צפו/האזינו לפרק זה:
[00:00:06] MG: מה קורה אלכס? סליחה, התחלתי לכתוב ציוץ וביטלתי את ההשתקה של עצמי. הו, סופר טוב, בנאדם. שבוע מצוין עד כה. מה לגביך?
[00:00:15] AM: איש די טוב. רק מחכה לחדשות השוריות הבאות. אני לא יודע אם תעודת סל השלישית תעבור או שאנחנו הולכים לרדת או שאנחנו הולכים לעלות, מה אתה חושב על כל זה? השיאים האלה של כל הזמנים?
[00:00:28] MG: או בן אדם. אנחנו הולכים לראות כל כך הרבה תנודתיות בוודאות. אני חושב שאנחנו בהחלט נמצאים ברגע השוט הזה, אבל אני די בטוח שזה יהיה לטווח בינוני וארוך למעלה, בהחלט. אז לטווח קצר, אי אפשר לדעת, אבל אני די, די שורי, תמיד.
[00:00:45] AM: גם כן. האם אנחנו מחכים ל-CK או שאתה רוצה לחפור ישר לתוך היצירה שלך?
[00:00:51] MG: מה שתגיד. כן, או או, שמח לצאת לדרך ובהחלט שמח לחכות ל-CK בוודאות. אני יכול לעשות הקדמה קטנה, למה לא, כדי למלא קצת זמן. אני מארק גודווין. אני גר באזור המפרץ. אני בביטקוין כבר כמה שנים והתחלתי אמנים רב תחומיים. הלכתי לבית ספר לתופי ג'אז ואז נכנסתי ממש להרכב הפקה, ואז ממש נכנסתי להנדסת חשמל דרך הייצור ואז נכנסתי ממש לביטקוין וחקרתי ביטקוין דרך סוג של רקע של הנדסת חשמל.
ואז כן, ביליתי את השנים האחרונות בעצם להיות כמו ביטקוין במשרה מלאה בחינוך עצמי, ואז אחרי מרץ 2020, כשהכל השתגע, זה היה כמו כשהלכתי ב-100% אפילו יותר ממה שהייתי. אז, אני ביטקוין רק כמה שנים. בהחלט התעסקתי, כמו שכולם עשו בהתחלה, אבל הבנתי די מהר את ההבדל בין ביטקוין לכל דבר אחר. פשוט קראתי הרבה ככל האפשר. אני אוהב את מגזין ביטקוין. אני אוהב את כל חומרי החללים. אני לא כל כך לומד אודיו למרבה האירוניה. אז, אני בדרך כלל לא עושה הרבה האזנה לחלל מועדון. אני מעדיף לקרוא, אבל אני ממש נרגש לשוחח עם כולם כאן היום. וברור, אלכס, הייתי אסירת תודה שהייתה לנו שיחה נהדרת לפני כמה ימים, זה היה סופר כיף. כן, נרגש לראות מה קורה כאן ומרחבים וסופר פתוחים אליי - יש לי מדיניות מאוד פתוחה. אז, מאוד נלהב עבור DMS, ודיונים נוספים או ספין רווחים וכאלה. אז בהחלט אל תהסס לפנות.
[00:02:22] CK: הקדמה נהדרת. וסליחה, קצת איחרתי, דעתי הוסחה בטוויטר. אתה יכול להאמין לזה? כן, מארק, המוקד של זה הוא המאמר המעניין ביותר שלך שכתבת בסוף החודש שעבר היה הולדתו של דולר הביטקוין. כלומר, יש לך תזה מאקרו-כלכלית מאחורי הרעיון הזה של דולר ביטקוין. אני כן רוצה להיכנס לזה. אבל לפני שאנחנו קופצים לזה, האם יש משהו מהמאמר או סביב הנושא שאינו בהכרח במאמר שכדאי שכדאי לנו לדעת? או שאתה רוצה להעלות?
[00:02:56] MG: אה, שאלה טובה. לא, בכנות, לא בהכרח. ואני בטוח שהרבה דברים. אי אפשר לצמצם את הביטקוין לכל תזה אחת או כל מושג אחד. כמובן, יהיו הרבה דברים שפשוט לא מכוסים במוקד המאמר. אבל אני חושב, כן, אני חושב שהרעיון, ברור, ניכנס לעניין הענייני של זה, אבל הדבר העיקרי שבאמת רציתי להעביר היה קמעונאות ושמתי לב לאינפלציה ועל זה מדברים. אבל אם באמת מסתכלים על התקדים ההיסטורי של סוג זה של מטוטלת של היצע וביקוש, שזה בדיוק מה שהם כל השווקים, אתה יכול לצמצם את השווקים להיות קונה די פשוט.
דבר מוכר, היצע וביקוש. אז מטרת המאמר הייתה רק להתמקד במה שהטכנולוגיה החדשה הזו עושה, ולנהל מדיניות מוניטרית שאינה מושפעת לחלוטין מהביקוש. אנחנו הולכים לקבל שישה ורבע ביטקוין לכל בלוק, לא משנה כמה אנשים כורים, לא משנה מה הריבית לתקופה הזו. אז כן, הכתבה הייתה רק כדי להיכנס ישר לעניין שאנחנו כמעט יכולים להסתכל על הביטקוין כתחליף למערכת המטוטלת הפטרודולרית שיצרנו. אני אומר שאנחנו, כאמריקאים, אבל אנחנו כאמריקה כאמריקה האימפריאליסטית, יצרנו את התרחיש הזה שבו הכרחנו את הדרישה לקנות דולרים -
[00:04:13] CK: תן לי לקפוץ ממש מהר. אז, אני מניח, בוא פשוט נפרק את זה. הרבה אנשים אומרים שהדולר מגובה בתום לב של העם האמריקאי בכלכלה ובצבא שלנו, בעוד שאנשים אחרים יצביעו על העסקה בין ממשל ניקסון וסעודיה להפוך את הדולר למעשה למטבע הרזרבה של כל רכישות הנפט הן באמת מה שמגבה את הדולר. אתה יכול רק להסביר מה זה הדולר? איך זה מגובה היום? האם הדולר חזר אי פעם במחשבתך? האם אתה יכול לקפוץ לכמה מהנושאים האלה שכיסית במאמר?
[00:04:48] MG: כן בטח. ראשית, רק כדי לחזור אפילו אחורה לפני שהדולר שאנו מכירים היום היה בסביבה, היו הרבה מטבעות שונים וניסויים עם חוטים ודברים שונים שהתרחשו במהלך היווצרותה של אמריקה. כשאנשים אומרים, "אה, והיפר-אינפלציה יכולה לקרות כאן." כן, זה קרה. זה קרה כבר מספר פעמים באמריקה עם מטבעות, נסגר עד 1776 ולפני כן. ראינו את זה בעבר, ראינו לקנות תקני מתכת, כלומר, כסף וזהב, קבועים ביחס כלשהו, שאתה מקבל את הנייר הנקוב הירוק הזה שאתה יכול לחזור לבנק, לתת להם את שטר ה-$5 שלך, לקבל 5 $ שווה לקנות מתכת. תחזיר את זה. ראינו את זה באמריקה ובכמה ביטויים שונים. אבל כן, איפה אנחנו נמצאים עכשיו, מה מגבה את הדולר.
ראשית, זה לא ממש משנה מה מגבה משהו מבחינת ביטוי חברתי. אז כסף הוא רק ביטוי חברתי, והטכנולוגיה לבטא תנודתיות בין שני צדדים. מה בעצם מגבה את זה לא בהכרח חשוב אם זה מרוויח מזה כסף או לא. אם זה עושה מזה כסף טוב, זה מאוד חשוב. אז, אנחנו מבינים את זה עכשיו. אבל עם מה חזר הדולר עכשיו? מבנה חברתי. אפילו לא הייתי אומר שזה בהכרח צבא חברתי. קודם כל. הייתי אומר בראש ובראשונה, אנשים אוהבים להוציא את הדולרים ולתמחר דברים בדולרים, כי ההנחה היא שזה יחזיק את הערך שלו טוב יותר מכל דבר אחר. זה באמת המבנה החברתי שעובדות, תקשורת של ביטוי בין תנודתיות של שני צדדים. אז, זה באמת מה שמגבה כסף, אם אתה באמת רוצה להיכנס לפסיכולוגיה של זה.
אבל אז מה המכניקה? כרגע, כן. אנחנו במערכת פטרודולרית כבר 50 שנה, 45, 50 שנה. אתה יכול לבחור מתי אתה רוצה לומר שזה באמת התחיל כשירדנו מתקן הזהב. אתה יכול לטעון שירדנו מתקן הזהב, בעצם קצת לפני שניקסון חתם על הצו הביצועי שלמעשה הוריד אותנו ממש. אבל אתה יכול לראות הרבה ביטויים מוזרים של עסקים מצחיקים שהתרחשו ממש לפני 1971 בשווקים. אז אתה יכול לראות שכבר קרה שם משהו קטן. אבל כן, נכון לעכשיו, הדולר האמריקני, מטבע המסחר במילואים, מגובה ברעיון שהוא מתקרב למה שהוא שווה עכשיו, מחר, שיש לו הכי הרבה אמון מהשיא של השוק, והשווקים אומרים לנו לדולר יש הכי הרבה ביטחון.
אז, הם משתמשים במנגנון כרגע שכולנו שמענו את המושג הזה של הפטרודולר, וזה המקום שבו גנבתי את הרעיון של דולר ביטקוין. אבל הפטרודולר הוא בעצם, זה מנגנון פוליטי צבאי או קביעה שכופה על מדינות שתלויות בנפט, שרוכשות נפט מהמזרח התיכון, בדרך כלל. אנו מכריחים על ידי נקוב של נפט לדולר אמריקאי, הלא הוא הפטרודולר. אנו כופים ביקוש לדולר אמריקאי על ידי מדינות לאום אחרות שצריכות לרכוש נפט מבתי זיקוק הנפט המושפעים מארה"ב במזרח התיכון.
אנחנו מסוגלים להדפיס ולהדפיס ולעשות דברים מהנים באמריקה ולהתעסק עם המדיניות המוניטרית שלנו ולדעת שלא משנה מה יצטרכו המדינות התלויות בנפט כדי לקנות את הדולרים שלנו. אז יש לנו מקום לקזז את ההשפעות האינפלציוניות של ההתרחבות המוניטרית בארה"ב. אנחנו שומעים על המושגים האלה כל הזמן. מלחמה על רווח וכל הדברים האלה. באמת מה המנגנון האמיתי שארה"ב מנצלת באמצעות הפטרודולר הוא איך נוכל להסתיר את האינפלציה שלנו? כיצד נוכל להמשיך להדפיס כסף ולהועיל לאנשים הקרובים ביותר למדפסת הכסף מבלי לבזות לחלוטין ולאבד את כוח הקנייה נטו של הדולר האמריקאי?
אז, הם עושים את זה על ידי אילוץ מדינות לקנות דולרים. כולם יצטרכו נפט. אתה צריך את זה בשביל התרחבות, בשביל התרחבות תעשייתית, אתה צריך את זה בשביל כל כך הרבה דברים. אז, על ידי חיבור האספקה הכספית של הדולר האמריקאי, כוח הקנייה לסחורה או הנכס המבוקש הזה, הצלחנו לבעוט את הפח הזה במורד הדרך במשך 50 שנה, בשקט, ואז לפתע, לזלזל בהיצע הכספי שלנו בלי באמת השפעות מוחשיות על כלכלת הרכישה של הדולר. זה לא אומר שהדולר הבודד לא מאבד כוח. כמובן שכן. כולנו רואים את זה. אבל כוח הקנייה נטו של כלכלת ארה"ב בדרך כלל בסדר. הכל עניין של השוואה לשאר השווקים המתרחשים והדולר למעשה מסתדר, עד כה, למרות התרחבות של 60% ב-18 החודשים האחרונים או כל דבר אחר, ההיצע הכספי.
כן, אני מניח שאני מניח, מתקדם שביטקוין הולך לשחק תפקיד דומה מאוד בהיותו תקן אנרגיה הנקוב בדולרים אמריקאיים. אז שוב, לא היה לנו מונופול תרתי משמע במזרח התיכון או מונופול תרתי משמע על מכירת נפט, אבל היה לנו מספיק כדי להיות מסוגל לאכול את הכוח האינפלציוני הזה של ההיצע המוניטרי שמתרחב ומכניס אותו לסחורת האנרגיה הזו שנדרשת . אז, ביטקוין הולך להיות בעצם אותו הדבר. זה מה שאני מניח. זה פשוט עדיף מנקודת מבט כמו משוואה, שיש לו אספקה סמלית קבועה לעומת שמן שיוצא מהאדמה או אפילו לפני זהב או כסף שיוצאים מהאדמה על ידי תכנון האספקה הקבועה הזו, ככל הנראה.
