לתוכנה ולאינטרנט הייתה השפעה משבשת נמוכה יחסית על תעשיית השירותים הפיננסיים. בעוד שציפיות הצרכנים השתנו, המוסדות הפיננסיים הגיבו עם טאצ'-אפים אסתטיים כמו ממשקי משתמש משופרים והצעות מקוונות מורחבות (למשל הפעלת רדיו באינטרנט), אבל המודלים העסקיים נמשכו בדרך כלל.
זה בניגוד מוחלט ל- להשלים שיבושים שחווים תעשיות רבות אחרות, ממסחר קמעונאי דרך אירוח וכלה במדיה. תעשיית המוזיקה מספקת את הדוגמה הברורה ביותר לאיך זה נראה, המומחשת על ידי פירוט ההכנסות הבא מ-17 השנים האחרונות:
בשנת 2001, מכירות פיזיות היו למעשה הדרך היחידה להרוויח כסף במוזיקה. עד 2018, הכנסות הסטרימינג צמחו ב-34% בשנה והיוו כמעט מחצית מההכנסות העולמיות, מה שהותיר את המכירות הפיזיות כמעטפת נטושה של האני הקודם שלה. החברות בעלות נתחי שוק דומיננטיים כיום (אפל, ספוטיפיי, אמזון, יוטיוב) לא היו בעסקי המוזיקה בתחילת המאה. האינטרנט שינה את הכלכלה של תעשיית המוזיקה, ואיפשר למצטרפים חדשים עם מודלים עסקיים אורתוגונליים לנצח את השוק.
בשירותים פיננסיים, לעומת זאת, המודלים העסקיים לא עברו שינוי דומה. בעוד שחברות פינטק נמצאות בשימוש על ידי חלקים נכבדים של לקוחות קמעונאיים בשווקים ספציפיים, בעיקר בסין, עד היום הן מצאו בעיקר נישות חדשות - למשל פלטפורמות הלוואות P2P, מימון המונים, תשלומים חוצי גבולות ולקוחות מצומצמים, כגון קטנים. עסקים או אנשים חסרי היסטוריית אשראי - או שיתפו פעולה עם בעלי תפקידים או ביג טק. שיתוף פעולה נותן לסטארט-אפים חדשים של FinTech גישה ללקוחות (באמצעות תווית לבנה, מוצרים משותפים) ובמקביל מפחיתה במקרים רבים את נטל הציות לרגולציה שלהם. במילים אחרות, חברות פינטק משתמשות בדרך כלל בתוכנה כדי לבנות את המערכת הפיננסית הקיימת, במקום לבנות אותה מחדש מעקרונות ראשונים כפי שעשו שירותי סטרימינג במוזיקה (או חברות שיתוף נסיעות בתחבורה, אמזון במסחר קמעונאי וכו'). למה?
קשה להתחרות מול בנקים כיוון שיש להם חפירים עמידים:
- הפצה רחבה בסניפים.
- מונופולים על נתונים פיננסיים, המובילים למומחיות ייחודית כגון חיתום אשראי.
- מעמד מיוחד כמוסדות מוסדרים המספקים אשראי.
- גישה לביטוח ריבוני על פיקדונות (למשל FDIC).
- מותגים אמינים של מקומות בטוחים לשמור כסף ולנהל כספים.
אפליקציות סלולריות ומקורות נתונים חדשים מתחילים להעסיק את מקורות ההפצה והנתונים, אבל עמדותיהם המיוחסות של הבנקים בכלכלות גלובליות הן תוצאה של מציאות מבנית עמוקה יותר של המערכת הפיננסית שלנו: השתתפות נושאת סיכון צד נגדי גבוה. הרשתות הפיננסיות של היום מסתכמות בערך לרשתות הודעות, שבהן בנקים ומוסדות פיננסיים אחרים אחראים להתממשקות עם הרשתות הללו בשם הלקוחות שלהם - שליחת ההודעות הנכונות ומענה כראוי להודעות שהתקבלו. כדי למנוע עלויות מופרזות, מוסדות פיננסיים נשענים על יחסי אמון זה עם זה כדי לנהל ביעילות את תזרימי ההון, מה שחושף אותם לסיכון שמישהו שהם עושים איתו עסקים לא יעמוד בהתחייבויות שלהם. סיכון זה מנוהל באמצעות רגולציה וריכוזיות בכמה מהמוסדות הפיננסיים הנחשבים ביותר, ומועבר לצרכן בצורה של עמלות והגבלות גבוהות בעת ביצוע עסקאות מחוץ לערוצים מהימנים. משיכה זו לכיוון הגופים הגדולים והמהימנים ביותר מחזקת את החפירים הגדולים של הבנקים ועוזרת להסביר מדוע סטארט-אפים של פינטק נאלצים במקרים רבים לשתף פעולה עם בעלי תפקידים במקום לנסות לעקור אותם.
