TVL, interruzioni di rete o derivati: cosa c'è dietro il calo di Solana (SOL) di oltre il 60%?

Gli ultimi due mesi non sono stati gentili con le criptovalute. La capitalizzazione di mercato aggregata del settore è crollata del 50% dal picco del 10 novembre a 2.87 trilioni di dollari agli attuali 1.44 trilioni di dollari. di Solana (SOL) la caduta è stata ancora più brutale, attualmente scambiata a $ 88 dopo una correzione del 66% dal suo massimo storico di $ 260.

Fissare la sottoperformance esclusivamente alle recenti interruzioni di rete sembra troppo semplicistico e non spiega il disaccoppiamento accelerato della scorsa settimana, quindi diamo un'occhiata a cosa potrebbe accadere.

La Solana rete ha subito quattro incidenti nell'arco di pochi mesi. Secondo gli sviluppatori del progetto, un improvviso aumento del numero di transazioni informatiche ha causato la congestione della rete, che ha paralizzato la rete.

È interessante notare che la rete lotta con la congestione poiché gli sviluppatori pubblicizzano una capacità di 50,000 transazioni al secondo (TPS). L'ultimo incidente del 7 gennaio è stato attribuito a un attacco DDoS (Distributed Denial-of-Service), ma i dati ci mostrano che gli attacchi di rete sono meno rilevanti di quelli utilizzati dalle DApp.

Justin Bons, chief investment officer di Cyber ​​Capital criticato la sicurezza della rete, menzionando che DDoS può essere utilizzato per "ottenere temporaneamente il controllo proporzionale sulla rete attaccando altre parti interessate".

Sergey Zhdanov, chief operating officer dell'exchange di criptovalute EXMO UK, ha anche affermato che gli attacchi DDoS e interruzioni simili "non influenzare davvero la fiducia della rete” e dovrebbe essere ignorato. Zhdanov fa un punto confrontando le commissioni della rete Ethereum che superano i $ 50 come un singhiozzo simile, ma non abbastanza significativo da indurre gli investitori ad abbandonarlo per sempre.

La principale metrica dell'applicazione decentralizzata di Solana ha iniziato a mostrare debolezza all'inizio di novembre dopo che il valore totale bloccato (TVL) della rete, che misura l'importo depositato nei suoi contratti intelligenti, ha iniziato a rimanere a $ 15 miliardi.

Si noti come i depositi DApp di Solana abbiano registrato un calo del 44% in tre mesi, poiché l'indicatore ha raggiunto il livello più basso dall'8 settembre. A titolo di confronto, il TVL di Fantom è attualmente pari a $ 9.5 miliardi, con un aumento del 79% in tre mesi. Un altro concorrente della soluzione di ridimensionamento DApp, Terra (LUNA), ha visto un aumento del TVL del 60% a 16 miliardi di dollari.

Nemmeno i 10 milioni di dollari raccolti da Protocollo Hubble dell'applicazione per la finanza decentralizzata (DeFi) di Solana all'inizio di gennaio è stato sufficiente per recuperare la fiducia degli investitori. I pesi massimi delle criptovalute come Three Arrows, Digital Currency Group, Delphi Digital e Crypto.com Capital hanno sostenuto il lancio della stablecoin supportata da criptovalute e della piattaforma di prestito a tasso zero.

TVL e il numero di indirizzi attivi sono diminuiti

Il valore totale bloccato non è più la metrica principale che riflette solidi fondamentali, il che significa che una correzione del prezzo del 66% ha altri fattori in gioco oltre a un TVL ridotto. Per confermare se l'utilizzo delle DApp è effettivamente diminuito, gli investitori dovrebbero anche analizzare il numero di indirizzi attivi all'interno dell'ecosistema.

Come mostrato dai dati di DappRadar del 28 gennaio, il numero di indirizzi di rete Solana che interagiscono con la maggior parte delle applicazioni decentralizzate è sceso dal 18% al 32%, ad eccezione del mercato dei token non fungibili (NFT) Magic Eden.

Il minor interesse su Solana DApps si è riflesso anche nel suo interesse aperto sui future, che ha raggiunto il picco di $ 2 miliardi il 6 novembre, ma recentemente ha subito una forte correzione.

Il grafico sopra mostra come l'interesse dei trader di derivati ​​per Solana sia crollato del 75% in meno di tre mesi. Ciò è particolarmente preoccupante perché un numero inferiore di contratti futures potrebbe ridurre l'attività degli uffici di arbitraggio e dei market maker. Ad esempio, è comune per i partecipanti autolimitare la propria esposizione al 20% del volume degli asset o dell'open interest.

I dati sui derivati ​​potrebbero essere una conseguenza, ma non la causa

È probabilmente impossibile individuare la correlazione e il nesso di causalità tra il calo dei prezzi di SOL, la diminuzione dell'utilizzo delle app della rete e il calo dell'interesse da parte dei trader di derivati. Tuttavia, nessuno di questi indicatori indica una ripresa dei prezzi in tempi brevi.

I dati di cui sopra suggeriscono che i possessori di Solana dovrebbero essere meno preoccupati per le interruzioni momentanee e concentrarsi sull'uso dell'ecosistema rispetto alle catene concorrenti. Finché l'ecosistema rimane sano, gli investitori non hanno motivo di perdere la fiducia a causa di interruzioni temporanee della rete.

Le opinioni e le opinioni espresse qui sono esclusivamente quelle del autore e non riflettono necessariamente le opinioni di Cointelegraph. Ogni mossa di investimento e negoziazione comporta rischi. Dovresti condurre le tue ricerche quando prendi una decisione.

Fonte: https://cointelegraph.com/news/tvl-network-outages-or-derivatives-what-s-behind-solana-s-sol-60-drop