המדיניות המוניטרית של הביטקוין, אנחנו באמת הולכים לנצל את ההיצע העצמאי הזה מהביקוש כדי שנוכל לקבל את הריק המושלם הזה כדי לשאוב את כל האינפלציה המרחיבה, הבלונית, המוניטארית וחסרת שליטה שאנו רואים כעת. . ביטקוין כפרוטוקול הוא רק הוואקום הקטן והנפלא הזה שיכול לשאוב את זה מבלי לגרום גם לחוסר שוויון מוזר בתוך הפרוטוקול שלו, כי הביקוש שלו לא מושפע מהיצע.
אז, אני חושב שאנחנו הולכים לראות דומה מאוד, לא מונופול, כמובן, אני חושב, תמיד יהיו שווקים שאינם נקובים בדולר. זה תמיד יהיה המצב. אבל אני חושב שאנחנו הולכים לראות אימוץ דומה של ביטקוין למטרות אלו על ידי ממשלת ארה"ב ועל ידי כלכלת הרכישה בארה"ב. כדי להישאר צוף, אנחנו לא מתעסקים. לעולם לא ניתן לשום דבר לקרות לכוח הקנייה של ארה"ב, לכוח הקנייה של הדולר האמריקאי. זה כמו הדבר היחיד שלא נעשה. אם כרגע אנחנו תקועים ברגע הזה של בחירה בין ניפוח החובות שלנו לבין יובל החוב הזה או העלאת ריבית ולתת לשירות החוב המורכב שלנו להדביק אותנו. אנחנו תקועים בשני המקומות האלה. אנחנו יכולים להרוס את כוח הקנייה של כלכלת ארה"ב, או שאנחנו יכולים להרוס את כוח הקנייה של דולר יחיד.
ברור שבמחשבתי, וזה מה שאני חושב, ארה"ב הולכת לראשונה ואנחנו הולכים לנפח את החוב שלנו תוך ניפוח כוח הקנייה של הדולר הבודד לתוך המערכת החדשה הזו, שומר על הנטו שלנו כוח הקנייה, כל דבר אחר יכול להרוס ולהגיע לאפס מול ביטקוין. אנו יוצרים את הביקוש המדהים הזה באמצעות מסילות תשלום הנקובות בדולר ארה"ב, עם התקנות החדשות הללו כמו באזל III שנכנסות לתוקף בתחילת השנה החדשה. החקיקה החדשה הזו, משמעה שכל הבנקים וחברות ההשקעות, הון סיכון, מה שלא יהיה, אם יש להם נכסים כלשהם בספרים, הם צריכים להיות גם כמות שווה של דולר אמריקאי לערך הזה בספרים.
לכן, אם בנק רצה להחזיק 500 מיליון דולר של זהב, או 500 מיליון דולר של ביטקוין, הוא גם צריך שהסכום הזה יהיה מופרש בצד ודולר אמריקאי באוצר שלו במסווה של הגנת הצרכן. אבל אנחנו יכולים לראות איך המנגנון הזה כבר מיושם בצורה דומה מאוד. ובעצם, למעשה, זהה למערכת מסוג פטרודולר. אנחנו מכריחים את הגופים האלה שיוכלו לבצע התקפות ספקולטיביות על הדולר האמריקאי על ידי לקיחת כסף חינם בריבית נמוכה והשקעתו בנכסים ובסחורות, ובמיוחד בביטקוין. אבל אנחנו בעצם דוחפים את הביקוש לדולר ארה"ב בצוואר בזמן שאנחנו בעצם נפטרים מכוח הקנייה הייחודי.
מכאן מגיע סוג הרעיון של לידתו של דולר הביטקוין. ואז, כן, ברור, בקשר ללייק, איפה ומתי זה התחיל לקרות בפועל, אני טוען במאמר שסוג ההתחלה הרשמית של הדולר הביטקוין היה במרץ 2020, כאשר כל השווקים ירדו ב- באותו הזמן, וראינו שמן של הדבר הזה שכל חיי היו סחורה שאנחנו הולכים ופולשים למדינות אחרות בשבילו וממש הורגים בשביל ומתנחלים בשבילו. פתאום זה נסחר שלילי.
עכשיו, שוב, אני יודע שזה דברים עתידיים וזה לא היה פשוטו כמשמעו, הם נתנו לאנשים כסף לקחת נפט. אבל כשהסוג הזה של מערכת אחות נשברה, של 50 השנים האחרונות של הסטטוס קוו של הכלכלה האמריקאית, בכל חיי, אני בן 31 עכשיו. כשראיתי את זה קורה, חשבתי שזה מאוד מוזר. ידעתי שקרה משהו ממש דרסטי ולקחתי את כל הדולרים שהיו לי ושמתי אותם בביטקוין. אבל יותר מכך, ידעתי, מבחינה אמפירית, שעומדים להיות לנו הון, ושההתרחשות הזו שונה מאוד משאר ה-havings, ושזו הייתה ה-having הראשון שלקח אותנו מתחת לשיעור הנפקת האספקה מתחת ל-2%.
אז, ירדנו לשישה ורבע מטבעות לכל בלוק. אנחנו נמצאים בשיעור אינפלציה של 1.79 כרגע עבור ההפלגה הזו, שזו הפעם הראשונה שהיא מתחת ל-2%, בממוצע של הדולר או בסביבות ה-2%, בממוצע של זהב שיוצא מהאדמה. ידעתי שזה הולך להיות אירוע חשוב מאוד ואירוע חשוב מאוד מבחינה מתמטית בשוקי האג"ח ושוקי הנפט ובשווקי הדולר. וכשזה קרה ממש ממש, כמה שבועות לפני שהתקיים המפלט השלישי החשוב הזה מבחינה מתמטית, כל העניין פשוט התרחש. זה פשוט נראה מאוד ברור שזו בעיה מתמטית, והיא עומדת לפתור את עצמה בדרך זו. זו הייתה בעיה פיזית ומערכת אינרציה שהרחבת האשראי המאסיבית הזו הייתה צריכה ללכת לאנשהו ועכשיו היה מקום שהוא יכול ללכת והוא יכול להסתתר וניתן היה להציב את האינפלציה הזו, זה לא מחייב מלחמה, זה לא מחייבים את העלויות של -
אנשים מדברים על עלות האנרגיה של ביטקוין. מהי עלות האנרגיה של מיזוג האוויר עבור חיילי ארה"ב שצריכים להישאר במזרח התיכון? עלויות אנרגיה עצומות. עלויות חיי אדם עצומות. אז עכשיו יש לנו פרוטוקול שיכול להתמודד בדיוק עם אותו מנגנון שהוא עושה לא עולה כלום לממשלת ארה"ב. זו קוד פתוח, רשת פתוחה. אז, עכשיו פתאום, יש לאן לדבר הזה ללכת. כן, זה נראה לי מאוד ברור ואני לא מתכוון לזה בצורה מתנשאת, כי סופר צנוע, ואני בהחלט תלמיד של זה והכל יכול לקרות.
אבל ראיתי לפחות פורקן לחוק הדאגות האלים והעצום הזה שגרם להרחבת ההיצע הכספי. לפחות ראיתי מקום אליו זה יכול ללכת. ואני חושב שאנחנו רואים את זה מתגלגל. זה היה בערך 3,300 דולר או משהו בערך אז, בסביבות מרץ 2020, ההתרסקות הבזק הגדולה הזו. ואז שנה לאחר מכן, זה היה מעל 65,000.
אז, עכשיו ברור, שברנו את זה קצת. כן, זה באמת נראה כמו מטוטלת מתמטית. ומבחינתי, אני לא יודע למה תרצה להחזיק בדולר או באג"ח או בנכסים הנקובים בדולרים, כאשר אתה יכול לקנות את הייצוג הסמלי הזה של שוק האנרגיה העצום להפליא הזה שעומד לעשות באמת דברים מטורפים בחיי היום יום, אבל יותר מכך בשווקים גלובליים בינלאומיים. אני חושב שלדולר יש תפקיד גדול מאוד בביטקוין. כל כך הרבה זרימה לערך שהוחדר למערכת הביטקוין במהלך 10 השנים האחרונות בערך הייתה בדולרים אמריקאים. אנחנו מסתכלים על כריכה, אנחנו מסתכלים על כמה מהמטבעות היציבים האחרים, אולי לא מובנים, אבל אפילו יותר מכך רק זרימות נכנסות לשווקים. ארה"ב הרוויחה פי ארבעה מביטקוין בשנה שעברה, כ-4.1 מיליארד לעומת, סין הייתה הבאה אחריה רק בכמיליארד במונחים של אזרחים קמעונאיים.
יש לנו עוד הרבה מה להפסיד, אם הביטקוין ייכשל, למעשה. יש לנו עוד הרבה מה להרוויח אם הביטקוין יצליח. אני לא באמת מניח שביטקוין מגיע בהכרח מקהילת המודיעין של ארצות הברית, ועוד יותר מכך אומר שמתמטיקה היא מתמטיקה, וזה באינטרס לכאורה של כוח הקנייה נטו של הכלכלה האמריקאית לתת לניסוי הזה לפעול. אז, אני חושב שנראה הרחבות הן של היצע הדולר האמריקאי כדי לשלם את החוב שלנו, ואז גם, שההרחבה העצומה צריכה לזרום בעיקר לביטקוין. אז זה יהיה, ברור שנראה כמה דברים מהנים. אבל כן, ככה אני מסתכל על זה. מכאן הגיע המונח. זה הומאז' מובהק לפטרודולר. יש מאמר מדהים של סוזן סו, שיצא בפברואר על עלות הפחמן של דולר, אבל הוא מתייחס במיוחד לעלות הפחמן המורחבת של הדולר ביחס לאופן פעולת מערכת הפטרודולר.
אז, ממש הושפעתי מזה, הגעתי לרעיון הזה של משהו שראיתי קורה עכשיו. אני לא בהכרח חושב שאף אחד מהרעיונות שלי הוא בהכרח סופר ייחודי. זה יותר פשוט שראיתי אותם מתרחשים והצבעתי עליהם. אז כן, אני יודע, לשם הגעתי, וראיתי את זה מתנגן בשנה האחרונה בערך.
[00:17:52] CK: אז, אלכס, אני רוצה לתת לך להיכנס שאלה, אבל יש לי שאלה אחת למארק. אז, עשינו רווחים, לדעתי, לפני שבועיים עם אהרון סגל שדיבר על הופעתה של מעמד המשקיעים ההמוני. ובזמן שאתה דנה על איך מרץ 2020 היה כמו לידתו של דולר הביטקוין, או העולם הזה שבו ארה"ב הולכת לתמוך בכוח הקנייה של הדולר שלה, עם ביטקוין כנכס אנרגיה, אני חושב שזה נכון כיוונית בסוג האולטימטיבי של משחק ארוך לכל מדינות הלאום, אבל לא יכולתי שלא שלא להסכים ואמרתי שמרץ 2020 היה הלידה של הנכס פיאט. זה כאילו, אנחנו יוצרים עכשיו סוג של משקיעים שפשוט זורקים כסף לנכסיהם באופן פסיבי. אני חושב שזה כמו פרי תלוי בהרבה מביטקוין, כשלעצמו, למרות שאני ביטקוין, אני חושב שזה נכס מעולה מבחינה מתמטית להיות שקע האינפלציה הזה. מה התגובה שלך לזה?
[00:18:49] MG: זה מעניין. כן אני מסכימה. אני חושב שאפשר לומר את הולדתו של המשקיע הקמעונאי או משהו באותה מידה, ככל שניתן לומר, לידתו של דולר הביטקוין. אני בהחלט לא אומר את זה. אני חושב שאנשים צריכים להיות כמו, איכשהו להשקיע בכוח הקנייה נטו של ארה"ב. אני כן חושב שהאמון נשבר במערכת הדולר האמריקאי בהרבה מובנים. זכור, אנו רואים את זה יותר ויותר מדי יום, כאשר כמו המבנה החברתי של כוח הקנייה של הדולר מתמוטט. אבל אני מניח, אני רק מציע, בענווה לבדוק את זה.
כן, פיאט כנכס הוא רעיון ממש מעניין. אבל אני חושב שבהסתכלות על המספרים שהנחתם זה עתה, אפשר לומר שיש כאן תזה מתמטית בתור ההימור הטוב ביותר. הייתי מסתכל על זה עוד קצת ואני חושב שהחלק החשוב אולי בטיעון לפיו זה לטובת כוח הקנייה של ארצות הברית שהכלכלה של ביטקוין יעבור היפר-ביטקויניזציה באמצעות היפר-אינפלציה של הדולר האמריקאי. אני פשוט חושב שזה יקרה, א', אני חושב שזה יקרה מבחינה מתמטית. אבל ב', אני פשוט חושב שזה כן, זה כמו שוק פוליטי וכלכלי ומתמטי ופיזי ושוק אנרגיה כמו בבת אחת, יש את כל ההיגיון האלה מאחורי למה אני חושב שזה הולך לקרות. כמו ברור, אני חושב שאתה מסכים, באופן כללי.
