Crypto Exchange Coinbase דיווחה לאחרונה על הפסד של מיליארד דולר ברבעון השני. ההכנסות של Coinbase עלו ביותר מ-1% במהלך הרבעון השני בשנה שעברה, בתוך קריסת שוק הקריפטו. גם הכנסות העסקאות הקמעוניות ירדו ב-2%, ועומדות כעת על 64 מיליון דולר.
נראה שהמשוכות עבור Coinbase פשוט לא נגמרות.
כעת, שלושה חוקרים מסידני אוסטרליה: אסתר פלז-ויניאס, לוק ג'ונסון וטליס ג'יי פוטניש, טענו כי מסחר פנימי מתרחש ב-10-25% מהרישומים של מטבעות קריפטוגרפיים במאמר המחקר שלהם שנקרא "מסחר פנים בשווקי מטבעות קריפטוגרפיים". עבודת המחקר שלהם השתמשה בבורסת Cryptocurrency Coinbase למחקר המקרה.
עליות מסחר במידע פנים במגזר הקריפטו
מסחר פנים במגזר הקריפטו התעלם לעתים קרובות עד לאחרונה עקב רגולציה מינימלית.
עם זאת, ביולי, עובד לשעבר של Coinbase נחקר על ידי משרד המשפטים האמריקאי (DOJ). עובד Coinbase, יחד עם אחיו וחברו, הואשם בהונאת רשת וסחר במידע פנים.
מאמר המחקר של חוקרים אלה מהאוניברסיטה לטכנולוגיה בסידני עושה שימוש בנתוני בלוקצ'יין כדי לזהות מבצעי סחר במידע פנים, שטרם זומנו. הם ניתחו את כל ההכרזות והתהליכים של Coinbase מספטמבר 2018 ועד מאי 2022 באמצעות אתר ארכיון אינטרנטי.
כתצפית כללית, החוקרים ציינו שמסחר במידע פנים נפוץ יותר בקריפטו בהשוואה לשוקי המניות. הרווחים מפעילות בלתי חוקית כזו מוערכים בסביבות 1003 ETH (1.5 מיליון דולר) בכל עת. מספרים כאלה מושגים על ידי מכירת אסימונים מיידית לאחר הודעת הרישום.
העיתון אומר, "הניתוח שלנו מראה עליות מחירים משמעותיות לפני הכרזות רישום רשמיות, בדומה למקרים שהועמדו לדין של סחר פנים בשווקי המניות. ממצאים אלו מצביעים על כך ששווקי מטבעות קריפטוגרפיים רגישים לאותן צורות של התנהגות בלתי הולמת שהרגולטורים התמודדו איתם במשך זמן רב בשווקים פיננסיים מסורתיים".
המאמר שפרסמו החוקרים מזכיר, "במינוף נתוני בלוקצ'יין, אנו מזהים את העסקאות והארנקים הספציפיים (אנשים) שנסחרים בעקביות לפני ההכרזות, ושוללים הסברים חלופיים. אנו מעריכים שמסחר במידע פנים מתרחש ב-10-25% מהרישומים של מטבעות קריפטוגרפיים, וכגבול תחתון, מקורבים הרוויחו 1.5 מיליון דולר ברווחי מסחר. הממצאים שלנו מזהים מקרים שעדיין לא עומדים לדין".
Coinbase במצוקה
Coinbase הפסידה הרבה ברבעון השני, כפי שניתן לראות בתוצאות הרבעון השני שהציגו הפסד של יותר ממיליארד דולר. המאבקים המתמשכים היו גלויים לכל העולם כאשר החברה מקליפורניה פיטרה לאחרונה באופן מזעזע 2 מעובדיה.
לפי דיווחים, Coinbase ירד מ-462 מיליארד דולר ב-2021 ל-217 מיליארד דולר בלבד. ברבעון השני, ההפסד של Coinbase למניה עמד על 2 דולר במקום 4.95 דולר הצפוי. חברת הבורסה גם החמיצה את הערכות ההכנסות שלה עם הכנסות של 2.65 מיליון דולר ברבעון השני, שהיה נמוך בהרבה מהציפיות של 2 מיליון דולר.
גם ההפסד הנקי של Coinbase התפשט ל-1.1 מיליארד דולר בהשוואה להכנסות של 1.59 מיליארד דולר ברבעון המקביל אשתקד. עד סוף הרבעון של יוני, נכסי הקריפטו של Coinbase עמדו על 428 מיליון דולר, ירידה של 50% לעומת מיליארד דולר בנכסים בסוף הרבעון של מרץ.
החברה כתבה במכתב לבעלי המניות שלה, "הרבעון השני היה מבחן עמידות עבור חברות קריפטו ורבעון מורכב בסך הכל. תנועות שוק דרמטיות שינו את התנהגות המשתמש ואת נפח המסחר, מה שהשפיע על הכנסות העסקאות, אך גם הדגיש את החוזק של תוכנית ניהול הסיכונים שלנו".
