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1. Movimenti di mercato di aprile

Mentre il più ampio mercato toro delle criptovalute è continuato ad aprile, bitcoin (BTC) ha avuto il suo primo calo mensile da settembre 2020. Alla fine di aprile il bitcoin è sceso del 2% per il mese.

Ethereum (ETH) ha stabilito un altro nuovo USD di tutti i tempi e all'inizio di maggio ha superato per la prima volta il livello di $ 3500 all'inizio di maggio. Tuttavia, ETH rimane ben al di sotto del suo massimo storico in termini di BTC a ~ 05 BTC rispetto al suo livello record di ~ 0.14 BTC a luglio 2017.

Ethereum si sta avvicinando a un guadagno di quasi il 2000% negli ultimi due anni con Bitcoin a + 906% nello stesso periodo di tempo.

Le azioni hanno continuato a sfidare la gravità e sono nuovamente aumentate (S & P500 + 5%). Febbraio ed I grandi perdenti di marzo ha invertito la rotta in aprile, con i titoli del Tesoro USA a lunga scadenza in rialzo del 2% e l'oro in aumento del 3% per il mese. Il dollaro USA ha invertito la sua forza dall'inizio del 2021 e si è indebolito del -2% ad aprile.

Tabella 1: Confronto dei prezzi: Bitcoin, Ethereum, Oro, Azioni USA, Titoli del Tesoro USA a lunga scadenza, Dollaro USA (variazione%)

2. Come interpretare The Rise of Dogecoin (DOGE)?

Ci sono stati quattro principali cicli di mercato rialzista delle criptovalute: 2011, 2013, 2017 e quello attuale.

In qualità di azienda che opera nello spazio crittografico dal 2011, siamo stati intorno al blocco (har) abbastanza a lungo da notare alcuni eventi familiari in ciascuno di questi cicli crittografici.

Ad esempio, durante i periodi di maggiore volatilità dei prezzi e attenzione da parte dei media, i membri del team di Blockchain.com riceveranno spesso chiamate da familiari e amici - alcuni dei quali non abbiamo notizie da un po 'di tempo - su questa o quella moneta per cui sta facendo notizia. il suo rapporto qualità-prezzo.

Come Dogecoin.

Dogecoin (DOGE) è fino a un incredibile 12,000% quest'anno.

Ciò che è forse ancora più notevole di questo aumento percentuale è che Dogecoin è ora il quarto criptoasset più prezioso per valore di mercato, avendo recentemente superato Ripple (XRP) al terzo posto.

Solo Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) e Binance Coin (BNB), forse a breve, hanno un valore di mercato totale maggiore di Dogecoin.

Un amico non nello spazio crittografico, e nemmeno uno stretto seguace dei prezzi crittografici, ha recentemente inviato un messaggio a un membro del team di Blockchain.com con la seguente domanda:

“Cosa ne pensi di Dogecoin? Ha un valore intrinseco? "

Anche se potresti essere tentato di liquidare Dogecoin come lo scherzo che era quando è stato creato, potrebbe essere un errore. Dogecoin ora ha un:

• marchio globale; negli ultimi tempi ha generato più attività dei motori di ricerca rispetto a bitcoin
• fervente comunità di sostenitori e investitori, incluso Elon Musk
• un supporto crescente da parte di importanti commercianti per i pagamenti
• crescente supporto dagli scambi (incluso Blockchain.com) e liquidità

Sebbene l'energia e l'entusiasmo per l'ascesa di Dogecoin siano eccitanti, è anche potenzialmente problematico per una serie di motivi.

Di particolare interesse è il modo in cui gli investitori istituzionali, in particolare quelli che per la prima volta considerano di investire in criptovalute, potrebbero vedere un qualsiasi improvviso "ribaltamento" del valore di mercato tra Dogecoin ed Ethereum (ETH), e in particolare Bitcoin (BTC).

Uno dei tratti distintivi coerenti dalla chiusura del ciclo di mercato rialzista delle criptovalute 2017-18 è stato un chiaramente stabilito # 1 (Bitcoin) e # 2 (Ethereum). La forza di Bitcoin ed Etherum durante quel periodo è stata sostenuta da solidi fondamentali, tra cui:

Sebbene i prezzi di Bitcoin ed Ethereum siano rimasti volatili, la stabilità della loro classifica in cima alla classifica degli asset digitali negli ultimi anni ha fornito un certo grado di stabilità in un mercato crittografico altrimenti incredibilmente veloce.

In breve, le istituzioni che si muovono lentamente potrebbero essere instabili per muoversi del tutto se c'è troppa nuova incertezza in cima alla classifica.

In effetti, si potrebbe sostenere che l'instabilità e l'incertezza create da un'improvvisa detronizzazione di Ethereum, e in particolare di Bitcoin, potrebbero rappresentare una significativa battuta d'arresto nell'adozione per lo spazio delle criptovalute nel suo complesso.

3. Analisi su catena

Ogni mese ci immergiamo nei dati sulla catena per esplorare tendenze o movimenti interessanti sulla rete Bitcoin.

Tabella 2: attività della rete bitcoin di aprile rispetto a marzo

Aprile ha portato a una diminuzione delle attività on-chain su tutta la linea. Alcuni fattori potrebbero essere stati in gioco in questa tendenza, incluso un picco nella commissione media per transazione - $ 30 / transazione. Al di là del calo medio di marzo da $ 21 a $ 18 per transazione, le commissioni sono aumentate costantemente da ottobre 2020, quando il bitcoin ha iniziato a salire di prezzo. Tuttavia, questo mese si è rivelato particolarmente alto per le commissioni. In effetti, il 21 aprile ha mostrato una commissione di transazione massima di $ 63 per transazione.