לכן, אני חושב שקל לפספס את התפקיד של הדולר האמריקאי ואת כוח הקנייה של הכלכלה בסיפור הביטקוין. אני חושב שאולי זה כמעט בכוונה. אתה לא באמת אמור לחשוב על זה שאמריקה רוצה שזה יקרה. או כאילו, למה שאמריקה תנצל את זה? או התחיל או מה שלא יהיה? אין לנו כל כך הרבה מה להפסיד? כי אנחנו מאבדים את מטבע הרזרבה? או שאנחנו לא האחרונים שהיינו רוצים שהביטקוין ינצח? אבל כשאנחנו באמת מסתכלים על מה שקורה באמת, זו סין, שכנראה יש לה את התמריץ הגדול ביותר בתור אחד מהנושים הגדולים שלנו לדולר האמריקאי, לגדר כסף כדי להיכשל. הם אלו שאוסרים את זה. הם אלה שמפעילים עליו לחצים חברתיים, ללא הצלחה בהרבה מובנים, אבל בהצלחה גם במובנים מסוימים.
אז אני חושב שאולי נראה עוד דברים פוליטיים סביב זה. אבל במונחים של מנקודת מבט של השקעה של מה שאני חושב שמשקיע קמעונאי צריך לעשות, לראות את המאקרו הפוליטי הזה מתנגן, לי, אני לא חושב שיש עוד השקעה שאפילו מתקרבת. אני כן מסכים שנכס עדיף על פיאט, ואני מסכים איתך לחלוטין על זה. אבל אני חושב שבאופן ספציפי, זה לא קשור רק לכסף או זהב, או שזה בטח יזכה להערכה רבה? כן, אני כן חושב שכן בגלל שהם מתומחרים ונקובים בדולרים, ואני כן חושב שהיצע הכסף ימשיך להתרחב במהירות.
מה הכל הולך לאפס מול ביטקוין? אני חושב שיש את המכניקה של זה. כל שאר הנכסים הם פשוט לא השקעה מתמטית טובה כמו ביטקוין יכול עם הנפקת האספקה שלו, הביזור שלו, וזה כל שאר הדברים שאנחנו אוהבים ביטקוין לגביהם. אז אני מסכים איתך במאה אחוז. זה בהחלט נכסים וסחורות על פיאט כל היום. בהחלט. אבל שוב, אני חושב ממש ספציפית, ביטקוין בתור פשוטו כמשמעו מה הוא, איך הוא עובד, איך הוא קשור לשוקי האנרגיה, איך ההיצע שלו לא מושפע מהביקוש שלו, איך הוא ימשיך להיות מבוזר ומבוזר כפונקציה של זה. להיות כלכלה מבוזרת לעומת נגיד כמו הוכחה ריכוזית של הימור, שפשוט נהיה יותר מחורבן וריכוזי, ככל שעובר כל יום, הביטקוין עושה את ההיפך.
אז כן, הייתי מסכים לחלוטין לגבי נכס מול פיאט. אבל אני חושב שמבחינת עולם הנכסים, אני אפילו לא חושב שיש באמת שאלה, ואולי אני מתנשא או אולי נאיבי, אבל אני לא חושב כך. אני די ביקורתי כלפי התזה שלי כי הושקעתי הרבה כסף. אני לא רוצה לזיין את זה. פשוט הייתי טוען בתוך עולם הנכסים, שאני מסכים איתו, פשוט אין שום דבר שבאמת מתקרב לביטקוין מנקודת מבט כלכלית כמו מתמטית.
[הודעת חסות]
[00:22:40] CK: מה קורה פלבס? אנחנו הולכים לקחת הפסקה מהתכנות שלנו כדי לספר לכם על תחיית המגזין המודפס שלנו החל בגיליון אל סלבדור. החל מהסתיו הקרוב, מגזין ביטקוין יהיה זמין בדוכני עיתונים ברחבי הארץ, ובחנויות קמעונאיות כמו בארנס ונובל. אבל לא רוצה לקום מהספה? אין בעיה. אתה יכול גם ללכת ל-store.bitcoinmagazine.com. אז, דלג על התור וקבל כל גיליון נשלח ישירות לדלת הכניסה שלך עם המנוי השנתי שלנו. אני מדבר על ארבעה גיליונות בשנה המכילים ראיונות ופרופילים בלעדיים עם ביטקוינים מובילים, תובנות מעשיות על מצב השוק, חדשות חדשות ומגמות תרבותיות, יחד עם תמונות ויצירות אמנות עוצמתיות של מיטב האמנים בעולם. הירשמו היום וקבלו 21% הנחה באמצעות קוד, PODCAST בקופה. זה PODCAST, PODCAST בקופה.
[המשך פרק]
[00:22:40] AM: אני תוהה, מארק, האם אתה יכול פשוט למצוא נכסים עבור עצמך בהקשר של היצירה הזו? ואז זה נשמע פשוט, אבל אני רוצה לדעת את המחשבות שלך על נדל"ן ולא להבין שאתה חושב שזה יירד? אני לגמרי מסכים. אני חושב שכל הנכסים נחותים מכך שביטקוין הוא בסופו של דבר נדיר וכל המעלות שיש לו, אבל אני תמיד רוצה לדעת מה אנשים חושבים שהולך לקרות? מתי אתה חושב שזה יקרה? מה יביא העתיד בטווח הקרוב? האם אנחנו הולכים לגנוב את שווי השוק של כל ההצגה? איך זה מסתדר?
[00:24:06] MG: שאלות ממש טובות, הרבה שאלות, בעצם. אז מה זה נכס? או מה זה לדעתי נכס? כן, בהחלט יש כמה הגדרות סמנטיות וכלכליות של כמו חומצה מול סחורה ויש שם דברים. אבל כדי לפשט את זה, כל דבר שיש לו ערך, או ערך עתידי. אז, אתה יכול להחזיק נכסים הנקובים במזומן, אבל אני חושב שבאופן ספציפי בשיחה הזו של פיאט מול נכס, נכס הוא משהו שהוא כמו מדיניות מוניטרית כלכלית מוחשית, כמו פיאט או משהו כזה. הערך של פיאט הוא בגחמה כלכלית של שבעה אנשים או מה שלא יהיה. בעוד שכמו נכס, כמו מטילי זהב, או בית או עסק או משהו שנכנסים אליו תזרימי מזומנים, יש בו יותר נכסים ריבוניים מלידה מאשר חתיכת פיאט או אג"ח או משהו כזה.
[00:24:55] AM: אני יכול לדחוף קצת אחורה? אני פשוט, אני מתקשה להגדיר, אולי זה חצי פיאט, כי פיאט, פשוטו כמשמעו לכל כוח, לפי מנדט, הנכס היחיד שאני יכול לחשוב עליו שהוא כנראה הכי יקר לכמות האנשים הרבה ביותר אבל יש לו את הכמות הכי קטנה המנדט המוצמד אליו הוא ביטקוין. אז, אני תוהה אם יש חפיפה כזו של נכסים שכולם נכללים והופכים לפיאט שממנו אנחנו מנסים להתרחק.
[00:25:24] MG: אני חושב שאנחנו רק ביחידת חשבון, סוג של טרנספורמציה. אנו נמצאים בסוג העיקר של שינוי יחידת החשבון שלנו, ולכן נכסים הנקובים בדולרים כמו מניות או מתכות יקרות או נדל"ן, לדעתי יעלו בערכם, הערך הכלכלי הנתפס כאשר יחידת החשבון שלנו תהיה עדיין דולרים. ברחבי העולם, אני חושב שאנחנו הולכים לראות איזה שטויות ממש מוזרות בתמחור נכסים, אני חושב שנראה הרבה תנודתיות. ואני חושב שאנחנו רואים, זה כבר מתחיל. אבל איך זה קשור לסחורות פיזיות כמו תזרים מזומנים, מניות בדולרים או משהו שאני חושב שיהיה ממש מעניין. אני חושב ששוק הנדל"ן והביטקוין, מבחינתי, זה המשחק שמתקדם. כשאנחנו עוברים לעולם הדפלציוני הזה, אני חושב שבאמת חיברנו את פיאט מכל דבר. קיבלנו ריבית שלילית או אפסית, רוב המדינות ברחבי העולם, אנחנו רואים כמה אנשים מעלים את הריבית, אבל אני לא באמת חושב שזה באמת יעשה הרבה.
אני חושב שעם מטבע הרזרבה העולמי, אנחנו נמצאים במקום שבו ריבית החוב המורכבת שלנו היא מעבר לצמיחה של התמ"ג שלנו מדי שנה. אנחנו חברת זומבים מתה. לא היית משקיע בנו אם היינו חברה. אז אני חושב שנראה נכסים הנקובים בדולר ארה"ב עולים בערכים של דולר ארה"ב, אבל הם יירדו בערכים של ביטקוין. זה לא באמת כל כך שהבית שלך עולה, או מניית טסלה שלך עולה, אלא יותר שהדולר האמריקאי שלך הרבה פחות חזק והוא רוכש פחות. היזהר באמת כשאתה רואה, כן, מגניב, שוק הדיור עלה ב-30% בחודשים האחרונים, או מה שלא יהיה, אבל כולם עשו זאת. אז הבית שלך לא בהכרח עולה בערכו. זה רק עומד בקצב תנודות כוח הקנייה של הדולר האמריקאי.
אז אני חושב שלנדל"ן יש תפקיד עצום תמיד כי בני אדם צריכים את זה. זה הכרח. אחד הדברים הבודדים שאפילו אשקול בעתיד למכור עבורם קצת ביטקוין יהיה נדל"ן באמת, כי חלל הוא דבר מוחשי שבני אדם צריכים. אז אני לא חושב ששוק הנדל"ן הולך לשום מקום. אבל אני חושב שנראה לרגע התרסקות דיור די גדולה ואז נראה שהיא תתפרץ. אני חושב שאנחנו ממש בשלב של התרסקות כמו פלאש וקנייה המונית. כי ברגע שיחידת החשבון משתנה, אתה פשוט תרצה לקבל את הקרקע הזו או לקבל את הביטקוין הזה. כשאנחנו רואים את שער הדולר האמריקני יורד, זה בדרך כלל זמן טוב לקפוץ פנימה.
אני חושב שנראה כמה תנודות בשוק הנדל"ן. אני כן חושב שיש בועה בנדל"ן בהרבה מובנים, כשאני מסתכל על כמה מהמנגנונים של מה שזילו עשתה. כן, אני חושב שהגדלנו באופן מלאכותי את הביקוש ותמחרנו המון אנשים. נראה מעט נסיגה, אבל מיד בכל פעם שנראה נסיגה לאחור, נראה אנשים קופצים פנימה. אני חושב שבכל פעם שאתה יכול, זה רעיון מצוין לרכוש דברים, במיוחד ביטקוין, כשאתה רואה את הביטקוין יורד. העולם הדפלציוני הוא בלתי נמנע. אני לא חושב שזה יעבור. אנחנו כנראה כבר שנים רבות בעניין. תפוס את החלק שלך לפני שאתה לא יכול וזה כולל אדמה. אני לא חושב שזה כולל איגרות חוב או מניות בנקאיות הנקובות בדולר אמריקאי או משהו כזה. אבל כשאנחנו משנים את יחידת החשבון, נשנה את האופן שבו אנחנו מעריכים את הדברים האלה ואת האופן שבו אנחנו מבטאים אותם ומדברים עליהם.
אז אתה יכול לראות מניות שלדעתי תעשיית כריית הביטקוין עומדת להיות אחד הדברים החשובים ביותר ואני ממש סקרן לראות איך זה עובד. האם חברות כריית ביטקוין יהפכו לחברות חשמל או שחברות חשמל יהפכו לחברות כריית ביטקוין? אני מאוד מוקסם לראות איך זה מסתדר. תלוי איך זה קורה, זה עשוי להיות הגיוני מאוד להשקיע בכמה דברים הנקובים בפיאט שעומדים להיות קשורים באופן מולד לסטנדרט החדש של החשבון ולעולם הדפלציוני שמגיע. אז, אני לא חושב ש-100% ביטקוין הוא הדבר היחיד שאתה צריך לקנות. אני כן חושב שיש דברים כאלה שיהיו קשורים לביטקויניזציה של העולם. אבל באופן כללי, למרות שאתה עדיין יכול להשתמש בדולר ולקבל מספר סאטושיים, אני לא חושב שיש באמת משהו מתמטי שלדעתי, אפילו הגיוני בכל דרך משמעותית כהשקעה מחוץ לביטקוין ככלי פיננסי , ואז לקנות את הדברים שאתה צריך, לקנות את הבית שאתה צריך, לקנות את המוצרים שאתה צריך.
ביטקוין הוא אמצעי להשגת מטרה. הלוואי שאנשים יסתכלו על זה יותר ככה וימצאו את החיים שאתה רוצה. מצא את החיים שאתה רוצה לחיות יום יום לחיות בהם כל יום. וזה לא אומר ללכת לקנות חבורה של שטויות מטופשות. אבל מצא את החווה שלך, מצא את הבית שלך, מצא את הדבר שאתה רוצה לעשות, וחי באותו יום, כל יום ועזור לעוד אנשים כדי שיהיה להם נוח כמוך ונדל"ן משחק תפקיד בכך. בין אם זה ארביטראז' שיפוט, בין אם מדובר בדברי מנדט, בין אם זה לא משנה, אתה רוצה להחליט איפה אתה רוצה לגור, איפה אתה רוצה להיות, איך אתה רוצה לחיות, איך אתה רוצה להיות, ולנדל"ן יש תפקיד עצום ב זה וכך גם יחידת החשבון שלך והון האנרגיה שלך שבו אתה מציל את מהות החיים שלך.
