הדרכה מפורטת כיצד פועלים מטבעות stablecoin
בעולם המטבעות הקריפטו, ל-stablecoins תפקיד חשוב מאוד. המטבעות היציבים האלה משמשים כידידם המאובטח, הלא כל כך הפכפך, של כל שאר מטבעות הקריפטו כמו BTC, ETH ו-BNB למשל. בסקירה כללית זו, תלמדו מהם מטבעות יציבים, כיצד הם פועלים ומדוע הם חשובים לכל מערכת האקולוגית של הקריפטו.
אבל ראשית, בואו נסתכל על דוגמה עדכנית כיצד לא יציב stablecoins יכול להיות. Iron Finance, מטבע אלגוריתמי יציב עם בטחונות חלקיים על Polygon ו- Binance Smart Chain סבל מתופעה שנקראת "ריצת בנק". בתרחיש של ריצה בנקאית, ספק נכסים מתחיל להציע יותר הלוואות מהרזרבה שיש לו. זה בדיוק מה שקרה עם IRON ו-TITAN.
אסימון IRON בביטחונות חלקית סבל מתנודות חמורות, למרות היותו צמוד לדולר האמריקאי. תנודתיות זו אינה אופיינית לחלוטין עבור מטבע יציב, ויכולה להתרחש רק בשילוב של תנאים לא נוחים. במקרה זה, המחיר לאסימוני IRON אחד, שהיה אמור להסתובב מקרוב סביב $1, צנח לערכים מתחת לחמישים סנט. כדי להבין מדוע זה קרה, נבחן מבט רחב יותר על המכניקה והאלגוריתמים שמאחורי stablecoins.
המשך לקרוא כדי לגלות עוד אודות:
אילו סוגים שונים של stablecoins קיימים?
מדוע מטבעות stablecoin חשובים?
מהו מטבע אורח?
בקיצור, stablecoins הם מטבעות קריפטוגרפיים שערכם מגובה, או במילים אחרות, קשור לנכס או סחורה יציבים יותר. חלק מהמטבעות היציבים הנפוצים ביותר הם USDC, USDT, DAI ו-FRAX. כל אחד מהם קשור בערכם לדולר האמריקאי. עם זאת, ישנם גם מטבעות יציבים הקשורים לאירו.
ישנן אפשרויות רבות להבטיח את היציבות של ערכו של stablecoin. בסעיף הבא נפרט יותר על הסוגים השונים של מטבעות stablecoin.
ה-stablecoin הראשון אי פעם נקרא BitUSD. צ'ארלס הוסקינסון ודן לארימר יצרו את BitUSD בשנת 2014. הוא הונפק ב-BitShare blockchain. BitUSD הניח את הבסיס למטבעות יציבים עתידיים והעלה את הרעיון על המפה.
מאז מטבעות stablecoin רבים אחרים הגיעו לשוק העולמי. אחת המטרות החשובות ביותר ש-stablecoins קבעו להשיג היא לגשר בין עולמות הפיננסים המסורתיים והמבוזרים. Stablecoins שואפים להגביל את התנודתיות הקשורה בדרך כלל למטבעות קריפטוגרפיים, תוך שהם עדיין מציעים אנונימיות וביזור של טכנולוגיית הבלוקצ'יין.
גיבוי מטבעות יציבות - סוגים
ישנן מספר דרכים שונות שבהן הגיבוי עובד עבור מטבעות stablecoin. בהתאם לאופן שבו מבנה הגיבוי של מטבעות קבע, ניתן לחלק את האסימונים בין הקטגוריות הבאות:
מגובה פיאט
מטבעות יציבות עם גיבוי פיאט הגיעו במקום הראשון. BitUSD הוא מטבע יציב המוצמד או קשור לדולר האמריקאי. המשמעות היא שלכל אסימון BitUSD יש ערך השווה לדולר אמריקאי אחד. מטבעות קריפטוגרפיים בגיבוי פיאט הופכים יותר ויותר פופולריים בקרב משקיעים מכל הסוגים בגלל התנודתיות הנמוכה יחסית שלהם.
