Modelli e fondamenti: dove andrà il prezzo di Bitcoin nel 2023?

Bitcoin (BTC) ha avuto un percorso accidentato per tutto il 2022, insieme al resto del mercato degli asset digitali. La criptovaluta ha iniziato l'anno con uno scambio di circa 46,700 dollari e attualmente viene scambiata in ribasso di oltre il 64% a 16,560 dollari al momento della stesura di questo articolo. Di conseguenza, la capitalizzazione di mercato della moneta è crollata dai circa 900 miliardi di dollari del 1° gennaio 2022 alla fine dell’anno a circa 320 miliardi di dollari.

Sebbene il calo del prezzo di Bitcoin possa essere attribuito alle circostanze straordinarie che l'intero mercato delle criptovalute ha attraversato quest'anno, è importante rivalutare le previsioni sui prezzi per il 2022 fatte da varie entità del mercato. Una delle previsioni più popolari è stata quella del modello Bitcoin Stock-to-Flow (S2F) dell'analista PlanB. 

Il modello S2F prevedeva che BTC avrebbe raggiunto quasi i 110,000 dollari a dicembre 2022. La criptovaluta ha chiuso l'anno con uno sconto di quasi l'85% rispetto al target, il che solleva dubbi sulla validità del modello di prezzo. I modelli stock-to-flow vengono generalmente utilizzati per prezzare le materie prime nei mercati tradizionali, poiché tengono conto di due variabili correlate a un asset: azioni e flusso. “Scorte” si riferisce all’offerta totale esistente del bene, mentre “flusso” si riferisce alla nuova fornitura del bene creata ogni anno.

Antoni Trenchev, co-fondatore e socio amministratore di Nexo, una piattaforma di gestione patrimoniale digitale, ha condiviso con Cointelegraph i suoi pensieri sulla validità del modello di previsione S2F:

“Ci sono molti fattori che possono influenzare il prezzo del Bitcoin, tra cui la domanda di mercato, i cambiamenti normativi e gli sviluppi tecnologici. Il modello S2F è uno strumento che può essere utilizzato per fare proiezioni sul prezzo futuro del Bitcoin, ma è importante tenere presente che si basa su determinati presupposti e non è una guida definitiva per il futuro."

Oltre a S2F, sono stati utilizzati altri modelli per tentare di prevedere il prezzo del Bitcoin nel prossimo e lontano futuro. Due popolari sono la teoria delle onde di Elliott e la teoria delle onde iperonde. Sebbene entrambi trovino le loro radici nei mercati finanziari tradizionali, anche il loro successo nel prevedere il prezzo di BTC è stato relativamente limitato.

I modelli di prezzo falliscono all’inizio del nuovo anno per Bitcoin

Considerando che Bitcoin ha iniziato il suo viaggio come asset solo poco più di un decennio fa, si può affermare con certezza che la criptovaluta è ancora nelle sue fasi nascenti di scoperta del prezzo rispetto a materie prime come l’oro o l’argento e ad altri titoli tecnologici leader come Apple e Microsoft. . Pertanto, sebbene esistano varie previsioni sui prezzi di BTC, è essenziale ricordare la disponibilità limitata di dati ciclici da inserire in questi modelli.

Trenchev ha aggiunto che esistono molti modelli e approcci diversi che possono essere utilizzati per cercare di prevedere il prezzo del Bitcoin. Alcune persone utilizzano l’analisi tecnica, che prevede lo studio dei dati storici sui prezzi e sui volumi per identificare modelli e tendenze. Altri utilizzano l’analisi fondamentale, che prevede la valutazione dei fattori sottostanti che possono influenzare la domanda e l’offerta di un asset. Nessun singolo modello o approccio è universalmente considerato il più affidabile per prevedere il prezzo del Bitcoin, ed è fondamentale considerare una serie di fattori quando si prendono decisioni di investimento.

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Alex McCurry, CEO e co-fondatore del fornitore di soluzioni blockchain Solidity.io, è d'accordo con Trenchev, dicendo a Cointelegraph: "Bitcoin è un asset completamente imprevedibile. L’unica cosa di cui si può essere certi quando si tratta di Bitcoin è il valore fondamentale sottostante della rete Bitcoin e il valore che presenta ai detentori e agli investitori. Per questo motivo, è possibile prevedere l’adozione a lungo termine e il valore nel clima macroeconomico nel tempo, ma è impossibile calcolare perfettamente il prezzo esatto”.

Tuttavia, un aspetto importante potrebbe cambiare l’andamento del prezzo del Bitcoin: l’utilità.

Poiché Bitcoin non è una rete compatibile con i contratti intelligenti, l'utilità dell'asset è stata limitata a un canale di pagamento. Ciò sta lentamente iniziando a cambiare, con Bitcoin che ora trova più utilità che mai, supportato da Lightning Network.

