ביטקוין התחיל את דרכו כניסוי טכנולוגי לפני יותר מעשור. מאז, השווקים הפיננסיים העולמיים עברו שינוי אדיר. במרכז מהפכת המטבעות הדיגיטליים עומדת טכנולוגיית הבלוקצ'יין אשר הולידה את פלטפורמת החוזה החכם הראשונה אי פעם, Ethereum.
במהלך השנים האחרונות, רשת Ethereum הפכה לנהג משמעותי המציע למשתמשים את היכולת ליצור אינטראקציה בצורה מבוזרת באמת. בורסות מבוזרות או DEX הן חלק מהחבילה ההולכת וגדלה של פרוטוקולים ב-Ethereum blockchain שזכו למשיכה עצומה. אבל בגלל היתרון של הגורם הראשון, בין היתר, CEXs או בורסות מרכזיות המשיכו להופיע טוב יותר למרות שפע של DEXs לתוך הסצנה.
הקרב בין השניים נעשה בולט יותר בשנת 2021 עם הופעתן של פלטפורמות חוזים חכמים מתקדמות אחרות. אבל אין להכחיש שגם בורסות קריפטוגרפיות מרכזיות וגם מקבילותיהן המבוזרות הן אחד הכלים האינטגרליים ביותר לביצוע עסקאות.
Coinbase והנרטיב CEX
Coinbase, למשל, היה כוח שצריך להתחשב בו. זוהי אחת הבורסות המרוכזות של מטבעות קריפטוגרפיים הנחשבים ביותר בעולם. החברה עשתה היסטוריה לאחר שנכנסה להנפקה באפריל 2021 כשהיא הפכה לראשונה בענף שנרשמה בנאסד"ק. Coinbase, שנוסדה בדיוק לפני עשר שנים, מוכרזת לעתים קרובות כבורסת הקריפטו הגדולה ביותר בארצות הברית. שווי השוק שלה עומד על קרוב ל-42.55 מיליארד דולר.
Coinbase ראתה צמיחה אמיתית בשנת 2021, הודות לריצת השוורים בנוסף לאבני דרך אחרות. במדידה נוספת, IntoTheBlock הבחינה שהבורסה הגיעה לנפח החודשי הגבוה ביותר שלה במאי 2021, ועבדה בסביבות 200 מיליארד דולר. למרות השפל שלאחר נובמבר, במקביל לשלל תיקוני שוק, Coinbase חוותה צמיחה בולטת בשנה וחצי האחרונות.
כדי לשים את הדברים בפרספקטיבה, הבורסה הוותיקה בארה"ב עיבדה כ-11 מיליארד דולר בהיקף העסקאות במאי 2020. עד סוף ינואר 2022, היקף העסקאות החודשי של הבורסה עמד על 120 מיליארד דולר, כלומר גידול של 1,000% בתקופה של רק שנה וחצי. זה גם מראה כי - ככל שעיבוד נפח העסקאות גדול יותר, כך ההכנסה לבורסה הריכוזית ולבעלי המניות שלהם גבוהה יותר. הסיבה לכך היא שפלטפורמת המסחר בקריפטו גובה עמלה עבור כל עסקה המעובדת.
יחידת החלפה: ה-DEX Contender
זה היה בשנת 2016 אותו יוצר Ethereum ויטליק בוטרין הציע לראשונה את הרעיון של בורסה מבוזרת שתעסוק ביצרן שוק אוטומטי ברשת עם תכונות מסוימות. מהנדס סימנס לשעבר היידן אדמס הפך את הקונספט למוצר פונקציונלי שנה לאחר מכן שהוביל ליצירת Uniswap. כיום, הוא ידוע כאחד ה-DEX הראשונים שנוצרו ברשת Ethereum.
ה-V1 של Uniswap הושק ב-2018 ולאט לאט הצליח לכבוש את נתח הארי בשוק מבחינת העסקאות המעובדות. האיטרציות הבאות - V2 ו- V3 - התמקדו בשיפור היבטים שונים של DEX לאורך הדרך. נכון לעכשיו, הפרוטוקולים המשולבים של Uniswap עומדים איתנים כאחת הבורסות המבוזרות המובילות במרחב. אסימון הממשל המקורי של הפרוטוקול, UNI, הוא בעל שווי שוק של כ-7 מיליארד דולר בזמן כתיבת שורות אלה.
