שיעורי ההימור הטובים ביותר עם נגזרים מהימור נוזלי

תקציר מנהלים: לאחר סיומו המוצלח של המיזוג והסרת תקופות הנעילה, העניין בהימור ב-Ethereum עולה במהירות. אבל ההימור בא במחיר של נזילות. פלטפורמות המציעות אסימונים של נגזרי הימור נוזליים (LSD) משלבות את הטוב משני העולמות - הכנסה פסיבית מתגמולים מהימורים בשילוב עם החופש לסחור ולהשקיע ETH בהימור על פלטפורמות DEX ו-DeFi באמצעות אסימונים נגזרים.

אסימוני LSD מגיעים בעיצובים וארכיטקטורות שונות - חוזים מבוססים מחדש, אסימונים ללא בסיס מחדש, אסימונים בודדים ודגמי אסימון כפול הם הדוגמאות העיקריות. על המשקיעים ללמוד על היתרונות והחסרונות של כל אסימון ולבחור אחד שמתיישר עם המטרות ארוכות הטווח, סובלנות הסיכון וצרכי ​​הנזילות שלהם.

חלוקת תגמולים מאסימוני LSD נעים משפל של 2.00% עד 9.00% APY. עבור פרויקטים של DeFi, מערכות כפולות אסימון שאינן מבוססות מחדש מציעות את הביצועים הטובים ביותר. שירותים מבוזרים עדיפים על פלטפורמות מרכזיות בשל הסיכון המופחת לפגיעויות של התקפות רשת.

מהן נגזרים מהימור נוזלי (LSD)?

תסביר כאילו אני בן 5: נגזרות נוזליות הן כמו השאלת צעצוע שנראה ומרגיש בדיוק כמו הצעצוע האהוב עליך, כך שאתה יכול לשחק איתו תוך שמירה על בטיחות הצעצוע המקורי שלך. אתה יכול להחזיר את הצעצוע המושאל כשתסיים ולקבל את הצעצוע המקורי שלך בחזרה. זו דרך להשתמש במטבע הקריפטו הנעול שלך מבלי לבטל את הנעילה שלו.

נגזרים מהימור נוזלי הם זן חדש ומעניין של אסימוני קריפטו שצמחו בסוף 2020. כמו המכשירים הנגזרים בפיננסים מסורתיים, LSDs הם מכשירים פיננסיים השואבים את ערכם מנכס בסיס - במקרה זה, אסימונים מוחזקים ב-Proof-of-Stake (PoS) blockchains כמו Ethereum.

LSDs הם האסימון המקורי שנמצא על פלטפורמות הימור נוזלי. Rocket Pool, LIDO ו-StakeWise הן דוגמאות פופולריות לספקי שירותי הימורים נוזליים. כאשר אתה מחזיק את אסימוני ה-PoS שלך בפלטפורמות אלה, אתה מקבל כמות שווה של אסימון LSD מקורי בתמורה. (המר את ה-ETH שלך ב-Coinbase, קבל cbETH בתמורה.)

האסימונים הנגזרים מוטבעים לפי דרישה ביחס של 1:1 כאשר אתה מפקיד את האסימונים שלך לפלטפורמה. והם מושמדים ברגע שאתה מושך את האסימונים שלך. אסימוני ה-LSD יכולים אז לייצר תשואה נוספת באמצעות שיטות כמו חקלאות תפוקה.

כל הכנסה שאתה מייצר באמצעות שיטות אלה מתווספת להכנסה שלך. אם אתה זקוק לנזילות מיידית, אתה יכול לסחור באסימונים האלה בבורסות נגזרים או להשתמש בהם כבטחונות להלוואות DeFi.

אסימוני LSD דומים לאסימוני קריפטו אחרים מכיוון שהם ניתנים להעברה מלאה ושברים. הם מחזיקים בערך הדומה לאסימון הבסיסי. המטרה העיקרית שלהם היא להתגבר על המגבלות הקשורות בהימור רגיל.

למה להשקיע בנגזרים מנוזלים?

בינואר 2023, יותר מ-16 מיליון ETH ננעלו בהימור. בריכות החזקה נזילות כמו לידו ורוקט פול היוו 42.7% מהסכום הכולל, בשווי של כ-10.7 מיליארד דולר. הצלחתן של פלטפורמות אלו מעידה על הביקוש האדיר ל-ETH למרות תקופת הנעילה הארוכה.

