2022 נפחי CCP ונתח שוק ב-IRD

כרכים 2022 ונתח שוק עבור OTC נגזרים בריבית המדווחים על ידי מסלקות.

קלארוס CCPView יש נתוני נפח יומיים וריבית פתוחה שפורסמו על ידי כל אחד המפלגה הקומוניסטית הסינית, אשר מסונן, מנורמל ומצטבר כדי לאפשר ניתוח והשוואות משמעותיות.

תוכן:

• החלפת דולרים (LIBOR, OIS, SOFR)
• החלפות אירו (EURIBOR, OIS, €STR)
• החלפות ליש"ט (LIBOR, SONIA)
• החלפות JPY (IBOR, TONA)
• החלפת AUD (BBSW, AONIA)
• החלפות CAD (IBOR, CORRA)
• החלפות EMEA
• החלפות של AsiaPac
• החלפות LatAm

אל התרשימים, הנתונים והפרטים.

נפחים ונתח שוק

עבור מטבעות ואזורים עיקריים, החלפות וניל המתייחסות ל-IBOR ו-OIS Swaps המתייחסות ל-RFR.

אנו משתמשים בנפח ברוטו רעיוני ומנוקה על פני תקופה, שנה, רבעון או חודש.

החלפות דולרים (ליבור)

• 2022 עם 62.7 טריליון דולר בהשוואה ל-92.5 טריליון דולר ב-2021 (ו-63 טריליון דולר ב-2020)
• ירידה של 30 טריליון דולר, שווה ערך ל-32%
• נפח 2022 עדיין גבוה ממה שהיינו מצפים בהינתן היוזמות וההגבלות הראשונות של ה-SOFR על סיכון ליבור חדש, אך כזו מוסברת על ידי הכללת החלפות חד-תקופות בנתונים לניהול סיכון איפוס שיעורי התיק (במקום FRAs) ופעילויות אחרות לתחזוקת תיקים
• LCH SwapClear עם 61.4 טריליון דולר ב-2022 ו-88.6 טריליון דולר ב-2021
• CME OTC עם 1.3 טריליון דולר ב-2022 ו-3.9 טריליון דולר ב-2021
• נתח 2022 הוא LCH 97.9% ו-CME 2.1%, לעומת 95.8% לעומת 4.2% בשנת 2021, אבל לא ממש השוואה בין תפוחים לתפוחים בהתחשב בבעיית FRA שצוינה לעיל.

גרף המציג את ההחלפות של ליבור לפי חודש לשנת 2022 הוא המחשה, כאשר הנפחים החודשיים ירדו בחדות במהלך השנה, מ->10 טריליון דולר בינואר 2022 ל-2 טריליון דולר, כאשר אנחנו מתקרבים לסוף הליבור הדולר ביוני 2023.

כפי שציינו ב 2021 ביקורת, חלק מהיקף ה-IRS נובע מהחלפות חד-תקופות, שבשנים קודמות היו מבוצעות כ-FRA.

USD OIS (הכל)

הכוונה לקרנות הפד ו-SOFR.

• 2022 עם 161.4 טריליון דולר בהשוואה ל-68.5 טריליון דולר ב-2021, עלייה של 235%
• LCH SwapClear עם 157.4 טריליון דולר ב-2022 ו-66.9 טריליון דולר ב-2021
• CME OTC עם 4 טריליון דולר ב-2022 ו-1.7 טריליון דולר ב-2021
• נתח 2022 הוא LCH 97.5% ו-CME 2.5%, כמו ב-2021

• 2022Q1 עם 53 טריליון דולר ברבעון שיא
• הרבעונים הנותרים @ 35 טריליון דולר
• עליית הציפיות בריבית הפדרל ריזרב מניעה את ההיקפים

החלפות דולרים (SOFR)

הבא בידוד החלפות המתייחסות ל-SOFR, או OIS או Basis.

