בחודש האחרון אנליזה משותף בפלטפורמת המדיה החברתית X, אנליסט הקריפטו וויל קלמנט השלישי צולל לתוך הכוחות המקרו-כלכליים המעצבים את הנוף עבור ביטקוין כצורה יציבה של כסף קשה ומטבעות קריפטוגרפיים כסוג נכסים דינמי בסיכון גבוה. בחינתו של המסלול הכלכלי של ארצות הברית מספקת טיעון משכנע לשפלה הבלתי נמנעת של הדולר האמריקני, ומדגישה את מיקומם האסטרטגי של נכסים דיגיטליים בתרחיש מתפתח זה.
בואו נפרט את התובנות שלו צעד אחר צעד כדי להבין את המושגים הבסיסיים והשלכותיהם.
כסף קשה מאופיין בעמידותו, במחסור וביכולת לא להיות מופחת בקלות. ביטקוין נחשב לכסף קשה מכיוון שיש לו מכסת אספקה קבועה של 21 מיליון מטבעות, מה שמבטיח מחסור. האופי המבוזר שלו מונע מכל ישות אחת לנפח את ההיצע, בניגוד למטבעות פיאט שהבנקים המרכזיים יכולים להדפיס בכמויות בלתי מוגבלות. זה הופך את הביטקוין למאגר ערך אטרקטיבי בתקופות של אינפלציה או ירידה במטבעות.
יחס החוב לתוצר מודד את החוב של מדינה בהשוואה לתפוקה הכלכלית שלה, ומספק תובנה לגבי יכולתה להחזיר חובות. יחס חוב-תוצר עולה, לצד גירעון תקציבי הולך וגדל (שבו ההוצאות הממשלתיות עולות על ההכנסות), מאותתים על הגדלת החוב הלאומי ועל אתגרים פוטנציאליים בניהול החוב הזה באופן בר-קיימא. מדדים אלה הם חיוניים מכיוון שהם משקפים את הבריאות הפיננסית והיציבות של כלכלה.
אג"ח ארה"ב הן אג"ח ממשלתיות המממנות הוצאות פדרליות, הנתפסות באופן מסורתי כהשקעות בטוחות. קלמנטה מצביע על הירידה בבעלות זרה על אוצרות אלה, אולי בשל מתחים גיאופוליטיים, כמו אלה בין ארה"ב לסין.
הידוק כמותי (QT) מתייחס למדיניות של הפדרל ריזרב למכור נכסים מהמאזן שלו כדי לצמצם את היצע הכסף, במטרה לשלוט באינפלציה. מדיניות זו עלולה להוביל לריבית גבוהה יותר, לייקר את שירות החוב ולהאט את הצמיחה הכלכלית.
<!–
-> <!–
->
מכיוון שתשלומי הריבית על החוב הלאומי צורכים חלק גדול יותר מהתמ"ג, הדבר מצביע על כך שכמות משמעותית של הכנסות הממשלה מנוצלת לא לשירותים ציבוריים או להשקעות אלא לשירות החוב. תרחיש זה יכול להגביל את הצמיחה הכלכלית של מדינה ואת הגמישות במדיניות הפיסקלית.
בהתחשב בגורמים אלה, קלמנטה מסיק כי הורדת המטבע או הפחתת ערכו על ידי הגדלת היצע הכסף נראה כדרך הישימה ביותר קדימה עבור ארה"ב. גישה זו יכולה להפוך את החוב הקיים לנוח יותר במונחים נומינליים, אך מסכנת את האינפלציה ואת שחיקת כוח הקנייה. בהקשר זה, המשיכה של ביטקוין ככל שהכסף הקשה גדל, ומציעה הגנה מפני הפיחות הפוטנציאלי של מטבעות פיאט.
ריצ'רד X. Bove, אנליסט פיננסי בעל שם עם קריירה הנמשכת למעלה מחמישים שנה, השמיע לאחרונה תחזית נועזת לגבי מעמדו של הדולר האמריקאי.