La percentuale di hash stimata è diminuita

Ma perché aumentano le tasse? Le tariffe aumentano per una moltitudine di motivi, ma forse un fattore che ha contribuito questo mese è stato il calo del tasso di hash. Il tasso di hash stimato è sceso di oltre il 20% dal 16 al 22 prima di riprendersi, il che ha effettivamente portato a una diminuzione dell'1.5% nel mese complessivo. Il calo del tasso di hash ha portato a una diminuzione dell'8% nel numero di blocchi confermati giornalieri. Quando ci sono meno blocchi confermati, vengono confermate meno transazioni. Gli utenti quindi pagano di più per garantire che le loro transazioni siano incluse nei blocchi disponibili, portando in ultima analisi ad un aumento delle commissioni.

È importante notare qui che il tasso di hash è un numero stimato. Mentre la visualizzazione a 24 ore può forse fornire un'indicazione precoce di qualcosa di significativo, l'esatto tasso di hash non può mai essere conosciuto e una visione più accurata del tasso di hash è visto su un periodo di tempo più lungo (cioè un periodo di 7 giorni).

Un buon esempio di preavviso dalla visualizzazione 24 ore su XNUMX è arrivato ad aprile in cui abbiamo assistito a un improvviso calo del tasso di hash un presunto improvviso calo dell'attività mineraria in Cina a causa dei blackout elettrici. Sebbene tali cambiamenti improvvisi pongono difficoltà alle stime di variazione della frequenza hash nelle 24 ore, la nostra analisi in questo caso ha rilevato correttamente che qualcosa di significativo ha avuto un impatto improvviso sulla rete.

4. Analisi delle liquidazioni del mercato IPO post-Coinbase e Tether che perde l'ancoraggio del dollaro - Guest Post di Kaiko

Movimenti dei prezzi

Miliardi in liquidazioni all'indomani del debutto pubblico di Coinbase.

La scorsa settimana, la quotazione diretta di Coinbase sul Nasdaq ha spinto i mercati delle criptovalute a nuovi massimi storici, con Bitcoin che ha superato $ 64,600 per la prima volta in assoluto. Tuttavia, lo slancio frenetico da allora ha vacillato, segnato da un forte sell-off del fine settimana sui mercati delle criptovalute e miliardi di liquidazioni forzate di posizioni lunghe con eccessivo indebitamento. Ad un certo punto, Bitcoin è crollato fino a $ 53k, concludendo la settimana con un calo di oltre il 5%. La correzione del mercato non toglie nulla alla storicità del debutto di Coinbase, che ha chiuso il primo giorno di contrattazioni a una valutazione di $85 miliardi, molto più grande di quanto previsto da molti veterani di Wall Street. Lo stesso giorno, il Congresso ha finalmente approvato Gary Gensler come presidente della SEC, dando il via a una nuova, più promettente, era di regolamentazione delle criptovalute.

Tether si apprezza al prezzo più alto in USD da marzo 2020.

In precedenti schede, abbiamo esplorato la tendenza di Tether a mostrare una deriva positiva dal suo ancoraggio 1 a 1 più che una deriva negativa, che potrebbe essere collegata al comportamento degli scambi durante i crolli dei prezzi. Questo fenomeno è stato mostrato chiaramente durante il fine settimana quando Bitcoin è crollato da oltre $ 61 a meno di $ 54 in poche ore. Durante un incidente, i trader correranno per vendere il loro Bitcoin in cambio di Tether, che è simile al dollaro USA in quanto è riconosciuto come un rifugio sicuro temporaneo in mezzo a un'estrema volatilità dei prezzi. Un improvviso aumento della pressione di acquisto per Tether ha spesso l'effetto di causare una deriva positiva dal piolo 1 a 1 della stablecoin. Durante il fine settimana, l'improvvisa svendita di Bitcoin ha causato un picco di Tether sopra $ 1.004, il suo prezzo più alto in USD dalla svendita dello scorso marzo.

USDC segue le stablecoin della concorrenza

Le stablecoin sono di gran moda nelle criptovalute in questo momento poiché i casi d'uso del mondo reale diventano sempre più tangibili. Tuttavia, la stragrande maggioranza di tutte le attività di stablecoin avviene ancora su scambi centralizzati. Sopra, abbiamo tracciato il numero di coppie di scambi spot totali in Kaiko collezione che includono uno stablecoin come asset di quotazione, Tether come asset di quotazione e USDC come asset di quotazione.

La stablecoin USDC di Circle di recente inchiostrato una partnership storica con Visa, ma il suo utilizzo nei mercati delle criptovalute è solo una frazione di Tether, che è attualmente l'asset di quotazione dominante in criptovaluta che comprende il 25% di tutte le coppie e il 70% di tutte le coppie di stablecoin. Tether ha il vantaggio dei first mover e ha iniziato a fare trading nel 2014, mentre USDC è stato lanciato nel 2018. Migliorare la quota di mercato di USDC non è tanto convincere i consumatori a fare trading con la stablecoin, ma piuttosto convincere gli scambi a elencare le coppie denominate in USDC.

Questo è un buon esempio del potere che gli scambi detengono sui progetti token: se uno scambio non è disposto a denominare coppie in USDC, i trader avranno meno probabilità di detenere e utilizzare USDC. Non sorprende quindi che USDC abbia trovato una nicchia nei mercati finanziari decentralizzati come Uniswap, dove chiunque può elencare una coppia di scambio. USDC è attualmente il terzo classificato criptovaluta su Uniswap, mentre Tether è al quarto posto.

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5. Quello che stiamo leggendo, ascoltando e guardando.

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Source: https://medium.com/blockchain/trillions-fe3468422377?source=rss—-8ac49aa8fe03—4