Adozione di stablecoin e futuro dell'inclusione finanziaria

L'interesse istituzionale per le criptovalute sta crescendo, confermato da un sondaggio di Goldman Sachs, che ha rilevato che il 40% dei clienti facoltosi dell'azienda erano già esposto alle criptovalute. Le stablecoin, che offrono un'opzione più sicura e stabile nello spazio crittografico, hanno registrato un'iper-crescita, raggiungendo una capitalizzazione di mercato di 119 miliardi di dollari. La volatilità delle criptovalute ha attratto gli investitori più prudenti verso le stablecoin garantite da asset.

Le stablecoin sono una forma di denaro privato. Come Christina Segal-Knowles, direttore esecutivo per le infrastrutture dei mercati finanziari presso la Banca d'Inghilterra, sottolinea, la moneta moderna è una combinazione di fondi pubblici e privati, fino al 95% dei quali nelle economie sviluppate è privato. Lei aggiunge:

“Se le nuove forme di denaro digitale possono essere rese sicure, potrebbero potenzialmente contribuire a pagamenti più veloci, economici ed efficienti con maggiori funzionalità. Potrebbero aumentare la resilienza dei pagamenti. E potrebbero anche avere benefici a lungo termine per la stabilità finanziaria".

Le vere stablecoin, che sono monete non fruttifere progettate per avere un valore fisso rispetto a una valuta o asset di riferimento, hanno un ruolo importante nel futuro della finanza globale. Offrono pagamenti a basso costo, sicuri e in tempo reale. Ciò rende più economico accettare pagamenti e più facile per i governi eseguire programmi di trasferimento di contanti condizionati, riducendo al contempo il costo delle rimesse e collegando i non bancari al sistema finanziario.

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Siamo cresciuti con il gold standard; ha senso creare nuovi strumenti finanziari supportati da oro e altri beni del mondo reale che proteggano il valore e consentano alle persone di prendere in prestito i propri beni. Il sistema monetario globale come lo conosciamo non è così vecchio: sono passati solo 75 anni da Bretton Woods.

Solo 50 anni fa, tuttavia, il presidente Richard Nixon annunciò che il dollaro USA non sarebbe più stato sostenuto dall'oro come era stato da Bretton Woods. Ora quel sistema è minacciato, non solo dai governi che stampano denaro come se non ci fosse un domani e la rinascita dell'inflazione, ma anche dalle stablecoin.

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In particolare, quello di Facebook annuncio del progetto Libra nel 2019 ha messo le autorità di regolamentazione in gioco con il suo potenziale per diventare globale e accedere a miliardi di utenti attraverso la sua piattaforma di social network. La Cina sta esplorando i pagamenti transfrontalieri nel suo sviluppo dello yuan digitale, che potrebbe estendersi agli oltre 50 paesi a reddito medio-basso che fanno parte della Belt and Road Initiative. Questi paesi ospitano la maggior parte della popolazione mondiale. Il lancio dello yuan digitale potrebbe potenzialmente spodestare il dollaro USA come spina dorsale del sistema finanziario globale.

Stablecoin ed economie emergenti

D'altra parte, il potenziale valore positivo delle stablecoin è nelle economie emergenti e per le popolazioni in pericolo. Pensa alle persone che osservano l'erosione del valore dei loro sudati risparmi o ai cittadini di paesi come il Venezuela e il Libano che guardano le loro valute in picchiata. Pensa a come è andata la pandemia globale di COVID-19 esposto l'urgenza per trasferimenti digitali diretti a basso costo.

In un recente articolo, Katherine Foster e altri ricercatori evidenziato che le stablecoin hanno il potenziale per facilitare transazioni sicure e convenienti senza volatilità a un costo inferiore rispetto al denaro mobile detenuto in un'ampia varietà di portafogli non bancari. Quel valore positivo è assolutamente necessario poiché le rimesse globali, un flusso di finanziamento fondamentale per lo sviluppo, sono diminuite durante la pandemia a causa della perdita di posti di lavoro per i lavoratori migranti. Le rimesse hanno visto la loro più grave declino nella storia recente, scendendo di quasi il 20% da $ 554 miliardi nel 2019 a circa $ 445 miliardi nel 2020.

Anche la comunità umanitaria vede il potenziale e ha spinto i confini della tecnologia blockchain competenze l'efficacia e l'efficienza dei suoi interventi. Ric Shreves, direttore della tecnologia emergente presso Mercy Corps, vede stablecoin come caso d'uso convincente: "Immagina se avessimo una moneta a basso costo a bassa volatilità che fosse accettabile a livello globale. In che modo ciò potrebbe influire sul nostro lavoro? Potrebbe avere un impatto sul nostro lavoro da qualsiasi cosa, dalle operazioni di back-office, allo spostamento di denaro in luoghi difficili, alle distribuzioni dirette ai partecipanti al nostro programma, ci sono una serie di casi d'uso davvero interessanti per quella tecnologia".

