בן לילי אומר שהצניחה האחרונה של הביטקוין הייתה באופק מאז פברואר. הוא גם חושב שייקח זמן עד שהמגמה העלייה תתחדש.
כיסוי Shutterstock של TeeStocker
המנות העיקריות
- פעולת המחיר השלילית של הביטקוין נמשכת, כאשר BTC ירד השבוע ב-7.6%.
- אנליסט השוק בן לילי אמר ל-Crypto Briefing כי החולשה מתגנבת לשוק הביטקוין מאז פברואר.
- לילי אופטימית לגבי Ethereum בגלל הבולטות העולה שלו בעולם הפיננסים המסורתי.
שתף את המאמר הזה
השפל בשוק הקריפטו נמשך. מחיר הביטקוין ירד הבוקר מתחת ל-35,000 דולר לשפל של 32,150 דולר. כעת היא ירדה ב-7.6% השבוע וגבוהה ב-12.5% בלבד מהפתיחה השנתית שלה, ב-28,900 דולר. בראיון עם מעבדות ג'רוויס מנתח בן לילי, תדרוך קריפטו מנסה להבין את הדינמיקה הבסיסית שזזה מאז השנה שעברה ומה עשוי לחכות לנכס.
השחקנים המובילים בשוק
סוחרים לא יכולים להצדיק את התנודתיות של נכסי קריפטו בציוצים של אילון מאסק או בהנחה שידיים חלשות יותר נמכרו לבד.
כדי להבין את הרעש, יש נתונים על השרשרת שיכולים לעזור לזהות מגמות. Jarvis Labs עיצב מספר דגמים על שרשרת המסייעים להם לזהות מגמות קצרות וארוכות טווח. הם פורסים טכניקות AI ובוטים למסחר כדי לזהות את השחקנים המובילים בשוק. הניתוח המדוקדק שלהם מגלה שתמיד יש פער שלבים או הפסקת זמן לפני שמגמה מתקיימת.
השחקנים הדומיננטיים בכל נישת מסחר הם עושי שוק. הם מחזקים את הנזילות של השוק על ידי קנייה ומכירה מתמדת כדי ללכוד מרווחים בספר הפקודות. מקבלי שוק לעתים קרובות משנים את האסטרטגיות שלהם בהתאם לתנאי השוק. בדרך כלל, האסטרטגיה שלהם כוללת הזדמנויות הכנסה בסיכון נמוך מהפרמיות שמשלמים סוחרים קמעונאיים על מוצרים הקשורים לקריפטו - למשל, סחר ארביטראז' פרימיום של מניות בגווני אפור.
ישנן קטגוריות אחרות של דגים מטפוריים בכל מערכת אקולוגית בשוק. החשובים שבהם הם לווייתנים: המשקיעים הגדולים עם הכיסים העמוקים. ואז יש מובילי שוק, הידועים גם בתור כרישים. מובילי שוק הם סוחרים ומשקיעים פעילים הניזונים מחולשות השוק. לבסוף, יש את השוק עצמו: האוקיינוס, המורכב מכל שאר המשקיעים במערכת האקולוגית. כשתדרוך קריפטו שוחח עם האנליסט בן לילי של Jarvis Labs, הוא התחיל את השיחה בהסבר כיצד מובילי שוק השפיעו על שאר המערכת האקולוגית.
"נראה שמובילי השוק המשפיעים ביותר קשורים לא בהכרח זה לזה, אלא עם התקשורת", הסביר. "מעקב אחר ארנקים ספציפיים ותנועותיהם יכול לעתים קרובות לעזור לנו לצפות ירידת חדשות או הודעות רגולטוריות. זה קצת שינוי ממה שראינו ב-2018 כאשר תרמילי לווייתנים היו נפוצים יותר".