בעיתון ניו יורק טיימס מאמר מאת רוב קופלנד, מתאריך 27 בינואר, Bove, בעקבות הודעתו לפרוש, הציע תחזית קודרת לכלכלת ארה"ב ולמגזר הבנקאות ממשרדו הביתי ליד טמפה. הוא אמר את ההצהרה העמוקה ש"הדולר נגמר כמטבע הרזרבה של העולם", מה שמרמז שסין על סף התעלות על כלכלת ארה"ב. פרספקטיבה זו מבדילה אותו מבני דורו, שאותם הוא מבקר על היסוסם להטיל ספק במערכת הפיננסית המבוססת.
המאמר של הניו יורק טיימס מדגיש את הניסיון הרב של Bove במעקב אחר תעשיית הבנקאות, כולל רגעים מרכזיים כמו משבר החיסכון וההלוואות והאירועים שהובילו להתמוטטות הפיננסית של 2008. לאחרונה, נקודת המבט שלו השתנתה, במיוחד לאור משבר הבנקאות האזורי באביב האחרון. Bove מזהה את מיקור החוץ של הייצור האמריקאי כסיכון קריטי הן למגזר הפיננסי והן לדומיננטיות של הדולר, ומניח שהוא מעביר כוח כלכלי לאזורים המייצרים סחורות, ובכך מעצב מחדש את הנוף הכלכלי העולמי.
תמונה מוצגת באמצעות Unsplash
- הפצת תוכן ויחסי ציבור מופעל על ידי SEO. קבל הגברה היום.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. העצים את עצמך. גישה כאן.
- PlatoAiStream. Web3 Intelligence. הידע מוגבר. גישה כאן.
- PlatoESG. פחמן, קלינטק, אנרגיה, סביבה, שמש, ניהול פסולת. גישה כאן.
- PlatoHealth. מודיעין ביוטכנולוגיה וניסויים קליניים. גישה כאן.
- מקור: https://www.cryptoglobe.com/latest/2024/02/will-clemente-on-the-three-long-term-tailwinds-for-cryptourrency-as-the-u-s-heads-toward-debasement-of-the-dollar/
- :יש ל
- :הוא
- :לֹא
- :איפה
- $ למעלה
- 2008
- 27
- 7
- a
- יכולת
- מודעות
- נגד
- מכוון
- תעשיות
- בַּצַד
- אֲמֶרִיקָאִי
- כמות
- an
- מנתח
- ו
- הַכרָזָה
- כל
- בנפרד
- לערער
- מופיע
- גישה
- ARE
- טענה
- AS
- נכס
- סוג נכסים
- נכסים
- מושך
- בחזרה
- איזון
- מאזן
- בנקאות
- משבר בנקאי
- בענף הבנקאות
- - מגזר בנקאי
- בנקים
- BE
- כי
- להיות
- בֵּין
- ביטקוין
- סיכה
- אג"ח
- שניהם
- לשבור
- סף
- תקציב
- אבל
- by
- CAN
- כּוֹבַע
- קריירה
- מֶרכָּזִי
- בנקים מרכזי
- האתגרים
- מאופיין
- סין
- בכיתה
- מטבעות
- לעומת
- משכנע
- מושגים
- מסכם
- נחשב
- לצרוך
- הקשר
- ממשיך
- לִשְׁלוֹט
- לשלוט באינפלציה
- מדינה של
- משבר
- קריטי
- מבקר
- מכריע
- קריפטו
- אנליסט קריפטו
- -
- CryptoGlobe
- מטבעות
- מַטְבֵּעַ
- תאריכים
- חוב
- מבוזר
- ירידה
- בירידה
- גֵרָעוֹן
- פיחות
- דיגיטלי
- נכסים דיגיטליים
- דוֹלָר
- שליטה
- מטה
- ראוי
- עמידות
- דינמי
- בקלות
- כַּלְכָּלִי
- צמיחה כלכלית
- כלכלה
- הבטחתי
- ישות
- נוסד
- אירועים
- בדיקה
- קיימים
- יקר
- ניסיון
