazioni e sponsorizzazioni servono ad aumentare credibilità e visibilità, costruendo reputazione e fiducia.

Dopotutto, è nella natura umana giudicare in base al "valore nominale" e prendere decisioni grazie alla collaborazione con personalità fidate.

Fondamentalmente, però, non è questo il modo in cui una società finanziaria o il nuovo fiorente settore delle criptovalute dovrebbero alla fine essere valutati dai potenziali partecipanti.

Purtroppo l'immagine pubblica di SBF sembra essere stata il principale fattore determinante dell'affidabilità del suo marchio.

Anzi, lo ha addirittura elevato a una delle nuove figure di riferimento dell’intero settore.

Nella sua caduta, però, ora funge da duro promemoria del motivo per cui è nata la DeFi (finanza decentralizzata).

Ciò che è emerso con Bankman-Fried e FTX serve a sottolineare l’importanza primaria di una due diligence semplice, buona e vecchio stile.

Immagine, personalità e narrativa possono essere seducenti, ma la dovuta diligenza dovrebbe sempre essere sufficiente per guidare attraverso il loro canto delle sirene.

Coltivare una cultura della trasparenza

Una delle questioni centrali evidenziate dal crollo di FTX è la necessità di controlli e supervisione rigorosi all'interno del settore delle criptovalute.

Prima del fallimento, almeno quattro società di commercialisti erano coinvolte con FTX - due dei quali stavano conducendo audit sulle entità FTX. Tuttavia, l’attività fraudolenta non è stata rilevata.

Ciò solleva seri interrogativi su come tali questioni critiche possano essere trascurate.

La promessa fondamentale delle criptovalute è la sua natura decentralizzata, progettata per dare potere agli individui ed eliminare influenze indebite.

Per preservare questa etica fondamentale e allo stesso tempo creare fiducia, l’industria dovrebbe prendere in considerazione misure come l’assunzione di revisori esterni per certificare le operazioni.

Controlli interni regolari potrebbero identificare e risolvere in modo proattivo le discrepanze, evitando problemi più grandi in futuro.

Per mitigare tali crolli in futuro, potrebbero diventare necessari la rendicontazione obbligatoria delle partecipazioni, audit regolari e trasparenza riguardo alla proprietà e al controllo degli scambi di criptovalute.

Il panorama normativo in evoluzione pone sfide per le piattaforme crittografiche, richiedendo conformità per la differenziazione.

Gli investitori istituzionali stanno esplorando sempre più le risorse digitali, rendendo necessario che le piattaforme offrano sicurezza, liquidità e strumenti finanziari.

I governi si stanno muovendo verso normative crittografiche più chiare, favorendo l’ingresso istituzionale nel mercato.

Un’area in cui i custodi possono contribuire è l’adozione di programmi di prova della riserva.

Attraverso tali programmi, le aziende che detengono criptovalute creano attestazioni pubbliche relative alle loro attività e passività.

Ciò dimostra che le criptovalute depositate corrispondono ai saldi degli utenti.

La prova di riserva non avrebbe impedito l'insolvenza di FTX, ma in un mondo in cui tali programmi diventano comuni, l'incapacità di qualsiasi piattaforma di fornirne una susciterebbe sospetti.

Un altro aspetto del rafforzamento della fiducia consiste nel garantire che le aziende forniscano una formazione etica obbligatoria ai propri team, instillando una cultura della responsabilità e un comportamento etico da cima a fondo.

Creare una cultura di responsabilità e vigilanza all’interno delle organizzazioni e proteggere gli informatori non solo aiuterebbe a identificare i problemi, ma contribuirebbe anche a promuovere quella importantissima fiducia.

Qual è il problema con Binance

Il crollo della FTX, ovviamente, non è un caso isolato. Modelli simili sono emersi in altri progetti industriali, tra cui Celsius, Voyager Digital e Terra/Luna.

Questi casi hanno sollevato preoccupazioni circa la conformità normativa, la commistione dei fondi degli utenti e la trasparenza.

L’opacità e le pratiche finanziarie di tali progetti hanno evidenziato la necessità di un solido quadro normativo che promuova la fiducia e la responsabilità.

