Aave לעומת מתחם: איזו פלטפורמת הלוואות DeFi עדיפה?

Aave ו-Compound הם שניים מפרוטוקולי ההלוואות הקריפטוגרפיים הפופולריים ביותר עם תעריפים תחרותיים. ככזה, אווה ומתחם מושווים לעתים קרובות. 

עלייתו של Aave מימיו הראשונים כ- ETHlend והשפעתה הגוברת במרחב DeFi (פיננסים מבוזרים) גורמת לנרטיב מרשים. פלטפורמת ההתחלה נלחמת ולעתים אף מטיבה בדרג העליון של פרוטוקולי DeFi כגון Maker, Uniswap ו- Curve Finance.

מתחם הושק בשנת 2017 וחלה עלייה דרמטית בפופולריות בקרב המשקיעים ביוני 2020 - אסימון הממשל שלו ב- COMP הוכפל במחיר של 5 ימי מסחר בלבד. המחיר הושפע גם מהתמיכה המוקדמת של חילופי מטבעות קריפטוגרפיים גדולים כמו Coinbase, מה שהפך אותו לרשות המשקיע האמריקני הממוצע. Coinbase היה גם משקיע מוקדם ב- Compound ומציע כ- $ 40 ב- COMP לצורך למידה על הפרויקט Coinbase למד.

Aave ו- Compound מתחרות זו בזו תוך התחרות על דומיננטיות רבה יותר במרחב DeFi, תוך שימוש במושגים ושירותים ייחודיים כדי להשיג יתרון בתחרות. 

המאמר הבא יחקור והשווה בין Aave ו- Compound, פלטפורמות ההשקעה שלהם, אסימונים ומוצרי הלוואות שונים של DeFi שהם מציעים.   

Aave לעומת מתחם TL; DR: Aave ו- Compound מציעים למשקיעים אפשרות ללוות כספים כנגד אסימוני הצפנה הסרק שלהם כבטוחה, או להשאיל את המטבע הקריפטוגרפי שלהם לריבית תחרותית למדי. Aave היא פלטפורמה חדשה יותר ומציעה כמה מאפיינים ייחודיים ש- Compound לא עשתה וצמיחה מהירה מאוד בפופולריות בשנה האחרונה. 

כיצד פועלים הלוואות והלוואות DeFi?

בנקים מסורתיים העוסקים בהלוואות והלוואות ארוכות טווח משתמשים בדרך כלל במכשירים כמו משכנתא, הלוואה אוטומטית או הלוואת סטודנטים. המלווים לזמן קצר בשווקי הכסף משתמשים במכשירים כגון תקליטורים (אישורי פיקדונות), ריבויות (הסכמי רכישה חוזרת), שטרות אוצרות ועוד כמה אחרים.

הלוואות והלוואות בעולם DeFi שונות לחלוטין. 

תעשיות פונקציות הלוואה, הלוואות וניהול מבוזרות. 

התהליך אינו מורשה. 

זאת בניגוד מוחלט למבנה הריכוזי וההרשאות של ענפי הבנקאות המסורתיים והלוואות לזמן קצר.

ב- DeFi, הלוואות והלוואות מתרחשות באמצעות פרוטוקולים, כמו מתחם ואווה. פרוטוקולים מבוזרים אלה אינם דורשים זיהוי או היסטוריה כספית של אף אחד מהצדדים. 

חלק מעסקאות ההלוואות נעשות באמצעות בורסות מבוזרות (או DEX), שמאפשרות להן אלה peer-to-peer עסקאות ללא התערבות של בנק מרכזי או מתווך שומר על המשמורת על מטבעות קריפטוגרפיים. 

במילים אחרות, אין ארגון צד ג 'המחזיק ומפיץ הון כדי לאפשר לצד אחד להלוות או ללוות לאחר. פונקציות אלה מתמלאות על ידי חוזים חכמים, שמבצעות באופן אוטומטי את תנאי ההסכם לאחר עמידה בקריטריונים מסוימים.

באופן מסורתי, צדדים שלישיים אלה גובים עמלה או אחוז עבור שירותיהם. מכיוון ש- DeFi הוא עמית לעמית באופן ישיר, בתיאוריה, כמות גדולה יותר של הערך הכולל שמועבר מסוגלת לזרום דרך במקום ללכת לכיסים של צד אחר. 

הקסם במקרה של Aave ו- Compound מתרחש באמצעות אפליקציות מבוזרות (dApps).

