כשמחיר הביטקוין יורד, האם עכשיו הזמן לקנות אסדות כרייה?

הירידה במחיר הביטקוין פירושה שאסדות כרייה מוצעות למכירה וקונים פוטנציאליים עשויים לראות הנחות גדולות לפני שהקיץ יסתיים.

אחת הסיבות לכך שכורים מקדישים תשומת לב רבה למחיר הביטקוין היא בגלל שלמכונות הכרייה יש מתאם חיובי חזק לתנודות שלו. וכפי שיש לערך הנקוב בדולרים של הביטקוין ירד באופן חד החודש, מחירי חומרת הכרייה בעקבותיו.

בשפל האחרון שלו, הביטקוין נסחר קרוב ל-17,000 דולר, צניחה של מעל 60% מתחילת השנה ועד היום. במהלך אותה תקופה ירדו מחירי מכונות הכרייה היעילות ביותר ב-41%, כמפורט להלן.

התבוננות בקשר בין מחירי ביטקוין ומכונות כרייה של ביטקוין מציעה תובנה שימושית לגבי התגובה של מגזר הכרייה לתנודתיות במחירי הביטקוין ותזמון צבירת חומרה מוזלת.

מאמר זה סוקר את נתוני תמחור השוק הנוכחיים של מכונות כריית ביטקוין, הקשר המתאם שלה לביטקוין עצמו, ודן כיצד ומתי כורים יכולים לשקול לעסוק במכירת החומרה בקיץ כקונים.

בתוך נתוני תמחור חומרת כריית הביטקוין האחרונים

המנות הכי פחות ופחות יעילות של חומרת כרייה ראו את ירידות המחירים הקטנות ביותר עד כה, על פי נתוני שוק שאצרה Luxor Mining. מכונות בעלות יעילות מעל 38 ג'אול לטרהאש (J/TH) ומתחת ל-68 J/TH ראו ירידה של בערך 40% מאז ינואר. במהלך אותה תקופה, הביטקוין ירד בכ-60%.

למרות ירידות המחירים האחרונות של ביטקוין וכמה מכונות כרייה היו דומות באחוזים, מגמות הירידה לא התחילו או התקדמו באופן מלא בהתאמה זו עם זו. תרשים הקווים למטה מציג שני שיאים במחיר הביטקוין במהלך אפריל 2021 ונובמבר 2021. הקוראים ישימו לב שהמחירים של מכונות הכרייה (הנתונים המוצגים עבור שני שכבות היעילות העליון) לא הגיעו לשיא עד כחודש לאחר מכן בשני המקרים.

למרות שמחירי המכונות נמצאים בקורלציה הדוקה למחיר הביטקוין, הם עדיין מפגרים אחריו. הסעיף הבא נותן הסבר קצר למה, אבל קונים פוטנציאליים יכולים לעתים קרובות להשתמש בתנודות במחיר הביטקוין כאינדיקטור לטווח הקרוב לאן צפויים מחירי המכונות להגיע.

מדוע מחירי מכונות כרייה עוקבים אחר מחיר הביטקוין

המחירים של חומרת כריית ביטקוין נמצאים בקורלציה הדוקה למחיר הביטקוין משתי סיבות מרכזיות.

דבר אחד, מאז שיעור ה-hash בדרך כלל עוקב או בפיגור מאחורי תנועות המחירים של הביטקוין, יש לצפות למחירי חומרת כריית הביטקוין - מקור ה-hash rate - בפיגור. הסיבה לכך מוסברת בקלות: לדוגמה, כאשר הביטקוין נמצא במגמת ירידה מתמשכת, חלק מהכורים שמתמודדים עם רווחים מתדלדלים בוחרים לנתק ואף לחסל את החומרה שלהם, מה שמכניס יותר לחץ מכירה על שוק חומרת הכרייה.

אותו תרחיש מתהפך במהלך תקופות שוריות שבהן כורים - מתמריצים על ידי טיפוס בהכנסות הכרייה - צוברים ופורסים מכונות חדשות. כמובן, תנועות שוק בכל מגמה (למעלה או למטה) אף פעם לא קורות בצורה כל כך נקייה, אבל באופן כללי, הניתוח הזה מסביר את התמריצים שגורמים למחירי המכונות לעקוב אחר מחיר הביטקוין.

