Quando la Ferrari 1962 GTO del 250 è stata battuta all'asta per oltre 48 milioni di dollari all'asta di RM Sotheby's il 25 agosto 2018, molti hanno alzato le sopracciglia a causa della sorprendente quantità di denaro che alcune persone sono disposte a pagare per auto di età superiore ai 30 anni . Le automobili tendono ad essere considerate un "cattivo investimento", poiché il loro valore cala drasticamente dopo l'acquisto e solo le emozioni umane danno loro il loro vero "valore intrinseco". Ma forse è proprio questo legame emotivo con le auto che le rende così attraenti dal punto di vista degli investimenti. Le auto d'epoca sono spesso vendute e acquistate attraverso una varietà di canali diversi, il loro valore è stimato da modelli diversi e, nel complesso, il settore è molto frammentato a livello regionale. La tokenizzazione di queste risorse potrebbe far fronte ai problemi menzionati e portare a un sistema standardizzato e altrettanto equo. Dando quindi ulteriore impulso a questa preziosa industria. - Autore: Nicolas Weber
In che modo emittente e investitore possono trarre vantaggio dalla tokenizzazione delle auto d'epoca
Investire in asset alternativi come le auto d'epoca può avere grandi vantaggi rispetto agli investimenti tradizionali. Dopo aver sperimentato un alto grado di volatilità nei mercati azionari e valutari in mezzo alla pandemia di Covid-19, aspetti come una riserva di valore sono diventati sempre più rilevanti quando si cercano investimenti. Le auto d'epoca forniscono una copertura efficiente contro l'inflazione e di conseguenza ereditano il ruolo di immagazzinamento del valore. Se tokenizzato, la proprietà di auto d'epoca e altre risorse illiquide può essere distribuita poiché la proprietà parziale è abilitata. Ciò crea le condizioni perfette affinché un portafoglio diversificato minimizzi i rischi. Ora anche gli investitori al dettaglio possono partecipare agli investimenti in quanto possono facilmente acquisire frazioni delle auto d'epoca tipicamente costose. Ciò porterà a un afflusso di capitali molto maggiore, dovuto al fatto che le auto d'epoca vengono trasformate in asset scambiabili 24 ore su 7, XNUMX giorni su XNUMX, peer-to-peer per tutti. È inoltre facilmente proponibile liquidare i tuoi beni in qualsiasi momento e giorno desiderati senza i normali ostacoli tra cui avvocato, scartoffie e costosi orari di lavoro. Inoltre, le attività tokenizzate in Liechtenstein sono notevolmente attraenti dal punto di vista fiscale.
In generale, le attività alternative offrono rendimenti promettenti, poiché spesso agiscono in modo anticiclico e quindi diversificano il portafoglio. Tuttavia, la prosperità è afflitta da svantaggi come la scarsa trasparenza e la mancanza di liquidità nel mercato. Ciò è associato a un rischio elevato da entrambe le parti: investitore e proprietario. Per contrastare questo problema, l'esclusivo Liechtenstein Token Act è stato implementato nel gennaio 2020. Offre le condizioni legali perfette per veri equity e token di proprietà. In questo modello, il framework dirompente offre una struttura legalmente conforme per tokenizzare i diritti basati sulla proprietà. Amazing Blocks è un first mover in questo campo, ad esempio conducendo la prima vera tokenizzazione azionaria in tutto il mondo e realizzando l'incorporazione senza banche esclusivamente con ETH come contributo iniziale.
Affidandosi all'esclusivo Liechtenstein Token Act, il validatore fisico all'interno del livello blockchain consente un trasferimento di proprietà completamente legale e autorizzato dopo la rispettiva tokenizzazione. Pertanto, l'acquisto e la vendita efficienti di asset tokenizzati diventano immediatamente possibili, mentre funzionalità come la raccolta di fondi in movimento sono alcuni dei vantaggi associati. Gli oggetti da collezione illiquidi come le auto d'epoca sono ora trasformati in una nuova asset class dinamica. Di conseguenza, l'industria piuttosto localizzata (ad esempio la Germania come hub) ottiene l'accesso internazionale agli investitori in coppia con la liquidità promessa attraverso la tokenizzazione. Anche un fondo di auto classiche tokenizzate diventa possibile mentre si investe in gettoni per auto classiche sotto un unico ombrello.