למרות ששדרוג שנגחאי-קפלה באפריל 2023 הסיר את מגבלות הנסיגה, הוא לא הביא ליציאה מתמשכת של ETH מרוכז ממאגרי האימות. במקום זאת, ההפקדות עלו על המשיכות בקושי חודש לאחר השדרוג, מה שמעיד על עניין מחודש בהימור על Ethereum.

ולא קשה להבין למה. עד כה, החזקה ב-Ethereum הניבה תגמולים בשווי מיליון ETH. בהיעדר נעילות חובה והחופש לפרוש, סביר להניח שהמאשרים יגדלו. כשזה יקרה, התשואה הממוצעת (APR) מהימור תקטן עוד יותר, במיוחד עבור בריכות סתימה.

חוץ מזה, גם לאחר שדרוג ה-Shapella, משקיעים המחפשים תשואות ניכרות מהימור עדיין יצטרכו לנעול את האסימונים שלהם לתקופות ממושכות של עד שנה או יותר. זה, בשילוב עם הספק של תגמולים נמוכים יותר, הופכים את נגזרות ההימור הנזילות לאטרקטיביות עוד יותר עבור כל מי שלא יכול להרשות לעצמו להפעיל צומת אימות משלו.

שיעורי הנגזרות הטובים ביותר

מאגר רקטות rETH

הימור מינימלי: 0.01 ETH

Total Value Locked (TVL): 1.17 מיליארד דולר

נתח שוק: 7.16%

Rocket Pool הוא אחד מהפרויקטים הוותיקים ביותר של Ethereum. הפרויקט הושק בשנת 2016 כאשר קהילת Ethereum עדיין התלבטה על המעבר של הבלוקצ'יין למודל הוכחת הימור.

למרות שאחרים עקפו אותו כמו לידו ופרוטוקול ההימור הנוזל החדש יותר של Coinbase, Rocket Pool הוא עדיין פרויקט ההימורים הנוזליים השלישי בגודלו עבור ETH. הוא שומר על עוקב נאמן בקרב חובבי קריפטו בשל ההתמקדות הכבדה שלו בביזור.

אסימון הממשל של הפרויקט הוא RPL. אסימון ה-LSD שאתה מקבל בתמורה ל-ETH נקרא rETH. כל אחד עם RPL בשווי 16 ETH ו-1.6 ETH יכול ליצור צומת הימור של Rocket Pool ETH.

שאר ה-16 ETH נאספים מבעלי ETH אחרים המבקשים להשתתף בהחזקה נוזלית באמצעות החזקה ללא רשות. ההימור המינימלי הנדרש הוא נמוך למדי ועומד על 0.01 ETH בלבד או בסביבות $20 בשערי החליפין הנוכחיים.

מפעילי הצומת מקבלים עמלה הנעה בין 5 ל-20% מתגמול ההימור על המאמץ שלהם. Rocket Pool מציע תשואות צנועות יחסית של כ-5.17%. הפרוטוקול מרוויח הכנסה אך ורק באמצעות פליטת אסימון RPL.

מכיוון שהוא פחות ריכוזי משמעותית מלידו, עם למעלה מ-2000 מאמתים בהשוואה ל-21 של האחרון, Rocket Pool מהווה סיכון מינימלי ל-Ethereum blockchain. בניגוד ל-stETH של לידו, ה-rETH של Rocket Pool אינו אסימון בסיס מחדש.

הערך של rETH מוערך כל הזמן לאורך זמן כדי לשקף את תגמול ההימור שלך. בנוסף, קל יותר לפרוס אסימונים ללא בסיס מחדש בפרויקטים של DeFi. אלו הן כמה מהסיבות העיקריות לכך ש-Rocket Pool שומרת על הפופולריות שלו בקרב שחקנים מודעים לבטיחות.

---

StakeWise sETH2

הימור מינימלי: 1 ויי

Total Value Locked (TVL): 163.94 מיליון דולר

נתח שוק: 1.00%

StakeWise הוא אחד מפרוטוקולי ההימור הנזילים הרבים שהופיעו בשוק לאחר השקת שרשרת ה-Beacon עבור מיזוג Ethereum בדצמבר 2020. אסימון ה-LSD המוענק למפקידי ETH בשירות ההימור נקרא sETH2.