• 2021 עם 17.3 טריליון דולר, אז 25% מ-68.5 טריליון דולר של חילופי OIS
• 2022 עם 77.8 טריליון דולר, אז 48% מ-161.4 טריליון דולר של חילופי OIS
• עלייה של 60.5 טריליון דולר או 350% בשנה ועכשיו יותר מ-Libor Swaps
• שיאים חודשיים במרץ, יוני, ספטמבר של יותר מ-7.5 טריליון דולר כל אחד
• LCH SwapClear עם 73.8 טריליון דולר ב-2022, נתח שוק של 95%
• CME OTC עם 3.9 טריליון דולר בשנת 2022, נתח שוק של 5%.

זה הכל עבור דולר להיום.

החלפות אירו (Euribor)

• 2022 עם 54.3 טריליון אירו לעומת 41.2 טריליון אירו ב-2021, עלייה של 32%
• LCH SwapClear עם 50.9 טריליון אירו ב-2022 ו-38.2 טריליון אירו ב-2021
• Eurex עם 3.35 טריליון אירו ב-2022 ו-2.97 טריליון אירו ב-2021
• נתח השוק לשנת 2022 הוא LCH 93.8%, Eurex 6.2% ו-CME <0.1%
• בעוד נתח 2021 היה 92.8%, 7.2% ו<0.1% בהתאמה
• נתח 2020 היה 94%, 5.8% ו-0.2%
• נתח 2019 היה 96.2%, 3.5% ו-0.2%

אז הרווח של Eurex של 1-2% מניית בכל שנה מ-2019-2021, לא נמשך ב-2022

• 2022 הרבעון הראשון הגבוה ביותר עם 1 טריליון אירו
• הרבעונים המתארכים ירדו ל-12.6 טריליון אירו ברבעון הרביעי של 2022
• שיתוף Eurex נע בין 6.7% ברבעון הראשון של 2022 ל-1% ברבעון הרביעי של 5.7

שוויון המק"ס של האיחוד האירופי עבור CCPs בבריטניה הוארכה בפברואר 2022 מתאריך התפוגה ביוני 2022 ליוני 2025, וייתכן שהייתה לכך השפעה, שהביאה לירידה במניית Eurex. בהחלט אחד שכדאי לפקוח עליו עין ברבעים שלפניכם.

EUR OIS (הכל)

הכוונה ל-EONIA או €STR.

• 2022 עם 83.3 טריליון אירו, עלייה מ-26.6 טריליון אירו ב-2021 ו-36.3 טריליון אירו ב-2020
• עלייה של 56.7 טריליון אירו או 210%
• LCH SwapClear עם 81.7 טריליון אירו ב-2022 ו-25.5 טריליון אירו ב-2021
• Eurex עם 1.5 טריליון אירו ב-2022 ו-1.06 טריליון אירו ב-2021
• נתח השוק לשנת 2022 הוא LCH 98.2% ו-Eurex 1.8%
• נתח השוק ב-2021 היה LCH 95.8% ו-Eurex 4%
• מניית 2020 הייתה LCH 98.3% ו-Eurex 1.7%

• הרבעון השני של 2022 עם 2 טריליון אירו הוא הרבעון הגבוה ביותר
• בעוד שרבעון 2022 עם 1 טריליון אירו היה השיא הקודם

החלפות אירו (€STR)

הבא בידוד החלפות שמתייחסות ל-€STR, או OIS או Basis.

• האיסוף הראשון ב-2021 באוקטובר, כאשר הפניה ל-€STR החליפה את EONIA עבור החלפות
• איסוף גדול בפברואר 2022 ושיא ביוני 2022 של 10 טריליון אירו

החלפות ליש"ט (ליבור)

• מגמה ברורה של היקפי היעלמות כאשר ליבור ליש"ט הסתיים ב-31 בדצמבר 2021
• 2021Q1 עם 4.5 טריליון ליש"ט
• 2021Q4 עם 1.2 טריליון ליש"ט
• 2022Q4 עם 3 מיליארד ליש"ט
• כתיבה מוזרה שבהתחשב בכמה שהתרגלנו ל-GBP Libor כבר 30+ שנה
• לא בטוח למה יש כמה ימים בחודש עם קצת נפח ב-LCH, כנראה פעילות תחזוקת תיקים שיורית

בוא נעבור לשיעור ההחלפה, סוניה.