מכאן נובע ששיפורים מצטברים, כמו ממשקי משתמש טובים יותר ומקורות נתונים חדשים בשוליים, אינם מניעים חזקים מספיק כדי להסיר את המוסדות הפיננסיים הגדולים. כדי לשבש את תעשיית השירותים הפיננסיים, יש לעצב מחדש את הרשתות הבסיסיות כדי לשאת בסיכון נמוך יותר בסדר גודל. רק אז מודל עסקי חלופי יכול להשיג יתרון תחרותי מספיק כדי לזכות בנתח שוק דומיננטי.
זו הסיבה שבלוקצ'יין מעניינים מעדשת שירותים פיננסיים: הם מורידים את הסיכון של צד נגדי ברשתות פיננסיות. הם עושים זאת על ידי מתן ערבויות סביב ביצוע עסקאות פיננסיות, באמצעות שימוש בתוכנת קוד פתוח ובסביבה חישובית ציבורית המנוהלת על ידי שחקנים בעלי מוטיבציה כלכלית גרידא. רשתות בלוקצ'יין יוצרות אפוא בסיס למערכת שקופה ומאובטחת יותר; כזו שנשענת על מתמטיקה, פיזיקה ותמריצים במקום יחסים בין בנקאיים ורגולטוריים מסובכים, מה שפותח שווקים חדשים שקודם לכן חסמו על ידי כמות האמון הגבוהה הנדרשת להשתתפות. והם מסוגלים לתמוך ב-Superset של סוגי האינטראקציות הפיננסיות האפשריות במערכת הנוכחית שלנו, ולאפשר אפשרויות רבות יותר לגבי מוצר, עלות וסיכון.
כיום, יש קבוצה קטנה אך הולכת וגדלה של מהנדסים ויזמים שהבינו את ההזדמנות הזו ובונים שירותים פיננסיים על בלוקצ'יין ציבוריים כמו ביטקוין ואיתריום. הן נקראות רשתות פיננסים מבוזרות (DeFi) והן לרוב מתחילות, לא בשלות ומורכבות - אחת הדוגמאות הידועות ביותר, MakerDAO, נקראה Rube Goldberg Machine. כיום הם משרתים נישה קטנה של עסקים ויחידים בתוך מערכת הקריפטו, ומספקים שירותי תשלום, מסגרות אשראי, בורסות, כלי השקעה, חשבונות חיסכון וחוזי ביטוח וחוזי נגזרים. על פני השטח נראה שהם נושאים בסיכון טכני ורגולטורי יותר ממה שעשוי להצדיק את הפוטנציאל לטווח ארוך שלהם, ולכן מפתה לפטור אותם כמאמצים מוטעים ללא התאמה ברורה לשוק.
עם זאת, שירותים פיננסיים מקוריים בלוקצ'יין מהווים את הפלח הראשון של פינטק שבאמת יש לו פוטנציאל לשבש את עסקי הליבה של מוסדות פיננסיים גדולים - חיסכון, תשלומים, הלוואות, השקעות, גיוס כספים, ביטוח - בדרכים המועילות באופן מהותי לשווקים ולצרכנים.
בלוקצ'יין והחוזים שחיים עליהם הם פרויקטי תוכנה בקוד פתוח. כמו פרויקטים רבים אחרים בקוד פתוח, כולל לינוקס והאינטרנט עצמו, הם מתפתחים בקצוות, באמצעות מאמצים מבוזרים של חברות, יזמים והאקרים רבים ברחבי העולם. לקח כמה עשורים עד ללינוקס להדביק את חלונות, אבל כיום, לינוקס היא מערכת ההפעלה דה פקטו עבור שרתי ענן. הסיבה לכך היא שבאופק זמן ארוך מספיק, ברגע שמערכת אקולוגית לפיתוח קוד פתוח מגיעה למהירות בריחה, פשוט יש יותר מדי מומנטום כל-כיווני בשביל שכל מאמץ תוכנה מתחרה מתוכנן מרכזי יוכל לעמוד בקצב. השפעות הרשת סביב תמיכה קהילתית, תשתית וכלים הם רבי עוצמה.
