Usi e vantaggi delle stablecoin decentralizzate

Il valore delle blockchain e delle criptovalute risiede ancora principalmente nella capacità di effettuare transazioni senza intermediari e autorità centralizzate. Questo è ciò che dà valore a monete come Bitcoin, Ethereum e molte altre, anche se una nuova generazione di token di governance sta iniziando a prendere importanza.

Ma la volatilità intrinseca delle criptovalute a volte è un importante deterrente per i nuovi arrivati. Alcune persone vogliono semplicemente utilizzare una rete economica, globale e istantanea senza preoccuparsi del suo valore. Per queste persone, le stablecoin sono la risposta.

Le stablecoin esistono dal 2014, con lo scopo dichiarato di proteggere gli utenti dall'elevata volatilità di Bitcoin ed Ether senza dover incassare in fiat. Il valore di queste monete è molto volatile ed effettuare un pagamento espone gli utenti a perdite (o guadagni) potenzialmente importanti, soprattutto per BTC e i suoi tempi di conferma di oltre 1 ora.

D’altro canto, le stablecoin sono progettate per essere ancorate a un certo valore e per garantire nient’altro che fluttuazioni morbide.

L'uso delle stablecoin

Grazie alla loro affidabilità, le stablecoin possono essere utilizzate per transazioni e pagamenti globali. Le stablecoin ancorate alla valuta fiat sono convenienti per le transazioni internazionali con commissioni basse e facili possibilità di convertire la propria valuta fiat in criptovaluta, effettuare la transazione e riconvertirla in fiat.

Probabilmente le stablecoin più popolari sono USDC e USDT, entrambe ancorate al prezzo del dollaro USA. USD Coin (USDC) funziona su Ethereum, il che la rende la moneta nativa della DeFi nonostante molte altre alternative.

Allo stesso modo, Tether (USDT) viene utilizzato principalmente in CeFi, fungendo da canale di pagamento per inviare denaro tra gli scambi.

La necessità di stablecoin decentralizzate

 USDC e USDT sono per lo più molto stabili e apprezzati dagli utenti che desiderano proteggere il proprio capitale. Tuttavia, si tratta di stablecoin centralizzate off-chain, il che significa che sono emesse da istituzioni centralizzate e il loro valore è sostenuto da asset off-chain come fiat o, come noi Recentemente scoperto, carta commerciale, obbligazioni e un po' di criptovalute.

La centralizzazione delle attività trasforma il sistema in qualcosa che assomiglia molto ad una banca tradizionale, in gran parte non regolamentata. Nonostante una certa trasparenza, i rapporti che abbiamo visto finora sollevano più domande che risposte. Non è del tutto impossibile credere che una di queste stablecoin possa eventualmente subire una grave crisi di fiducia e spazzare via decine di miliardi di dollari di valore.

Non ha molto senso creare un sistema finanziario decentralizzato e senza fiducia se poi facciamo affidamento su emittenti centralizzati di stablecoin. Pertanto, la nascita di una finanza decentralizzata accessibile e affidabile che possa sostituire interamente TradFi richiede l’esistenza di una stablecoin decentralizzata. L’esempio più popolare di tale stablecoin è Dai, con una capitalizzazione di 7.5 miliardi di dollari. Sfortunatamente, circa il 40% di esso è in realtà USDC con un nome diverso, poiché è in gran parte sostenuto dalla stablecoin centralizzata.

Alternative migliori

La caccia alla stablecoin meglio decentralizzata continua.

L'Ardana Dollar (dUSD) sulla blockchain Cardano è l'ultimo concorrente al concorso. Creato su Cardano, ardana è nato con lo scopo di colmare il divario tra il mondo DeFi e la sua crescente popolarità, e l'accessibilità e le opzioni della finanza tradizionale.

Ardana mira a essere una suite di stablecoin completa per Cardano, che fa affidamento sulle risorse collaterali di Cardano come lo stesso ADA o altri gettoni popolari. Comprenderà anche un exchange decentralizzato ottimizzato per gli swap di stablecoin, che ne garantisce l'ancoraggio e la stabilità.

Gli Ardana Dollars vengono generati quando gli utenti depositano risorse collaterali in Ardana Vaults. Ciò è molto utile per i detentori di token per utilizzare le loro scorte senza venderle, in modo simile a come i miliardari vivono con linee di credito garantite dalle loro partecipazioni azionarie.

Ad esempio, gli utenti possono coniare dUSD depositando ADA in un caveau di Ardana e prelevando un debito per parte del suo valore. I token dUSD possono quindi essere utilizzati per restituire il debito e riscattare la garanzia sottostante di ADA.

Oltre ad avere un valore stabile, dUSD funziona come qualsiasi altro token e può essere inviato ad altri, utilizzato come pagamento per beni e servizi e conservato come risparmio.

Altro caposaldo di Ardana è la scelta di utilizzare la piattaforma Proof-of-stake Cardano per costruire la propria blockchain. Cardano è diverso da Ethereum o Binance Smart Chain in quanto si concentra su casi d'uso reali per persone reali. La DeFi su Cardano ha le migliori possibilità di essere utilizzata sul campo da persone nei paesi in via di sviluppo o sviluppati. Per questo e altri motivi, Ardana ha recentemente raccolto 10 milioni di dollari da investitori come Three Arrows Capital, Mgnr, Mechanism Capital e molti altri.

La forza del modello di Ardana

Ci sono stati molti tentativi per rendere una stablecoin “migliore” del modello sovracollateralizzato. Finora, le stablecoin meglio decentralizzate sono parzialmente centralizzate o semplicemente non funzionano.

Le stablecoin algoritmiche sono una razza popolare di stablecoin “decentralizzate”, con Cardano che presenta token come Djed e ageUSD.

Finora non esiste una sola stablecoin algoritmica che abbia funzionato. Gli esempi dell’Empty Set Dollar e del Basis Cash, tra i tanti, mostrano il loro spettacolare fallimento. L'ESD viene attualmente scambiato a circa $ 0.03. Le stablecoin algoritmiche sono profondamente sperimentali nel migliore dei casi e un tentativo altamente nascosto di creare un Ponzi nel peggiore.

La stablecoin Ardana, d'altra parte, è supportata in modo verificabile da un eccesso di garanzie collaterali sulla catena, in modo che gli utenti possano sempre essere sicuri che le loro stablecoin manterranno il loro valore e avranno una facile fungibilità. dUSD è infatti l'unica stablecoin decentralizzata su Cardano e l'unico modo per evitare di fidarsi degli operatori di stablecoin.

Utilità e vantaggi delle stablecoin

 Come abbiamo visto, le stablecoin sono pensate per gli utenti che desiderano proteggere il proprio capitale e operare senza elevati rischi di fluttuazione o perdite derivanti dalle commissioni.

Ma l’utilizzo di stablecoin centralizzate è ancora un rischio che va contro l’etica crittografica. Potrebbe funzionare per ora, ma alla fine vedremo una nuova lezione sul perché la decentralizzazione è positiva. La soluzione più ragionevole è utilizzare un meccanismo trasparente e decentralizzato come il dollaro Ardana.

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