AUD/USD טכני: שוורים לא הצליחו לשבור מעל ההתנגדות 0.6570 - MarketPulse

• מדיניות התמריצים האחרונה של סין לא הצליחה לספק לולאת משוב חיובית לשורי AUD/USD.
• נראה שהתנועה האחרונה של ה-AUD/USD מונעת יותר על ידי פער התשואות בהכנסה קבועה בין שטר האוצר האמריקאי לשנתיים לאג"ח הממשלתית האוסטרלית.
• הדחיקה בציפיות להורדת הריבית הראשונה של קרנות הפד הפעילה לחץ כלפי מטה על מרווח התשואה השלילית לשנתיים בין איגרת החוב הממשלתית האוסטרלית לשטר האוצר האמריקאי.
• צפו בהתנגדות 0.6570 מפתח לטווח קצר עבור ה-AUD/USD.

זהו ניתוח המשך של הדו"ח הקודם שלנו, "AUD/USD טכני: היפוך שורי פוטנציאלי לטווח קצר עבור AUD נתמך על ידי חבילת החילוץ של שוק המניות של סין" פורסם ב-23 בינואר 2024. לחץ כאן לסיכום.

מאז הניתוח האחרון שלנו, פעולות המחיר של ה-AUD/USD לא הצליחו להתרומם למרות היותם צמד מטבעות פרוקסי מסורתי בסיכון הנוטה להיתמך על ידי מדיניות תמריצים שנחקקה על ידי סין.

לפני חופשת השנה החדשה, הבנק המרכזי הסיני, PBoC פרסם הודעה מוקדמת ב-24 בינואר לפיה דרישת יחס הרזרבה של הבנקים המסחריים הגדולים תופחת ב-50 נקודות בסיס (bps) שנכנסו לתוקף ב-5 בפברואר, מה שתורגם ל-1 נוסף טריליון יואן בהון לטווח ארוך כדי לשלול את החולשה המתמשכת במגזר הנכסים, שכן לבנקים יש כעת יותר הון לספק הלוואות.

ה-AUD/USD לא הגיבו בצורה חיובית אך לעומת זאת, ירד ב-178 פיפס (-2.7%) מהשיא שלו ב-24 בינואר של 0.6621 לשפל האחרון של 14 בפברואר של 0.6443.

אין תגובה חיובית מ-AUD/USD למרות עוד מדיניות גירוי מסין

בנוסף, הקיצוץ הגבוה מהצפוי של 25 נקודות בסיס של היום (השקפת הקונצנזוס הייתה קיצוץ של 15 נקודות בסיס) על ריבית הפריים של סין ל-5 שנים של הלוואות, מדד הריבית על משכנתאות ל-3.95%. הקיצוץ האחרון הזה הוא הגדול ביותר מאז 2019, אך לא הצליח לספק לולאת משוב חיובית ל-AUD/USD שבו הוא ירד ב-0.14% על בסיס תוך-יומי בזמן הכתיבה.

בהתבסס על פרספקטיבה בין-שוקית, נראה כי החולשה המתמשכת ב-AUD/USD נובעת בעיקר כעת מהתזמון והקצב של התחלת מחזור הורדת הריבית הצפוי של הפדרל ריזרב בארה"ב בשנת 2024, אשר בתורו משפיעה על תשואת ההכנסה הקבועה. פער בין שטר האוצר האמריקאי לשנתיים לאג"ח ממשלתית של אוסטרליה.

ההדפסה החמה מהצפוי בארה"ב לחודש ינואר דחקה את הציפיות להורדת הריבית הראשונה של הפד ליוני ממרץ (מתומחר בתחילת השנה בהתבסס על כלי ה-CME FedWatch) והפחיתה את מספר ההורדות הצפויות משש (בתחילת השנה) עד ארבע לפני תום 2024.

הרחבת דיסקונט התשואה בין אג"ח ממשלתית אוסטרלית לשנתיים על פני שטר האוצר של ארה"ב הפעילה לחץ כלפי מטה על ה-AUD/USD

פד פחות יונים הפעיל לחץ כלפי מטה על מרווח התשואה השלילי לשנתיים בין אג"ח ממשלת אוסטרליה לשטר האוצר האמריקאי, שבו המרווח ירד ב-2 נקודות בסיס מה-50 בינואר עד ה-15 בפברואר, מה שהופך את האג"ח הממשלתית האוסטרלית לפחות אטרקטיבית עבור שטר האוצר של ארה"ב, בתורו מכסה את פוטנציאל התנועה כלפי מעלה של AUD/USD.

פירוט דובי מ"ראש וכתפיים"

איור 1: מגמה של AUD/USD לטווח בינוני נכון ל-20 בפברואר 2024 (מקור: TradingView, לחץ כדי להגדיל את הגרף)

איור 2: מגמה קצרת טווח של AUD/USD נכון ל-20 בפברואר 2024 (מקור: TradingView, לחץ כדי להגדיל את הגרף)

כמו כן, מבעד לעדשת הניתוח הטכני, ה-AUD/USD ביצע התמוטטות דובית מתצורת היפוך "Head & Shoulders" לטווח בינוני ב-2 בפברואר ותמיכה בקו הצוואר הקודם שלו של 0.6570 הפכה כעת להתנגדות משיכה לאחור. זה גם משתלב עם הממוצע הנע של 200 יום (ראה תרשים יומי).

בטווח הקצר, העלייה בשבוע שעבר מהשפל של 14 בפברואר לרמה של 0.6443 של 19 בפברואר החלה להראות סימני תשישות. פעולות המחיר לא הצליחו לבצע פריצה ברורה מעל התנגדות קו מגמה קטנה ויורדת מהשיא של 0.6552 בינואר, ובמקביל, אינדיקטור מומנטום RSI לשעה הבזיק מצב של סטייה דובית באזור שנרכש יתר על המידה שלו (ראה תרשים של שעה אחת)

צפו בהתנגדות המרכזית לטווח קצר של מפתח 0.6570 עבור הסיכון של ירידה פוטנציאלית כדי לחשוף את התמיכות לטווח הקרוב של 0.6500/6470. אי החזקה ב-0.6470 עשויה לראות חולשה נוספת עבור התמיכה לטווח הבינוני שתגיע ל-0.6410/6390 (גם תיקון פיבונאצי של 76.4% מהעלייה הקודמת מהשפל ב-26 באוקטובר 2023 לשיא ב-28 בדצמבר 2023).

בצד ההפוך, מרווח מעל 0.6570 שולל את הטון הדובי להתנגדות הביניים הבאה שתגיע ל-0.6620 (גם הממוצע הנע של 50 יום המשתפל כלפי מטה).

התוכן מיועד למטרות מידע כללי בלבד. זה לא ייעוץ השקעות או פתרון לקנות או למכור ניירות ערך. הדעות הם המחברים; לא בהכרח של OANDA Business Information & Services, Inc. או כל אחת מהחברות המסונפות שלה, החברות הבנות, נושאי המשרה או הדירקטורים שלה. אם ברצונך לשכפל או להפיץ מחדש כל אחד מהתוכן שנמצא ב-MarketPulse, שירות ניתוח פורקס, סחורות ומדדים גלובליים עטור פרסים המיוצר על ידי OANDA Business Information & Services, Inc., אנא גש לעדכון ה-RSS או פנה אלינו בכתובת info@marketpulse.com. לבקר https://www.marketpulse.com/ למידע נוסף על הקצב של השווקים העולמיים. © 2023 OANDA Business Information & Services Inc.