- נרחב
- ניסיון רב
- גורמים
- חִיוּבִי
- אפשרי
- הפד
- פדרלי
- של הפדרל ריזרב
- צו
- המטבעות
- לממן
- כספי
- מגזר פיננסי
- מערכת כספית
- כספים
- קבוע
- גמישות
- הבא
- בעד
- כוחות
- תַחֲזִית
- זר
- טופס
- קדימה
- החל מ-
- תמ"ג
- הגיאופוליטי
- גלוֹבָּלִי
- כלכלה גלובלית
- סחורות
- ממשלה
- אגרות חוב ממשלתיות
- קודר
- גדל
- גדל
- צמיחה
- קשה
- he
- בְּרִיאוּת
- גָדֵר חַיָה
- פִּקפּוּק
- סיכון גבוה
- גבוה יותר
- הדגשה
- פסים
- לו
- שֶׁלוֹ
- עמוד הבית
- HTML
- HTTPS
- מזהה
- ג
- תמונה
- השלכות
- חשוב
- in
- כולל
- גדל
- מצביע על
- תעשייה
- בִּלתִי נִמנַע
- ניפוח
- אינפלציה
- תובנה
- תובנות
- אינטרס
- שערי ריבית
- אל תוך
- השקעה
- השקעות
- IT
- שֶׁלָה
- יָנוּאָר
- jpg
- נוף
- גדול יותר
- אחרון
- עוֹפֶרֶת
- מוביל
- אוֹר
- כמו
- להגביל
- להלוות
- לטווח ארוך
- מאקרו
- מקרו כלכלי
- עשוי
- לעשות
- עושה
- עשייה
- ניתן לניהול
- ניהול
- ייצור
- אמצעים
- מדיה
- המשבר
- מדדים
- מִילִיוֹן
- רגעים
- כסף
- אספקת כסף
- ניטור
- יותר
- רוב
- לאומי
- טבע
- ליד
- חדש
- ניו יורק
- ניו יורק טיימס
- of
- כבוי
- מוצע
- הצעה
- Office
- on
- or
- הַחוּצָה
- תפוקה
- מיקור חוץ
- בולט
- יותר
- בעלות
- במיוחד
- נתיב
- תשלום
- תשלומים
- פרספקטיבה
- לְחַבֵּר
- מכריע
- פלטפורמה
- אפלטון
- מודיעין אפלטון
- אפלטון נתונים
- נקודות
- מדיניות
- חלק
- עמדה
- יִתָכֵן
- פוטנציאל
- פוטנציאל
- כּוֹחַ
- נבואה
- מונע
- קופונים להדפסה
- לייצר
- עמוק
- מספק
- מתן
- ציבורי
- רכישה
- QT
- שאלה
- תעריפים
- יחס
- לאחרונה
- לאחרונה
- להפחית
- הפחתה
- מתייחס
- לשקף
- בדבר
- אזורי
- אזורים
- ידוע
- עתודה
- מטבע השמורה
- חיטוב
- הכנסה
- עולה
- הסיכון
- סיכונים
- לשדוד
- s
- בטוח
- חיסכון
- מחסור
- תרחיש
- מסך
- מסכים
- מגזר
- לראות
- מכירת
- שירותים
- סט
- סטים
- מעצבים
- שיתוף
- משותף
- גיליון
- זז
- אותות
- משמעותי
- יחיד
- גדל
- מאט
- חֶברָתִי
- מדיה חברתית
- מתח
- הוצאה
- אביב
- יציבות
- הצהרה
- מצב
- איתן
- שלב
- חנות
- - ערך של ערך
- אסטרטגי
- כזה
- לספק
- לעלות
- מְצוּיָן
- בר-קיימא
- מערכת
- מתחים
- מונחים
- זֶה
- השמיים
- הפד
- הנוף
- שֶׁלָהֶם
- בכך
- אלה
- הֵם
- זֶה
- אלה
- שְׁלוֹשָׁה
- הידוק
- פִּי
- ל
- באופן מסורתי
- מסלול
- העברות
- אג"ח
- מגמות
- נָכוֹן
- לָנוּ
- כלכלה אמריקאית
- בְּסִיסִי
- להבין
- התפשטות
- מאוחד
- בלתי מוגבל
- us
- דולר אמריקאי
- אותנו אוצרות
- להשתמש
- מְשׁוּמָשׁ
- ערך
- מאוד
- באמצעות
- בזמן
- יצטרך
- וויל קלמנט
- עם
- של העולם
- X
- שנים
- york
- זפירנט