ביטקוין נסחר בסביבות $32,150 היום - בערך 50% מהשיא שלו בכל הזמנים. לדברי לילי, הירידה האחרונה היא תוצאה של כרישים "תוקפים את הרכות בשוק שהצטברה מלווייתנים וכורים שמוכרים". ניתן לייחס את החולשה בשוק לסוף פברואר כאשר הביקוש לביטקוין החל להאט.
בניית הדובים של ביטקוין
לילי הוסיפה כי השלב המוקדם של מחזור השוורים עד סוף 2020 ותחילת 2021 היה ממוקד מאוד בשוק הספוט. "בסוף 2020, הכל היה קשור לשוק הספוט", אמר. "זו הסיבה שראינו פעולת מחיר מדהימה שכזאת שזלגה לתוך 2021. אבל עם פעולת המחיר הזו הגיעו כמה שחקנים גדולים יותר שפרקו חלק מהביטקוין שלהם. זו פעילות נורמלית".
הירידה בשוק הספוט הניחה את הקרקע להברקת הנגזרים, מה שהוביל לזינוק בשוק החוזים העתידיים. לילי הסבירה שהמרווחים הגבוהים בשוק החוזים העתידיים היו גורם להאטה של השוק מכיוון שכל כך הרבה הון הוקצה לנגזרים ולא לקנייה נקודתית של ביטקוין או כל נכס אחר. הוא אמר:
"הביקוש בשוק הספוט הואט מעט, וראינו את שוק הנגזרים משתלט שוב. זה הוצג במלואו, כאשר המרווחים בשוק החוזים העתידיים התרחבו ליותר מ-40%. עם פריסה זו, חברות גדולות יותר החלו להקצות הון עבור פריסה זו. זה סחר נהדר מכיוון שחברות יכולות להחזיק בעמדה ניטרלית ביחס למחיר וללכוד את המרווח הזה של 40%+. ההחלפה הייתה שההון לא היה בשימוש לרכישת ביטקוין, רכישת אלטקוינים או כל מכשיר אחר. זה שימש כדי ללכוד את ההפצה הזו. זה תרם לכך שהשוק איבד מומנטום עליון".
לילי הוסיפה כי השיא בריבית הפתוחה בחוזים עתידיים תואם את שיא המרווח. כשהלווייתנים החלו להפיץ את הונם, איבד שוק הספוט חלק מעוצמתו.
"סימן מובהק שזה התרחש היה כמות ההון העולה בשימוש בשוק החוזים העתידיים", אמר. "שים לב כיצד השיא בריבית פתוחה משתלב עם השיא במרווח. אז ברבעון השני, שוק הספוט איבד מעט מומנטום עם הפצת לווייתנים ויותר ויותר הון נקשר לסחר, תוך ניצול התחממות יתר של השוק באמצעות שורט נוסף. בסופו של דבר, המרווחים הללו נדחסו, והמומנטום עבר לשפל".
הובלות שוק קטפו את הפצע
השוק ספג מכה קשה במיוחד במהלך חודש מאי. ב-12 במאי, אילון מאסק גילה שטסלה תפסיק לקבל תשלומי ביטקוין תוך ציון דאגות סביבתיות. סין גם הכפילה את איסור הכרייה ו התחייב שזה יחמיר את תקנות הקריפטו.
המכה הקשה ביותר הגיעה ב-19 במאי, כאשר שלושה ארגוני רגולציה עצמית בסין הבהירו את עמדת המדינה לגבי מטבעות קריפטוגרפיים, וחזרו על איסורים מ-2013 ו-2017 שחסמו את שירותי התשלומים מלהציע שירותי קריפטו ו-ICO. באותו יום זה היה גילה שמונגוליה הפנימית הקימה קו חם לדיווח על כורי ביטקוין (באזור היה אסור לכרות באפריל). מחיר הביטקוין ירד ב-30% לשפל של 30,000 דולר מ-42,800 דולר. זה היה כאשר מובילי השוק פגעו כדי ליזום את מגמת הירידה, אומרת לילי.