מלבד sETH2, לפרוטוקול יש גם אסימון ייעודי להצבת תגמולים בשם rETH2, שאסור לבלבל עם rETH של Rocket Pool. בעלי אסימון LSD של Stakewise יתחילו לקבל תגמולי rETH2 תוך 24 שעות מהפקדת ה-ETH שלהם.

StakeWise משתמשת במערכת מבוזרת שכל אחד יכול להחיל אותה כדי להפוך למפעילי צומת. אבל ההסמכה אינה מובטחת מכיוון שיש תהליך בדיקה קפדני, והמועמדים צריכים לקבל את אישור חברי הפרוטוקול DAO.

עבור המתמודדים הרגילים של ETH, המשיכה העיקרית של StakeWise sETH2 טמונה בפשטות שלה ובהבטחה לתגמול מהיר. השירות מקבל הימורים מינימליים החל מהחלק הנמוך ביותר האפשרי של ETH, או 1 wei.

מערכת האסימון הכפול גם עוזרת לפרוטוקול להימנע מהמלכודות הנפוצות הקשורות לאסימונים מחדש. פוטנציאל התגמול של APY הוא גם מהגבוהים, מה שהופך את StakeWise לבחירה אטרקטיבית עבור משתתפים שרוצים אלטרנטיבה קטנה יותר, מבוזרת יותר וידידותית ל-DeFi ללידו.

---

Frax Ether sfrxETH

הימור מינימלי: 1 ויי

Total Value Locked (TVL): 356.03 מיליון דולר

נתח שוק: 2.17%

Frax Finance היא הסמכות המנפיקה את אסימון Frax Ether המוצמד. בנוסף, הם המנפיקים של FRAX stablecoin, ה-Stablecoin הרזרבה השברית הראשון המוצמד לדולר האמריקאי. זה גם אחד מהכניסות החדשות יותר לשוק, עם השקה קהילתית רכה באוקטובר 2022 והשקה רשמית בינואר 2023.

שירות ההימורים הנוזליים ב-Frax Ether עוקב אחר אותו עיקרון בסיסי כמו StakeWise, עם אסימונים נפרדים לנזילות (frxETH) ותגמולי הימור (sfrxETH). כדי להשתתף, בעלי ETH יכולים להפקיד את האסימונים שלהם בחוזה החכם Frax ETH Minter.

המפקידים מקבלים frxETH ביחס של 1:1. אתה יכול לסחור או להשתתף בפעילויות DeFi אחרות באמצעות אסימון frxETH בפלטפורמת Curve. כדי לגשת לתגמול ההימור, עליך להמיר את ה-frxETH לאסימוני sfrxETH.

למרות ההשקה המאוחרת שלה, Frax Ether משכה יותר מ-350 מיליון דולר ב-TVL עם עלייה של 40% בהימור תוך מספר חודשים מההשקה. כרגע זה יושב מעל שירותי הימור נוזלים ישנים ובוגרים יותר כמו StakeWise. הוא גם מתהדר בתשואות הגבוהות ביותר מבין כל אסימוני ה-LSD, כאשר APY מתקרב ל-9.10%.

הסיכונים העיקריים הקשורים לפראקס קשורים ל-Stablecoin האלגוריתמי שלה לאור הקריסה האחרונה של לונה/טרה. אבל כדי להתמודד עם זה, Frax Finance העניקה ביטחונות ל-stablecoin עד 90% באמצעות USDC ושומרת על נזילות עמוקה בפלטפורמת Curve.

---

Lido stETH

הימור מינימלי: 1 ויי

Total Value Locked (TVL): 12.22 מיליארד דולר

נתח שוק: 74.52%

עם נתח שוק שנגע ב-90% בעבר, לידו היא השחקן הדומיננטי בהימור נזיל בהפרש גדול. זה היה המניע הראשון בעסקי ההימורים הנזילים לאחר תחילת מיזוג האת'ריום בדצמבר 2020, יתרון ששמר עליו בשנתיים האחרונות. הפרוטוקול מהווה כמעט 30% מכלל המניות ב-ETH.

משתמשים יכולים להעמיד כל סכום של ETH בפלטפורמה ולקבל את אסימון stETH בתמורה בשער של 1:1. בניגוד לאסימוני LSD אחרים בדף זה, stETH הוא אסימון עצמאי המשמש לתגמולים נזילות והימור.

