mStable הוא חדש שהושק DeFi פרוטוקול שמטרתו לייעל את היישום של stablecoins במערכת אקולוגית מאוחדת שהוא שואף ליצור.
ישנם פרויקטים רבים המבקשים להגביר את האימוץ של קריפטו על ידי קישורם למערכות פיננסיות מסורתיות. Stablecoins, למשל, נוצרו כדי לעשות בדיוק את זה. באמצעות בלוקצ'יין וחוזים חכמים, קהילת הקריפטו פיתחה דרך לייצוג נכסים דיגיטליים של מטבעות פיאט.
אבל גם מאחורי ההתפתחויות האחרונות סביב stablecoins, עדיין נותר דאגה: הנכסים המגבים את מספר ה-stablecoins שיש לנו עד היום אינם בטוחים כפי שהם אמורים להיות.
mStable רוצה לטפל בבעיה זו.
רקע
ג'יימס סימפסון, מנכ"ל mStable, החל לעבוד על הפרויקט כבר בפברואר 2020. סימפסון ראתה בעיה ברוב המטבעות הסטבלים במרחב. הרבה מהם הוצמדו לאותו נכס.
בנוסף, אין הרבה תמורה למשתמשים של מטבעות stablecoin אחרים אם הם מחזיקים בנכסיהם. סימפסון הגדירה את mStable בהתבסס על נושאים אלה.
כדי ליצור פרוטוקול בטוח יותר למשקיעים ולמשתמשי קריפטו כאחד, mStable נבנה סביב הרעיון של איחוד נכסים מוצמדים לסל אחד. זה עוזר לגוון את הסיכונים עבור המשתמשים והופך את mStable לעמיד יותר לתנודתיות בשוק.
מה זה mStable?
mStable הוא פרוטוקול פיננסי מבוזר (DeFi) שהושק לאחרונה, שמטרתו לייעל את היישום של מטבעות stable באקוסיסטם מאוחד שהוא שואף ליצור. הכל מבלי לפגוע בבטיחות וביעילות.
היא גם מנצלת את היתרונות של רשת חסרת הרשאה שבה הפעילות שלה היא בעיקר בתמריץ משתמשים. באמצעות אסימון הממשל שלו, ה-Meta (MTA), משתמשים יכולים להיות חלק מהאופן שבו המערכת מנוהלת, כולל האבטחה והממשל שלה.
mStable עלתה לגדולה ב-DeFi לאחרונה בזכות ההבטחה שלה לרווח למשקיעים, כמו גם הפתרון שלה לבעיות שרוב ה-stablecoins מתמודדים עם.
mUSD - ה-Stablecoin החדש
Stablecoins הם נכסי מטבעות קריפטוגרפיים המוצמדים למטבעות פיאט. מטרתו היא לשלב בין עולם הקריפטו לבין המערכת הפיננסית המסורתית.
קחו למשל את Tether (USDT) או TrueUSD (TUSD). שניהם מטבעות יציבים מגובים בדולר ארה"ב. הבעיה שהערך שלהם יכול להשתנות בצורה דרסטית בהתאם למצב של מטבע הפיאט שמגבה אותם.
mUSD הוא גם מטבע יציב, אבל הוא פועל אחרת. שלא כמו USDT או DAI המוצמדים לדולר ומגובים על ידי ETH (USD עבור DAI), כל mUSD מגובה בסל נכסים המוצמדים לדולר.
הערך של mUSD מגובה בסל של אסימונים ברשימת הלבנים המייצגים אותו. התומכים של mUSD נהנים גם ממנגנון התשואה המובנה של mStable באמצעות עמלות Swap ובטחונות הלוואות.
מבחינת נזילות, mStable's מגובה במאגר של mUSD ו-USDC. ניתן לבדוק זאת ב-mStable's מאגר איזון.
רכיבי mA
ל-mStable יש בעיקר את mUSD בתור mASSET. ל-mUSD שלוש פונקציות עיקריות למשתמשים: Mint, Swap ו-Save.
מנטה
כל משתמש יכול להטביע בחופשיות את ה-mUSD שלו רק על ידי הנחת ה-DAI, USDC, USDC או TUSD שלו על הפלטפורמה ולקבל את הסכום המקביל שלו ב-mUSD. שליחת 100 USDT למשל, מאפשרת לך להטביע mUSD ביחס של 1:1.
סל הנכסים של mStable מאוזן כדי למנוע תלות יתר בנכס מסוים. זה הופך את זה לבטוח יותר להטביע מטבעות mUSD עבור כל משתמש מכיוון שאם מטבע סטבליק אחד שמגבה את ה-mUSD נופל, מטבעות stablecoins אחרים עדיין יכולים לתמוך בו.
mStable עושה זאת על ידי הגדרת מגבלה על כמות הנכסים שניתן להציב כדי לגבות כל סל. הנקודה היא שהסלים יהיו מגובים באופן פרופורציונלי עם מטבעות יציבים אחרים. אם יש יותר מדי מ-stablecoin מסוים, הממשק של mStable משנה אוטומטית את האופן שבו משתמשים יכולים להטביע, להחליף או לפדות mUSD על סמך המשקל המקסימלי לכל נכס.