Blockchains נבדלים מפרויקטי קוד פתוח קיימים בכך שהם שומרים על מצב משותף. הם מתפקדים כמכונות חשבונאות גלובליות המעבדות עסקאות פיננסיות, שתוצאותיהן מוטמעות במבני מידע ציבוריים מאובטחים. ניתן לאמת את תקפות כל העסקאות על ידי בדיקה שהבלוקצ'יין כולל רישום שלו. ניק סאבו תיאר את הרשומה הזו כחי בענבר חישובי, כאשר ככל שהרשומה מאוחסנת זמן רב יותר בבלוקצ'יין, כך יכול להיות למשתתפים יותר ביטחון בכך שפעולותיהם לא ישתנו ללא הסכמתם. זה מאפשר מדרגיות חברתית מוגברת של מערכות פיננסיות: מכיוון שהמשתתפים בעסקאות בלוקצ'יין משתמשים במערכת חשבונאות משותפת, יש פחות דרכים להזיק אחד לשני. על ידי מתן ערבויות הגנה חזקות יותר, מערכות בלוקצ'יין יכולות להכיל קבוצות גדולות יותר של אנשים, על בסיס גלובלי.
לבלוקצ'יין יש גם שפות תכנות המאפשרות בניית חוזים חכמים, שהם תוכניות שכורים מבצעים כאילו מדובר בעסקאות רגילות. השימוש הפופולרי הראשון בחוזים חכמים היו כתובות מרובות חתימות בביטקוין, אשר מכבידות על ביטקוין בכפוף לחתימות ממספר צדדים. Ethereum לוקח את הרעיון הזה צעד קדימה ומאפשר למפתחים לפרוס חוזים חכמים מותאמים אישית המגדירים אינטראקציות פיננסיות שרירותיות. מכיוון שהם חיים בצבע ענבר חישובי, חוזים חכמים חושפים ממשקי API מתמשכים ביותר, שבהם לא ניתן לשנות את הקוד לאחר פריסת החוזה לרשת, ומכיוון שהם פועלים על מערכת חשבונאות משותפת, ניתן לשלב אותם בצורה הדוקה זה עם זה. תכונת האינטגרציה ההדוקה הזו ידועה בשם composability, והצמיחה דפוס עיצובי של שילוב חוזים שכל אחד מהם מספק שירותים ייחודיים לשירות חדש - ללא צורך לפרוס מחדש ולתחזק את בסיסי הקוד של כל אחד מהחוזים הבסיסיים.
אז מה שיש לנו היא פרדיגמה חדשה של מחשוב פיננסי שמבוססת על תוכנת קוד פתוח, נושאת סיכון השתתפות נמוך בסדר גודל ומאפשרת למפתחים מארגונים שונים לבנות בצורה סינרגטית זה על עבודתו של זה. באופן מעשי, ניתן לקבץ את ההשלכות של הפרדיגמה החדשה הזו ל-3 דליים: גישה, עלויות ויכולות חדשות.
גישה חופשית
כל מי שיש לו חיבור לאינטרנט יכול להוריד ולהפעיל תוכנת קוד פתוח. יצירת ארנק קריפטו - המקבילה הקריפטו של חשבון בנק - יכולה להיעשות ללא אישור או רשות מאף אחד (בערך 30 שניות). המשמעות היא שאם ארנקי קריפטו יכולים לספק רמות שירות דומות לבנקים, הם צריכים לכל הפחות לזכות בנתח שוק בשוליים שבהם אנשים מתקשים לקבל גישה לשירותים פיננסיים בסיסיים. עם שירות טוב פי 10, הם יכולים להפוך למערכת הבנקאית דה פקטו של הכלכלה העולמית. דוגמה מוקדמת לסוג הגישה שארנקי קריפטו יכולים לאפשר היא פתוח, המשתמשת בכתובות מרובות חתימות עם ביטחונות ביטקוין ו-Litecoin כדי לספק חשיפה סינתטית למטבעות ונכסים אחרים למשתמשי אינטרנט ברחבי העולם. באמצעות יישומים כמו Abra שכבות מלמעלה, ארנקי קריפטו הופכים לשער לאקוסיסטם עשיר של מוצרים/שירותים פיננסיים פתוחים.