"חשוב לציין שהרבה מהזרימות הללו לא היו רק חד פעמיות מהאיסור", הסביר. "ראינו כורים שמוכרים יותר מטבעות ממה שהם יצרו מאז 5 במאי, הרבה לפני המכירה. אבל מה שמעניין הוא עם הירידה הזו, היו לנו מספר תחומים של קריפטו מעורבים במכירה. כורים היו קבוצה אחת. היו לנו גם מובילי שוק שלקחו חלק".
לילי הוסיפה כי Binance היא בדרך כלל המניעים הדומיננטיים בשוק החליפין והכורים בהם משתמשים למכירה, והוסיפה כי "המכירה האחרונה לא הייתה יוצאת דופן". למרות שהייתה פעילות מסוימת בבורסות ידידותיות אחרות לסין בעקבות איסור הכורים, המכירות החווירו בהשוואה לבינאנס. Jarvis Labs רשמה כניסות משמעותיות ממובילי שוק שאחריהם עקבו לפני ובמהלך ההתרסקות.
האם שוק השוורים נגמר?
מאז המכירה, חובבי קריפטו רבים החלו לשאול "האם שוק השוורים נגמר?" לילי ציינה שכאשר המרווחים חזרו כמעט לנייטרליים, ייתכן ששוק הספוט צפוי להתרומם. הוא אמר:
"עכשיו אנחנו כאן עם ממרחים כמעט ניטרליים. זה אומר שהגיע הזמן לשוק הספוט לצבור תאוצה לריצה נוספת. זה ייקח קצת זמן."
הזרמות המוסדיות של הרבעון השני של 2 בהחלט התייבשו ב-2020. טסלה, Ruffer ורבים אחרים הזמינו רווחים מהשקעתם ב-BTC מעל $50,000. גם הביקוש של גווני אפור ירד עם הפרמיות בעיקר בשלילה מאז פברואר. ובכל זאת, לילי מעט אופטימית לגבי החזר פרמיות ו-Grayscale מקבלים אישור תעודת סל. הוא הוסיף:
"סוף פתיחת הנעילה בשנת 2020 יצר כמות עצומה של מניות GBTC חדשות בשוק. לזריקה טריה זו של אספקה לוקח זמן עד שנאכל. ולמען האמת, זה לקח יותר זמן ממה שציפיתי. דרך מצוינת לחשוב על זה היא כמו אירוע חצוי. לוקח קצת זמן עד שהצניחה בהנפקת אספקה חדשה תשפיע על המחיר".
הוא גם אמר שיעבור זמן מה עד ששיווי המשקל החדש יסתדר מעצמו, והסביר שהצניחה האחרונה האיצה את התהליך ו"פעלה כמנוחה לקרן". הוא הוסיף שכאשר ההנחה תתקרב לפרמיה, "סביר להניח שההשפעה שיש ל-GBTC על מחירי הספוט תחזור כאשר משקיעים פרטיים צוברים BTC במקום להקצאה לקרן".
ביטקוין מול את'ריום
לילי גם שיתף את מחשבותיו על המטבע הקריפטו השני בגודלו לפי שווי שוק, Ethereum. הוא התייחס לנרטיב ההתחזקות של הבלוקצ'יין בקרב משקיעים מוסדיים ושחקני מפתח בעולם הפיננסים המסורתי. חוזים עתידיים על Ethereum הלך לחיות על CME Group בפברואר, בעוד נתונים מופעים שלווייתנים צברו ETH. "אני לא רואה את זה מאט," אמרה לילי.
לילי הוסיף כי הוא חושב שזה "הגיוני יותר" למשקיעים רבים בתחום הפיננסים המסורתי להשקיע ב-ETH על פני BTC. הוא אמר:
"אני יודע שאני עף נגד הרוח בעניין הזה, אבל אם אתה מתגורר בפיננסים מסורתיים ומבינים את הריקודים של הרגולטורים והביטקוין, ה"איום" של האת'ריום על הדולר האמריקני קטן יותר. מה שלא אומר שהביטקוין בצרות או משהו כזה. Ethereum הוא פשוט פחות."
