מעבר לכלכלת האסימונים - כיצד התכנסות מכניסה השקעה פרטית לדפי

במהלך השנה האחרונה מסלול הצמיחה של DeFi היה מדהים בכל קנה מידה, וגדל מתחת למיליארד דולר לשיא. מעל 85 מיליארד דולר במאי 2021. יתר על כן, הרמות הגוברות של חדשנות, השקעות והתעניינות ב- DeFi מראות על הבטחה משמעותית לחולל מהפכה בשווקים הפיננסיים בכללותם. כותב ב"פייננשל טיימס " בינואר הצהיר בריאן ברוקס, מבקר המטבע דאז וכיום מנכ"ל בינאנס בארה"ב, כי הוא מאמין כי "בנקים המניעים את עצמם" יהיו כאן בפחות זמן ממה שאנחנו חושבים.

עם זאת, אם זה אמור להפוך למציאות, ישנם מספר חסמים קריטיים להתגבר עליהם תחילה. אחד המשמעותיים ביותר הוא הקיר הקיים כיום בין נכסי קריפטו לנכסים בעולם האמיתי. למרות הצמיחה המרשימה, DeFi מתמקדת כמעט לחלוטין בשווקי המטבעות הקריפטוגרפיים, ומייצגת א חלק זעיר מכל עושר העולם. לכן, אסימון נכסים הוא אולי ההתפתחות התוצאתית ביותר בהבאת החיים לחזון של ניצול DeFi המיינסטרים.

התכנסות - אסימון נכסי העולם האמיתי עבור DeFi

התכנסות הוא פרוטוקול של DeFi שנועד לממש את ההזדמנות הזו, ואחד מתחומי ההשקעה שלדעתו בשלים להפרעה הוא הון פרטי. התכנסות פיתחה שכבה קניינית לעטיפת אסימונים, ובכך מספקת שער בין נכסים בעולם האמיתי לבין המערכת האקולוגית של DeFi. מכונה ConvO ומטביע אסימונים שתוכנתו להעביר את היתרונות הכלכליים של בעלות בין קונים.

הפרויקט מפעיל גם יצרנית שוק אוטומטית, שנועדה לתמוך בגילוי מחירים ולהפחתת התפשטות, ובריכות שבהן בעלי נכסים יכולים ליצור הצעה לפתות ספקי נזילות.

באמצעות הפרוטוקול, כל מי שרוצה לגייס מימון פרטי יכול לעטוף את נכסיו האמיתיים כמו הון עצמי של החברה וליצור להם שוק נזיל ב- Convergence DEX.

יש טיעון משכנע ליישום מוצרים מסוג DeFi במימון פרטי, הן בתחום הקריפטו והן בשווקים רחבים יותר. הרעיון להשתמש באסימונים למימון המונים של סטארט-אפ אינו חדש בקריפטו, אך הוא עבר התפתחות משלו.

ממודל ה- ICO, שהיה חסר משמעות למדי מנקודת מבט של השקעה במניות, עלה מודל אסימון האבטחה. אסימוני אבטחה, המעבירים משקיעים בבעלות מניות, לא הצליחו לתפוס את תשומת ליבם של השווקים בגלל היעדר תשתיות מסחר משניות מבחינה טכנית ורגולטורית.

פרוטוקולים כמו התכנסות פותרים את הצד הטכני. מנקודת המבט הרגולטורית ישנם גם סימנים חיוביים להתקדמות. בחודש מאי, הבורסה הטכנולוגית Cyberdyne של סינגפור הושק כמחליפה הדיגיטלית המוסדרת הראשונה בעולם לאסימונים מגובים נכסים. השנה, שוויץ תסיים גם את חלוצתה "חוק הבלוקצ'ייןההשקה באוגוסט, עם הסגמנט האחרון שמסחר מסחר משני בנכסים דיגיטליים.

עם זאת, התכנסות היא בין הראשונות שמשווקות עם פרוטוקול DeFi המאפשר הנפקה מבוזרת ומסחר של אסימונים מגובי נכסים, המנוהלים לחלוטין על ידי חוזים חכמים הפועלים על הבלוקצ'יין.

הבאת נזילות טרייה לשווקים לא נזילים

פרויקטים של קריפטו המבקשים השקעה פרטית מקצבים לעתים קרובות אסימונים מקוריים למשקיעים. עם זאת, מקובל כי אסימונים אלה נעולים על מנת למנוע השלכה. נושא זה מדבר על בעיה רחבה יותר בשווקי המימון הפרטיים - שלעתים קרובות המשקיעים קשורים לטווח ארוך עם נכסים לא נזילים. גם במקום שיש יכולת למכור וקונה מוכן, אין שום חילוף או פלטפורמה שבה מתכנסים קונים ומוכרים, מה שמקשה על גילוי מחירים.

לכן, מימון פרטי הופך למועמד מצוין עבור יצרני השוק האוטומטיים של DeFi ומאגרי הנזילות המעודדים. הפתרון מקצה לקצה בנושא התכנסות מאפשר לבעל נכס להטביע את האסימונים שלהם וליצור עבורם שווקים פתוחים ונזילים מבלי להזדקק לבקשה לרישום בבורסה מרכזית.

פילוג מייצג פוטנציאל נוסף לשיפור הנזילות. נכון לעכשיו, שוקי ההון הפרטי הם כמעט נחלתם הבלעדית של משקיעים מוסדיים. האופי הפתוח של מימון מבוזר פירושו שהתכנסות פתוחה לכולם. עם זאת, חלוקה של נכסים מסומנים פירושה שאפילו משקיעים עם מינימום קרנות יכולים לרכוש חלק מסטארט-אפ או מיזם שנראה להם מעניין.

הרעיון של בנקים עם נהיגה עצמית הוא אכן רעיון מסקרן, אך הם לא פשוט יגיעו במלואם. הם יתפתחו כתוצאה מביצועים ראשונים בצעדים הנועזים הדרושים לחיבור פרוטוקול DeFi של היום לנכסים ושווקים בעלי ערך אמיתי.

מומלצים תמונה דרך Pixabay

מקור: https://www.cryptoglobe.com/latest/2021/06/beyond-the-token-economy-how-convergence-brings-private-investment-into-defi/