Una breve panoramica della tokenizzazione
Sulla base di contratti intelligenti, la cosiddetta tokenizzazione interromperà i modelli di business contemporanei. Con il Token Container Model (TCM), il piccolo stato del Liechtenstein ha creato un approccio esplicativo ideale per questo. In questo quadro, un token deve essere inteso come un "contenitore tecnico" con la capacità di detenere diritti di ogni tipo. Questo approccio stabilisce uno special purpose vehicle (ad es. Token) per un diritto o un'attività e consente rispettivamente la separazione degli stessi. Il veicolo per scopi speciali è incarnato da token ERC20 basati su Ethereum su un livello basato su blockchain. In questo modo viene fatta una distinzione tra (1) giusta e (2) tecnologia. Questo porta a numerosi vantaggi. La tokenizzazione crea le basi per il finanziamento digitale e l'economia degli investimenti del futuro. La fusione gradualmente crescente di tecnologia e finanza viene così portata avanti. Il processo di tokenizzazione può essere visto nella Figura 1 di seguito. Dietro la tokenizzazione c'è la tecnologia blockchain, che funziona principalmente sulla base del “modello di relazione” delle chiavi private e pubbliche all'interno di questi sistemi, fondamento di un “token my” sostenibile.
Diversificazione nel mondo della finanza
Chiedi a qualsiasi investitore di successo, ti darà la stessa risposta: la diversificazione è la chiave. Non solo aiuta a mitigare il rischio, ma ti consente anche di investire in una grande quantità di progetti diversi, che possono rimodellare il mondo. Avere un portafoglio ben bilanciato è essenziale soprattutto in tempi di "stress finanziario". Ma come investitore privato, a volte può essere difficile diversificare effettivamente e completamente il proprio portafoglio. È qui che la tokenizzazione acquista importanza, poiché consente agli investitori di investire anche in beni del mondo reale come arte, proprietà immobiliari o auto classiche. Funziona senza dover investire la quantità normalmente elevata di denaro o compilare enormi quantità di documenti. Ciò è dovuto al fatto che la proprietà può essere frammentata tramite gettoni e può essere coniata di recente. La proprietà può essere suddivisa e scambiata quando si desidera e quindi anche trasferita.
Introduzione all'industria automobilistica classica
Il fascino per l'evoluzione del design delle auto, la spina dorsale dei motivi per l'acquisto di auto d'epoca, iniziò nel 1886 quando il primo veicolo a benzina fu inventato da Karl Benz. Se vogliamo cogliere appieno le opportunità offerte dalla tokenizzazione, dobbiamo prima avere una panoramica della struttura contemporanea all'interno del settore. Secondo uno studio condotto dalla VDA (Verband der Automobilindustrie = istituto tedesco per le auto), la capitalizzazione di mercato stimata si aggira intorno ai 10 miliardi di dollari. La quantità di potenziali prospettive (auto con più di 30 anni) supera i 2.2 milioni di pezzi, illustrando quindi chiaramente i poteri economici e la portata che sono in gioco qui. Questa cifra è destinata a crescere di circa 70,000 auto all'anno nel corso dei prossimi anni. In definitiva, le auto d'epoca possono essere viste come un'alternativa di investimento molto interessante, grazie alle loro prestazioni favorevoli rispetto ad altre classi di attività, come illustrato nella Figura 2 di seguito.