גישה פתוחה חלה גם על ספקי מוצרים/שירותים פיננסיים. חוזי קריפטו כוללים לרוב היבט השתתפות כלשהו, שבו כל צד בעל יכולת יכול להרוויח עמלות בתמורה למתן שירות כלשהו לרשת. ואם למישהו יש רעיון למוצר פיננסי שעדיין לא קיים, הוא יכול למנף חוזים חכמים קיימים או את קוד המקור הבסיסי כדי ליצור אותו בקלות. יש לכך אפקט משווה: באופן דומה לאופן שבו יוטיוב ביצעה דמוקרטיה של ייצור תוכן וידאו, חוזים חכמים דמוקרטים את ייצור מוצרים/שירותים פיננסיים. ההשלכות של זה מרחיקות לכת, ואני חושד שנראה שווקים כמעט לכל דבר שאפשר להעלות על הדעת - כנראה כולל כאלה שאולי מעולם לא צפו במוסדות פיננסיים, אבל הם שימושיים להרבה אנשים. חשוב לציין, הערך שנוצר על ידי אותם שווקים יחולק בין משתתפיו ויוצריו על ידי הכשרון, במקום להיתפס על ידי קבוצה קטנה ומיוחסת של מוסדות עתיקים.
עמלות מינימליות
מעצם היותם פונקציות מודולריות, קומבינטיביות המבצעות היגיון פיננסי ספציפי, חוזי קריפטו מפרקים למעשה שירותים פיננסיים. קחו למשל את ניהול הנכסים - שירות עם מרכיבים רבים כולל פעילויות חזיתיות כמו פיתוח מוצר, השקעות, ביצוע עסקאות והזמנות, ניהול עסקאות, ציות לפני סחר; ופעילויות משרד אחורי כמו עיבוד וסילוק עסקאות, משמורת, סוכנות העברות והלוואות ניירות ערך. עם חוזי קריפטו, רבים משירותי הרכיבים הללו ניתנים לסירוגין ולבצע באופן אמין לַחֲלוּטִין על ידי תוכנה, ושפע של פרויקטים בקוד פתוח מפותחים כדי לעשות בדיוק את זה:
מנהלי נכסים בונים חלק מהפונקציות הללו בתוך הבית ומוציאים אחרים במיקור חוץ לצדדים שלישיים, כולל אפוטרופוסים, רואי חשבון, דסקי מסחר ואחרים. עם חוזי קריפטו בקוד פתוח שמתפקדים כמו אבני בניין למפתחים, בסופו של דבר הופך להיות טריוויאלי להקים עסק לניהול נכסים בעלות מוקדמת נמוכה יחסית. במילים אחרות, אתה כבר לא צריך לבנות רשת ענפה של קשרים בתעשיית השירותים הפיננסיים כדי להתחיל - אתה יכול פשוט לפרוס קוד ולהיכנס לרשתות פתוחות. זה ייצג ירידה בסדר גודל בעלויות הייצור של שירותים פיננסיים, ואמור להוביל לתחרות בריאה יותר וחיסכון שיעברו ללקוחות.
בנוסף, יש גורם נוסף ששומר על עמלות חוזים חכמים נמוכים: מזלגות. אם פרוטוקול קוד פתוח נחשב כגובה עמלות מופרזות, זה טריוויאלי עבור מתחרה להעתיק את בסיס הקוד ולהסיר את העמלות. כדי להגן מפני תחרות מצד מזלגות, פרוטוקולים בדרך כלל ממזערים את העמלות לרמות שהם מרגישים הכרחיים כדי לקיים פיתוח ואבטחה. דינמיקה זו מפעילה לחץ עקבי כלפי מטה על עמלות עבור חוזים חכמים, ומעודדת סביבה תחרותית בריאה.
במילים אחרות, הן העלויות הקבועות (תשתיות ופיתוח) והן העלויות המשתנות (עמלות משכבות מרובות של תיווך) של ניהול עסק לשירותים פיננסיים מופחתות מבחינה מבנית באמצעות הסתמכות רבה יותר על חוזים חכמים.
יכולות חדשות
אולי הסיכויים המרגשים ביותר שחוזים חכמים מציעים הם הסוגים החדשים של נכסים, ארגונים ושווקים שהם מאפשרים.
