I market maker in "modalità paura" prima della scadenza delle opzioni Bitcoin da $ 575 milioni di venerdì

Il 4 giugno, un totale di 15,530 Bitcoin (BTC) le opzioni sono in scadenza, il che rappresenta $ 575 milioni di interessi aperti. Al momento, i rialzisti sono ancora pesantemente colpiti dalla correzione del prezzo di BTC del 37% di maggio, e questo ha portato la maggior parte delle opzioni call (acquisto) ad essere sott'acqua.

Nonostante lo schianto, L'offerta attiva di Bitcoin ha raggiunto il minimo in cinque mesi, poiché il 45% delle monete non è stato spostato negli ultimi due anni. Questo indicatore mostra che gli investitori che hanno acquistato fino alla corsa al rialzo del 2019 non sono disposti a vendere ai prezzi attuali.

I minatori stanno anche evitando le vendite al di sotto dei $ 40,000, poiché i loro deflussi hanno recentemente raggiunto un minimo di sette mesi rispetto alla media storica.

Nel frattempo, gli analisti tecnici hanno indicato la media mobile esponenziale a 50 settimane come un forte livello di supporto vicino a $ 34,000. Tuttavia, il grafico dei prezzi ha formato un modello di trading laterale che sta culminando in un restringimento del cuneo e del breakout - noto come "compressione" - e indicando maggiore volatilità verso la fine della settimana.

Ciò che è chiaro è che il mercato è un miscuglio in questo momento e tutti si stanno aggrappando a vari segnali nel tentativo di individuare la direzione della prossima mossa di tendenza.

Gli orsi avrebbero potuto dominare mentre i mercati crollavano

Sebbene i ribassisti avrebbero potuto facilmente dominare la scadenza di venerdì, sembra che siano diventati troppo sicuri concentrandosi principalmente su opzioni put (vendita) inferiori a $ 32,000.

Il quadro iniziale favorisce gli orsi, poiché il rapporto call-to-put è pari a 0.84, sebbene questo indicatore valuti tutte le opzioni allo stesso modo. Tuttavia, il diritto di acquisire Bitcoin a $ 46,000 in meno di 42 ore è attualmente privo di valore, quindi questa opzione call viene scambiata al di sotto di $ 20 ciascuna.

Un effetto simile è in atto per le opzioni put neutrali al ribasso a $ 28,000 e inferiori. I titolari non hanno alcun vantaggio nel rinnovarlo per le prossime settimane, poiché anche questi contratti sono diventati inutili. Pertanto, per valutare meglio come sono posizionati i trader per la scadenza delle opzioni di venerdì, è necessario concentrarsi sull'intervallo $ 32,000 - $ 42,000.

Le opzioni call neutrali fino a $ 42,000 ammontano a 3,080 contratti Bitcoin, che rappresentano $ 114 milioni di interessi aperti. D'altra parte, le opzioni put (sell) fino a $ 32,000 comprendono 4,680 contratti Bitcoin, che attualmente valgono $ 173 milioni.

Come previsto, la differenza di 60 milioni di dollari a favore degli orsi non è sufficiente a causare alcun disturbo. Questa situazione è stata causata da scommesse eccessivamente ribassiste che non hanno dato i loro frutti, portando potenzialmente alla prima scadenza delle opzioni bilanciate in tre settimane.

I market maker sono inclini al ribasso

Lo skew delta del 25% fornisce un'analisi affidabile e istantanea di "paura e avidità". Questo indicatore confronta opzioni call (acquisto) e put (vendita) simili fianco a fianco e diventa positivo quando il premio delle opzioni put da neutrale a ribassista è superiore alle opzioni call a rischio simile. Questa situazione è generalmente considerata uno scenario di "paura", sebbene sia frequente dopo solidi rally.

D'altra parte, uno skew negativo si traduce in un costo più elevato della protezione al rialzo e punta verso il rialzo.

Dal 17 maggio, l'indicatore è passato all'intervallo della "paura" in più occasioni e ha raggiunto un picco del 20%, segnalando una mancanza di interesse per offrire put protettive.

Non c'è dubbio che i rialzisti siano spaventati, ma storicamente queste sono le migliori opportunità per comprare il calo.

Almeno per la scadenza delle opzioni del 4 giugno, gli orsi non dominano più il commercio. Le scadenze di Huobi, OKEx e Deribit hanno luogo il 4 giugno alle 8:00 UTC.

Le opinioni e le opinioni espresse qui sono esclusivamente quelle dell'autore e non riflettono necessariamente le opinioni di Cointelegraph. Ogni mossa di investimento e negoziazione comporta rischi. Dovresti condurre le tue ricerche quando prendi una decisione.

Fonte: https://cointelegraph.com/news/market-makers-in-fear-mode-ahead-of-friday-s-575m-bitcoin-options-expiry