אז מבחינתי כן, נדל"ן תמיד הגיוני. ביטקוין כנראה הגיוני יותר כל עוד אתה יכול. סביר להניח שתוכל להשתמש בביטקוין שלך שאתה מערם עכשיו כדי שתוכל לקנות בית. זאת אומרת, אתה כבר יכול ובהרבה מקומות אבל ממש בקלות תוכל לעשות את זה ממש בקרוב. אז עד שזה באמת המקרה של Morpheus meme, כמו כשמגיע הזמן לא תצטרך למכור את הביטקוין שלך. אז אני חושב שאנחנו מתקרבים לזה כל יום. יש קריאת מיני נהדרת של בריאן הרינגטון שבה הוא דיבר על זה שבו היפרביטקויניזציה, כל הכלים הם כמו, בעצם כאן. יש לנו 95% מהכלים שאנחנו צריכים כדי לקחת את פיאט, בעצם מהחיים שלנו מבחינת דרך ההשפעה. אז אני חושב שיש לנו הרבה מהדברים האלה.
אבל כן, אלכס, אני באמת סקרן לראות איך נכסים נקובים בדולרים. האם נתחיל לדבר על מניית טסלה במונחי ביטקוין, במונחי סאטושי? האם נתחיל לדבר על בתים במונחי סאטושי? אני חושב שכנראה נעשה. קנה את יחידת החשבון כל עוד אתה יכול. לאחר מכן תוכל להשתמש ביחידת החשבון כדי לקנות את כל הנכסים והדברים מאוחר יותר. וזה לפחות איך שאני מסתכל על זה. אני חושב שיש לנו הרבה דרך לנהל הערכה. אני חושב שאנשים באמת מזלזלים בביטקוין. אני חושב שאפילו אנשים שורים באמת. אם מסתכלים על כמה מהתקדימים ההיסטוריים של אירועים היפר-אינפלציוניים, הם לא פשוט נעצרו. ביטקוין לא רק הולך לעצור ב-100,000. אנחנו הולכים לראות אינפלציה רצינית באמת וערכים של דולר אמריקאי. אנחנו נתפסים בשווי השוק. אנחנו נתפסים לכמה מהדברים המשוערים האלה מתקדימים היסטוריים, ואנחנו לא באמת מסתכלים על השינוי באחוז לאורך זמן של סימן ה-REIT, זה לא נעצר ב-100,000 דולר או משהו כזה.
אז, אני חושב שבמהלך השנים הקרובות, נראה שינוי יחידת חשבון. ואז אני חושב שעדיף שנקבל את ההחלטות האלה, אלכס. אבל בינתיים, אם ההחלטה היא בין יחידת חשבון או נכס הנקוב ביחידת חשבון, הייתי קונה את יחידת החשבון ואז כן, נראה מה יקרה. אולי זה נאיבי מצידי. אולי זה זמן מצוין לקנות נכסים. אני חושב שבאופן כללי, כנראה שכן. אני חושב שלמכור את הדולרים שלך זה המשחק לא בהכרח לקנות נכסים, למכור את הדולרים שלך, ואז ביטקוין.
[00:32:01] CK: אני מסכים איתך, סימן שאפילו שוורי ביטקוין הם דוביים מדי, וזהו - 37 נתונים סטטיסטיים של עושר דורי ב-100 שנה. תהיה שורי אמיתי. אני גם מאוד אוהב את הרעיון הזה שהמחשת, שהוא כאילו ביטקוין באמת קושר בין ייצור חשמל ובנקאות. אז, בין אם מדובר בכורים שהופכים למחוללי חשמל, או אם מדובר בבנקים שמתעסקים בכרייה וייצור חשמל, ובין אם מדובר במתקני ייצור חשמל, נכנסים לכרייה ואחר כך לשירותים הפיננסיים, שלושת התעשיות הללו יהפכו לתעשייה אחת. זה מה שהביטקוין עושה.
אם נחזור למאמר שלך, היה לך סוג מעניין של הסבר למה לעזוב את אפגניסטן עכשיו, ואפגניסטן היא סוג של חלק גדול מהפרדיגמה הפטרודולרית ועכשיו, כשאולי אנחנו עוברים לפרדיגמת דולר ביטקוין, אבל זה למעשה הגיוני לחלוטין לצאת מאפגניסטן הזו. האם אתה רוצה לדבר על זה ולכוון מחדש את השיחה בחזרה לרעיון הזה של דולר הביטקוין?
[00:33:02] MG: כן, לגמרי נוצרי. כֵּן. אז, פשוט חשבתי שזה כך - הצבעה על הנסיגה הפתאומית מאפגניסטן היא בדיוק כמו תמרור כמו, כמו לוק רומן היה אומר, או כאילו זה סימפטום למה שאנחנו רואים. בעיקרון, זה פשוט. אני הולך לצמצם את זה לדבר די פשוט. אני חושב שהעלות המילולית של החזקת הפטרודולר הייתה יקרה מאוד. ברור שזה היה לגמרי שווה את זה, כי שילמנו על זה בניפוח הדולר האמריקאי. אז עשינו את זה בחינם. אבל היה עלות קשורה ועלות אנושית קשורה ומחיר חברתי פוליטי. אנשים לא אוהבים מלחמות. אתה יכול רק לשקר כל כך הרבה על נשק להשמדה המונית כדי לגרום לקונגרס לעשות דברים מטופשים לפני שהציבור יתעצבן באמת. אני חושב שכנראה ניצלנו את הכרטיס הזה.
אני לא יודע אם באמת נוכל לעשות את זה שוב. אנחנו יותר מדי מחוברים זה לזה. למדנו יותר מדי. אנחנו קוראים את השטויות מהר מדי. רובנו שמנו לב שלא משנה מי אחראי, זה יותר עניין סגול. האימפריאליזם האמריקאי יעשה את שלו ללא קשר למפלגה האחראית. אז, אני חושב שהשליפה הפתאומית הייתה יותר כמו לראות, כאילו, אתה יכול לראות את זה מתנגן. עכשיו, כשיש אפשרות, יש מוצא אחר. יש דרך נוספת לשלוט באינפלציה של הדולר הבודד תוך שמירה על כוח הקנייה באמצעות ביטקוין. עכשיו כשהביטקוין קיים, העלויות שנקבעו של שמירה על מדיניות מוניטרית שמתנפחת, הפכו פתאום במקום מיליארדי דולרים בשנה של תקציב ביטחון, שהוא פרוטוקול קוד פתוח, נכון? אז העלויות של מלחמה הפכו ליותר מדי כשהייתה חלופה שהיא ממש זולה וזה כל כך פשוט. זה אותו דבר של תורת המשחקים כמו, למה יש כל כך הרבה אבטחה ברשת הביטקוין כי חופשת התמריצים, התמריצים, מה הפרוטוקול שלך ממריץ יותר מכל דבר אחר? מה זה מעודד?
וביטקוין ממריץ להשקיע כמה שיותר אנרגיה במשחק החיובי ברשת. להיות שחקן גרוע, לנסות לעשות 51% התקפות זה מאוד יקר. ניסיון להפעיל חשיש קריפטוגרפי ליניארי, בהצלחה לעזאזל, אתה הולך לבזבז כל כך הרבה כסף ואנרגיה לעשות את זה, היה לך הרבה יותר טוב פשוט להכניס את זה למערכת באמצעות אבטחה באמצעות כרייה או פשוט ממש רכישת מטבעות . אני חושב שניתוח העלות התועלת נעשה וראו שכבר אין – זה תמיד על כסף, בואו נהיה כנים. אני חושב שהם פשוט ראו ממש מהר שאין כסף להרוויח שם. למעשה, זה היה להפסיד כסף. ואז פתאום, בום, איננו. אני לא חושב שזה כמו אירוע לא קשור לתרחיש המאקרו.
זה לא אומר שאני חושב שכמו ארה"ב לא יעסוק בטקטיקות לוחמה. ראשית, אנחנו במלחמה עכשיו. אם אתה לא מבין את זה, אתה תמים, עם כל הכבוד, כאילו זו מלחמה פיננסית כבר זמן מה, מלחמת מידע כבר זמן מה, הנה אנחנו. אבל אני חושב שהמקום השתנה. זה כבר לא קשור - ברור שלשמן עדיין יש תפקיד בעתיד שלנו. שוב, אני חושב שאתה תמים אם גם אתה לא מחשיב את זה. אבל אני חושב שבאמת, האזור שבו יכולתי לראות לוחמה מתרחשת עכשיו במקום נפט, זה באמת הולך להיות על שבבים ועל מעבדים והרבה מהדברים האלה שמחוברים להכל זה מחשב עכשיו. אז ברור שכל התיעוש וכל מכוניות, סמארטפונים, יאדה, יאדה. אבל גם, ASICs וכורים.
הייתי בפסגת הביטקוין בלוקצ'יין, ואחד הנציגים שם, נציג אמריקאי היה כאילו שבבים הם הנפט החדש. וזה פשוט נכון. ברור שאני משוחד, כי זה הולך קצת לקראת התזה שלי, פשוטו כמשמעו. אבל אני רק חושב שזה נכון כשאפשר להבטיח אספקה מוניטרית ומדיניות מוניטרית באמצעות האנרגיה מהכרייה, למה שתוציא כסף כדי לשכן 100,000 חיילים במזרח התיכון? אז למה שתוציא את כל הכסף הזה על מיזוג אוויר, כדי לשמור על דלק המטוסים שלהם, על כל העלויות של הפעלת סוג זה של פעולה? בעצם כדי שיהיה מקום למקם את היצע הכסף? כשיש לך רשת פתוחה, זה נקודת המשען הטובה ביותר שנוצרה על ידי האדם לקבלת אינפלציה מבלי להשפיע על היצע כעלייה בביקוש מבלי להשפיע על הנפקת האספקה, מדוע שתשמור על הכוחות שלך ובמזרח התיכון? למה שתמשיך לנהל מלחמה?
אני מסכים עם הרעיון של מקס קייזר של ביטקוין הוא מהפכה שלווה ואני חושב שאולי נראה דברים, אולי נראה עוד, אולי כבר חווים את זה ובהרבה מובנים. אבל אני חושב שבמונחים של תמריץ מלחמה, אני חושב שהמושגים האלה הם רק מלחמות שכבר לא ממש מתמרצות. בידיעה שאתה יכול להכניס את האנרגיה הזו בצורה חיובית לרשת הביטקוין, לשאת בחוב כדי לכרות את הביטקוין, ואז לראות אותו הופך לאשראי לאורך זמן, ככל שרשת הביטקוין נעשית חזקה יותר, יותר משתמשים משתמשים בה. SAS לביט עולה בשטח ספר החשבונות, ואנו רואים את השווקים הקטנים של ביטקוין מתנגנים.
אני פשוט לא חושב שיש הרבה יותר תמריץ לקחת פוליטית את הפגעים של התיישבות של מדינה בשביל נפט וכפיית הדרישות האלה. במקביל, כשאנחנו רואים את הנסיגה הזו, אנחנו רואים את סין נכנסת פנימה, אנחנו רואים ערכים אחרים של מטבעות שאפשר לקנות בהם נפט. אז, זו לא רק הנסיגה הצבאית. זה גם קשור למה שאנחנו רואים בפועל בשווקי הנפט שם למעלה.
אני חושב שפשוט כן, פשוט מאוד, התמריצים של הכלכלה העולמית החדשה, עם פרוטוקול האנרגיה הדפלציוני הזה, שוק ההחזרים, כלומר ביטקוין, אין צורך לבזבז את כל הכסף הזה בעלויות אנושיות ובעיתונות גרועה על ידי פעילות צבאית ב- המזרח התיכון. זה כבר לא חסכוני וזה באמת כל כך פשוט. יש ציטוט טוב של פרנק זאפה על זה, זה בדיוק כמו, בסופו של יום, כשהתוכנית תסתיים, זה הולך להיות בגלל שזה כבר לא רווחי, והאורות יעלו, ואתה רק תראה שיש וילון ואין כלום על הבמה וההצגה בדיוק הסתיימה. זה מה שראינו קורה. זה היה פשוט בום, אנחנו בחוץ, שלום. כולם: "רגע, מה?" כל החיים שלי נדלקתי על השערה שהיינו צריכים נוכחות צבאית שם. מה אנחנו עושים? ואתה מסתכל על המאקרו ויש סיבה ותמריץ שהם לא יהיו, אז הם לא, זה כסף. זה באמת כסף. זה תמיד קשור לזה.