לילי הרחיב את התזה שלו והסביר שאפקט הרשת של Ethereum הוא אחד מנקודות החוזק המרכזיות שלו. Ethereum ביסס את עצמו זה מכבר כביתם של DeFi ו-NFTs השנה, עם ערך של מיליארדי דולרים נעולים על פני פרוטוקולים כמו Aave, Uniswap ו-MakerDAO. הוא הוסיף כי בעוד ביטקוין פועל כמתחרה למטבעות מסורתיים, Ethereum יכול להשלים את התוכניות של הממשלה, והסביר:
"[את'ריום] מתרחב יותר לערוצי פינטק מסורתיים מאשר ביטקוין. מבחינתי זה משהו ששמעתי מאנשי מקצוע משקיעים הרואים בנכס יותר מקרי שימוש מנקודת מבט של אינסטלציה פיננסית. זה לא מתחרה כמו מטבע כמו ביטקוין. Ethereum מתנהג יותר כמו מנחה לסדר היום העולמי של מדינה, לא כמתחרה".
לילי גם ציינה של-Ethereum יש את EIP-1559, ההצעה הבוערת של עמלות "רכישה חוזרת" של ETH, באופק. EIP-1559, אמור להישלח ב-14 ביולי, יכול להפוך את ETH לנכס דפלציוני אם הרשת תראה מספיק פעילות. לילי אמר שהוא מצפה שנרטיב ההשקעות של Ethereum יגדל "בחודשים הקרובים" ככל שה-EIP-1559 יתקרב.
לסיכום, השלבים השוריים והדוביים של קריפטו בשני הרבעונים האחרונים הדגישו את העלייה והירידה בביקוש מאז הרבעון השני של 2. סביר להניח שהקונסולידציה תתחיל בקרב לווייתנים ומובילי שוק בטווח מחירים יציב יחסית. יתרה מכך, לזרימות אלה ולפריצה בסופו של דבר ייקח זמן להתפתח.
שתף את המאמר הזה
מיקרו אסטרטגיה לגייס עוד 400 מיליון דולר בחוב עבור ביטקוין
MicroStrategy הודיעה על מכירה של 400 מיליון דולר בשטרים מאובטחים בכירים לפירעון 2028 בהנפקה פרטית למשקיעים מוסדיים מתאימים. הסכום של 400 מיליון דולר ישמש ל...
ביטקוין "בדרך להגיע לשש דמויות בשנת 2021": בלומברג
ביטקוין עד שש ספרות? בלומברג חושב שזה צפוי לקרות השנה. תחזית קריפטו של בלומברג מניות ביטקוין עשוי לשבור 100,000 דולר השנה, על פי בלומברג. בתחזית קריפטו של יוני...
מה זה קוסאמה? כיצד מגרש המשחקים של פולקדות מתאים לבלוקצ'יין דה ...
קוסאמה הוא צעיר יחסית והוקם בשנת 2019 על ידי ד"ר גאווין ווד, שהקים גם את קרן Web3 והקים יחד את אתריום. הצוות שמאחורי קוסאמה זהה למעשה ...
ביטקוין נסגר בטבילה החודשית הגדולה ביותר מאז 2011
הביטקוין ירד ב-36% במאי, כשנותרו שעות עד לסגירה החודשית. Ethereum ירד החודש ב-9%. התיקון הגדול של ביטקוין נראה כאילו הוא עומד להיסגר...
