בכל פעם שיש נתונים על פירוק חוזים עתידיים, משקיעים ואנליסטים מתחילים רבים מסיקים באופן אינסטינקטיבי שמדובר במהמרים מנוונים המשתמשים במינוף גבוה או במכשירים מסוכנים אחרים. אין ספק שחלק מבורסות הנגזרים ידועות כמעודדות מסחר קמעונאי להשתמש במינוף מופרז, אבל זה לא מתייחס לכל שוק הנגזרים.
לאחרונה, משקיעים מודאגים כמו Nithin Kamath, המייסד והמנכ"ל של Zerodha, שאלו כיצד בורסות הנגזרים יכולות להתמודד עם תנודתיות קיצונית תוך מתן מינוף פי 100.
כאשר פלטפורמה מציעה מינוף או מממנת ללקוח לקנות עבור יותר מהכסף בחשבון, הפלטפורמה לוקחת סיכון אשראי. עם בורסות קריפטו המציעות מינוף של פי 10 עד 100 (חוזים עתידיים), בימים כמו היום, אני תוהה מי עוקב אחר עמדת הנזילות של הפלטפורמות הללו 1/2
— Nithin Kamath (@Nithin0dha) מאי 19, 2021
ב-16 ביוני, העיתונאי קולין וו צייץ בטוויטר כי Huobi הוריד זמנית את המקסימום מינוף המסחר עד פי 5 עבור משתמשים חדשים. עד סוף החודש, החליפין היה משתמשים שבסיסם בסין אסורים ממסחר בנגזרים בפלטפורמה.
לאחר קצת לחץ רגולטורי ותלונות אפשריות מהקהילה, Binance עתיד המינוף של משתמשים חדשים מוגבל נסחר ב-20x ב-19 ביולי. שבוע לאחר מכן, FTX עקבה אחר ההחלטה מצטט "מאמצים לעודד מסחר אחראי".
מייסד FTX, סם בנקמן-פריד, טען כי עמדת המינוף הפתוחה הממוצעת הייתה בערך פי 2, ורק "חלק זעיר מהפעילות בפלטפורמה" יושפע. לא ידוע אם ההחלטות הללו תואמו או אפילו הוטל על ידי רגולטור כלשהו.
קוינטלגרף הראה בעבר כיצד תנודתיות טיפוסית של 5% של מטבעות קריפטוגרפיים גורם למינוף פי 20 ומעלה עמדות שיחוסלו באופן קבוע. לפיכך, הנה שלוש אסטרטגיות המשמשות לעתים קרובות על ידי סוחרים מקצועיים, הן לרוב שמרניות ואסרטיביות יותר.
סוחרי השוליים שומרים את רוב המטבעות שלהם על ארנקים קשיחים
רוב המשקיעים מבינים את היתרון בשמירה על נתח המטבעות הגבוה ביותר האפשרי בארנק קר מכיוון שמניעת גישה לאינטרנט לאסימונים מפחיתה במידה ניכרת את הסיכון לפריצות. החיסרון, כמובן, הוא שעמדה זו עשויה שלא להגיע לבורסה בזמן, במיוחד כאשר הרשתות עמוסות.
מסיבה זו, חוזים עתידיים הם המכשירים המועדפים שסוחרים משתמשים בהם כאשר הם רוצים להקטין את עמדתם במהלך שווקים תנודתיים. לדוגמה, על ידי הפקדת מרווח קטן כמו 5% מהאחזקות שלו, משקיע יכול למנף אותו פי 10 ולהפחית מאוד את החשיפה נטו שלו.
סוחרים אלה יכלו למכור את הפוזיציות שלהם בבורסות נקודתיות מאוחר יותר לאחר הגעת העסקה שלהם ובו זמנית לסגור את הפוזיציה השורט. צריך לעשות את ההיפך למי שמחפש להגדיל פתאום את החשיפה שלהם באמצעות חוזים עתידיים. עמדת הנגזרים תיסגר כאשר הכסף (או המטבעות היציבים) יגיעו לבורסה הנקודתית.