Il problema principale oggi nel settore sono le varie quantità di modelli di prezzo diversi e complessi facilitati per dare a ciascuna auto il valore meritato. Tuttavia, nessuno potrà mai veramente determinare quale sia il valore esatto, a causa della mancanza di standardizzazione e dell'enorme frammentazione regionale. Di solito, il valore è determinato dall'inventario globale, dal prezzo di vendita storico del veicolo, dalle condizioni del veicolo e dal tasso di mercato corrente basato sulla domanda. Un altro aspetto interessante da conoscere è il fatto che circa il 70% delle vendite viene condotto tramite scambio peer-to-peer rendendolo predestinato per le applicazioni blockchain. Le transazioni peer to peer sono un elemento fondamentale nel settore in continua evoluzione e i token vengono scambiati attraverso questo modello su base giornaliera. Il modo più comune per determinare il prezzo di un veicolo è ottenere i servizi di un perito autorizzato, uno sforzo costoso, ma finora l'unico modo per ricevere davvero un prezzo su cui nessuno può discutere.
Tokenizzazione e auto d'epoca combinate
Ora ci poniamo la domanda, come può essere applicata la tokenizzazione in questo settore? Prima di tutto, come accennato in precedenza, lo scambio peer to peer di token è un elemento centrale della blockchain. Dico che una Mercedes Benz del 1954 doveva essere tokenizzata attraverso una sofisticata soluzione software di startup come Amazing Blocks fornisce, i proprietari di frazioni di questi token potrebbero deliberatamente continuare la pratica amata del trading peer-to-peer. Inoltre, utilizzando in modo efficiente le funzioni di un sistema blockchain, è possibile sviluppare un modello di prezzo standardizzato. Verrebbe quindi bloccato sui rispettivi gettoni che rappresentano ciascuna auto raccogliendo dati da tutti gli strumenti di determinazione del prezzo disponibili. La domanda potrebbe dipendere dalle informazioni fornite dagli strumenti di determinazione del prezzo ormai onnipresentemente applicabili. Questo formato standardizzato potrebbe portare a una trasparenza di gran lunga maggiore per acquirenti e venditori, che ora possono garantire completamente che sia determinato il valore corretto. La tokenizzazione delle auto classiche creerà quindi una nuova asset class per gli investitori di tutto il mondo.
Tokenizzazione e auto d'epoca combinate
Ora ci poniamo la domanda, come può essere applicata la tokenizzazione in questo settore? Prima di tutto, come accennato in precedenza, lo scambio peer to peer di token è un elemento centrale della blockchain. Dico che una Mercedes Benz del 1954 doveva essere tokenizzata attraverso una sofisticata soluzione software di startup come Amazing Blocks fornisce, i proprietari di frazioni di questi token potrebbero deliberatamente continuare la pratica amata del trading peer-to-peer. Inoltre, utilizzando in modo efficiente le funzioni di un sistema blockchain, è possibile sviluppare un modello di prezzo standardizzato. Verrebbe quindi bloccato sui rispettivi gettoni che rappresentano ciascuna auto raccogliendo dati da tutti gli strumenti di determinazione del prezzo disponibili. La domanda potrebbe dipendere dalle informazioni fornite dagli strumenti di determinazione del prezzo ormai onnipresentemente applicabili. Questo formato standardizzato potrebbe portare a una trasparenza di gran lunga maggiore per acquirenti e venditori, che ora possono garantire completamente che sia determinato il valore corretto. La tokenizzazione delle auto classiche creerà quindi una nuova asset class per gli investitori di tutto il mondo.
