אישור תעודת סל של ביטקוין צפוי להניע את זרימת השוק

הציפייה סביב אישורה של תעודת סל ביטקוין נקודתית בפיקוח ארה"ב גוברת, בהתחשב בפוטנציאל שלה לזרז באופן משמעותי את אימוץ הביטקוין והכרה בו כסוג נכס בר-קיימא. נכון ל-30 בספטמבר 2023, מוצרי השקעה בביטקוין, לרבות מוצרים נסחרים בבורסה (ETP) וקרנות סגורות, החזיקו בכ-842 BTC, שווה ערך לכ-21.7 מיליארד דולר, לפי צ'ארלס יו, עמית מחקר בגלקסי.

האתגרים הרווחים בהשקעות בביטקוין

אפיקי ההשקעה הנוכחיים בביטקוין מציגים שלל חסרונות למשקיעים, הכוללים עמלות גבוהות, נזילות נמוכה וטעויות מעקב. חוסר היעילות הללו, יחד עם הנטל הניהולי הקשור לבעלות ישירה על ביטקוין כגון ארנק/ניהול מפתח פרטי ודיווח מס, מונעים מאוכלוסייה רחבה יותר של משקיעים לעסוק בשוק הביטקוין.

Spot ETF: שער לנגישות רחבה יותר

תעודת סל נקודתית מסתמנת כפתרון מבטיח למשקיעים המעוניינים לקבל חשיפה ישירה לביטקוין ללא צורך במשמורת עצמית. פיתוח זה נותן מענה למספר נקודות כאב קיימות בנוף ההשקעות בביטקוין.

ראשית, יעילות עלות היא יתרון בולט. בניגוד לעמלות הגבוהות הקשורות לרוב לקרנות גידור או לקרנות סגורות, תעודות סל ידועות בדרך כלל בעמלות הנמוכות שלהן. זהו היבט חיובי עבור משקיעים המחפשים אפיקי השקעה חסכוניים יותר. יתרה מכך, הנוף התחרותי בין מועמדי תעודות הסל הרבים עשוי להוזיל את העמלות עוד יותר, מה שהופך את ההשקעות בביטקוין לנגישות יותר.

שנית, ההיבט של נזילות ומעקב אחר מחירים משתפר משמעותית עם תעודת סל נקודתית. מכיוון שהיא נסחרת בבורסות הגדולות, תעודת סל נקודתית ממוקמת היטב להציע נזילות משופרת ומעקב אחר מחירים טוב יותר בהשוואה למוצרים עתידיים או פרוקסי אחרים המכוונים לחשיפה לביטקוין.

שלישית, קלות הגישה היא תכונה מועילה נוספת של תעודת סל נקודתית. זה מקל על חשיפת ביטקוין באמצעות מגוון רחב יותר של ערוצים ופלטפורמות, מה שעשוי לפשט את תהליך ההטמעה עבור משקיעים קמעונאיים ומוסדיים כאחד.

לבסוף, ציות לרגולציה היא יתרון מכריע של תעודת סל נקודתית. על ידי הקפדה על ציות רגולטורי מחמיר סביב מערכי משמורת, מעקבים והגנה מפני פשיטת רגל, תעודת סל נקודתית יכולה לספק רמת אבטחה ושקיפות שחסרים למוצרי ההשקעה הנוכחיים בביטקוין. מסגרת ציות זו לא רק מבססת אפיק השקעה בטוח אלא גם בונה בסיס של אמון ובהירות בשוק שלעתים קרובות נתפס כהפכפך ובלתי צפוי.

קבלת שוק ונגישות

ההכרה הרשמית מרגולטורים ומותגי שירותים פיננסיים מבוססים יכולה לחזק את קבלת הביטקוין, תוך התייחסות לחששות הרגולטוריים והציות הקיימים. אימות פוטנציאלי זה צפוי למשוך יותר השקעות ופיתוח לתעשיית הקריפטו, ולטפח סביבה נוחה יותר למשקיעים קמעונאיים ומוסדיים כאחד.

הערכות של כניסות שוק לאחר אישור תעודת סל

נכון לאוקטובר 2023, סך הנכסים המנוהלים על ידי ברוקרים-סוחרים, בנקים ויועצי השקעות רשומים (RIA) בארה"ב הסתכם ב-48.3 טריליון דולר. תוך שימוש בנתון זה בתור שוק בסיס ל-Total Addressable Market (TAM) לניתוח, גודל השוק הניתן להתייחסות עבור תעודת סל ביטקוין בארה"ב מוערך בסביבות $14T בשנה הראשונה שלאחר ההשקה, $26T בשנה השנייה ו-$39T בשנת השנה השלישית.

ההזרמות החזויות לתעודות סל של ביטקוין נאמדות ב-14 מיליארד דולר בשנה הראשונה, עלייה של 27 מיליארד דולר ו-39 מיליארד דולר בשנים שלאחר מכן, בהנחה של 10% אימוץ של BTC לפי סך הנכסים הזמינים בכל ערוץ עושר עם הקצאה ממוצעת של 1% .

השפעת תעודת סל על מחיר הביטקוין

בהשוואה בין תעודות סל זהב לביטקוין נכון ל-9/30/23, הניתוח צופה השפעה משמעותית על המחירים על BTC בשנה הראשונה שלאחר אישור תעודת סל. עם אומדן חזוי של 14.4 מיליארד דולר בהזרמה, הניתוח מציע השפעת מחירים של +6.2% עבור BTC בחודש הראשון, הצטמצמה ל- +3.7% עד החודש האחרון של השנה הראשונה, והגיעה לעלייה משוערת של +74% ב מחיר BTC.

מעבר לגבולות ארה"ב

האישור הפוטנציאלי של תעודת סל ביטקוין לא רק עשוי להשפיע על השוק האמריקאי אלא עשוי להדהד בשווקים גלובליים, מה שיביא להצעת תעודות סל דומות ולעודד קשת רחבה יותר של כלי השקעה לשלב ביטקוין באסטרטגיות שלהם. אפקט האדווה עשוי לראות זרימה מצטברת למוצרי השקעה בביטקוין שנעות בין כ-125 מיליארד דולר לכ-450 מיליארד דולר על פני תקופה ממושכת, כפי שמעריך הניתוח של Galaxy.

מסלול שווי השוק של ביטקוין, שהרקיע שחקים מפחות ממיליארד דולר ל-1 מיליארד דולר במשך עשור, מדגיש את התיאבון הגובר להשקעות בביטקוין. ארצות הברית, למרות היותה שוק הון מרכזי, עדיין ממתינה לאישור של תעודת סל ביטקוין מבוססת נקודתית - פיתוח שיכול לפתוח זרימות משמעותיות, המונעות בעיקר על ידי ערוצי ניהול עושר. יחד עם נרטיבים בשוק סביב חציית הביטקוין הקרובה באפריל 600 ושיא השערים הפוטנציאליים, 2024 אכן יכולה לבשר על שנה משמעותית עבור הביטקוין.

מקור תמונה: Shutterstock

• הפצת תוכן ויחסי ציבור מופעל על ידי SEO. קבל הגברה היום.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. העצים את עצמך. גישה כאן.
• PlatoAiStream. Web3 Intelligence. הידע מוגבר. גישה כאן.
• PlatoESG. פחמן, קלינטק, אנרגיה, סביבה, שמש, ניהול פסולת. גישה כאן.
• PlatoHealth. מודיעין ביוטכנולוגיה וניסויים קליניים. גישה כאן.
• מקור: https://Blockchain.News/news/bitcoin-etf-approval-expected-to-propel-market-influx