LN è un protocollo di pagamento di livello 2 costruito sulla rete Bitcoin che consente transazioni peer-to-peer veloci e senza interruzioni. Aiuta a migliorare enormemente la scalabilità della rete. Più recentemente, MicroStrategy di Michael Saylor lo ha annunciato prevede di rilasciare il prodotto basato su Lightning Network software e soluzioni nel 2023.

Anche MicroStrategy continua ad aggiungere Bitcoin al suo tesoro. Tra il 1 novembre e il 21 dicembre 2022, la società ha acquisito 2,395 BTC a un prezzo medio di 17,181 dollari per un totale di 42.8 milioni di dollari. Per motivi fiscali, il 704 dicembre ha venduto 16,776 BTC a 11.8 dollari per moneta per un totale di 22 milioni di dollari. Come riacquisto, la società ha acquistato 810 BTC il 24 dicembre per 13.6 milioni di dollari in contanti. Secondo dati da BitcoinTreasuries, questo porta le partecipazioni dell'azienda a 132,500 BTC, per un valore di circa 2.2 miliardi di dollari al momento della stesura di questo articolo.

Gestore degli investimenti globali VanEck rilasciato 11 previsioni sulle criptovalute per il 2023, tra cui si afferma che BTC scenderà a 10,000-12,000 dollari nel primo trimestre "in mezzo a un'ondata di fallimenti di minatori" e risalirà a 1 dollari nella seconda metà del 30,000.

McCurry è d'accordo con questa previsione, affermando: "Credo che Bitcoin si riprenderà nel 2023, e sento che entro il 2024, Bitcoin raggiungerà un nuovo massimo storico significativamente superiore al picco del 2021 di 69,000 dollari."

Trenchev ha aggiunto: "È possibile che il prezzo del Bitcoin possa risalire fino a 30,000 dollari nella seconda metà del 2023, ma è anche importante tenere presente che il prezzo del Bitcoin è altamente volatile e può essere influenzato da un'ampia gamma di fattori. .”

Mercato dei derivati ​​e scoperta del prezzo di BTC

Nonostante la natura imprevedibile e volatile del prezzo del Bitcoin, il mercato dei derivati ​​dell'asset è un indicatore importante del suo sentiment attuale e futuro.

Secondo dati da Coinglass, il mercato dei futures Bitcoin ha attualmente un open interest (OI) di oltre 9 miliardi di dollari. Allo stesso tempo, l’open interest del mercato delle opzioni Bitcoin si a 3.4 miliardi di dollari, con oltre il 76% dell’OI sull’exchange di derivati ​​su criptovaluta Deribit.

Luuk Strijers, direttore commerciale di Deribit, ha parlato con Cointelegraph di ciò che i dati sulle opzioni per il 2023 rivelano riguardo al sentiment del prezzo del mercato per Bitcoin. Egli ha detto:

“Il rapporto put-call complessivo per giugno 2023 è 0.24, che è piuttosto basso. Ciò implica in genere un sentimento rialzista, poiché ci sono tre volte più chiamate in circolazione che put. Il dolore massimo è a $ 19,000, mostrando anche un potenziale di rialzo. Gli investitori si stanno posizionando sugli strike più ampi ($ 20,000, $ 25,000 e $ 30,000). Il premio per gli strike più alti è ovviamente molto più basso, quindi questi potrebbero essere visti come una scommessa al rialzo o utilizzati per generare rendimento dai venditori di call.

Il prezzo massimo è il prezzo al quale il maggior numero di opzioni è in perdita. Strijers ha anche aggiunto che “dall’implosione della FTX, gli investitori sembrano essere in disparte, in attesa di notizie sul settore, ma anche di notizie macroeconomiche. Abbiamo sperimentato nuovi minimi nelle volatilità implicite e il breve termine è attualmente scambiato intorno ai 30 anni. Stiamo registrando addirittura scambi giornalieri inferiori al 30%. Allo stesso tempo, la liquidità è attualmente inferiore al normale”.

A parte l’incertezza del mercato, le normative in arrivo nel 2023, vale a dire quelle dell’Unione Europea Mercati in fattura Crypto Assets e i progetti di legge Lummis-Gillibrand e Warren-Marshall degli Stati Uniti – potrebbero portare stabilità al mercato, poiché gli investitori che ritengono che lo spazio sia dotato di maggiore supervisione probabilmente si sentiranno più fiduciosi.

Questo articolo non contiene consigli o raccomandazioni di investimento. Ogni mossa di investimento e trading comporta dei rischi e i lettori dovrebbero condurre le proprie ricerche quando prendono una decisione.