GBP OIS (SONIA)

• 2022 עם 44.5 טריליון ליש"ט לעומת 42.5 טריליון ליש"ט ב-2021, עלייה של 5%
• LCH SwapClear עם נתח שוק של קרוב ל-100%.

• שיא של 16 טריליון פאונד ברבעון הרביעי של 2021
• 2022 עם 11 טריליון פאונד עקבי בכל רבעון

החלפות JPY (IBOR)

• מגמה ברורה של נפחים נעלמים עם סיום ליבור JPY
• 2021Q1 עם Y394 טריליון
• 2021Q4 עם Y17.4 טריליון
• 2022Q4 עם Y11.5 טריליון, מתוכם Y11 טריליון ב-JSCC והכל בטיבור

JPY OIS (TONA)

• מגמה ברורה של הגדלת נפחים כאשר JPY TONA משתלט
• 2021Q1 עם Y30.9 טריליון
• 2021Q4 עם Y211 טריליון
• 2022Q1 עם Y424 טריליון
• מניית 2002 הייתה JSCC 70.4%, LCH 29.2%, CME 0.5%
• בעוד נתח 2021 היה JSCC 63%, LCH 36.9%, CME 0,1%
• JSCC צובר נתח על פני LCH

החלפות AUD

מכיוון שאוסטרליה היא תחום שיפוט רב-תעריפים עם AONIA וגם BBSW, אנו נשרטט את מוצרי IRS, OIS ו-Basis.

• 2022 עם 37 טריליון דולר אוסטרלי בהשוואה ל-18.8 טריליון דולר אוסטרלי ב-2021, עלייה של 97%
• עלייה עצומה בהיקפי LCH OIS מ-4.9 טריליון דולר אוסטרלי ל-19.5 טריליון דולר אוסטרלי (לא מוצג)
• LCH עם 34.1 טריליון דולר אוסטרלי בשנת 2022, נתח שוק של 92.1%.
• ASX עם 2.9 טריליון דולר אוסטרלי בשנת 2022, נתח שוק של 7.9%.
• מניית 2021 הייתה LCH 90.4% ל-ASX 9.4%

נפחים גבוהים יותר בכל רבעון של 2022, החל מ-8.6 טריליון דולר אוסטרלי ועד 10 טריליון דולר אוסטרלי, כאשר ה-RBA הגדיל את התעריפים ב-3% במהלך השנה.

החלפות CAD

מתאר גם IRS וגם OIS.

• 2022 עם 15.9 טריליון דולר קנדי ​​לעומת 11.9 טריליון דולר קנדי ​​ב-2021, עלייה של 34%
• OIS (CORRA) עולה ל-7.2 טריליון דולר קנדי ​​מ-3 טריליון דולר קנדי
• מס הכנסה דומה ב-8.65 טריליון דולר קנדי ​​ו-8.87 טריליון דולר קנדי
• LCH SwapClear עם קרוב ל-100% מהווליום

כרכים רבעוניים אינם מראים מגמה של עניין, אז ידלג עליהם.

החלפות EMEA

כעת נעבור ל-EMEA Swaps (כל הסוגים) ונפחים לפי מטבע.

• 2022 עם 12.25 טריליון דולר, עלייה קלה לעומת 11.9 טריליון דולר ב-2021
• ZAR המטבע הגדול ביותר עם 3.7 טריליון דולר ב-2022, עלייה מ-3.4 טריליון דולר
• CHF עם 2.8 טריליון דולר, עלייה מ-2.5 טריליון דולר
• SEK עם 1.5 טריליון דולר, ירידה מ-2 טריליון דולר
• PLN עם 1.26 טריליון דולר, בדומה ל-1.28 טריליון דולר
• CZK עם 1.17 טריליון דולר, עלייה מ-1.04 טריליון דולר
• NOK עם 825 מיליארד דולר, עלייה מ-764 מיליארד דולר
• ILS עם 517 מיליארד דולר, עלייה מ-337 מיליארד דולר
• HUF עם 332 מיליארד דולר, ירידה מ-387 מיליארד דולר
• DKK עם 126 מיליארד דולר, ירידה מ-147 מיליארד דולר

לא מוצג בתרשים הוא של-LCH SwapClear יש 98.2% מהנפח הכולל של EMEA 2022.