אילוץ חיסולים מדורגים
לווייתנים יודעים שבמהלך שווקים תנודתיים, הנזילות נוטה להצטמצם. כתוצאה מכך, חלקם יפתחו בכוונה פוזיציות ממונפות מאוד, בציפייה שהן יסתיימו בכוח עקב מרווחים לא מספיקים.
בעוד שהם 'כנראה' מפסידים כסף על המסחר, הם למעשה התכוונו לכפות חיסולים מדורגים כדי ללחוץ על השוק בכיוון המועדף עליהם. כמובן, סוחר צריך כמות גדולה של הון ואפשר למספר חשבונות כדי לבצע הישג כזה.
מינוף סוחרים מרוויחים מ'שיעור המימון'
חוזים נצחיים, הידועים גם בשם החלפה הפוכה, כוללים תעריף מוטבע בדרך כלל כל שמונה שעות. שיעורי המימון מבטיחים שאין חוסר איזון בסיכוני חליפין. למרות שהריבית הפתוחה של הקונים והמוכרים מותאמת בכל עת, המינוף בפועל בשימוש יכול להשתנות.
כאשר הקונים (לונג) הם אלה שדורשים מינוף נוסף, שיעור המימון הולך לחיובי. לכן, אותם קונים יהיו אלה שישלמו את העמלות.
עושי שוק ודסקי ארביטראז' יפקחו כל הזמן על תעריפים אלה ובסופו של דבר יפתחו עמדת מינוף כדי לגבות עמלות כאלה. למרות שזה נשמע קל לביצוע, סוחרים אלה יצטרכו לגדר את הפוזיציות שלהם על ידי קנייה (או מכירה) בשוק הספוט.
שימוש בנגזרים מצריך ידע, ניסיון, ורצוי תא מלחמה גדול כדי לעמוד בתקופות של תנודתיות. עם זאת, כפי שמוצג לעיל, ניתן להשתמש במינוף מבלי להיות סוחר פזיז.
הדעות והדעות המובעות כאן הן אך ורק מהשקפות מחבר ואינם משקפים בהכרח את השקפותיו של קוינטלגרף. כל מהלך השקעה ומסחר כרוך בסיכון. עליך לערוך מחקר משלך כשאתה מקבל החלטה.
מקור: https://cointelegraph.com/news/3-ways-traders-use-bitcoin-futures-to-generate-profit
- "
- 9
- גישה
- חֶשְׁבּוֹן
- תעשיות
- ארביטראז'
- binance
- ביטקוין
- עתידיים של Bitcoin
- לִקְנוֹת
- קנייה
- הון
- מנכ"ל
- טעון
- סגור
- מטבעות
- Cointelegraph
- ארנק קר
- קהילה
- תלונות
- חוזים
- אשראי
- קריפטו
- חילופי קריפטו
- -
- נתונים
- נגזרים
- שולחנות
- ירד
- חליפין
- בורסות
- ניסיון
- אגרות
- מייסד
- מימון
- כספים
- עתידים
- פריצות
- כאן
- גָבוֹהַ
- איך
- HTTPS
- חובי
- להגדיל
- אינטרס
- אינטרנט
- השקעה
- משקיע
- משקיעים
- IT
- עיתונאי
- יולי
- ידע
- גָדוֹל
- תנופה
- חיסול
- חיסולים
- נְזִילוּת
- עשייה
- שוק
- שוקי
- כסף
- המהלך
- נטו
- רשתות
- הצעה
- המיוחדות שלנו
- לפתוח
- דעות
- אחר
- פלטפורמה
- פלטפורמות
- לחץ
- מניעה
- להרוויח
- תעריפים
- להפחית
- מחקר
- קמעוני
- הסיכון
- למכור
- סלרס
- שיתוף
- קצר
- קטן
- מסחרי
- Stablecoins
- זמן
- מטבעות
- סחר
- סוחר
- סוחרים
- מסחר
- עסקה
- משתמשים
- נדיפות
- ארנק
- מִלחָמָה
- שבוע
- מי
- wu