אסימונים כמו USDT ו- USDC משמשים לא רק כהזדמנות השקעה אלא גם כנכס חשוב ב-DeFi ויישומים מבוזרים. ניתן לקשור מטבעות קריפטוגרפיים בגיבוי פיאט לכל מטבע פיאט מסורתי כמו הדולר האמריקאי, האירו או הפאונד. דוגמאות למטבעות קריפטוגרפיים בגיבוי פיאט כוללות:
- USDT
- דולר ארה"ב
- דולר ג'מיני
- תקן Paxos
מגובה קריפטו
מטבעות יציבים בגיבוי קריפטו פועלים בצורה דומה למטבעות המגובים ב-Fiat. עם זאת, ההבדל העיקרי כאן הוא שגיבוי של stablecoins עם קריפטו הוא שכל התהליכים מתרחשים בבלוקצ'יין. בעוד שמטבעות מבוססי פיאט דורשים אלגוריתמים מחוץ לשרשרת כדי לבצע את ההצמדה, מטבעות מגובי קריפטו מסתמכים על חוזים חכמים המבצעים אלגוריתמים על השרשרת.
מטבעות יציבים מגובים קריפטו עובדים על עיקרון הבטחונות. הדוגמה המפורסמת ביותר תהיה MakerDAO, המנפיקה DAI. דוגמה נוספת, מטבעות יציבים רבים כאלה מסתמכים על אסימוני בטחונות נוספים. אם ניקח את Iron Finance - IRON הוא ה-stablecoin, בעוד TITAN הוא אסימון הבטחונות. אסימוני בטחונות כלואים בחוזים חכמים, מה שמבטיח שלנוטלי הלוואות יש תמריץ להחזיר את ההלוואות שלהם. בנוסף, בטחונות הוא למעשה התהליך המבטיח את יציבות האסימון. דוגמאות למטבעות יציבים בגיבוי קריפטו כוללות:
- DAI - קשור לדולר
- wBTC - קשור לביטקוין
- EOSDT - קשור לדולר
מגובה נכסים
במקום להסתמך על פיאט או קריפטו, מטבעות יציבים מגובים בנכסים קשורים לערך של נכס או סחורה. ברוב המקרים, המצרך המועדף הוא זהב, עם זאת, ישנם מטבעות יציבים הקשורים למתכות יקרות אחרות כמו כסף ופלטינה.
מטבעות יציבים מגובים בנכסים פועלים באותו אופן כמו מטבעות מגובים ב-Fiat, למעט הבטחונות שמאחוריהם. למעשה, מטבעות יציבות הקשורים לסחורות ולנכסים מאפשרים למשקיעים לבצע דיגיטציה יעילה של הונם בנכסים האמורים. כמה מהאסימונים הבולטים יותר מבוססי נכסים כוללים:
- DGX
- פטרו
- פולימאת
מדוע מטבעות stablecoin חשובים?
Stablecoins הם חלק חשוב במערכות האקולוגיות של cryptocurrency ובלוקצ'יין. מצד אחד, הם הזדמנות השקעה רצויה מאוד בגלל היציבות המוגברת בהשוואה לאסימונים מסורתיים.
מצד שני, מטבעות stablecoin ממלאים תפקיד חיוני בסביבת ה-DeFi הפורחת שאנו חווים כרגע. Stablecoins חיוניים לפונקציונליות של חוות תשואה רבות, שירותי החלפה ואפליקציות מבוזרות אחרות. בעוד שאירועים מצערים כמו התרסקות IRON מתרחשים, פרוטוקולים רבים עובדים באופן אקטיבי על הבטחת ביטחון הנכסים של המשקיע שלהם.
Stablecoins מספקים שירות חיוני ולעיתים קרובות מבטיחים את הנזילות של פלטפורמות DeFi. בהתחשב בכך, הם מהותיים להמשך הפיתוח של המגזר, וזו הסיבה ש-DappRadar תמשיך לעקוב אחר יישומים חדשניים של stablecoins.