אפליקציות DeFi מבוזרות הן בממשל האפליקציה והן באחזקת הנתונים, המהווה מושג מהפכני עבור תעשיית הפיננסים המסורתית. תכונות אלה בשילוב עם תנופת תשומת לב ספקולטיבית עבור אסימוני DeFi הם סיבה חזקה לכך שרבים יצרו מקרה שורי עבור תעשיית DeFi. 

גם Aave וגם Compound הם ללא משמורת, כלומר קריפטוגרפי המלווה נותר בארנק הבעלים, והפלטפורמה אינה לוקחת משמורת אלקטרונית עליו. 

האחזקה המלאה של הנכסים הדיגיטליים שלך הייתה אחד המניעים העיקריים להמצאת מטבעות קריפטוגרפיים לפני למעלה מעשור, ותומכי DeFi מצביעים על תכונה זו כצורך לביזור. 

לדוגמא, סאטושי נקאמוטו, מייסד הביטקוין, דמיין את המטבע הקריפטוגרפי כמערכת פיננסית מן המניין שאינה נשלטת על ידי גוף אחד ואינה מועילה.

מה זה אווה?

Aave (מבוטא "אה-ווה") מקורו כפלטפורמת הלוואות עמיתים לעמית בשם ETHlend, שעברה מיתוג מחדש להיות Aave בשנת 2020. 

ETHlend היה שוק עמיתים לעמית, בדומה ללוח עבודה, שבו מלווים ולווים יכולים לחשוף את התנאים ללא שום אנשי ביניים. 

המייסד סטני קולצ'וב מיתג מחדש את הפרויקט ל- Aave במספר עדכונים כדי להפוך אותו לאופציה אטרקטיבית יותר להשקעה עבור משקיעים מוסדיים וקמעונאיים. במילים אחרות, המיתוג מחדש היה מתיחת פנים להיכנס לחלל DeFi כמתחרה רציני. 

Aave מספקת שיעורי ריבית משתנים ויציבים כאחד. לעומת זאת, מתחם מציע ריביות משתנות רק על כספים שאולים.

הריבית היציבה של Aave משקף ממוצע ריבית הנגבית בשוק עבור נכס מסוים, הנראה בפלטפורמה של Aave הן עבור הלווים והן של המלווים. 

Aave גם מאפשרת למשתמשים לעבור משיעור יציב למשתנה בכל נקודה פשוט על ידי תשלום עלות העסקה של עמלת הגז ETH.

הריבית המשתנה של Aave נקבע על ידי אלגוריתם העוקב אחר כמות הכספים שהושאלו ממאגרי משתמשים. ככל שסכום ההלוואות גדול יותר, כך הביקוש גבוה יותר וכתוצאה מכך הריבית המשתנה גבוהה יותר.

Aave AToken

ל- Aave שני אסימונים, ה- aToken והאסימון "AAVE".  

ה- AToken מייצג את ערך הכספים שהושאלו או הושאלו ומאפשר למשקיעים להרוויח ריבית ואילו אסימון AAVE הוא אסימון ממשל.

כאשר מלווה או לווה עם ביטחונות מפרט את נכסי ההצפנה שלו עם Aave, המשתמש מקבל סכום שווה ערך של aToken, האסימון המקורי של Aave המשמש כיתד 1: 1 לנכס אחר; למשל, aBTC, aETH וכן הלאה. aTokens מאפשר למשתמש להרוויח ריבית על הכספים שהושאלו, או שניתן להעמיד אותו כבטוחה להלוואה. 

AAVE היה ידוע בעבר בשם LEND, והועבר ב 100 הלוואות ל -1 AAVE יחס באוקטובר 2020. LEND הושק בשנת 2017 במהלך ה- ICO של Aave. הפלטפורמה שינתה את השם במיתוגה מחדש. הפונקציונליות נשארת יחסית דומה; AAVE הוא אסימון ERC-20 הפועל כאסימון ממשל המעניק למחזיקי אמירה בעתיד של Aave. 

הלוואות פלאש

העניין על Aave מושג בזמן אמת, מתעדכן בכל שנייה ומתווסף בצורה של שבריר של אסימון aToken. מאחר ש- Aken זה מתווסף לארנק המשתמש, משתמשים יכולים למעשה למשוך אותו בו זמנית מהכספים שלהם. 

התכונה שהפכה את Aave למפורסמת היא הלוואות לטווח קצר המכונות הלוואות פלאש. הלוואות פלאש הפכו את Aave ליקירה למשקיעים ספקולטיביים והשפיעה על כך על צמיחת נתח השוק שלה.