המטבעות היחידים שבהם ל-LCH יש פחות מ-99% נתח הם:

• PLN, עם LCH 94.8%, KDPW 2.0% ו-CME 2.2%
• SEK, עם LCH 96.1%, Nasdaq OMX 3.9%
• HUF, עם LCH 97.7%, CME 2.3%
• CZK, עם LCH 98.6%, CME 1.4%

• כל רבעון בשנת 2022 עם נפח של 3 טריליון דולר

החלפות של AsiaPac

כעת נעבור להחלפות של AsiaPac (כל הסוגים) ונפחים לפי מטבע.

• 2022 עם 17.7 טריליון דולר, כמו ב-2021
• CNY עם 5.5 טריליון דולר, עלייה מ-5 טריליון דולר
• NZD עם 3.9 טריליון דולר, ירידה מ-5.6 טריליון דולר
• INR עם 2.3 טריליון דולר, עלייה מ-1.7 טריליון דולר
• KRW עם 2.2 טריליון דולר, ירידה מ-2.45 טריליון דולר
• SGD עם 1.6 טריליון דולר, עלייה מ-1.35 טריליון דולר
• HKD עם 1.2 טריליון דולר, עלייה מ-837 מיליארד דולר
• THB עם 574 מיליארד דולר, עלייה מ-522 מיליארד דולר
• TWD עם 342 מיליארד דולר, עלייה מ-230 מיליארד דולר

לא מוצג בתרשים הוא של-LCH SwapClear יש 78% מהנפח הכולל של AsiaPac 2022.

המטבעות היחידים שבהם ל-LCH יש פחות מ-100% נתח הם:

• CNY, עם סליקת שנחאי 55.4%, LCH 44.4%, HKEX 0.3%
• INR, עם LCH 62.7%, CCIL 37.3%
• HKD, עם LCH 97.7%, HKEX 1.9%, CME 0.5%

• כל רבעון של 2022, בטווח של 4.2 טריליון עד 4.5 טריליון דולר
• כל כך גדול באופן מהותי מ-3 טריליון דולר עבור EMEA

החלפות LatAm

ואחרון חביב, בואו נסתכל על LatAm Swaps.

• 2022 עם 9.7 טריליון דולר, עלייה מ-8.8 טריליון דולר ב-2021 (ו-7.1 טריליון דולר ב-2020)
• MXN הגדול ביותר עם 4.9 טריליון דולר, ירידה מ-5.2 טריליון דולר
• BRL עם 2.55 טריליון דולר, עלייה מ-2.16 טריליון דולר
• CLP עם 1.7 טריליון דולר, עלייה מ-940 מיליארד דולר היא המרוויחה הגדולה ביותר
• COP עם 550 מיליארד דולר, עלייה מ-495 מיליארד דולר

לא מוצג בתרשים, כי ל-CME יש נתח של יותר מ-98% בכל אחד מהמטבעות הללו מלבד MXN, שם ל-CME היה 90.2% ב-2022, ל-Asigna/Mexder עם 8.2% ול-LCH עם 1.6%.

• 2022Q1 הגבוה ביותר עם 2.8 טריליון דולר
• הרבעונים הנותרים של 2022 בטווח של 2.1 טריליון עד 2.5 טריליון דולר

זהו זה

רק 22 תרשימים לסקירה כללית.

יש עוד הרבה נתונים להסתכל עליהם.

נתוני טנור בגרות.

חוזים עתידיים על IR בכל המטבעות העיקריים.

היקפי משרד האוצר האמריקאי.

נגזרים אשראי ונגזרות FX.

לפרטים נוספים על כל אחד מהדברים לעיל.

אנא צור קשר עבור CCPView הפגנה.

זהו זה להיום.

אנו מצפים לשנת 2023 מעניינת.

• הפצת תוכן ויחסי ציבור מופעל על ידי SEO. קבל הגברה היום.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. ידע מוגבר. גישה כאן.
• מקור: https://www.clarusft.com/2022-ccp-volumes-and-market-share-in-ird/?utm_source=rss&utm_medium=rss&utm_campaign=2022-ccp-volumes-and-market-share-in-ird