[00:39:05] AM: ימין. יש שם הקבלה שאני רואה במערכת החינוך, ושכמו שלמדנו בשנתיים האחרונות, אין באמת סיבה אפילו שלרוב התאגידים יהיו יותר מבני לבנים וטיט. אנחנו יכולים להפעיל את העולם די טוב מהבית. אז, אני מניח שהשאלה שלי תהיה אילו שינויים אחרים אתה צופה כשאנחנו לוקחים אנרגיה, את היכולת שלנו להזיז אותה, לאחסן אותה ולבצע עסקאות, ואנחנו לוקחים את כל המערכות האלה ומעבירים אותן לביטקוין, ואנחנו עושים אותן דיגיטליות. מה הולך לקרות? אני לא רואה סיבה שזה יהיה צבא, אבל אני לא באמת אסטרטג גיאופוליטי. אבל אני פשוט כבר לא רואה את המטרה למשהו כזה.
[00:39:50] MG: אני חושב שיש מטרה לישיבה. אני לא יודע אם יש כל כך הרבה מטרה לצעוד או לפלוש לאחד. אבל הגנה, שוב, על ביטקוין לשמירה. בואו נגן על המפתחות שלנו מנקודת מבט של ביטחון לאומי. אני חושב שתמיד יהיה מקום להגנה מתרבות או להסתכל על דברים בגבול כמדינה. אני חושב שזה תמיד יהיה המצב ואני חושב שיש היגיון אבולוציוני ביולוגי מאחורי הרבה מזה. יש תמריץ להגן על האנשים שלך. אז אני לא חושב שפעילות צבאית הולכת למות בתור מושג. אבל אני כן חושב שזה הולך להיות הרבה יותר על - תחשוב על העצמי שלך, ואיך ביטקוין שינו את חייך ואיך במעשיך שלך. אז תמריץ זה כבר לא לאהוב, לצאת, וזה פחות קשור, אני צריך לעמוד בקצב האינפלציה, או להתמיד עם להרוויח המון כסף ולהוציא המון כסף. זה הופך להיות הרבה יותר על שימור, אתה מוציא הרבה פחות.
כשאתה מתחיל לראות הכל בסאטושי, אתה מתחיל לתמחר, הכל בנכס הדפלציוני הזה, הדברים הופכים פחות, אתה פחות מתמריץ ללכת לקנות איזה חתיכת זבל. בעוד שבמערכת פיאט שגדלנו עליה כל חיינו, אנחנו פשוט מופגזים כל הזמן בפרסומות ועם מושגים שאתה צריך לעשות את זה, אתה צריך להוציא את כל הכסף הזה וללכת לקולג'. אתה חייב לקנות את הטלפון המגניב הזה. אז, יש כל כך הרבה תמריצים בתוך המערכת שאנחנו צריכים להוציא כסף, אני פשוט חושב שזה הולך להיות אותו רעיון ברמת מדינת הלאום.
ברור שיש משאבים מעורבים ותמיד יהיו סכסוכים פוליטיים על משאבים, אבל הופך להיות הרבה פחות שאנחנו צריכים לשלוט במדיניות המוניטרית. אנחנו צריכים לצמצם את השפעות האינפלציה. על זה עוסקות המלחמות האינסופיות האלה. הם לא ממש קשורים לשום דבר, אפשר להתווכח. וכך, התמריץ פשוט נעלם. אז, אנחנו לא נראה את זה כל כך הרבה. אני לא חושב שלא נראה שום דבר מזה. אני כן חושב שנוכל לראות משהו בקרוב. אבל אני חושב שבאופן כללי, הסטטוס קוו של בואו נעשה מבצע צבאי כדרך פשוט, אנחנו יכולים פשוט לשרוף כסף, ואף אחד לא ישים לב שאנחנו מנפחים את מלאי הכסף שלנו בחזרה בבית, כי יש לנו את המיליארד הזה, מיליארד, מיליארד דולר של בולענ פשוט לדחוף אותו לתוכו ופשוט לדחוף אליו דולרים.
התמריץ הולך להיות אל תוציא כסף, אל תדליק את האורות שלך, זה יהיה אותם מושגים שהולכים להרוס הרבה מהמוסדות הפיננסיים הוותיקים, זה כאילו אתה כבר לא צריך לבנה מרגמה בכל עיר ובכל מדינה. אתה כבר לא צריך להדליק את האורות או לשירותי ניקיון או נייר. יש כל כך הרבה עלויות שקועות למערכת הישנה שלנו שפשוט לא נצטרך. אני חושב שזה הולך לפעול מנקודת מבט של תמריץ בצורה גיאופוליטית, בדיוק אותו הדבר. אני חושב, כן, אנשים אוהבים להסיר את הפרט מהקבוצה ואני פשוט חושב שבמקרה הזה, אתה לא באמת יכול לעשות את זה. מה שהולך לקרות לך יקרה לאנשים שמקבלים את ההחלטות מאחורי המדיניות המוניטרית של ארצות הברית. אני חושב שזה לא מפתיע שאנחנו רואים את הדברים שאנחנו רואים עכשיו, כי זה מה שהביטקוין מעודד, נכון?
אז, אני חושב שהקונפליקט הגיאופוליטי העתידי הוא, זה בהחלט הולך להיות מיקרו-מעבדים. אני חושב שאנחנו רואים את זה עכשיו. אנחנו רואים פעילות רבה ברחבי טייוואן, שם הם מייצרים 90% מהשבבים מתחת ל-10 ננומטר שנכנסים כמו כל דבר. הם מהווים יותר מ-90% מהם. אנחנו נמשיך לראות דברים כאלה. תרחיש, שוב, אני לא בדיוק יכול לומר ב-100% למה וייטנאם קרה. אבל סוג כזה של תפיסה של מקום שבו אנחנו יכולים פשוט להמשיך לגרוף כסף, אם לא, ברגע שנשפיל מזהב, ונכנסנו לתקן הזהב או סגרנו את חלון הזהב, אני פשוט לא חושב שיש באמת תמריץ לסוג כזה של משחק צבאי דומה. אז אני פשוט לא חושב שנראה את זה. אני חושב שביטקוין הוא יותר הרס מאשר זה לא המצאה והוא הולך לבטל את החומריות של כל המושגים האלה שמסתמכים על עלויות שקועות ומסתמכים על מה זה עולה לנהל מערכת פיננסית מורשת? למי איכפת? זרוק אותו מהדלת. אנחנו לא צריכים את זה יותר. אנחנו לא צריכים אותך כדי לעשות את זה.
תראה מה קורה עם אל סלבדור. כמה אנשים הולכים להעתיק את המושג הזה למקום שבו הם רואים, "היי, מה יותר טוב מלבזבז מיליוני ומיליוני דולרים בניהול מדיניות כלכלית משלך ולנסות לעשות את כל הדברים האלה בתוך המדינה שלך? מה הרבה יותר טוב ויעיל, ומה מעודד?" בוא נלך להשתמש ברשת הכספית הפתוחה הזו שיש בה מיליוני ומיליוני דולרים של פעילות משתמשי לייק מעליה, של מפתחי קוד פתוח שהולכים לשפר את זה ולהפוך את המוצרים האלה שישרתו את המדינה שלך טוב יותר ולשרת את האזרחים שלך טוב יותר.
אז, אנחנו הולכים לראות את הדה-חומריות הזו, שאנחנו הולכים לראות במימון מדור קודם, שכל כך קל לראות אותה, שאנחנו הולכים לראות בשוקי איגרות החוב שכל כך קל לראות, שנראה ב שוקי העברות ואנרגיה גלובליים, שכל כך קל לראות. אנחנו הולכים לראות את זה בגיאופוליטי. אנחנו הולכים לראות את זה בסכסוכים צבאיים. אנחנו הולכים לראות את ההשפעות האלה, כלומר, אני לא חושב שנראה עימות צבאי. אני חושב שהעלות של, "וואו, אנחנו עדיין יכולים לקנות סאטושי, למה שנוציא את כל הכסף הזה על חייל שישאר כאן וישמור על כוח הקנייה?" אנחנו לא באמת צריכים לעשות את זה יותר. יש לנו מנגנון שיעשה את זה בשבילנו. זה הרבה יותר חברתי, אולי עדיין לא מובן, אבל אני חושב שמלחמה היא די גרועה, הסתכלנו בוודאי כשהסיבות שבגללן נכנסנו אליה מסתמכות.
אני פשוט חושב שהעלויות החברתיות גדולות מדי. בטח, אבל יותר מכך רק העלות. זה תמיד קשור לעלויות. השורה התחתונה גבוהה מדי, נקודות הבסיס - במקום זאת תמיכה, אולי יותר לוחמת מידע מדינתית מעקב, סוג של דברים. אני חושב שנראה יותר מזה. אבל זו מערכת עלויות אחרת לגמרי, יש לה הרבה פחות קשר לפיתוח נשק וכוח אנושי והרבה יותר לעשות עם טכניקות חתרניות וסוכנות הביון המרכזית.
אז אני חושב שנראה יותר מהחומר הזה ופחות את המגפיים על הקרקע. ושוב, אולי אני נאיבי, אבל מהו התמריץ של פרוטוקול הביטקוין? לא לבזבז את כספך בטיפשות כאשר כל רכישה שתבצע הולכת להיות יקרה יותר ויותר, נכון? כך עובד ביטקוין. לכן, כל מלחמה הופכת ליקרה יותר ויותר, במקום פחות מאשר פחות יקרה. כשמסתכלים על העלות הכוללת, עבור ארה"ב בכל מקרה, יש כמה מדינות שאוהבות פשוט שילמו את אגרות החוב שלהן ממלחמת העולם השנייה. אבל עבורנו, אנחנו יכולים להדפיס את הדברים האלה בגחמה, אין בעיה.
עבורנו, המלחמות האלה שעשינו היו לא רק זולות, אלא הרווחנו מהן טונות של כסף באמצעות חומרי אספקה כספיים. זה כבר לא מתומרץ. זה כבר לא באמת ישחק כי כן, שוב, זה באמת כל כך פשוט. אתה יכול לצמצם את זה לכסף. הדברים האלה תמיד היו על כסף. יש לנו כסף חדש עכשיו. זה לא מעודד מלחמה. זה לא מעודד הוצאות קלות דעת. אז, אנחנו הולכים לראות הרבה יותר חיסכון. אנחנו הולכים לראות הרבה פחות מלחמת יבשה, וכנראה הרבה יותר דברים מוזרים וחתרניים באינטרנט, שלדעתי אנחנו פשוט מלאים בפנים.
[הודעת חסות]
[00:46:33] CK: חברי הפלבס, ועידת הביטקוין חזרה. ביטקוין 2022, 6 עד 9 באפריל הוא העלייה לרגל האולטימטיבית עבור המערכת האקולוגית של ביטקוין. ועידת הביטקוין היא האירוע הגדול ביותר בכל הביטקוין והמטבעות הקריפטו. אנחנו עולים רמה והופכים את זה לגדול וטוב מתמיד. אני מדבר ישר אל הירח עם הפסטיבל בן ארבעה ימים בלב מיאמי במרכז הכנסים של מיאמי ביץ'. יש כאן משהו לכולם, בין אם אתה יזם ביטקוין בעל עוצמה גבוהה, מפתח ליבה או חדש בביטקוין, ביטקוין 2022 הוא המקום האולטימטיבי עבורך להיות עם האנשים שלך ולחגוג וללמוד על תרבות הביטקוין.
לכן, הקפד ללכת ל-b.tc/conference כדי לנעול את הכרטיסים הרשמיים שלך ולהשתמש בקוד ההטבה Satoshi עבור 10% הנחה. רוצה יותר הנחה? שלם בביטקוין ותקבל 100$ הנחה על כניסה כללית ו-1,000$ הנחה על כרטיס כניסה. אלה ניתנים לערום. אז, עבור אל b.tc/conference והשתתף בכנס הטוב ביותר בתולדות הביטקוין.
חבריי אוהבי הביטקוין, יש לי משהו שאצר במיוחד עבורכם. The Deep Dive הוא ניוזלטר המודיעין של מגזין ביטקוין. זו לא קבוצה בתשלום שמציגה אותות קניה ומכירה. לא, זהו ניתוח פרמיום של ביטקוין בהובלת דילן לקלר וצוות האנליסטים שלו. הם מפרקים בצורה קלה לעיכול את מה שקורה בשרשרת בשווקי הנגזרים ובהקשר המאקרו הגדול יותר של ביטקוין. ניוזלטר זה הופך את התנודתיות לבדיחה. אז, היכנס ל-members.bitcoin.magazine.com והשתמש בקוד ההטבה PODCAST לקבלת 30% הנחה על The Deep Dive. זהו קוד ההטבה PODCAST של members.bitcoin.magazine.com ב-30% הנחה. התגרש מקבוצת השכר שלך ולמד מדוע ביטקוין הוא הנכס החזק ביותר של דילן לקלר וצוותו.
[המשך פרק]
[00:48:29] CK: אני יודע שאלכס צריך להקפיץ ולמעשה יש לנו עצירה קשה בעוד כ-28 דקות כאן. אני חושב שיש לנו זמן כנראה לנושא אחד נוסף. אני חושב שציינת שמעניין וחשוב מאוד, ביטקוין הפך להילך חוקי במדינה מודולרית, אל סלבדור, ואל סלבדור היא אחת מ-66 מדינות הדולריות בעולם כיום. האם אתה רוצה לדבר רק על מדוע הדולריזציה במדינת עולם שלישי חשובה כל כך לביטקוין להתחיל לעשות כמה מסלולי קצה ופשוט לצלול למצב של אל סלבדור סוג יותר ספציפי?