האסימונים מוטבעים כאשר משתמש מפקיד ETH על לידו. והם נשרפים כשהמשתמש מושך את ה-ETH במועד מאוחר יותר. stETH הוא אסימון בסיס מחדש - האספקה ​​שלו אוטומטית באמצעות חוזה חכם כדי לשמור על יציבות מחירים.

כמות stETH באספקה ​​עשויה להשתנות מדי יום בשעה 12:2 UTC אם יהיו שינויים כלשהם בהפקדות ETHXNUMX או תגמולי ETH. בעוד שיציבות מחירים וביזור הם יתרונות ברורים של בסיס מחדש, יש להם גם כמה פגמים בולטים.

אפליקציות רבות של DeFi פשוט אינן תואמות לבסיס מחדש של אסימונים, מה שעלול למזער את מספר הפרויקטים הזמינים עבור מחזיקי stETH. בתנודתיות קיצונית בשוק, פונקציית ה-rebasing יכולה גם להשפיע לאחור, לתרום לאי יציבות מחירים במקום למנוע זאת.

לידו הוא גם קורבן להצלחה של עצמו. נתח השוק העצום של הישות מהווה דאגה שכן הוא יכול להוביל לריכוזיות ולהגביר את הסיכון להתקפות רשת. נערכים מאמצים למזער סיכון זה ולהפחית את הריכוזיות של הפרוטוקול.

---

Coinbase Wrapped cbETH

הימור מינימלי: 1 ויי

Total Value Locked (TVL): 2.14 מיליארד דולר

נתח שוק: 12.58%

Coinbase היא בורסת מטבעות קריפטוגרפית מרכזית מרכזית שבסיסה בארצות הברית. הפלטפורמה השיקה את שירותי ההימור הנוזלי שלה באוגוסט 2022. עם היתרון המובנה של בסיס המשתמשים הגדול שלה, Coinbase הפכה במהירות לפרוטוקול ההימור הנוזלי השני בגודלו עם למעלה מ-2 מיליארד דולר TVL תוך 12 חודשים.

אסימון השירות של ה-LSD בפלטפורמה נקרא Coinbase Wrapped Staked ETH, או בקיצור cbETH. זהו אסימון ERC-20 שנוצר בתמורה ל-ETH שלך ביחס של 1:1. אבל מכיוון שזהו אסימון עטוף, המחירים של cbETH נוטים להיות נמוכים ממחיר השוק של ETH, והערך 1:1 אינו מוצמד.

אתה יכול לקנות ולהחזיק ETH באמצעות אפליקציית Coinbase. ניתן לסחור ב-cbETH העטוף בבורסה או להעביר אותו בשרשרת ולשמש בפרויקטים שונים אחרים של DeFi בפלטפורמות כמו Curve Finance ו-Aave. במקום להמר על ETH, אתה יכול גם לקנות את האסימון העטוף ישירות.

בשל הוצאות הפלטפורמה ועמלות אחרות הכרוכות בכך, תגמולי ההימורים של cbETH נוטים להיות נמוכים יותר מפרוטוקולים מבוזרים אחרים בסצנת ההימור הנוזלית. אם אתה כבר משתמש ב-Coinbase באופן פעיל למסחר והימור ב-ETH, cbETH יכולה להיות אופציה טובה למען היכרות וקלות הגישה.

---

מדד Gitcoin Stakeed Ethereum

הימור מינימלי: 1.01 ETH

ערך כולל נעול (TVL): לא

נתח שוק: לא רלוונטי

השקעה באסימון LSD בודד יכולה לחשוף אותך לרמה מסוימת של סיכון מתנודתיות. פיזור ה-ETH שלך על פני מספר שירותי הימור נוזלי יכול למתן את זה במידה מסוימת, אבל זה לא מאוד נוח.

השקעה בטוקן אינדקס שנותן לך חשיפה לאסימוני ה-LSD המובילים בשוק היא אלטרנטיבה נוחה ובטוחה יותר. אפשרות אחת כזו בתחום זה מגיעה מ-DAO שנקרא אינדקס. הוא הושק על ידי Set Labs באוקטובר 2020 במטרה לבזר את מערכת האקולוגית הפיננסית של blockchain.

אינדקס השיקה מספר אסימוני אינדקס המתמקדים באסימוני LSD עיקריים מ-Lido, Rocket Pool ו-StakeWise. אסימון אחד כזה עם מניע שירות ציבורי הוא מדד ה-Gitcoin Stakeed Ethereum. אסימון ה-LSD כאן נקרא gtcETH.

