בפרק זה, CK ואני מכסים עדכונים חשובים ביותר לעתיד הכלכלה העולמית. ראשית, אנו מדברים על פריצת הביטקוין. לאחר מכן אנו ממשיכים לעבור על מספר תרשימי מאקרו נוספים, כולל מטבעות, תשואות של משרד האוצר האמריקאי, מחירי הגז הטבעי באירופה ולבסוף תעריפי הובלה. לבסוף, אנו מקשיבים למספר קליפים של מומחה לסין על מה שקרה בקונגרס המפלגה ה-20 ומה המשמעות של זה לגבי עתידה של סין.
פריצת ביטקוין
במהלך השבוע של ה-24 באוקטובר, הביטקוין עשה מהלך יפה כלפי מעלה, מתוך תבנית המשולשים שאנו צופים בה כבר שבועות. במהלך ההופעה, הבהרתי שהיעדר ווליום המאשר בפריצה הזו מראה שזה יכול להיות זיוף והוא עדיין יכול להתהפך ולרדת.
צפו היטב בעוצמת הקול. אם הוא לא נכנס והמחיר מרחף באזור הכללי הזה לכמה ימים, הסבירות שמדובר בזיוף עולה באופן דרמטי.
מטבעות: דולר, ין, אירו, יואן
אנחנו מתחילים את הדיון במטבעות שלנו מדברים על מדד הדולר (DXY) לעומת מדד הדולר הרחב משוקלל המסחר. כפי שניתן לראות, ה-DXY זז הרבה יותר, כלומר המטבעות החלשים ביותר שהשפיעו על השינוי היו הגדולים יותר, כאשר המטבעות הרבים האחרים הנכללים במדד הדולר הרחב חזקים מעט יותר. עם זאת, שניהם חוזרים כעת.
אם הדולר נחלש קלות, זה אומר ששאר המטבעות חייבים להתחזק מעט. בואו נסתכל על המטבעות העיקריים האחרים.
האירו חזר מעל לשוויון עם הדולר, מציג שיאים גבוהים יותר ושפל גבוהים יותר - נראה חזק.
באמצעות גרף הפוך לגרף האירו שלמעלה, הין היפני נמוך ב-4% מהחלש ביותר ונראה כאילו הוא גם רוצה להתחזק בטווח הקרוב.
לבסוף, היואן הסיני. השמועות הן שממשלת סין הורתה על התערבות ביואן כדי לנסות לחזק אותו מול הדולר. התרשים מציג נר אדום גדול בסוף ספטמבר, ואחריו שבוע של מניפולציה לכאורה להצמדת שער החליפין. מיד לאחר מכן, היואן המשיך בדפוס הפיחות שלו. ואז, ביום ההקלטה, היה עוד נר אדום גדול, כנראה תוצאה של התערבות. תהיה הסיבה אשר תהיה, היואן חזק יותר מול הדולר היום מאשר בשבוע שעבר.
תשואות משרד האוצר האמריקאי
שני הגרפים הבאים ש-CK ואני מסתכלים עליהם היו תשואות של משרד האוצר האמריקאי. באופן ספציפי, אנו מסתכלים על היפוך של 3 חודשים עד 10 שנים.
זהו היפוך חשוב מאוד לפדרל ריזרב, מכיוון שזה אומר שמיתון קרוב. כפי שניתן לראות להלן, הוא היה שלילי ב-3 נקודות בסיס בזמן הרישום, ובזמן הכתיבה הוא היה שלילי של 10 נקודות בסיס. זה היפוך די חזק, וסביר להניח שהוא מושך את תשומת לבו של ג'רום פאוול.
להלן טבלת עקומת התשואות שלי בקשת בענן. סימנתי כל אחד בסדר האנכי שלו. אתה יכול לראות את ההיפוך של 3 חודשים/10 שנים. הוספתי גם את שער הקרנות הפדיות ואת טווח הקרנות המוזנות העתידיות לאחר פגישת ה-FOMC הקרובה (אם הן יעלו שוב 75 נקודות בסיס).
בתוכנית, אני מנסה לבטא את עמדתי שהיא שאם התשואות יורדות, לפד לא תהיה ברירה אלא להשהות או להסתובב.
תובנה לקונגרס המפלגה ה-20
החצי השני של פרק זה מוקדש ל שלושה קליפים מ "השיחה האמיתית של ליי," ערוץ יוטיוב המדווח על אירועים בסין. ליי הוא איש מקצוע פיננסי שהפך לעיתונאי עצמאי. יש לה ניסיון עמוק עם סין, תרבות סינית, פוליטיקה סינית וצנזורה. חשבתי שהתובנות שלה יקרות מאוד.
ראשית, ליי עובר על התוספות שהוכנסו לחוקת המפלגה הקומוניסטית הסינית (מק"ס), שעליה הוצבעה מיד לאחר הטיהור הציבורי של הו ג'ינטאו ביום האחרון של הקונגרס.
התוספות כללו:
-
הפיכת שי ג'ינפינג לשם נרדף למק"ס; אף אחד בסין לא יכול לחקור את שי בלי לחקור את המפלגה עצמה.
-
הוספת שפה על טייוואן, עם אזהרות שניתן לפרש בכל דרך ששי רוצה.
-
העברת המיקוד הכלכלי של המק"ס לכלכלה המקומית והצבת היצוא כדרך להגביר את ההיצע והביקוש המקומי.
הקליפ השני היה שיעור היסטוריה על האופן שבו המק"ס רואה את שי ג'ינפינג בתוך החשבונות ההיסטוריים הפנימיים שלהם (מאפיין של המרקסיזם הוא שכתוב ההיסטוריה). ליי אומר שהאסטרטג הבכיר לשי השווה את עלייתו של שי לשלטון כמו מאו ב-1935 ודנג שיאופינג ב-1978. שני אירועים אלו הוגדרו כמצילים את המפלגה מקריסה. עַכשָׁיו, Xi נתפס כ"הצלת המפלגה מקריסה".
קישור: https://bitcoinmagazine.com/markets/geopolitics-and-the-bitcoin-price-breakout
מקור: https://bitcoinmagazine.com