"Tenere il passo" con il valore di mercato e la sicurezza di un'auto in tempo reale sono considerati essenziali in questo settore e la tokenizzazione fornisce le basi per questo. Di conseguenza, un adeguamento istantaneo del valore corrente di mercato è abilitato in tempo reale quando viene negoziato sul mercato secondario. Ora le automobili possono anche essere utilizzate come garanzia o essere allocate in fondi di investimento. Una volta tokenizzata, l'auto può essere riposta in un luogo sicuro senza dover essere spostata. Il trasporto tende ad essere uno sforzo costoso, poiché la protezione dell'auto deve essere assicurata per prevenire danni e furti. Ultimo ma non meno importante, anche il settore assicurativo potrebbe risentirne, poiché ogni auto d'epoca è particolarmente assicurata a causa dell'alto valore personale e finanziario. TL'okenizzazione offre alle assicurazioni e agli assicurati la possibilità di fare sempre riferimento al valore di mercato contemporaneo dell'auto d'epoca tokenizzata quando emergono problemi. Ciò potrebbe semplificare il processo, spesso di lunga durata, di dover determinare quanto rimborserà l'assicurazione.
Come procedere con la tokenizzazione di auto d'epoca?
Inizialmente, deve essere stabilita un'entità legale in Liechtenstein. L'intero processo può essere eseguito completamente da remoto con la possibilità di incorporazione senza banche. Dopo il periodo di costituzione, le soluzioni software amministrative trovano il loro caso d'uso. Funzionano come base per la gestione delle entità tokenizzate e sono pronte per essere utilizzate per l'onboarding degli investitori, la successiva emissione di token di capitale, debito e proprietà e ulteriori decisioni di gestione. Inoltre, al fine di conformarsi alla FMA in Liechtenstein, hanno bisogno di un registro digitale della proprietà (ad es. Registro delle azioni digitali). Dopo la tokenizzazione, l'auto d'epoca appartiene ancora al proprietario ma può essere conservata fisicamente in un luogo sicuro al minor costo possibile. Il proprietario riceverà un token digitale basato su Ethereum che rappresenta i diritti dell'auto classica.
Sebbene i gettoni di proprietà non garantiscano il diritto di guidare le auto, è possibile coniare ulteriori "gettoni coupon" per consentirne l'utilizzo per un determinato periodo di tempo. Il reddito di questo può essere quindi distribuito tra i rispettivi investitori in base alla loro quota di proprietà dell'auto. Ultimo ma non meno importante, la custodia deve essere curata. Ma questo non è un problema, poiché qualsiasi portafoglio compatibile con ERC20 come Metamask può essere utilizzato per memorizzare i token. La custodia può essere eseguita anche con qualsiasi altro depositario compatibile ERC20 come le borse in cui è concesso l'accesso al mercato secondario. In termini di.
Prospettive future e conclusioni
Nella sola Germania, ci sono circa 15 milioni di persone interessate alle auto d'epoca, quindi la domanda e l'offerta di queste auto saranno sempre sostenibili. Se ora presumiamo che la tokenizzazione e il successivo scambio di queste auto avranno luogo, il valore di mercato aumenterà in modo significativo. Non solo gli "appassionati di auto" riversano capitali nel settore, ma anche investitori da tutto il mondo. Spesso sono affini alle auto e vogliono diversificare i loro portafogli con una frazione, diciamo, dell'auto dei loro sogni. Si aspettano che il suo valore salga alle stelle sulla base di anni di acquisizione di conoscenze "sottili" quando si godono il loro tempo libero e apprendono le loro passioni, ad esempio leggendo una rivista di veicoli. In questo settore frammentato, la corretta implementazione della tokenizzazione di dette auto può portare a una fiorente accessibilità, standardizzare e automatizzare la struttura frammentata e di conseguenza allineare il rapporto costi-benefici verso una direzione più attraente per gli acquirenti, così come per gli investitori. Tutto sommato, un'auto si trasformerà dall'essere solo un oggetto da collezione rispolverato in una risorsa dinamica abbinata al valore emotivo del collezionista.
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Fonte: Nicolas Weber lavora nel dipartimento di Business Development Europe presso Amazing Blocks, una startup di tokenizzazione del Liechtenstein che offre consulenza sulla creazione di entità legali tokenizzate e software come servizio per l'amministrazione. È il tuo contatto diretto per tutti i saluti. Puoi contattarlo tramite email o connettiti con lui LinkedIn.