בהיותו מוביל DEX, נפח העסקאות של Uniswap יכול לעזור להבין את השימוש בפרוטוקול, ובאופן רחב יותר - לאמוד את אימוץ ה-DeFi.
Uniswap שברה את כל השיאים הקודמים כדי להגיע לנפח עסקאות שיא בכל הזמנים בדצמבר 2021. הנתונים הסטטיסטיים מראים שה-DEX עיבד כ-82 מיליארד דולר בין גרסאות V2 ו-V3 שלו.
חשוב לציין ש-Uniswap ובורסות מבוזרות אחרות איתגרו, פעם אחר פעם, את המקומות המבוססים כמו Coinbase. לאחר ניתוח נפח העסקאות, האינדיקטור של IntoTheBlock מצא ש-Uniswap הצליחה לתפוס נתח שוק משמעותי ביחס לשירותי חליפין למרות שהחלה לפעול שש שנים לאחר Coinbase.
CEX לעומת דילמה של DEX
משתמשים מתחילים לאט לאט לעבור מ-CEX ל-DEX. הערעור של האחרון אינו מוגבל לגורמים כמו פרטיות ואבטחה. הזדמנויות תשואה הן מניע נוסף.
בורסות מרכזיות גובות עמלה על עסקאות דרך הפלטפורמה שלהן, המשמשת כהכנסה כדי לשמור על העסק צף. לבורסות מבוזרות, לעומת זאת, יש ספקי נזילות (LPs) כדי לשמור על דלתותיהן פתוחות. כל אחד יכול להפוך ל-LP רק על ידי הפקדה לאחד מהמאגרים חסרי ההרשאה של ה-DEX. בדרך זו, LPs יכולים להתחיל להרוויח באופן אוטומטי עמלות החלפה הנגבות מהמשתמשים הנסחרים דרכו. במילים אחרות, העמלות הנגבות עוברות ל-CEX עבור מתן השירות, בעוד שההכנסות של DEX (עמלות החלפה) מוקצות לספקי הנזילות.
Coinbase גובה בדרך כלל מהמשתמשים שלה 0.5% מהסכום הנסחר. רוב הבריכות ב-Uniswap גובות 0.3%. עם זאת, חשוב לקחת בחשבון שמאגרים מסוימים ב-DEX יכולים להגיע ל-1% ולנמוכים עד 0.01%. האינדיקטור לעיל של ITB נותן תובנה ברורה לגבי העמלות המופקות על ידי שתי הפלטפורמות.
במאי 2021, העמלות של Coinbase טיפסו לשיא של כמעט מיליארד דולר. Uniswap, לעומת זאת, רשמה את ה-ATH שלה בדצמבר 1, כאשר היא הניבה כמעט 2021 מיליון דולר בעמלות חודשיות. אלה הופצו מאוחר יותר לספקי הנזילות, כלומר Uniswap הצליחה להקצות 246 מיליון דולר בעמלות החלפה במהלך החודש.
DEX Innovation
כדי לתת מענה לצרכים ולדרישות העולות, הבורסות המבוזרות המשיכו לחדש ולהגביר את השירותים עבור המשתמשים שלהן.
ההתפתחויות האחרונות ב-DeFi כוללות יישום של מאגר עמלות של 0.01% למסחר ב-stablecoin בפלטפורמה של Uniswap והמשך הצמיחה והאימוץ של מאגרי עמלות של 0.05%, שהם כיום בריכות בדירוג הגבוה ביותר ב-Uniswap לפי נפח מסחר.
הפריסה של Uniswap על פתרונות מתפתחים כמו ארביטרום ואופטימיות גם חיזקה את כוח המשיכה הגדל שלה כבר על ידי צמצום עלות עמלות הגז עבור עסקאות. זה יחד עם בריכות עמלות נמוכות, מעניק ל-DEXs את היכולת לגשת לתחום תחרותי עבור העסקה הזולה ביותר האפשרית בחלל. ככל שה-DeFi ו-DEXs ממשיכים להתגבר כדי לספק את השירות הטוב ביותר עבור בסיס המשתמשים הפורח תוך שמירה על המאפיינים הייחודיים המרכיבים אותו, התעשייה צפויה להמשיך לראות הגירה ואימוץ משתמשים לתחום זה.