חוזי קריפטו מאפשרים יצירת נכסים ניתנים לתכנות נדירים בעליל. חלק מנכסי קריפטו, כמו ביטקוין, הם מטבעות, ואחרים עושים אינספור דברים, כולל להעניק חברות/ממשל/זכויות הצבעה ברשת, להקצות בעלות על נכסים בעולם האמיתי כמו סחורות וניירות ערך, ולשכפל באופן סינתטי את המחירים של נכסים בעולם האמיתי. גם בשלב המתהווה הזה, כבר אפשר כל נכס שיוצג בצורה כזו או אחרת על ידי חוזה חכם, גורם צורה המעמיד את הנכס על מערכת חשבונאית גלובלית נגישה בגלוי, בעלות נמוכה. ברגע שנכס קיים כחוזה חכם, הוא הופך לניתן בקלות הדדית עם שירותי קריפטו פיננסיים, מה שמאפשר הפצה, העברה וצבירת נזילות יעילה. בקשת אבולוציונית ארוכה יותר, בקושי גירדנו את פני השטח של סוגי הנכסים האפשריים, ואת האפשרויות כיצד ניתן להשתמש בהם כדי להניע צמיחה כלכלית.
חוזי קריפטו מאפשרים עוד קודיפיקציה של חוקי עזר וטבלאות מכסים. המשמעות היא שאתה יכול ליצור ארגון גלובלי - בין אם זה ישות משפטית בתחום שיפוט נתון או פרויקט תוכנה בקוד פתוח - ולהגדיר את הבעלות, הכללים, הנהלים ומנגנוני הממשל שלו באמצעות חוזים חכמים. זה נותן לארגונים ערכת כלים לתיאום פעילויות החברים בצורה אחראית וניתנת לאימות, תוך הפחתת התלות בקודים משפטיים מקומיים לא ברורים ובמסורות אכיפה שנאבקות להתרחב מעבר לגבולות. במילים אחרות, חוזים חכמים מגשרים על פער אמון גדול שעמד היסטורית בדרכה של אינטראקציה חוצת גבולות. דוגמה לארגון אחד כזה היא MakerOO, "ארגון אוטונומי מבוזר" (DAO) המרכז את ניהול מסגרת אשראי מאובטחת ונכס צמוד לדולר סינתטי בשם Dai. בשנת חייה הראשונה, MakerDAO הקימה יותר מ-240 מיליון דולר של הלוואות ללא סיכון צד נגדי, מה שמוכיח את הפוטנציאל של DAOs לספק שירותים פיננסיים שימושיים ופתוחים לכלכלת האינטרנט העולמית.
לבסוף, על ידי הפעלה על חלק של ספקטרום הסיכון שלא ניתן היה להגיע אליו בעבר, חוזי קריפטו מאפשרים היווצרות של שווקים שבעבר לא היו ניתנים לביצוע עקב חוסר אמון, חוסר גישה או עלויות גבוהות באופן בלתי אפשרי. דוגמה מצוינת לכך היא נקסוס הדדי, שיצרה את השוק הראשון לביטוח חוזים חכמים, תחום שאף מבטח גדול אינו מוכן לכסות. Nexus Mutual מוציאה הרבה מהעלויות האדמיניסטרטיביות הכרוכות בעסקי ביטוח וממנפת תהליך חיתום במיקור המונים כדי להציע ביטוח על חלק שלא ניתן היה להגיע בעבר של ספקטרום הסיכון. דוגמה זו מדגישה את היכולת של חוזים חכמים להעביר את מודל השוק למקומות שבהם הוא לא עובד כרגע. בעולם החוזים החכמים הכל הופך לשוק.
לסיכום, על ידי פעילות ברשתות פיננסיות בעלות איכויות שונות מהרשתות הדומיננטיות הנוכחיות שלנו, לחוזים חכמים יש יתרונות שספקי שירותים פיננסיים מסורתיים לא יכולים להשוות מכיוון שהמודלים העסקיים שלהם אינם תואמים. אם מערכות הבנויות על חוזים חכמים יפגעו במהירות הבריחה, האופי הפתוח, הניתן לאימות והזול שלהן יעזור להן להתרחב לכל פינה באינטרנט, והן ינצחו בשוליים על ידי יצירת שווקים שהמוסדות הפיננסיים של היום לא יכולים לפעול בהם. במילים אחרות, לרשתות קריפטו יש פוטנציאל לעשות לבנקים את מה שהאינטרנט עשה לחברות מוזיקה גדולות במהלך 20 השנים האחרונות: לאכול אותן בחיים.