[00:49:05] MG: כן, לגמרי. כן, אני חושב שמה שאמרתי במאמר היה כמו, אולי אנחנו לא צריכים להיות מופתעים כמונו שהמדינה הראשונה שמכריזה, אם זו עובדת היא מילה, שהביטקוין מרוכך היא מדינה בדולר. אני חושב שזה הגיוני לחלוטין. אני חושב שכן, אני חושב שהמדינה הראשונה שלא מועברת בדולר למכרז כביטקוין, אני לא צריכה להשתמש במילה הזו. זה לא הגיוני. להפוך את הביטקוין למכרז חוקי, הילך חוקי, זה יהיה רגע חשוב באמת, כי זו תהיה הפעם הראשונה שבה ההיצע הכספי הוא מדינה שיש לה מטבע משלה יכולה פשוט להשפיל את המטבע שלהם ולנסות לקנות כמה שיותר ביטקוין ככל האפשר.
נראה שזה יהיה עיקר מעניין יותר לראות במונחים של ירייה שנשמעת מסביב לעולם. כן, אל סלבדור, חשובה במיוחד מבחינת המשמעות של דברים בינלאומיים כמו בנקאות, העובדה שזהו הילך חוקי, פירושה שהבנקים העולמיים יצטרכו להתמודד עם זה. אז, יש הרבה מהדברים האלה. אבל המדינה הראשונה שיש לה בנק מרכזי משלה, אל סלבדור משתמשת במדיניות המוניטרית של הדולר האמריקאי. אז זה לא שהם יכולים פשוט להדפיס 100 טריליון דולר ולקנות כמה שיותר ביטקוין, הם לא יכולים. הם מסתמכים על בנק מרכזי שהוא שלנו. וכן, אתה יכול לטעון שהשפלנו אותו וכנראה קנינו איתו המון ביטקוין, אבל קנינו איתו המון שטויות. אבל לא עשינו את זה.
אז, זה לא היה - אם אתה מסתכל על כסף כמערכת חשמלית, או כמו איזושהי אינרציה, מערכת פיזית, מים, מה שלא יהיה, השסתום הזה עדיין לא ממש נפתח. אז, יש הבדל גדול מאוד בין מדינה בדולר שמכשיר ביטקוין לחוקית לעומת מדינה שמנהלת בנק מרכזי משלה. אז, כשנראה את זה, נראה כמה דברים מעניינים באמת. אני חושב שנראה יותר מדינות נאלצות לקבל החלטה מהמדינה הראשונה שיש לה בנק מרכזי משלה, שמכשיר ביטקוין, מאשר אל סלבדור, שנשענת על המדיניות הכלכלית של ארצות הברית.
אמרתי ש-66 מדינות מודולריות. אין 66 מדינות שמשתמשות בדולר ארה"ב כמטבע היחיד הדומה להן. אבל יש 66 מדינות שאוהבות משתמשות בעיקר בדולר האמריקאי לעסקאות הרשמיות שלהן. אז אני לא בטוח ב-100% לגבי המספר המדויק של מה שאנחנו משתמשים בו בתור הילך החוקי הבלעדי שלהם, זה לא 66, זה קצת פחות. אני חושב שזה בשנות ה-30. אבל במונחים של מדינות שאוהבות את רוב הפעילות הכלכלית שלהן נקובת בדולר אמריקאי, כן, זה בערך 66. אבל רק חלק ניכר מהעולם. זאת אומרת, למרות שהן מדינות שלא נכנסות לרשימה הזו, הן עדיין משתמשות הרבה בדולר האמריקאי. זה כמו נכס עתודות הסחר.
אז אני חושב שאל סלבדור עושה את זה הגיוני מאוד, ולכן חלק גדול מהתמ"ג שלהם במהלך הרבעון תלוי בהעברות מארצות הברית, או בהעברות הנקובות בדולרים אמריקאיים. אז, על ידי שימוש במערכת, מערכת רשת כספית פתוחה שמפחיתה שוב, את בסיס העלות הזה, את נקודות הבסיס האלה, ואנחנו לוקחים את זה מ-500 נקודות בסיס ל-sub 100, תוך שימוש ברשת Lightning. אז, אנחנו שם עכשיו. זו מדינה קטנה, שבעה מיליון איש. זה לא עניין ענק, בהרבה מובנים, במובן המאקרו. אבל גם, זה כמו העסקה הגדולה ביותר אי פעם בהרבה מובנים. אני באמת מעוניין לראות את המדינה הראשונה ללא עלות בדולר. אני חושב שמישהו יראה כמה רציניים - אנחנו נראה את הדומינו נופלים ממש מהר כשזה יקרה, כי זה דבר שונה מאוד מנקודת מבט של מערכת האינרציה -
[00:52:15] CK: אתה יכול להיכנס למה זה שונה? רק בגלל שאני חושב שהרבה אנשים מכירים את סוג ההתקפה הזה, אבל אולי לא כולם וזה סוג מאוד ספציפי של מצב.
[00:52:23] MG: כן בטח. אני חושב שכולם כאן צריכים להכיר מתקפה ספקולטיבית כי ידידנו הטוב מייקל סיילור עושה את זה, ולפי כל המדדים בעצם, וזה אומר שכשהריבית היא אפס או מתחת לאפס, ואתה יכול לקחת את המטבע של פיאט du jour, ו אתה יכול להשתמש בו כדי לקנות נכסים נדירים, סורוס עשה עם הלירה עם כסף, או שאתה רואה מתקפה ספקולטיבית מתרחשת שבה אתה לוקח את כוח הקנייה ומסיר אותו מהמערכת ומכניס אותו לנכס חיצוני, זה לא זמן רב יותר בשליטה פוליטית בבנק המרכזי שאתה כמו להסיר ממנו את הערך.
לכן, כאשר מדינה שאינה בדולר עושה זאת, הם יכולים להתחיל להרוס את המטבע שלהם ולהשתמש בו כדי לרכוש דולרים, כנראה, ואז להשתמש בדולרים האלה כדי לרכוש ביטקוין, או שהם יכולים פשוט להיכנס ישר לביטקוין. אז, המדינה שאינה בדולר פותחת עבורם את הכוח הזה לבזות את המדיניות המוניטרית של אזרחיהם כדי לרכוש כמה שיותר ביטקוין, אין שום דבר שיעצור מדינה שמנהלת בנק מרכזי משלה לעשות את זה, שכן כל עוד הם עדיין יכולים לרכוש איתו ביטקוין, כנראה יש להם יתרון לעשות "מתקפה ספקולטיבית" על עצמם, שברגע שנתחיל לראות דברים כאלה, שוב, כאילו זה כמו חרא מטורף שאנחנו הולכים לעשות. תראה, כאשר היפרביטקויניזציה מתרחשת בחזית גיאופוליטית. אנחנו הולכים לראות אנשים עושים התקפות ספקולטיביות נגד עצמם. זה הולך להיות מוזר.
ואתה יכול לטעון שאולי אנחנו כבר רואים את זה. אסטרטגיית מיקרו היא כמו יותר מרבע בבעלות כמו ואנגארד ובלקרוק, ואנחנו רואים אותם מוציאים סכום אבסורדי של כסף ויוצרים את תרחישי החוב האלה כדי להשתמש בו כדי רק לרכוש ביטקוין כדי לא למכור לעולם. זו מתקפה ספקולטיבית על מערכת הדולר האמריקאי. זה פשוט כך. זה לא בהכרח אומר, אני חושב שהוא נהדר. אני לא חושב שזה לא כמו דבר רע. זה פשוט משהו שקורה. אז אל סלבדור מוגבלת מאוד במה שהם יכולים לעשות. היה להם את סכום הכסף הקבוע שהיה להם שהם יכלו להכניס לביטקוין, שהם יכולים להשקיע בתשתית ביטקוין, לייצר את ארנק Chivo משלהם, לקנות את 700 הביטקוינים או מה שהם קנו, היה להם את הסכום הקבוע הזה של דולר אמריקאי לשחק. עם, אבל אין ג'יי פאוול האל-סלוודורי שהם יכולים להתקשר אליו, Ctrl P ולהדפיס 60% מהדולר האל-סלבדורי ואז הם יכולים להשתמש בו כדי לקנות ביטקוין, הם לא יכולים.
אז ארה"ב חייבת להיות ערמומית יותר לגבי הדרכים שבהן הם עושים זאת. אז אני מניח שארה"ב הייתה ערמומית ועושה את זה כבר זמן מה, ביצעה התקפות ספקולטיביות עם ריבית אפסית. אבל עד כה, עדיין לא ראינו מדינה שעושה את זה. יש ריביות שליליות, יש ריבית אפס בכל הארץ. ראינו בנקים מרכזיים כמו יפן קונים 300%, 400% מהתמ"ג שלהם ומחזיקים בזה. ראינו דברים מוזרים אבל לא ראינו בנק מרכזי פשוט נותן כסף למדפסת גובר ופשוט קונה כמה שיותר ביטקוין, כמו באופן פעיל. אולי זה קרה בסתר, אבל עדיין לא ראינו את זה. אבל אני חושב שנראה את זה בקרוב. וכשנעשה זאת, יהיה הכרחי שמדינות אחרות יבחרו בחירה דומה מאוד באופן מיידי וממש קרוב. אחרת, הם יישארו לגמרי מאחור.
אני חושב שתורת המשחקים כבר קיימת, לוח השחמט מוגדר או מה שלא יהיה. כלומר, המדינה הראשונה שעושה את זה, אוקראינה, מה שלא יהיה, יש זוג שיכול לעשות את זה. אנחנו הולכים לראות כמה דברים ממש מעניינים. אז כן, זה די הגיוני שלהבדל בין אל סלבדור אין בנק מרכזי באותו אופן שבו יש לארה"ב, כי הם משתמשים בבנק שלנו. הם מדינה מודולרית. הם משתמשים - הם נמצאים בגחמה של האספקה המוניטרית של נשיאי הפדרל ריזרב, והם צריכים לעבוד בתוך העולם הזה. ואילו אם ארה"ב הייתה רוצה פשוט לומר, "היי, אנחנו הולכים ליצור מערכת אג"ח חדשה, במקום להדפיס את המטבע הזה של טריליון דולר, או מה שלא יהיה, אנחנו הולכים ליצור סוגים חדשים של אג"ח. אנחנו למעשה הולכים לצרף את כוח הקנייה של הדולר האמריקני להחזקות הנקובות בביטקוין, בין אם זה במקום כלשהו, בעתיד או מה שזה לא יהיה, אז אנחנו הולכים לראות קצת בזיון". וכשזה יקרה, אנחנו פשוט נראה את זה קורה בכל מקום. זה יצטרך לקרות, אחרת, יהיה לך כיף להישאר לכל דבר, בנקודת מבט של מדינה.
לכן, זה יהיה עניין של ביטחון לאומי עבור מדינות שיש להן בנק מרכזי משלהן חשיפה לביטקוין. אחרת, הם עלולים להיפגע באופן בלתי הפיך. ואתה יכול לומר, כן, בטח, סין "אסרה על ביטקוין", ויש הרבה תנועה פוליטית מאחורי זה, שדוחפת את זה, אבל הם עדיין בבעלותם - הם קיבלו 100,000 ביטקוין מהמטבע הזה פלוס הונאה או כל דבר אחר. היה. אבל זה מוחזק על ידי הממשלה. הם לפחות קיבלו קצת חשיפה. אילו מדינות אחרות באמת יכולות להגיד את זה? כנראה מעט מאוד. זה יהיה ממש מעניין לראות את זה מתגלגל. ולמרות שזה קורה, מה שהקמעונאות יכולה לעשות זה להשתמש בדולרים שלהם ולקנות חלקים מהעולם הדפלציוני הזה לפני שהדברים ממש משתגעים.
אבל כן, סי.קיי אמר קודם לכן, אנשים לא שוריים מספיק, וכשאתה באמת מסתכל על מה מייצגים ה-21 מיליון, או לא יותר מ-21 מיליון ומה זה יכול לייצג, הם לא במובן של שווי השוק, אבל כמו כלי עזר אנושי, אנרגיה אנושית, הון, אסימון מועט, של כל האנרגיה של היקום, זה לא אינסופי. האנרגיה של היקום ניתנת למדידה, אבל היא כמעט אינסופית, נכון? אז, כאשר אתה מנטרל אנרגיה אינסופית, אז הרוח הדומה לאינסוף של האנושות, ומסמל אותה בפעם הראשונה אי פעם, מחסור דיגיטלי. אם אתה לא מבזה את הפיאט המחורבן שלך, כדי לקבל חלק ממנה, אתה הולך להיות במקום רע די בקרוב.
