Cos'è il protocollo 0x?

Ethereum si sta posizionando come infrastruttura open source per le risorse digitali. 

Contratti intelligenti che automatizzano prestiti, trading NFT, giochi play-to-earn, exchange sono solo alcune delle offerte pensate per trasformare la finanza tradizionale in finanza decentralizzata (DeFi).

0x, un framework software peer-to-peer, è costruito sull'infrastruttura di Ethereum. 0x, un protocollo open source, utilizza Ethereum per tokenizzare le risorse del mondo reale ed eliminare gli intermediari.

Risorse speculari

Praticamente qualsiasi risorsa è tokenizzabile. 0x rende disponibili gli asset tradizionali sulla blockchain di Ethereum. Che si tratti di azioni di società, obbligazioni o immobili, 0x può rispecchiarli su Ethereum come token.

Nello specifico, 0x crea scambi decentralizzati su cui vengono scambiati questi asset speculari. Con 0x Launch Kit, gli sviluppatori possono creare i propri DEX e personalizzarli.

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In altre parole, 0x è il Lego del mondo DeFi, fornendo componenti per costruire mercati crittografici:

• Trading desk over-the-counter (OTC).
• Mercati simili a Etsy per le risorse digitali
• Bot di trading di arbitraggio
• Scambi decentralizzati per lo scambio di risorse digitali

0x supporta tutti i suoi standard di contratti intelligenti, da ERC-20 per token regolari a ERC-721 e ERC-1155 per token non fungibili (NFT). 

Uno dei grandi vantaggi di 0x è la sua API (Application Programming Interface), che gli sviluppatori possono utilizzare per collegare 0x con le proprie dApp esistenti.

Ad esempio, 0x può approfondire il pool di liquidità delle dApp di prestito e DEX aggregando la liquidità da entrambe le reti on-chain e off-chain. 

Oltre a Ethereum, 0x ha ampliato il suo aggregatore di liquidità API, chiamato Matcha, ad Avalanche (AVAX), Fantom (FTM), Celo (CELO), Binance Smart Chain (BSC), Polygon (MATIC) e Optimism.

Origine 0x

Nel 2016, Will Warren e Amir Bandeali hanno fondato ZeroEx per sviluppare il protocollo 0x. Warren ha conseguito una laurea in ingegneria meccanica presso la UC San Diego.

Prima di impegnarsi in 0x, Warren è stato consulente tecnico di Basic Attention Token (BAT) e ha vinto la Consensus 2017 Proof of Work Pitch Competition.

Amir Bandeali si è laureato in finanza presso l'Università dell'Illinois a Urbana-Champaign ed è stato co-CEO e CTO di ZeroEx. In precedenza ha lavorato presso Chopper Trading. Nel luglio 2017, i due co-fondatori hanno organizzato un ICO per 0X e raccolto $ 24 milioni vendendo token ZRX.

In totale, 0x ha raccolto $ 109 milioni in 9 round di finanziamento, guidati da Polychain Capital, Pantera Capital, Blockchain Capital, solo per citarne alcuni. Il co-fondatore di Coinbase Fred Ehrsam serve 0x in un ruolo di consulenza.

Come funzionano i DEX?

Il protocollo 0x ha un duplice ruolo: tokenizzare gli asset off-chain e facilitare il commercio di tali asset tokenizzati. 

Per avere una comprensione più solida di come funziona il protocollo 0x, è utile capire come funzionano gli scambi decentralizzati.

A differenza degli scambi centralizzati come NYSE o Binance, i DEX non hanno market maker di proprietà centrale per fornire liquidità. Questi market maker rendono il trading veloce ed efficiente perché coprono gli spread ask/bid su entrambi i lati dell'equazione di trading.

I DEX, alimentati da contratti intelligenti, si affidano agli utenti per fornire liquidità. Ad esempio, Uniswap DEX è costituito da contratti intelligenti che raccolgono token dai fornitori di liquidità. I trader che cercano di scambiare token attingono quindi a quei pool di liquidità, dando ai fornitori di liquidità un piccolo taglio.