אל תטעו, אנחנו נמצאים במה שהוא אולי הסיבוב הראשון של אבולוציה רבת עשורים של רשתות קריפטו. כיום, רוב מערכות הקריפטו הן מאוד ניסיוניות וילמדו אותנו הרבה על מבני שוק אופטימליים ליצירת הון ופריסה פרודוקטיבית. קל להפריד כל ניסוי בודד ולמצוא פגמים, והמומחים ממהרים לקפוץ על הזדמנויות לעשות זאת. אבל מתברר יותר ויותר ש-blockchains וחוזי קריפטו הם האמצעי המבטיח ביותר לבניית דרך יעילה ומאובטחת יותר לתאם שירותים פיננסיים בעולם גלובלי מרושת - השקפה שנתמכת על ידי מצטרפים חדשים גדולים כמו מאזניים והבנק המרכזי של סין. יוזמת מטבעות דיגיטליים. זו הסיבה שלמרות שוק דובי של 2018/2019 שבו מחירי הקריפטו ירדו בכ-70%–90% בכל הלוח, מספר המפתחים במשרה מלאה שעובדים על תוכנת קריפטו בקוד פתוח גדל ביותר מפי שניים (ראה Electric Capital's דוח פיתוח של H1 2019). במהלך אותה תקופה, פרוטוקולי הלוואות פתוחים ב-Ethereum יצרו יותר מ-600 מיליון דולר של הלוואות - במהלך מה שמקורבים רבים היו מכנים שלב בטא של הגרסה הראשונה או שתיים של החוזים החיים שלהם:
למרות סימנים מוקדמים של משיכה לשירותים פיננסיים קריפטו, נותרו אתגרים משמעותיים לפנינו, כולל מדרגיות בלוקצ'יין, חווית משתמש וחוסר הבנה כללי של חוזי קריפטו והצעת הערך שלהם. באשר למדרגיות, נעשה שימוש בארכיטקטורות מרובדות עם ערוצי מדינה ו-rollups (וטכניקות אחרות) כדי להגדיל את יכולת העסקאות של רשתות בלוקצ'יין גדולות, כולל Lightning on Bitcoin, ו-Optimism/Arbitrum/Zksinc for Ethereum, בין היתר. בנוסף, במהלך השנים הקרובות, Ethereum יעבור למודל מסד נתונים מפוצל, המקביל לעיבוד עסקאות על פני רשתות בלוקצ'יין תואמות רבות, מה שאמור לספק גידול מדרגיות בכמה סדרי גודל. ישנם גם מאמצי מחקר משמעותיים בחישוב מחוץ לשרשרת, תוך שימוש בהוכחות אפס ידע וטכנולוגיות פרטיות אחרות כדי לדחוף יותר חישוב מה-blockchain תוך שמירה על יתרונות האמון שלו. יחד, הארכיטקטורות והטכנולוגיות החדשות הללו אמורות לאפשר לבלוקצ'יין הציבורי להגדיל את גודלם במספר סדרי גודל, ולאפשר להם בסופו של דבר לעבד מספיק עסקאות עבור רוב מקרי השימוש הפיננסיים.
יחד עם זאת, חווית המשתמש של אפליקציות ורשתות אלו משתפרת בהתמדה עם הזמן. אפוטרופוסים (כמו Anchorage) וספקי תוכנה משפרים במהירות את תהליכי העבודה של ניהול מפתחות פרטיים ונהלי שחזור מפתחות, וספקי דפדפנים וחומרה מתחילים לשלוח מוצרים מקוריים של קריפטו המיועדים לקשר של אבטחה ושימושיות. עם מספיק זמן, הניואנסים והחיכוכים שמציגים בלוקצ'יין ציבוריים יופשטו ממשתמש הקצה, שאולי אפילו לא היה מודע לכך שהשירותים הפיננסיים שלהם פועלים על בלוקצ'יין. יום אחד, שירותים פיננסיים מבוססי בלוקצ'יין יקבעו סטנדרט חדש לחוויית משתמש, המונעים על ידי הישגים בשקיפות, אמון ואבטחה - מאפיינים שמשתמשים ידרשו לאחר שיתוודעו אליהם. בהקשר זה, מוסדות עתיקים מסתכנים בהפרעה אלא אם כן הם יאמצו גם את רשתות הבלוקצ'יין המאובטחות ביותר - שינוי שלא יבוא באופן טבעי וגם לא מהר - ובזה טמונה ההזדמנות לסטארט-אפים המהירים. באשר להבנה הקולקטיבית שלנו של בלוקצ'יין, אולי היא תתפתח באופן דומה לאופן שבו התפתח האינטרנט: בהתחלה, רק מומחים יכלו לתפוס זאת; כיום, לילדים יש אינטואיציה כמעט מולדת לגבי היכולות שלו.