E poi c'è Binance, il più grande scambio di criptovalute al mondo - rappresentano oltre la metà del volume totale degli scambi - ma con bilanci impenetrabili quanto quelli delle società di Bankman-Fried prima del loro collasso.

Binance non rivela posizione, entrate, profitti, riserve di liquidità o il loro ruolo BNB gettone.

A differenza del suo rivale statunitense Coinbase, essendo una società privata, Binance non è tenuta a pubblicare rendiconti finanziari dettagliati e senza raccogliere capitali esterni dal 2018, da allora non ha più dovuto condividere dati finanziari con investitori esterni.

L’azienda evita attivamente la supervisione, isolando la sua attività principale dal controllo normativo statunitense.

Le informazioni finanziarie di Binance sono custodite dal fondatore CZ e persino l'ex CFO non ha avuto accesso ai conti completi durante il suo mandato.

CZ rifiuta inoltre di identificare pubblicamente l'entità che controlla la borsa principale, sollevando ulteriori preoccupazioni sulla trasparenza.

Nel giugno 2023 la SEC ha citato in giudizio Binance con l'accusa di aver violato le leggi federali sui titoli offrendo titoli non registrati al grande pubblico sotto forma di token BNB e Binance USD (USD) moneta stabile.

Successivamente sono seguite ulteriori accuse, presentando un totale di 13 contro le entità di Binance e il fondatore Changpeng "CZ" Zhao.

Gli sforzi di Binance per respingere la causa della SEC non hanno fondamento nella legge, l’ente regolatore federale disse in un deposito dell'8 novembre 2023.

La SEC ha respinto la mozione di Binance di archiviare la causa, affermando che la mozione si basa su interpretazioni "distorte" e "torturate" sia della legge federale che dei precedenti.

Sarà interessante osservare come si svolgerà questa battaglia e come verrà dato il tono alle future misure normative.

Guardando avanti - ccrolla e si ricostruisce

L’industria delle criptovalute è in una fase profonda di introspezione e riforma, mentre è alle prese con le conseguenze di FTX. Tuttavia, è importante ricordare che le sfide affrontate non sono uniche.

Ogni settore ha vissuto delle crisi e ciò che conta è il modo in cui il settore risponde e si adatta. Gli individui devono essere ben informati circa il crypto market, comprendendone rischi e benefici.

Gli investitori devono imparare a eseguire una certa dose di due diligence - ad esempio, se un'azienda non garantisce trasparenza, forse è più saggio rivolgere i finanziamenti altrove.

È essenziale trovare un equilibrio tra un controllo di vigilanza che tuteli dal rischio sistemico senza ostacolare l’innovazione e la crescita.

Nessuno sa dove e quando si verificherà la prossima crisi, ma nonostante le molte lezioni apprese, c’è ancora molta strada da fare ed è solo questione di tempo prima della prossima.

Il crollo di FTX ha evidenziato l’enorme duplicità alla base di molti scambi di criptovalute, ma la sua implosione non dovrebbe essere attribuita solo a questo.

Come tante aziende nel settore delle criptovalute, si era sostenuta su una base immaginaria di token che aveva inventato, e quella base alla fine era destinata a fallire.

Il crollo di FTX serve a ricordare duramente che il settore delle criptovalute non è privo di sfide.

Tuttavia, le lezioni apprese da questo incidente offrono al settore l’opportunità di evolversi, affrontare le vulnerabilità e aprire la strada a un futuro più sicuro.

È stata evidenziata l’importanza degli audit, della trasparenza, delle pratiche etiche, della conformità normativa e del processo decisionale informato.

Mentre il settore continua ad evolversi, queste lezioni saranno fondamentali per costruire una base di fiducia e stabilità per le tecnologie crittografiche e blockchain.

Il settore è stato scosso dalle fondamenta, ma non è una cosa negativa - ioÈ più che capace di costruirli correttamente.

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Valeriya Minaeva è la fondatrice di VComms, una società di comunicazione nativa del Web 3.0, ed è anche uno dei principali contributori al protocollo DeFi 1inch Network.

 

Immagine in primo piano: Shutterstock/Redshinestudio

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• Fonte: https://dailyhodl.com/2023/12/07/lessons-learned-a-year-after-the-ftx-collapse/