מקור: https://cryptobriefing.com/ben-lilly-discusses-bitcoin-market-dynamics/
- "
- 400 מיליון דולרים
- 000
- 11
- 2019
- 2020
- 7
- 9
- פעולה
- פעיל
- יתרון
- עצה
- יועץ
- AI
- תעשיות
- Altcoins
- בין
- אנליזה
- מנתח
- הודיע
- הודעות
- אַפּרִיל
- ארביטראז'
- סביב
- מאמר
- נכס
- נכסים
- לֶאֱסוֹר
- איסור
- דובי
- הגדול ביותר
- binance
- קצת
- ביטקוין
- תשלומי ביטקוין
- מחיר Bitcoin
- ניתוח מחיר Bitcoin
- blockchain
- בלומברג
- בוטים
- תִדרוּך
- BTC
- בִּניָן
- Bullish
- לִקְנוֹת
- לקנות bitcoin
- קנייה
- הון
- מקרים
- שינוי
- ערוצים
- סין
- קרוב יותר
- CME
- מטבעות
- מגיע
- הערות
- סחורות
- Common
- פיצוי
- קונסולידציה
- מכולה
- ממשיך
- תרם
- שיחה
- להתרסק
- יוצר
- קריפטו
- שוק Crypto
- תקנות קריפטו
- -
- מטבע מבוזר
- חדשות
- מטבעות
- מַטְבֵּעַ
- נתונים
- יְוֹם
- חוב
- DeFi
- דרישה
- נגזרים
- לפתח
- הנחה
- דוֹלָר
- דולר
- ירידה
- ירד
- מוקדם
- בשלב מוקדם
- המערכת האקולוגית
- אלון מאסק
- סביבתי
- תעודת סל
- ETH
- ethereum
- אירוע
- חליפין
- בורסות
- בלעדי
- הרחבת
- מצפה
- פייסבוק
- לממן
- כספי
- fintech
- לעקוב
- טופס
- טרי
- מלא
- עתידים
- פער
- GBTC
- גלוֹבָּלִי
- גוונים אפורים
- גדול
- קְבוּצָה
- לגדול
- Halving
- כאן
- גָבוֹהַ
- מודגש
- להחזיק
- עמוד הבית
- איך
- HTTPS
- ICO
- ICON
- ICO
- לזהות
- IEO
- תמונה
- פְּגִיעָה
- בע"מ
- הַכנָסָה
- מדד
- מידע
- מידע
- מוסדי
- משקיעים מוסדיים
- אינטרס
- ראיון אישי
- השקעה
- השקעה
- משקיעים
- מעורב
- IT
- מפתח
- מעבדות
- גָדוֹל
- עוֹפֶרֶת
- מוביל
- הוביל
- נְזִילוּת
- סֵמֶל
- ארוך
- MakerDao
- שוק
- שווי שוק
- מדיה
- מִילִיוֹן
- כורים
- כרייה
- מומנטום
- חודשים
- ליד
- נטו
- רשת
- חדשות
- NFTs
- רעש
- ים
- הצעה
- על המקום
- לפתוח
- להזמין
- אחר
- Outlook
- תשלומים
- נקודת מבט
- פּרֶמיָה
- מחיר
- ניתוח מחיר
- פְּרָטִי
- אנשי מקצוע
- הצעה
- להעלות
- רכס
- קריאה
- תקנון
- רגולטורים
- דוחות לדוגמא
- מחקר
- REST
- קמעוני
- הפעלה
- SALE
- מכירות
- ניירות ערך
- רואה
- שירותים
- סט
- משותף
- שיתופים
- לזרוח
- קצר
- קיצור
- שישה
- מאט
- So
- נמכרים
- מֶרחָב
- מסחרי
- התפשטות
- התמחות
- החל
- אִסטרָטֶגִיָה
- לספק
- לְהִתְנַחְשֵׁל
- טסלה
- זמן
- אסימון
- חלק עליון
- לעקוב
- סחר
- סוחרים
- מסחר
- כספים מסורתיים
- מגמות
- סומך
- לָנוּ
- Uniswap
- עדכון
- us
- ערך
- לצפיה
- נדיפות
- W
- ארנקים
- אתר
- שבוע
- שבועי
- מי
- רוח
- וורדפרס
- עובד
- עוֹלָם
- XML
- שנה
- YouTube