פיננסים מורכבים:

כמו Aave, מתחם הוא פלטפורמת הלוואות מבוזרת. מתחם נוצר בספטמבר 2018 על ידי Compound Labs, Inc, חברה בקליפורניה.

בתחילה, מתחם הייתה פלטפורמת הלוואות ריכוזית אך בעיקר עברה להיות פלטפורמה מבוזרת לאורך כל שנת 2019 ו- 2020. עד ה- 17 ביולי 2020 היא הפכה לפלטפורמת ההלוואות המבוזרת המונעת על ידי הקהילה ולארגון אוטונומי מבוזר (DAO) ב- DeFi בעקבות ההקדמה. של אסימון הממשל שלה COMP. 

שלא כמו הלוואות מסורתיות, הן Compound והן Aave יצרו מאגרי נכסים שהמלווים יכולים לתרום להם את המטבע הקריפטוגרפי שלהם, ומהם משתמשים לווים.

זה מועיל במיוחד כאשר משקיע צריך לשלם חוב במטבע שאינו בבעלותו. אז אם משקיע הוא הבעלים ETH וצריך לבצע תשלום ב DAI, הם יכולים לעשות זאת באופן מיידי באמצעות חוזה חכם של Ethereum ששימשו לתרום למאגר נכסים מורכב. 

עם זאת, משתמשים המבקשים ללוות משתי הפלטפורמות בדרך כלל תורמים יותר מהסכום שהושאל כבטוחה - בדרך כלל ניתן להשאיל עד 75% מכל נכסי הצפנה שנוספו למאגר.

הערך (בדולר ארה"ב) של הביטחונות חייב להיות מעל לסף שקבעה הפלטפורמה. המטבעות הדיגיטליים המוצבים כבטוחות מחוסלים במקרה שערכם של בטחונות הצפנה יורד מתחת לסף שנקבע. 

הביטחונות נעשים זמינים וניתן להשתמש בהם בהשאלה על ידי משתמשים אחרים בפלטפורמה עם העמלות החלות בריבית משתנה.

Compound ו- Aave מעדכנים את מחירי הנכסים באמצעות אורקל (כגון שרשרת) המספק מידע מחיר עדכני על נכסי קריפטו שונים.

מכיוון שנכסי cryptocurrency יכולים להיות תנודיים להפליא, שתי הפלטפורמות דורשות להכריז על אחוז קטן מכל מאגר עתודות להתגונן מפני תנודתיות במסגרת הפרוטוקול.

Aave לעומת מתחם: מה עדיף? 

כשמדובר על צדדיות ההיצע וההצעה הרבה יותר עבור הכסף שלך, מצאנו כי Aave היא מציאה טובה יותר. 

Aave מציעה מספר גדול יותר של נכסים.

בתור התחלה, Aave מקבל הרבה יותר מגוון של נכסי קריפטו למאגר ההלוואות שלה מאשר זה של מתחם. 

Aave מציעה 23 נכסי קריפטו שונים ממשקיעים לעומת 9 של Compound. 

זה מושך מגוון גדול יותר ומספר משקיעים, מה שעשוי להפוך את הפלטפורמה למושכת יותר למספר גדול יותר של אנשים המחזיקים במגוון האסימונים.

Aave's מאפשר סכומי הלוואה גבוהים יותר בהשוואה לביטחונות.

Aave מציע לווים יותר כסף בתמורה לביטחונות שלהם. 

מתחם מציע רק עד 66.6% הלוואה כנגד 100% בטחונות. 

Aave מאפשרת ללוות עד 75% מכמות הביטחונות שלהם.

Aave מציעה הלוואות פלאש

שירות ההלוואות חסר הטווח ללא בטחונות של Aave, נקרא הלוואת פלאש, זו סיבה שאולי הלווים בחנו את הפלטפורמה. 

זוהי תופעה עדכנית במימון מבוזר (DeFi) המאפשרת הלוואות ללא בטחונות לתקופה קצרה מאוד וזמינה רק ברשת את'ריום.

כיצד עובד הלוואת פלאש Aave?

חלק גדול מהארביטראז 'בשווקים מרכזיים של DeFi עובד על כסף שאול. עם זאת, שווקים ריכוזיים מספקים מכשירים כמו תקליטורים (אישורי פיקדונות), ריבויות (הסכמי רכישה חוזרת) ושטרות האוצר להלוואת כסף זה לשימוש לטווח קצר למינוף הזדמנויות ארביטראז '.