La liquidità DEX si basa sul numero di fornitori di liquidità e sulla loro attenzione a specifici pool di coppie di token, come ETH/USDC, per i quali forniscono liquidità. Questo può diventare problematico quando si cerca di scambiare token meno comuni o quando c'è una forte domanda.

Come funziona 0x?

Il protocollo 0x utilizza un protocollo di regolamento ibrido off-chain/on-chain. Mentre i tipici DEX operano esclusivamente su catena, 0x può attingere liquidità oltre le reti su catena. Questo perché 0x memorizza gli ordini di trading off-chain, esegue gli accordi commerciali on-chain.

Con questo sistema ibrido, le tariffe del gas 0x sono convenienti. Questo processo è condotto con due attori del protocollo 0x:

• Makers: forniscono liquidità creando ordini 0x nel portafoglio ordini. Quando i produttori effettuano ordini, descrivono in dettaglio i token coinvolti e il loro prezzo di scambio. Quindi, aspettano che il prezzo venga abbinato.

• Takers: sottraggono liquidità al portafoglio ordini immettendo ordini che vengono abbinati senza indugio. 

Se un produttore ha già familiarità con un acquirente specifico, può inviare l'ordine direttamente a lui tramite i trading desk over-the-counter (OTC) o le app di messaggistica generiche. Ma nella maggior parte dei casi, i produttori non conoscono gli acquirenti.

Questo è quando l'ordine viene inviato per la prima volta a 0x relayer, tramite 0x Mesh, che è una rete peer-to-peer (P2P) per la condivisione degli ordini nel formato di messaggistica 0x. A sua volta, il relè 0x è Matcha, che facilita la creazione e l'abbinamento degli ordini.

Invece di avere intermediari centralizzati, 0x relayer gestisce il portafoglio ordini off-chain, inclusa la riscossione delle commissioni di transazione. Una volta che l'ordine viene inoltrato a una blockchain, il protocollo di regolamento 0x verifica la firma del creatore ed esegue lo scambio di token. È importante notare che i relayer non tengono mai i token in custodia.

Tokenomics ZRX

Come con tutti i token di protocollo nativi, ZRX è sia un token di utilità che di governance per 0x. I possessori di token ZRX possono utilizzare la loro scorta per votare su 0x Improvement Proposals (ZEIP), proprio come i possessori di token ETH fanno lo stesso per Ethereum Improvement Proposals (EIP). 

Nel caso di 0x, questo peso di voto ZRX si estende anche alle proposte off-chain, a causa della sua natura ibrida.

Peso del voto

Ogni token ZRX conta come un voto, quindi il peso del voto è proporzionale. 

I market maker possono puntare il loro token ZRX per ricevere ricompense per aver fornito liquidità su ogni operazione 0x. Queste commissioni sono denominate in ETH e raggruppate automaticamente in contratti intelligenti per lo staking. Mentre i token ZRX sono bloccati in un periodo di tempo fisso, chiamato epoca, i produttori li raccolgono dal pool di staking al termine di ogni epoca.

Per quanto riguarda i premi di staking 0x, sono in continuo mutamento, a seconda del volume degli scambi e delle commissioni di protocollo impostate. Vengono gestiti sia lo staking che il voto 0x sito web. I possessori di token ZRX possono anche depositare i propri fondi nella tesoreria 0x DAO. 

Non solo questi fondi vengono utilizzati per creare partnership per rafforzare l'ecosistema 0x, ma gli stessi possessori di token ZRX possono presentare sovvenzioni di finanziamento.

Dichiarazione di non responsabilità della serie:

Questo articolo della serie è inteso come guida generale e scopi informativi solo per i principianti che partecipano a criptovalute e DeFi. I contenuti di questo articolo non devono essere interpretati come consulenza legale, commerciale, di investimento o fiscale. Dovresti consultare i tuoi consulenti per tutte le implicazioni e consigli legali, commerciali, di investimento e fiscali. The Defiant non è responsabile per eventuali perdite di fondi. Utilizza il tuo miglior giudizio e pratica la due diligence prima di interagire con i contratti intelligenti.