קניית gtcETH מעניקה לך חשיפה לאסימוני ה-LSD העיקריים תוך צבירת תגמולים. אינדקס גובה עמלת סטרימינג של 2.00% בפלטפורמה. מתוך זה, 1.75% משולמים ל-Gitcoin, פלטפורמת קוד פתוח מבוזרת המתמקדת במימון פרויקטים של מוצרים ציבוריים במערכת האקולוגית של Ethereum.

השקעה ב-gtcETH היא כמו להירשם בעקיפין ל-Gitcoin - אתה בעצם תורם כספים לפרויקטים שלהם ובו זמנית מרוויח חלק מהתגמולים. בשל עמלת סטרימינג זו, התגמולים ב-gtcETH הם מהנמוכים מבין כל שירותי ההימור הנזיל. זוהי אופציה ראויה עבור משתתפים ב-ETH שרוצים לגוון תוך כדי תרומה ליוזמות Gitcoin.

---

מדד Ethereum מגוון

הימור מינימלי: 1.01 ETH

ערך כולל נעול (TVL): לא

נתח שוק: לא רלוונטי

זהו אסימון המדד השני מ- Index DAO. כמו מדד Gitcoin, ה-Diversified Index עוקב אחר אסימוני ההימור הנוזליים העיקריים כמו stETH של Lido ו-rETH של Rocket Pool. אבל בניגוד לפרויקט השני, הפרויקט הזה מבטיח תגמולים גבוהים יותר.

קיימות עמלות סטרימינג, אבל כאן, אתה פשוט משלם את העמלה הבסיסית של 0.25% ל-Index Coop. אסימון ה-LSD נקרא dsETH, ותוכלו לקנות אותו ברוב הבורסות המבוזרות. אפשרות נוספת היא להשיג אותו על ידי מימוש ETH באפליקציית Indeed Coop באמצעות תהליך המכונה Flash Minting.

---

גם gtcETH וגם dsETH זהים כמעט, מלבד המימון הנוסף ל-Gitcoin בראשון. שניהם מאפשרים למחזיקים להרוויח הכנסה פסיבית תוך פיזור הסיכון על פני מספר אסימוני LSD בשוק.

בתהליך, אתה יכול גם לתרום לביזור הכולל של מערכת האקולוגית של Ethereum. תגמולי dsETH דומים לאסימוני LSD עיקריים אחרים כמו Rocket Pool או Coinbase, בממוצע של 5% APY.

Takeaway למשקיעים

תחום ההימורים הנוזליים הוא שוק המתפתח במהירות. למשקיעים כבר יש גישה לשפע של אסימוני LSD, שלכל אחד מהם יתרונות וחולשות ייחודיים.

למשקיעים שרוצים את האסימון עם הכי הרבה נתח שוק, לידו הוא האלוף הבלתי מעורער. אבל קיימות חששות לגבי האיום הפוטנציאלי שלה על הביזור ארוך הטווח של רשת Ethereum.

אם תשואות גבוהות הן בעדיפות, Frax ו סטייקוויז הן הבחירות האופטימליות עם ה-APY הגבוה ביותר מבין האסימונים המובילים.

למשקיעים המודאגים מריכוזיות יתר במערכת האקולוגית של Ethereum, כנראה שאין אפשרות טובה יותר מאשר בריכת רקטות.

אם אתה נותן עדיפות לגיוון מעל הכל וברצונך למזער סיכון ככל האפשר, שקול להשקיע באסימוני מדד כמו dsETH באפליקציית Index Coop.

ו אם אתה רגיל של Coinbase, השרשרת cbETH היא כנראה האפשרות הבטוחה והקלה ביותר עבור משקיעים שלא אכפת להם מהארכיטקטורה הריכוזית.

אל תשכח הרשמו ליומן ביטקוין מרקט כדי להמשיך לקבל עצות מועילות להשקעות קריפטו, ישירות לתיבת הדואר הנכנס שלך.

• הפצת תוכן ויחסי ציבור מופעל על ידי SEO. קבל הגברה היום.
• PlatoAiStream. Web3 Data Intelligence. הידע מוגבר. גישה כאן.
• הטבעת העתיד עם אדריאן אשלי. גישה כאן.
• קנה ומכירה של מניות בחברות PRE-IPO עם PREIPO®. גישה כאן.
• מקור: https://www.bitcoinmarketjournal.com/best-staking-rates/