הזדמנות ארביטראז 'כזו, למשל, היא כאשר המשקיעים מנצלים את הפרש המחירים בבורסות קריפטוגרפיות שונות על ידי קנייה ומכירה מהירה של הנכסים, תוך רווח מההפרש.

מרבית ההלוואות דורשות ביטחונות, כך שאם הלוואה אינה מוחזרת, המלווה יכול לחסל, או למכור את הביטחונות ולקבל את חלקם או את כל כספו בחזרה. 

הלוואות פלאש אינן מובטחות, כלומר אינן דורשות ביטחונות. אם לא מחזירים הלוואת פלאש, הסכום המושלם נשלח בחזרה על ידי החלפת העסקה המקורית בעסקת אפס (0). תומכי Aave טוענים כי הזדמנות ארביטראז 'זו לא הייתה אפשרית לפני blockchain בגלל חוזים חכמים והמורכבויות של רשת את'ריום. 

הלוואות פלאש משתמשות בחוזים חכמים שמתוכנתים ברשת את'ריום באופן שלא מאפשרים לבעלות על נכסי הצפנה להחליף ידיים עד להתקיים תנאים מסוימים.

עבור הספקולנטים, הלוואות פלאש היו מתת אלוהים. הלוואות פלאש נוצרו בעיקר בכדי לסייע למשתמשים לנצל הזדמנויות ארביטראז ': ההלוואה נעשית ונמשכה באותו חוזה ובאותה בלוק עסקה בו מקור ההלוואה. כל פעולת מתן ההלוואה והחזר התרחשות מתרחשת כמעט באופן מיידי. זה נותן למשתמש חלון של כמה שניות לרכוש ולמכור את אותם נכסים.

הלוואות פלאש מייצרות 0.3% מההכנסות עבור Aave עבור כל עסקה. Aave השאיל יותר מ -2 מיליארד דולר בהלוואות פלאש בשנת 2020.

שיעורי Aave לעומת תרכובות

שיעורי Aave ושיעורי Compound משתנים לעתים קרובות (כפי שעושים כל שיעורי פלטפורמת DeFi), אך Aave נוטה להציע 2% יותר ברוב הנכסים. אנו ממליצים לבדוק בעצמך, מכיוון שמידע זה עשוי להשתנות ברגע שנסיים לכתוב משפט זה. 

מחשבות אחרונות: Aave לעומת מתחם

הלוואות והלוואות של DeFi הן בחוד החנית של החדשנות, וככאלה הן יכולות להיות מאוד תנודתיות ומסוכנות. 

Compound ו- Aave מספקים שניהם פתרונות מפותחים להלוואת מטבעות קריפטוגרפיים ולהשתכרות בריבית. 

בכל הנוגע להשוואת Aave ו- Compound, ניתן לטעון כי Aave עלתה על Compound מבחינת חדשנות וביצוע. Aave מספקת מגוון גדול יותר של נכסי מטבעות קריפטוגרפיים, ומציעה מוצרים ייחודיים כגון הלוואות פלאש. 

עם זאת, עדיין יש מקום רב לצמיחת מתחם. ב- 17 בדצמבר 2020 הכריזה מתחם על תוכניות להקים שרשרת מתחמים, בלוקצ'יין שיכול לספק ייחודי שוק כספי ושירותים פיננסיים במספר רשתות. בניגוד לרוב בורסות ה- DeFi כיום, שיכולות לפעול רק בבלוקצ'יין את'ריום, שרשרת מורכבת תוכל לקשר במהירות לכל בלוקצ'יין כמו גם לרשתות אחרות. 

מהלך זה יכול לאפשר באופן היפותטי למתחם לקשר למטבעות דיגיטליים ששמועות מונפקים על ידי בנקים מרכזיים שונים ברחבי העולם.

שרשרת המתחם סקירה טכנית מדינות:

"שרשרת תרכובות היא הדמיון המחודש של פרוטוקול המתחם כ ספר חשבונות מבוזר עצמאי, המסוגל לפתור מגבלות אלה ולהיערך באופן יזום לאימוץ וצמיחה מהירים של נכסים דיגיטליים במגוון של רשתות חסימות חדשות, כולל פנקסי מטבע דיגיטלי של הבנק המרכזי והבנק המרכזי. . ”

עם זאת, Aave ו- Compound אינן לבד במירוץ DeFi ומתמודדות עם תחרות חזקה על פי DeFibase, למרות הפופולריות של Aave and Compound, Maker Dao היא המובילה בשוק בהלוואות מטבעות קריפטוגרפיים. 

מקור: https://coincentral.com/aave-vs-compound-defi/