[00:57:38] CK: מארק, רק כדי לסגור את החלל הזה, זה היה מאיר עיניים ממש, בדיוק כמו המאמר. לכל מי שעוד לא קרא את המאמר, אני מפציר בכם ללחוץ על חשבון הטוויטר של מארק, לכו לעקוב אחריו וללכת ללחוץ על המאמר המוצמד של מגזין ביטקוין שם. זה גם מוצמד לראש הצ'אט הזה. אבל אני מרגיש שזה יהיה זמן ממש מוצק עבורך ואני יודע שהסברת את התזה שלך כבר שעה, אבל אם תוכל לסכם את התזה הכוללת והמגמה ב-10, 15 הדקות הבאות, אני מרגיש שזה היה להיות ממש מועיל לקהל, במיוחד לאנשים שקפצו באמצע.
[00:58:13] MG: כן, לגמרי. וכן, שוב תודה. אני יודע שקיבלנו חתך קשה תוך 15 דקות בערך. אז תודה לך, סי.קיי. תודה לך, אלכס. תודה, מגזין ביטקוין. אבל כן, בעצם, בואו נהיה רדוקטיביים. יש קונספט שרבים מאיתנו שמענו עליו, אולי אנחנו לא מבינים את המהומה. אבל הרעיון הזה של הפטרודולר שהוא כן, הדולר האמריקאי אינו מגובה בזהב, אבל הוא עדיין על תקן אנרגיה. אז זהב הוא תקן אנרגיה בסופו של יום, כלומר נדרשת אנרגיה כדי להוציא אותו מהאדמה, אנרגיה אנושית או אנרגיה מילולית לעיבוד.
אז, יש ביקוש, מרכיב האנרגיה של הסטנדרטיזציה של הכסף שלך, עושה את זה כך שהוא נדיר למקור. אז, זה לא רק עלים שגדלים על עץ, אם אתה צריך 10 דולר, אתה יכול לצאת ולתפוס אותם. אם אתה רוצה זהב בשווי 10 דולר, אתה צריך לשלם למישהו כסף כדי לרדת למכרה ולקבל אותו ולעבד אותו עדיין. יש כמו עלות אנרגיה קבועה הקשורה לסטנדרטיזציה של האספקה הכספית שלך. אז, הפטרודולר הוא אותו מושג. אבל רק קצת יותר מתקדם מבחינה טכנולוגית מסתם שימוש בזהב או כסף. זה קצת יותר מסובך. היא ניצלה את זה כמו תיעוש המוני של העולם שהתרחש בזמן הזה, תיעוש הנקוב, ואפשר לדולר האמריקאי להתנפח מבלי לאבד את כוח הקנייה הזה מ-1971 ועד עכשיו. ובמשך 50 השנים האלה, זה עבד טוב יחסית.
היה לנו דולר די חזק בהרבה מובנים, כלכלת רכישה ממש טובה, ובכל פעם שהייתה לנו בעיה, הצלחנו בעצם לטאטא אותה מתחת לשטיח. אבל זה באמת הדביק אותנו, בשנת 2008. וכשהתרחשה סחיטת הנזילות בדולר האירו והייתה לנו משכנתא הסאב-פריים מיוצגת לשמצה ב-The Big Short, רעיון שלם שכזה שכל הדברים האלה קורים, היה הסוג הראשון שלנו באמת. כמו רגע מפחיד שבו כלכלת הרכש של ארה"ב הייתה נקודתית ובסוג של צומת שבו היינו צריכים לקבל החלטה. ובמקום סטנדרטיזציה מחדש או לעשות כל סוג של מדיניות מוניטרית מוחשית, החלטנו להדפיס עוד כסף, לחלץ את הבנקים שמוציאים הלוואות מחורבנות. שכרנו את האנשים שמרוויחים מנהלים את הבנקים שהרוויחו ממשבר הדיור, כמו שנתנו להם להיות מזכירי אוצר. קיבלנו החלטה לבעוט את הפחית לאורך הכביש למשך X זמן קבוע. זה לא מפתיע שבלוק הביטקוין בראשית מנציח, יש דברים שעברנו, וכן, זה 2009. אבל זה אותו רעיון. זה הקנצלר על סף חילוץ שני לבנקים, שכל זה בא מאותו משבר.
אז, הפטרודולר כבר לא פעל כדרך להסתיר את ההשפעות האינפלציוניות של מכירת החוב הזה כמו תוכנית פונזי פיאט שהיתה הכלכלה העולמית ב-50 השנים האחרונות. אז, התיאוריה שהעליתי במאמר היא שבמארס 2020, כשהכל, כמו סוג של וירוס קורונה, כשהשווקים כולם קקי וקצת הקיאו, ראינו שמערכת חדשה נוצרת. זה היה הניקוי, המבול הדומה, והכל ירד בבת אחת. ראינו את הנפט שלילי בחוזים עתידיים, וזה פשוט אבסורד. והדבר הזה שפעם נהגנו לפלוש אליו ולהוציא הרבה הון אנושי על מיקור ודרישה מאנשים לשלם דולרים ארה"ב כדי לקנות את הנפט הזה, שם עכשיו הוא נסחר בשלילה.
סוג התפיסה הוא שאותו נקודת משען שיכולה לשאוב את השפעות ההיצע המוניטרי האינפלציוני של ירידה בדולר האמריקאי באמצעות הדפסת כסף, שבה בדרך כלל נוכל פשוט לדחוף את זה למערכת הפטרודולרית מבלי לאבד את כוח הקנייה הזה. כעת, יש לנו ביטקוין, כסטנדרט דומה באנרגיה שקשה להשיג במחסור דיגיטלי. הרעיון של משהו נדיר ביקום הוא כל כך לא ייאמן, שאנחנו כל כך לא מבינים מה זה באמת אומר. זה באמת עניין גדול. זו עסקה ענקית. היקום גדול להפליא. הוא מלא בכמות מדהימה של דברים. לקיים מערכת נדירה של 21 מיליון אסימון בקהילה, זה דבר נדיר וחדש להפליא. יהיו לזה השפעות עצומות על חיי היומיום האישיים ועל תרחישים גיאופוליטיים.
זה התרחיש הגיאופוליטי שאני צופה שיתרחש, שבו הדולר האמריקאי מנפח את חובותיו. זה כמעט 30 טריליון דולר של חובות, ובמקום לאבד כוח קנייה, הוא נאלץ להיכנס למערכת הביטקוין שהם אי פעם דרשו אבל לא השפיע על המערכת הדי-אינפלציונית של הביטקוין על ידי קבלת מקום להכניס את ההתרחבות המוניטארית הזו לחפף עם אלה כמו תקנות באזל III, שאילצו בנקים וחברות הון סיכון וחברות השקעות להחזיק בפוזיציות דולריות בשווי דולרים עבור הנכסים שהם מחזיקים, הוקמו עבור התרחיש הזה, שבו מנגנון פיננסי חדש שאני קורא לדולר הביטקוין לשגשג, ותמריץ תרחיש שבו ארה"ב עדיין יכול ליהנות מההיצע הכספי שלו, אבל תמיד יהיה לאן ללכת ומקום להכניס אותו אליו.
לכן, על ידי יצירת מסילות הדולר האמריקני הללו סביב מערכת הביטקוין, על ידי יצירת הנקודות והיציאות בבורסות ונתח השוק הגדול של נפח ושווקים, על ידי הפיכתן לשווקים הנקובים בדולר ארה"ב, אנו יוצרים מקום לדולר ארה"ב להמשיך להתרחב אבל כוח הקנייה של כלכלת ארה"ב יישאר חזק. ובאמצעות זה, הייתי מציע למכור את הדולרים שלך ולקנות ביטקוין ולהבין באמת את ההבדל של מה זה ביטקוין, בכל הנוגע לרגולציה, לגבי, אם הוא ייחשב לנייר ערך או לא, לעומת המטבעות החרא האחרים האלה, ההבדל של איך זה עובד ומשתמש בשוק העברות, שוק האנרגיה. באמת לעשות שיעורי בית ולהבין שביטקוין שונה מכל דבר אחר. זה שונה מזהב. זה שונה מנדל"ן, ויש לו תפקיד עצום. זה תפקיד לא מקרי. זה ממש תוכנן למטרה זו על ידי בני אדם או אנושיים, או אולי אני לא יודע, תוכנן למטרה זו והומאז' להשפעות של מערכת הפטרודולרית עם כמה בעיות במשבר 2007, 2008.
וכן, אנחנו הולכים לראות התרחבות המונית של הערך הנקוב בדולר ארה"ב במערכת הביטקוין בגלל המדיניות הזו והתמריצים האלה, הן מפרוטוקול מדיניות הביטקוין והן מהמדיניות המוניטרית של ארה"ב. אז, אני לא חושב שהדפסת כסף תיפסק. אני לא חושב שהעלייה במספר תפסיק. אם אתה עדיין חושב במונחים של מגבלות שווי השוק של כמה גבוה ביטקוין יכול להגיע, אני חושב שאתה דובי גם אם אתה חושב שאתה שורי. אנחנו הולכים לראות חומר כיפי מוזר. אני חושב שזה הולך להשתחרר. זה מתחיל לפעול, אבל אני חושב שאנחנו צריכים לראות כמה ביטויים כספיים גיאופוליטיים קיצוניים למדי בחודשים הקרובים, בוודאי במהלך השנה הבאה. אני חושב שעד סוף העשור, כוח הקנייה של ביטקוין יחיד הולך להיות שערורייתי לחלוטין.
[01:05:12] CK: בהחלט, 37 סנט, דורי -
[01:05:14] MG: בואו נדבר על זה עבור נוצרי שני, כי זה 37 SATs זה כמו פרס החסימה כמו 30 הפנינג או משהו כזה,
[01:05:21] CK: פרס החסימה -
[01:05:22] MG: 2021. כן. אז אני מסכים איתך אחי. אני חושב שאולי תעבור דקה עד שנראה 37 SATs שהם עושר דורי, או אפילו כמו משכורת שנתית או משהו. אבל אם הדברים ימשיכו להתנהל כמו שהם, ושוב, אני חושב שהאופן שבו קונצנזוס של נאקאמוטו מתוכנן, אני לא חושב שהוא ישתלט על ידי משהו. אני רק חושב שזה בעצם מתמטי – אני לא רוצה לומר בלתי אפשרי, כי שום דבר אינו בלתי אפשרי, אבל זה פחות סביר מבחינה מתמטית, כמו משהו אחר שמשתלט או לוקח את התפקיד הזה של משחק את התפקיד הזה שביטקוין ממלא. זה חדש כל כך ספציפי - טורף הקודקוד של כסף סאונד לא פשוט מפסיק להתפתח, ופשוט לנמנם ולתת למשהו לאכול אותו או להשתלט עליו, הוא תמיד ימשיך להתפתח כדי להיות הכי קול, הכי גרוע, הכי טוב גרסה של כסף. וזה כולל מה תפקידה בשוק האנרגיה? כסף תמיד היה כלי אנרגיה וביטוי לשוקי אנרגיה, בין אם זה אנרגיה אנושית או או שווקי אנרגיה מילוליים.
כן, אנחנו נמשיך לראות בהערכה המונית ובאנרגיה אסימונים נדירים, אז מזה יש אחד, או שיש 21 מיליון כאלה, אבל הם ביטקוין. כן, אני חושב שהרבה תחזיות לגבי זה משתמשות בשווי השוק כדרך לומר, "אוקיי, אולי נוכל להשתלט על הזהב ועכשיו לשים אותנו בזה." אני חושב שהרבה מהדברים האלה הם, אני לא רוצה לומר תמימים, כי זה לא ממש נחמד. אבל בגלל שזה דבר כל כך חדש שזה ממש קשה, אני חושב לעבד, עבור הרבה אנשי מאקרו. הם מבינים את ההבדל, מה שעושה את זה שונה מהותית. זה לא כוח או כוח קנייה שנוצר על ידי הקשה. זה כוח קנייה שנוצר על ידי חוב אנרגיה שנוצר על ידי קטין אקסטראפולציה לאורך זמן, זה דבר שונה מאוד. יש עלות בסיסית להחדרת אנרגיה למערכת. והעלות הזו הייתה רובה בדולרים. אני חושב שכעת, כשאנחנו מתקרבים לכ-90% מהנפקת האספקה, ורובו נרכש בדולר ארה"ב או נקוב בדולר ארה"ב, יש לנו 100% לנצח, כוונת מילים, הדולר האמריקאי לביטקוין ואני חושב שאנחנו אמשיך לראות את זה מתנגן ככה. אני לא חושב שזו טעות ותשאר צנוע ותערם נתונים סטטיסטיים, בנאדם, אני חושב שזה באמת זה, כן.
[01:07:34] AM: בטוח. מארק, גם לי יש צעד טוב בשבילך. אם יש 18.8 מיליון ביטקוין כרגע, 7.7 מיליארד אנשים, זה אומר שאם לכולנו היה מוקצים חלק מהביטקוין הזה, זה יהיה 0.002 ביטקוין. אם אתה בקהל, ואין לך ביטקוין, זו עשויה להיות מטרה נחמדה להתחיל. לכו לקבל את החלק המוקצה לכם מהנכס הכי בלתי נסלח אי פעם, כמו הנכס הגדול ביותר אי פעם, 0.002 ביטקוין.