סגירת מחשבות
המגמות וההגירות של המשתמשים שנדונו לעיל מספקות תמונה טובה יותר של המיקום של המשתמשים. המערכת האקולוגית של DeFi מואצת בקצב שלא נראה כמותו; לכן חשוב לעקוב מקרוב.
DEXs מציעים שפע של הזדמנויות מאשר עמיתיהם הריכוזיים להסתבך עם השוק ולהפיק תשואה על נכסי המשתמשים. היפוך DeFi הוא אמיתי, ו-DEX הוא המקום שבו מתרחשת רוב הפיתוח.
עם זאת, אין להתעלם מהסיכונים הקשורים אליו ול-DEX בפרט, כגון מחירי דלק גבוהים או הפסד בלתי-נצחי במקרה של ספקי נזילות.
- 1 $ מיליארד
- 000
- 2016
- 2020
- 2021
- 2022
- מאיצה
- חֶשְׁבּוֹן
- אימוץ
- מתקדם
- יתרון
- תעשיות
- כְּבָר
- בין
- כמות
- אחר
- לערער
- אַפּרִיל
- סביב
- נכסים
- אוטומטי
- יוצר שוק אוטומטי
- קרב
- להיות
- הטוב ביותר
- הגדול ביותר
- B
- blockchain
- טכנולוגיה
- בול רון
- עסקים
- תשלום
- טעון
- חיובים
- קרוב יותר
- coinbase
- חברה
- להמשיך
- חוזה
- תיקונים
- יוצר
- קריפטו
- חילופי
- המסחר הצפנה
- מטבע מבוזר
- בורסות בקריפטו
- מַטְבֵּעַ
- מבוזר
- בורסה מבוזרת
- DeFi
- פריסה
- למרות
- צעצועי התפתחות
- התפתחויות
- דקס
- דיגיטלי
- מטבע דיגיטלי
- מופץ
- נהג
- המערכת האקולוגית
- מתעורר
- מהנדס
- נוסד
- ethereum
- הבלוק
- רשת אתרנט
- חליפין
- בורסות
- מנוסה
- לְנַסוֹת
- גורמים
- תכונות
- אגרות
- כספי
- פירמה
- ראשון
- מרוכז
- הבא
- גז
- דמי דלק
- ליצור
- גלוֹבָּלִי
- הולך
- ממשל
- גדל
- צמיחה
- יש
- לעזור
- גָבוֹהַ
- היסטוריה
- HTTPS
- עצום
- רעיון
- חשוב
- באחר
- להגדיל
- תעשייה
- מידע
- תובנות
- אינטו
- מעורב
- IT
- יָנוּאָר
- שמירה
- ידוע
- הוביל
- מוגבל
- נְזִילוּת
- ספקי נזילות
- ברשימה
- LP
- תקליטים
- יצרן
- שוק
- שווי שוק
- שוקי
- משמעות
- אבני דרך
- מִילִיוֹן
- רוב
- המהלך
- נאסד"ק
- ליד
- רשת
- מספרים
- הַצָעָה
- הצעה
- לפתוח
- פועל
- הזדמנויות
- אחר
- פרספקטיבה
- תמונה
- פלטפורמה
- פלטפורמות
- שפע
- ברכות
- אפשרי
- פְּרָטִיוּת
- פרטיות ואבטחה
- המוצר
- פרוטוקול
- לספק
- ציבורי
- רמפה
- שיא
- רשום
- הכנסה
- הפעלה
- אמר
- אבטחה
- שרות
- שירותים
- שיתוף
- משמרת
- משמעותי
- שישה
- חכם
- חוזה חכם
- פתרונות
- מֶרחָב
- stablecoin
- עומד
- התחלה
- החל
- הברית
- סטטיסטיקות
- טכנולוגיה
- דרך
- זמן
- היום
- אסימון
- חלק עליון
- עסקות
- מסחר
- עסקה
- עסקות
- עָצוּם
- מגמות
- להבין
- ייחודי
- Uniswap
- מאוחד
- ארצות הברית
- us
- משתמשים
- כלי רכב
- ותיק
- כֶּרֶך
- שעון
- מילים
- של העולם
- כתיבה
- שנה
- שנים
- תְשׁוּאָה