בסופו של דבר, ייקח זמן רב עד שמוצרים/שירותים פיננסיים הבנויים על חוזים חכמים יתחרו במוסדות פיננסיים גדולים. עם זאת, ייתכן שזה לא המסגרת השימושית ביותר; במקום זאת, על ידי כיבוש חלקים שונים של ספקטרום הסיכון והעלויות, ועל ידי נגישות לתעשיות ולשווקים שהמערכת הפיננסית הנוכחית מוזנחים או מוזנחים על ידי המערכת הפיננסית הנוכחית, חוזים חכמים ירחיבו את גודל העוגה הכלכלית באמצעות מה שיש לעמית שלי ספנסר שקוראים לו מערכת פיננסית מקבילה. הלקוחות המיידיים ביותר הם ארגונים ויחידים בתעשיית הקריפטו עצמה, שמתקשים לגשת לשירותים פיננסיים בסיסיים, עקב חוסר נוחות מצד מוסדות עתיקים עם מודלים עסקיים חדשים ולא מוכרים. על ידי מתן שירותים פיננסיים פתוחים ושקופים לזנב הארוך של צדדים חסרי זכויות, לרשתות קריפטו פיננסיות יש שוק גדול שניתן להתייחס אליו, המאפשר להן להתרחב מבלי לאתגר ישירות את תחנות הכוח הפיננסיות הקיימות. עד שהם אכן יציגו אתגר אמיתי לוול סטריט, זה כנראה יהיה מאוחר מדי להגנה מוצלחת, שכן השפעות הרשת של רשתות פיננסיות מבוססות בלוקצ'יין הופכות יותר ויותר קשה להתגבר עליהן ככל שהן גדלות.
לבסוף, ראוי להדגיש שרבים מהפרויקטים הנבנים על רשתות בלוקצ'יין הם שירותים ציבוריים. כלומר, ההבטחה הסופית שלהם היא להעצים בני אדם המחוברים לאינטרנט, נושאי טלפון נייד להשתלט על חייהם הכלכליים. בעולם כיום, לבני אדם בחלקים שונים של העולם ולספקטרום החברתי-כלכלי יש סוכנות שווה, אך אין להם גישה שווה להזדמנויות (ה/ט אלן קרטיס בכתובת רדאר). הפער הזה הוא אחד המניעים הגדולים ביותר של פערי עושר הולך וגובר, הן בתוך מדינות והן ביניהן. שירותים פיננסיים הבנויים על רשתות קריפטו כשירותי אינטרנט ציבוריים - נגישים לכל ומחפשים שכר דירה מינימליים - הם התקווה הטובה ביותר לעולם עם הזדמנויות פיננסיות שוות. זה עולם שאנשים יילחמו עליו.
מקור: https://blockchain.capital/how-defi-disrupts-financial-services/
- 11
- 2019
- 7
- 9
- גישה
- חֶשְׁבּוֹן
- חשבונאות
- פעילויות
- יתרון
- תעשיות
- כל העסקאות
- מאפשר
- אמזון בעברית
- בין
- ממשקי API
- תפוח עץ
- יישומים
- אפליקציות
- AREA
- סביב
- נכס
- ניהול נכסים
- נכסים
- אוטונומי
- בנק
- בנקאות
- בנקים
- שוק הדובים
- הטוב ביותר
- בטא
- ביג טק
- הגדול ביותר
- ביטקוין
- blockchain
- יכולת הרחבה של blockchain
- לוּחַ
- מותגים
- לְגַשֵׁר
- לִבנוֹת
- בִּניָן
- עסקים
- מודל עסקי
- עסקים
- שיחה
- קיבולת
- הון
- מקרים
- היאבקות
- לאתגר
- שינוי
- בדיקה
- ילדים
- סין
- סינית
- ענן
- קוד
- מסחר
- סחורות
- קהילה
- חברות
- תחרות
- הענות
- רְכִיב
- מחשוב
- אמון
- בניה
- צרכן
- חוזה
- חוזים
- עלויות
- צד נגדי
- יוצרים
- אשראי
- חוצה גבולות
- Crowdfunding
- קריפטו
- מערכת אקולוגית קריפטו
- תעשיית הקריפטו