[01:08:08] MG: כֵּן. אנשים צריכים מעט מאוד. אני חושב שעבור רבים מאיתנו שיש להם ערימות גדולות יותר, ונמצאים בזה כמה שנים ושיש להם מזל כל כך שיש לנו את מה שיש לנו, אל תפסיקו בהכרח להערים, וודאו שאתם דואגים לשכונה שלכם ושלכם. יקיריכם ומשפחתכם ורכשו כמה שיותר כרטיסים לקשת זו עבור יקיריכם. אבל גם זכרו, באמת, באמת, אני מקווה שאנשים יקבלו את זה יותר ויותר. זה אמצעי להשגת מטרה וזה לא אומר למכור אותו ולקנות למבורגיני. זה אומר לקנות את ציוד האמנות שאתה צריך, לקנות את הסטודיו שאתה צריך, לקנות את החווה שאתה רוצה, לקנות לחבר שלך כרטיס כדי לצאת לשם כדי לבוא איתך כדי שתוכל לבנות חברה ביחד. השקיעו בעצמכם, השקיעו בקהילה שלכם, השקיעו בעולם, השקיעו באמריקה, דאגו אחד לשני, עשו אמנות, הביאו ילדים והנצחו את הטוב בעולם, השתמשו בביטקוין כאמצעי להשגת מטרה. אל תמות סתם כועס בהלוואה עם 12 ביטקוין בארנק חומרה איפשהו שפשוט נשרף, אל תעשה את זה. תודה על תרומתך.
באמת, השתמש בזה כדי להפוך את העולם למקום טוב יותר. אנחנו נכנסים לעולם דפלציוני. כל אחד מאיתנו שנמצא בסביבות הגיל שלי, אני בערך בן 31. פשוט הייתי בעצם כל החיים שלי. השתמש בזה, הילחם בחזרה, השתלט על החיים שלך, דחוף לאחור נגד הפקדים האלה נגד הבנקאות המרכזית, נגד מטבעות חרא, באמת דחוף אחורה, קח צעד אחורה, תשמור על עצמך. כאשר לחץ המטוס יורד, הנח את המסכה על הפנים שלך קודם ועזור לסובבים אותך. ערמו את החפצים שלכם וטפלו בסובבים אתכם. זה אמצעי להשגת מטרה, והעולם הזה חשוב מכדי לתת לחבורה של אנשים מחורבנים לקבל את הביטקוין שלך ולהשקיע בקהילות שלך ובעצמך ובמגזין הביטקוין הקריאה שלנו.
[01:09:44] CK: כן, זה מקום נהדר לסיים את זה, מארק. תודה רבה על המאמר. תודה רבה על הזמן וההסבר. אם כולכם הצטרפתם באמצע הדרך ורוצים לשמוע את השיחה הזו, היא תהיה ב-Bitcoin SPACES Live, בכל מקום בו תוכלו למצוא את הפודקאסטים שלכם. אז זה אמור להיות חי בשלושת הימים הבאים בערך. אתה יכול ללכת, שוב, ללכת ללחוץ על הפרופיל של מארק, ללכת לעקוב אחריו, ללכת ללחוץ על הכתבה שנמצאת במגזין ביטקוין, The Birth of the Bitcoin Dollar. וכן, היי, מארק, אתה הולך היום למפגש הביטקוין באזור המפרץ?
[01:10:16] MG: למעשה, הלילה, אני יוצא מהעיר עם החברה שלי. אנחנו הולכים לקמפינג לכמה ימים, אז אני לא אהיה שם הלילה. אבל כנראה אהיה שם בשבוע הבא או בשבוע שאחרי. אז, אני אשמח להתחבר עם כולם שם. צעקו לכל הביטקוינים של אזור המפרץ, האסים, טומי, בילי, כל האנשים המתוקים האלה.
[01:10:32] CK: כן, אחלה אנשים. אני ביטקוין אזור המפרץ לעת עתה. אבל כן, כולכם, אני חייב להקפיץ. הקפד לבוא לפגוש אותי באופן אישי בביטקוין 2022. השתמש בקוד ההטבה Satoshi. חסכו לעצמכם 10% הנחה. השתמש בביטקוין כדי לחסוך לעצמך עוד יותר מזומן ברכישה ובמחירי הכרטיסים שלך. אני מאמין שאנחנו עולים בשבוע הבא. אז ערמו את שכבת הכרטיסים של ועידת הביטקוין. זוֹל. לְחַבֵּר.
[01:10:52] MG: ביי לכולם. כן, תושיט יד. DM תמיד פתוח. אני אוהב לחנך. בוא תגיד שלום.
[01:10:57] AM: לך לקרוא את הקטע של מארק. נתראה.
[01:10:59] MG: תודה, אלכס. תודה, כריסטיאן. להתראות חבר 'ה. תודה, אוסטין. שָׁלוֹם.
מקור: https://bitcoinmagazine.com/culture/discussing-the-birth-of-the-bitcoin-dollar
- "
- 000
- 100
- 2020
- 39
- 7
- חֶשְׁבּוֹן
- יתרון
- alex
- תעשיות
- אמריקה
- אֲמֶרִיקָאִי
- אנליזה
- אַפּרִיל
- ארביטראז'
- AREA
- סביב
- אמנות
- מאמר
- אמנים
- נכס
- נכסים
- קהל מאזינים
- אודיו
- עֲרֵבוּת
- חילוץ
- בנק
- בנקאות
- בנקים
- מִפרָץ
- דובי
- הטוב ביותר
- הגדול ביותר
- B
- קצת
- ביטקוין
- כריית Bitcoin
- bitcoiners
- בלקרוק
- blockchain
- אג"ח
- ספרים
- בום
- מגפיים
- גבול
- לבנים וטיח
- בועה
- לִבנוֹת
- Bullish
- בולס
- צרור
- עסקים
- לִקְנוֹת
- לקנות bitcoin
- קנייה
- שיחה
- הון
- היוון
- פַּחמָן
- אשר
- חוק אכפתיות
- מכוניות
- מזומנים
- תזרים מזומנים
- היאבקות
- נתפס
- בנק מרכזי
- בנקים מרכזי
- שינוי
- תשלום
- לתשלום
- סין
- שבבי
- עִיר
- סגור
- קרוב יותר
- סגירה
- קוד
- מטבע
- מטבעות
- מִכלָלָה
- מגיע
- סחורות
- מצרך
- תקשורת
- הקהילות
- קהילה
- חברות
- חברה
- רְכִיב
- כנס
- אמון
- סכסוך
- הקונגרס
- קונסנסוס
- צרכן
- הגנת הצרכן
- להמשיך
- שיחה
- נגיף הקורונה
- תאגידים
- עלויות
- מדינות
- זוג
- להתרסק
- יוצרים
- אשראי
- משבר
- -
- תַרְבּוּת
- מטבעות
- מַטְבֵּעַ
- יְוֹם
- מת
- עסקה
- חוב
- ביזור
- מבוזר
- גופי בטחון
- דרישה
- נגזרים
- להרוס
- מפתח
- מפתחים
- DID
- דיגיטלי
- דוֹלָר
- דולר
- תרומה
- לאכול
- כַּלְכָּלִי
- מדיניות כלכלית
- כלכלה
- המערכת האקולוגית
- חינוך
- אפקטיבי
- אנרגיה
- שוק אנרגיה
- הנדסה
- יזם
- אחוזה
- תעודת סל
- יוֹרוֹ
- אירוע
- אירועים
- בורסות
- בלעדי
- מנהלים
- - הזמנה
- לְהַרְחִיב
- הרחבת
- הרחבה
- לְנַסוֹת
- לנצל
- פָּנִים
- משפחה
- משק
- מהר
- פדרלי
- הפדרל ריזרב
- צו
- פיאט
- לממן
- כספי
- גופים פיננסיים
- שירותים פיננסיים
- סוף
- ראשון
- firsttime
- פלאש
- תזרים
- להתמקד
- לעקוב
- קדימה
- חופשי
- מלא
- כֵּיף
- פונקציה
- מצחיק
- עתיד
- עתידים
- מִשְׂחָק
- תמ"ג
- כללי
- ספר בראשית
- נתינה
- גלוֹבָּלִי
- זהב
- טוב
- ממשלה
- לתפוס
- גדול
- ירוק
- קְבוּצָה
- גדל
- צמיחה
- חומרה
- ארנק חומרה
- שירים
- כאן
- הסתר
- גָבוֹהַ
- היסטוריה
- להחזיק
- עמוד הבית
- בית
- בתים
- דיור
- איך
- כמה גבוה
- HTTPS
- עצום
- אנושיות
- בני אדם
- אינפלציה
- רעיון
- התעשייה
- תעשיות
- תעשייה
- אינפלציה
- מידע
- תשתית
- תובנות
- מוסדות
- מוֹדִיעִין
- אינטרס
- שערי ריבית
- ברמה בינלאומית
- אינטרנט
- ראיונות
- השקעה
- השקעה
- משקיע
- משקיעים
- מעורב
- בעיות
- IT
- יפן
- לקפוץ
- שמירה
- מפתחות
- הילדים
- למבורגיני
- מוביל
- לִלמוֹד
- למד
- הוביל
- פנקס
- משפטי
- חֲקִיקָה
- רמה
- ברק
- רשת ברקים
- מוגבל
- קו
- נְזִילוּת
- רשימה
- האזנה
- הלוואות
- ארוך
- נראה
- אהבה
- מאקרו
- הרוב
- עשייה
- איש
- צעדה
- מצעד 2020
- סימן
- שוק
- שווי שוק
- שווי שוק
- שוקי
- מסכה
- מתמטיקה
- בינוני
- להרשם/להתחבר
- מם
- מתכת
- מדדים
- המזרח התיכון
- צבאי
- מִילִיוֹן
- כורים
- כרייה
- כסף
- חודשים
- ירח
- המהלך
- ביטחון לאומי
- ריביות שליליות
- נטו
- רשת
- חקיקה חדשה
- ראש השנה
- חדשות
- ניוזלטר
- מספרים
- רשמי
- לקזז
- שמן
- בסדר
- לפתוח
- קוד פתוח
- אפשרות
- להזמין
- אחר
- מאמר
- פרדיגמה
- תשלום
- תשלום
- אֲנָשִׁים
- גופני
- לְשַׂחֵק
- פודקאסט
- פודקאסטים
- מדיניות
- מדיניות
- פונזי
- עני
- כּוֹחַ
- מתכות יקרות
- התחזיות
- פּרֶמיָה
- ללחוץ
- לחץ
- מחיר
- תמחור
- הפקה
- מוצרים
- פּרוֹפִיל
- פרופילים
- להרוויח
- משתלם
- תכנות
- הוכחה
- להגן
- .
- פרוטוקול
- פסיכולוגיה
- ציבורי
- לִרְכּוֹשׁ
- רכישות
- להעלות
- תעריפים
- RE
- קריאה
- מקרקעין
- סיבות
- להפחית
- תקנה
- תקנון
- מִשׁלוֹחַ
- העברות
- משאבים
- תגובה
- REST
- קמעוני
- הפעלה
- ריצה
- מכירות
- סטושי
- ערב הסעודית
- חסכת
- הונאה
- בית ספר
- אבטחה
- למכור
- תחושה
- שירותים
- סט
- שיתוף
- קצר
- כסף
- פָּשׁוּט
- שישה
- קטן
- טלפונים חכמים
- So
- חֶברָתִי
- מֶרחָב
- לבלות
- הוצאה
- לְסוֹבֵב
- סנדק
- מסחרי
- התמחות
- יתד
- תקנים
- התחלה
- החל
- מדינה
- הברית
- סטטיסטיקות
- מצב
- להשאר
- מניות
- מניות
- צָעִיף
- חנות
- חנויות
- אִסטרָטֶגִיָה
- סטודנט
- מִנוּיים
- פסגה
- לספק
- תמיכה
- הפתעה
- מעקב
- לטאטא
- מתוק
- מערכת
- מערכות
- טקטיקה
- טייוואן
- מדבר
- טכנולוגיה
- טסלה
- לִקְשׁוֹר
- העולם
- חושב
- זמן
- אסימון
- טוקניזציה
- מטבעות
- טון
- טון
- חלק עליון
- סחר
- מסחר
- עסקות
- טרנספורמציה
- מגמות
- סומך
- ציוץ
- אוקראינה
- מאוחד
- ארצות הברית
- us
- דולר אמריקאי
- כלכלה אמריקאית
- ממשלת ארצות הברית
- משתמשים
- תועלת
- חלל
- ערך
- מוערך
- שסתום
- תעודות סל
- נגד
- נדיפות
- כֶּרֶך
- לחכות
- ארנק
- מִלחָמָה
- שעון
- מים
- עושר
- שבוע
- מה
- מי
- לנצח
- בתוך
- תיק עבודות
- עובד
- עוֹלָם
- ראוי
- X
- שנה
- שנים
- אפס