להחליף
החלפה היא פעולה של מסחר בנכסים מהסל של mStable בנכס דיגיטלי אחר עם אותו יחס. mStable מציעה החלקת מחיר אפסית בהחלפות וללא הגבלה על הסכום שניתן להחליף - אלא רק אם הם לא חורגים מהמשקל המרבי שנקבע לכל סל מסוים.
ההחלפה פועלת גם לפי היחס של 1:1 כדי לשמור על עמידה למשקלים המקסימליים שנקבעו על ידי הממשל של mStable.
שמור
משתמשים יכולים להרוויח ריבית ודמי פלטפורמה מכמות הנכסים שהם הפקידו בסל של mStable. כדי לגרום לזה לעבוד, נכסים המוחזקים בסלים מושאלים לפלטפורמות אחרות של Defi כדי לאפשר לה להרוויח ריבית לאורך זמן, או מחולקים עבור החלפות mStable כדי להרוויח עמלות.
מטא אסימון
Meta (MTA) הוא האסימון המקורי של mStable. כמרכיב חשוב בתכונה המבוזרת של הפרוטוקול, ל-MTA יש את הפונקציות הבאות:
- גיבוי עבור mASSETs אם יש צורך בהבטחה מחדש, או כביטוח;
- ממשל מבוזר על ידי הקלת השתתפות קהילתית; ו,
- תגמל את אלה שתורמים לנזילות ומושלים של mASSET.
- תורמים יכולים להרוויח עד 50,000 MTAs בשבוע אם הם תורמים למאגר האיזון של mStable.
יש היצע כולל של 100 מיליון MTA, כאשר 20% ממנו שמורים לתגמולים ציבוריים ולהקצאות תגמול עתידיות.
להלן פירוט של כל MTAs להפצה, לפי mStable:
- משקיעים נוכחיים: 6.5%
- שמור למכירות וצמיחה עתידית: 26.0%
- שמור לתגמולים ציבוריים: 20.0%
- שמור לתגמולים מוסדיים: 5.0%
- פרסים שטרם הוקצו: 20.0%
- צוות, יועצים וצוות עתידי: 22.5%
עם זאת, חשוב לציין כי נכון לכתיבת שורות אלה, MTA עדיין לא קיים. על פי הודעה מ-mStable, הם מתכננים להשיק אותו בשבועות הקרובים.
השתמש במקרים
חנות של ערך – ניתן לשמור משאבים בנכסי הסל של mStable כדי להרוויח ריבית. ומכיוון שהוא מגובה במספר מטבעות יציבים המוצמדים לאותו מטבע פיאט, הם יכולים להיות יציבים יותר מנכסים אחרים מאותו סוג.
עסקות פיננסיות - ניתן להשתמש ב-mUSD לביצוע עסקאות פיננסיות כגון העברות, תשלומים והלוואות. מכיוון שמשתמשים יכולים גם להחליף נכסים בקלות ללא עמלות החלקה, יש להם שליטה על החשיפה שהם יכולים לסבול.
סטקינג
כמו פרויקטים אחרים של DeFi, גם mStable מציעה למשתמשים שלה אפשרות להמר. זהו תהליך שבו משתמשים יכולים להפקיד כמות מסוימת מהקריפטו שלהם כדי לקבל זכויות הצבעה פרופורציונליות מבחינת החלטות ממשל עבור הפרוטוקול.
ברגע שהם מחזיקים, הם הופכים למושלי מטה. ובתמורה, הם מקבלים תמריץ על ידי מתן אחוז מריבית ודמי פלטפורמה מ-mStable. מטרה נוספת לכך היא לפצות על הסיכון בהימור MTAs.
ניתן להשתמש בחלק ממה שהם מחזיקים גם כדי לטפל באירועי אי יציבות מערכת או חיסול.
בין הפרמטרים של הפרוטוקול שהם יכולים להיות מעורבים בהם הם הבאים:
- הוספה או הסרה של נכסי mStable;
- שינוי נכסי סל ומשקלים מקסימליים;
- עמלות החלפה; ו,
- חלוקת הכנסות.
סיכום
אירועי ברבור שחור תמיד היו בירכתיים של כל משתמש DeFi. החיסול האדיר של DAI כאשר ETH ירד בערכו במרץ האחרון יכול לתמוך ברעיון הזה. פריצת dForce תרמה גם לדאגותיהם של משתמשי הקריפטו.
אם קהילת DeFi רוצה להחזיר את האמונה של מרחב הקריפטו לחידושי DeFi, ההצלחה של mStable יכולה להיות הדרך להתחיל. ההבטחה של mStable לעצב מערכת שתמזער את הסיכון לחיסולים יכולה להיות רק הצעד הנכון לחידוש האמונה של אנשים ב-DeFi.