- ארנק קריפטו
- ארנקים
- מַטְבֵּעַ
- נוֹכְחִי
- משמורת
- לקוחות
- DAI
- DAO
- נתונים
- מסד נתונים
- יְוֹם
- מבוזר
- מימון מבוזר
- גופי בטחון
- DeFi
- עיצוב
- שולחנות
- dev
- מפתחים
- צעצועי התפתחות
- DID
- דיגיטלי
- מטבע דיגיטלי
- לשבש
- התפוררות
- מוקדם
- לאכול
- כַּלְכָּלִי
- צמיחה כלכלית
- כלכלה
- כלכלה
- חשמלי
- להסמיך
- יזמים
- סביבה
- ethereum
- אבולוציה
- בורסות
- לְהַרְחִיב
- לְנַסוֹת
- מומחים
- מתקן
- fdic
- מאפיין
- אגרות
- לממן
- כספי
- מידע פיננסי
- גופים פיננסיים
- שירותים פיננסיים
- fintech
- חברות פינטק
- ראשון
- מתאים
- פגמים
- טופס
- מלא
- פונקציה
- גיוס כספים
- פער
- כללי
- גלוֹבָּלִי
- ממשל
- גדול
- קְבוּצָה
- לגדול
- גדל
- צמיחה
- האקרים
- חומרה
- גָבוֹהַ
- היסטוריה
- איך
- HTTPS
- בני אדם
- רעיון
- תמונה
- פְּגִיעָה
- כולל
- להגדיל
- תעשיות
- תעשייה
- תשתית
- יוזמה
- מוסדות
- ביטוח
- השתלבות
- אינטראקציה
- אינטרנט
- השקעה
- השקעה
- IT
- לקפוץ
- מפתח
- שפות
- גָדוֹל
- עוֹפֶרֶת
- מוביל
- משפטי
- הַשׁאָלָה
- תנופה
- מאזנים
- ברק
- לינוקס
- נְזִילוּת
- Litecoin
- הלוואות
- מקומי
- ארוך
- גדול
- MakerDao
- ניהול
- שוק
- שוקי
- להתאים
- מתמטיקה
- מדיה
- בינוני
- הודעות
- כורים
- סלולרי
- מודל
- מודולרי
- מומנטום
- כסף
- המהלך
- כלי נגינה
- רשת
- רשתות
- הַצָעָה
- הצעות
- באינטרנט
- לפתוח
- קוד פתוח
- נפתח
- פועל
- מערכת הפעלה
- הזדמנות
- להזמין
- הזמנות
- אחר
- p2p
- הלוואות p2p
- פרדיגמה
- שותף
- תבנית
- תשלום
- שירותי תשלום
- תשלומים
- אֲנָשִׁים
- פיסיקה
- פלטפורמות
- פופולרי
- להציג
- לחץ
- פְּרָטִיוּת
- פְּרָטִי
- מפתח פרטי
- המוצר
- הפקה
- מוצרים
- תכנות
- שפות תכנות
- תוכניות
- פּרוֹיֶקט
- פרויקטים
- רכוש
- מָגֵן
- ציבורי
- רדיו
- מציאות
- התאוששות
- תקנה
- התאמה לתקנות
- מערכות יחסים
- הסתמכות
- מחקר
- תוצאות
- קמעוני
- הכנסה
- הסיכון
- כללי
- הפעלה
- ריצה
- בטוח
- מכירות
- בקרת מערכות ותקשורת
- סולם
- ניירות ערך
- אבטחה
- שירותים
- סט
- הֶסדֵר
- שיתוף
- משותף
- שיתופים
- פָּגָז
- שלטים
- מידה
- קטן
- עסקים קטנים
- חכם
- חוזה חכם
- חוזים חכמים
- So
- חֶברָתִי
- תוכנה
- לְסוֹבֵב
- Spotify
- התמחות
- החל
- חברות סטארט
- מדינה
- מצב
- נהירה
- שירותי זרימה
- רְחוֹב
- מוצלח
- לספק
- תמיכה
- נתמך
- משטח
- מערכת
- מערכות
- ברז
- טק
- טכני
- טכנולוגיות
- צד שלישי
- זמן
- חלק עליון
- מסחר
- עסקה
- עסקות
- טרנספורמציה
- שקיפות
- הובלה
- סומך
- us
- שמישות
- משתמשים
- ערך
- מְהִירוּת
- וִידֵאוֹ
- לצפיה
- וול סטריט
- ארנק
- ארנקים
- עושר
- מה
- מי
- לנצח
- חלונות
- בתוך
- מילים
- תיק עבודות
- עוֹלָם
- עולמי
- ראוי
- שנה
- שנים
- YouTube
- אפס
- הוכחות לידע אפס