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I paesi in via di sviluppo stanno già abbracciando le criptovalute. I 10 principali paesi con utenti di criptovaluta a livello globale includere Kenya, Nigeria, Sud Africa, Venezuela, Colombia e Vietnam. L'ultimo rapporto sulle criptovalute di Finder, un sito Web di confronto di prodotti finanziari, riporta anche che le economie emergenti come Vietnam, India e Indonesia lo sono leader nella corsa all'adozione delle criptovalute. La tendenza dei consumatori dei mercati emergenti dell'America Latina, dell'Africa e dell'Asia orientale a rivolgersi alle criptovalute potrebbe preservare i risparmi che altrimenti potrebbero perdere a causa delle turbolenze economiche.

Le stablecoin e il nuovo ordine finanziario

Costruire un nuovo sistema finanziario decentralizzato con stablecoin cambierà radicalmente il modo in cui le persone risparmiano e usano i propri beni e denaro. Ecco alcuni dei motivi per cui:

• Le stablecoin hanno il potenziale per superare gravi carenze e attriti nei pagamenti transfrontalieri esistenti, che è vitale per le rimesse e per ridurre il costo delle rimesse.
• Le stablecoin possono promuovere il benessere mentre i paesi si riprendono dalle conseguenze catastrofiche della pandemia globale con distribuzioni di denaro, come i pacchetti di incentivi attualmente distribuiti a milioni di disoccupati durante l'epidemia di COVID-19.
• Le stablecoin possono avere un impatto positivo sull'inclusione finanziaria: l'utilizzo della moneta elettronica per pagamenti e risparmi consentirà alle persone di costruire storie digitali, essenziali per l'accesso al credito.
• Le stablecoin possono ampliare le opportunità di trading transfrontaliero per le piccole e micro imprese.
• Le stablecoin emesse commercialmente potrebbero rappresentare un'alternativa per gli unbanked e fornire una maggiore stabilità dando loro accesso a una riserva di valore, consentendo loro di risparmiare senza superare elevate barriere all'ingresso per i servizi bancari.

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"Avremo più crisi umanitarie, purtroppo, a causa del COVID-19", ha affermato Sofie Blakstad, fondatrice e CEO di hiveonline. “E avremo anche meno soldi. Quindi ora è il momento di utilizzare davvero la tecnologia per dimostrare come possiamo raggiungere questi obiettivi in ​​modo più economico".

Stablecoin e sfide

Ci sono ostacoli per raggiungere questo obiettivo. Nonostante il loro nome, le stablecoin non garantiscono stabilità. Manca una tassonomia standardizzata uniforme per le stablecoin. La Federal Reserve degli Stati Uniti ha chiesto a quadro normativo completo per le stablecoin. Inoltre, qualsiasi soluzione dovrebbe affrontare protezione dei consumatori, stabilità finanziaria e prevenzione della criminalità finanziaria. Inoltre, ci saranno sfide normative in diverse economie, giurisdizioni, sistemi legali e diversi livelli di sviluppo economico. Queste sfide richiederebbero l'armonizzazione dei quadri giuridici e normativi che disciplinano l'uso e la condivisione dei dati, la politica di concorrenza, la protezione dei consumatori e l'identità digitale.

F. Christopher Calabia, ex vicepresidente senior e supervisore bancario presso la Federal Reserve Bank di New York, ha sollevato cinque critiche sul potenziale delle stablecoin per i poveri nel suo articolo "Could the Poor Bank on Stablecoins?" Queste domande importanti erano: Le velocità di elaborazione delle stablecoin saranno abbastanza elevate per i poveri? La tecnologia a disposizione dei poveri supporterà le stablecoin? Quanto costeranno le stablecoin ai poveri? In che modo gli emittenti di stablecoin rispetteranno le normative sulla moneta elettronica? In che modo i sistemi finanziari con riserve limitate di valuta estera si adatteranno alle stablecoin?

Abbiamo bisogno che gli innovatori comprendano i bisogni finanziari dei poveri e sviluppino strumenti preziosi per loro. Allo stesso tempo, abbiamo bisogno che le autorità di regolamentazione riconsiderino chi può fornire servizi e come. Oggi siamo in un'era eccitante e sperimentale di "reinventare il denaro", come lo usiamo e come le persone lo guadagnano.

Con un'adeguata regolamentazione, una stablecoin potrebbe essere resa sicura per un uso su larga scala e mantenere la sua promessa consentendo a più fondi di raggiungere i più bisognosi. Affinché le stablecoin siano utili ai poveri, avranno bisogno di un'adozione diffusa da parte di consumatori, commercianti, aziende e governi. Con intenzionalità, scopo e una comprensione sfumata dei bisogni dei poveri, la comunità blockchain ha la tecnologia e lo spirito per farlo.

Questo articolo non contiene consigli o raccomandazioni di investimento. Ogni mossa di investimento e trading comporta dei rischi e i lettori dovrebbero condurre le proprie ricerche quando prendono una decisione.

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Fonte: https://cointelegraph.com/news/stablecoin-adoption-and-the-future-of-financial-inclusion