מחירי חומרת הכרייה נוטים גם לפגר את הביטקוין בגלל תפקידם הבסיסי כ"מדפסות כסף", מה שגורם לבעליהם, שהם מטבעם שוורים לטווח ארוך, לא ששים למכור אותם בחיפזון. בין ה עלויות תפעול, הוצאות הון ואידיאולוגיה שורית כללית הנדרשת אפילו כדי להתחיל בכרייה, מגזר זה של כלכלת הביטקוין הוא תמיד הארוך הממונף ביותר, בהפרש משמעותי. כשהמחיר עולה, הכורים להוטים לקנות יותר קצב חשיש. אבל כאשר מחיר הביטקוין מתחיל לרדת, הכורים עם שולי רווח דקים ופעולות מתוכננות בצורה גרועה - למרות הפילוסופיות השוריות שלהן - נאלצות להפסיק hashing ולעיתים קרובות לחסל את החומרה שלהן. בקיצור, מדפסות הכסף באינטרנט הן יקרות ערך, ואף אחד לא להוט למכור את שלהן.

ראוי לציין שיפילות קלות במחיר הביטקוין הן בדרך כלל לא לחץ מספיק כדי להיפרד מכורה מהמכונות שלהם. אבל פעולה מתמשכת כלפי מטה, כמו שכורים ראו בשבועות האחרונים, יכולה בסופו של דבר לאלץ כורים פחות רווחיים לגייס מזומנים על ידי מכירת חומרה.

היכן ניתן לקנות חומרה לכריית ביטקוין

שוק חומרת הכרייה הוא כיום גדול ומתוחכם יותר מאשר בכל זמן אחר בהיסטוריה של הביטקוין, בעיקר בזכות חברות רבות שבנו שוקי חומרה לשירות כורים קמעונאיים. עם זאת, רבים משווקי מכירה חוזרים אלו משמשים לעתים קרובות גם קונים מוסדיים גדולים שאינם עובדים ישירות עם יצרנים, כמו Bitmain או MicroBT.

כמה משווקי חומרת הכרייה המובילים מנוהלים על ידי Kaboomracks, MiningStore, Upstream Data ו-Compass Mining. קיימים מקומות שוק אחרים, אך שוק החומרה גדוש בהונאות. ההשפעות של ירידות מחירי הביטקוין כבר נראות בשוק המכונות, עם המון עצום של חומרה ביעילות נמוכה יותר שנרשמה על ידי כורים דרך Kaboomracks, למשל. החברה אף פרסמה א לוח מודעות שהזמינות שלו לקבל מכונות ישנות יותר כמו Antminer S9s מוגבלת, ככל הנראה כדי להדוף מבול פוטנציאלי של כורים המעוניינים לחסל.

בריכות כרייה כמו בית היציקה ו לוקסור מציעים גם שירותי תיווך בחומרה עבור כורים רציניים. אבל מעבר לשמות החברות המפורטים במאמר זה, כל קונה פוטנציאלי צריך להיות זהיר מאוד לפני שהוא שולח כספים לכל מי שמתחזה למוכר של חומרה.

כורים קמעונאיים (המכונה גם הפלבס) יכולים לקנות ישירות מיצרנים. לפעמים רכישות באתר מוגבלות או לא זמינות עבור כמויות קטנות (בדרך כלל בתקופות של ביקוש קונים לוהט בשוק שוורי), מה שמותיר רק קונים מוסדיים שיש להם גישה ישירה לצוות היצרן מסוגלים לבצע הזמנות. אבל בשוק הנוכחי, היצרנים הוזילו באופן משמעותי את מחירי המכונות הנקובים בדולר, ורישומי האתר שלהם בשפע.

כיצד ישתנו מחירי מכונות כריית ביטקוין מכאן?

אם המחיר של הביטקוין יתחיל להפוך את המסלול ולהתאושש משמעותית, מחירי מכונות הכרייה יגיעו בסופו של דבר. מכירה נוספת תגרור גם את מחירי החומרה למטה. ובתרחיש הזה, לא ניתן לחזות בדיוק כמה נמוך ולכמה זמן מחירי מכונות הכרייה ירדו.

עם זאת, תנועות נוספות של מחירים כלפי מטה מביטקוין יגרמו גם להצעת מכונות רבה יותר בשוק המכירה החוזרת, שכן פעולות כרייה פחות יעילות ייאלצו לחסל חלק מהנכסים. בכל מקרה, מחיר הביטקוין ישמש לעתים קרובות כאינדיקטור למחירי חומרה לכרייה, ובאופן כללי, הכורים יכולים לתכנן את רכישות המכונות שלהם בהתאם.

זהו פוסט אורח מאת זאק וואל. הדעות המובעות הן לגמרי שלהם ואינן משקפות בהכרח את הדעות של BTC Inc או Bitcoin Magazine.

• Coinsmart. בורסת הביטקוין והקריפטו הטובה באירופה.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. ידע מוגבר. גישה חופשית.
• CryptoHawk. רדאר אלטקוין. ניסיון חינם.
• מקור: https://bitcoinmagazine.com/business/bitcoin-price-falls-mining-rigs-sell