ביטקוין בשנת 2023: ירידה ל-10 אלף דולר או עלייה ל-250 אלף דולר?

ברור לכל מי ששם לב ש-2022 לא עברה כמו שבעלי מטבעות קריפטוגרפיים קיוו. שווי של יותר מ-2 טריליון דולר נעלם משווי השוק הקריפטו הכולל, בעוד ביטקוין (BTC) ראה את מחירו צונח מ-69,000 דולר לשפל של 15,599 דולר בתחילת נובמבר.

אמנם הייתה הרבה תקווה שהשנה תביא שיאים חדשים בכל הזמנים בשוק הקריפטו הודות לזרם של משקיעים מוסדיים, אבל קריסתן של Terra/Luna ו-FTX שמה מעכב על כל צמיחה כשהן עוררו אירועי הדבקה שהתפשטו. על פני המערכת האקולוגית של הקריפטו כמו מאש.

וסביר להניח שהחולשה הזו תימשך לתוך 2023, על פי פרנצ'סקו מלפיניאנו, מנכ"ל Kadena Eco, שאמר, "אם ההדבקה מההתמוטטויות הללו ימשיך להדהד, הכלכלה ו-BTC עשויות להמשיך לסבול לעת עתה. יחד עם העלאות הריבית האחרונות והאינפלציה, לשוק ייקח זמן מה להתאושש מכיוון שנמשיך לראות את קנה המידה המלא של ההתמוטטות לקראת 2023".

היעדר כל תנועה גדולה בחזית הרגולטורית הפריע גם לאפשרות של צמיחה, שכן רוב הקרנות המוסדיות יישארו מחוץ לשוק הקריפטו עד שיוקמו רגולציות ברורות ולמנהלי הכסף תהיה תחושה טובה יותר של הסיכונים הכרוכים בכך.

מלפיניאנו הציע שהנוף הרגולטורי עשוי להשתנות בשנה הבאה שכן "התוצאות של התמוטטות הקריפטו ב-2022 ידחוף מחוקקים ופוליטיקאים לבוא לשולחן וליצור תקנות חזקות יותר".

יש לזה פוטנציאל להועיל לשוק הקריפטו מאחר ש"רגולציות אגרסיביות יותר אומרות בדרך כלל מגמת עלייה בעניין של יזמים וחברות להשקיע ולבנות במרחב הזה", אמר מלפיגנאנו.

אמנם תחילתו של חורף קריפטו הוא אף פעם לא מחזה מבורך, אבל הם מציעים הזדמנות לפינוי העומס והפרויקטים הלא פרודוקטיביים כך שהפרויקטים המובילים שיש להם כדאיות לטווח ארוך יוכלו לעלות אל פני השטח ולקבל את תשומת הלב הראויה .

"בסופו של דבר, מה שקרה ב-2022 ידחוף את התעשייה לכיוון מועיל עבור כל ישות בודדת", אמר מלפיניאנו. "האירועים האלה מטלטלים את התפוחים הרקובים ומפנים עסקים רשלניים כדי שהקריפטו יוכל לעשות את מה שהוא נועד לעשות".

תחזיות ביטקוין לשנת 2023

כאשר השוק נכנס לשנת 2023, יש הרבה ספקולציות לגבי ביצועי הביטקוין קדימה והאם השוק יצטרך לחכות לחציית הביטקוין הבאה כדי לראות כל סוג של מומנטום שורי.

בעוד שרבים עשויים לקוות לחזרה מהירה במחיר הביטקוין שתתחיל שוק שוורי חדש, סביר להניח שהשוק ימשיך להיות מושפע מאירועי 2022 מכיוון שהמשקיעים עדיין עייפים לצלול בחזרה לקריפטו.

"יש סיכוי גבוה יותר שנראה הרחבה של הדוב עקב השפעות הגלישה של פשיטות רגל קריפטו מרובות בשנת 2022", אמר דניאל קלר, מנכ"ל פרוטוקול תשתית הענן המבוזר Flux. "עם זאת, גורמים אחרים כמו התאוששות מניות, פחות אינפלציה, יציבות במלחמת רוסיה-אוקראינה, ואפילו אינטגרציה של טוויטר-קריפטו תחת אילון עשויים להניע את העניינים לטובת השוורים. בעוד שהשוק עשוי לבחון שפל חדשים בתחילת 2023, אנו אמורים לראות התאוששות לרמה של 20,000 דולר ככל שהשנה חולפת".

אם החולשה הנוכחית תימשך, ייתכן שמרס שוק אחרון אחד עלול לגרום ליפול של ביטקוין ל-13,000 $ במחצית הראשונה של 1, לפי ד"ר Youwei Yang, הכלכלן הראשי ב-BTCM.

התרסקות כזו עשויה לנבוע "משילוב של סיכון מאקרו, פשיטת רגל גדולה של כורי קריפטו, פשיטת רגל של חברת קריפטו ריכוזית (השקעה, החלפה או הלוואות), בעיות של מטבעות יציבות כגון ביטול הצמדות או הגבלות רגולטוריות, בעיות אבטחה ו/ או סנקציה כלשהי/תביעה נגד שחקן גדול".

גארת' סולווויי, אסטרטג שוק ראשי ב-IntheMoneyStocks.com, דיבר גם על פוטנציאל החולשה המתמשכת במחיר הביטקוין במהלך ראיון עם Kitco News. לפי Soloway, קיימת אפשרות ש-BTC תוכל לרדת עוד 45% מטווח ה-18,000 דולר בצעד שדומה למה שחוותה ליהמן לפני שנחתה במארס 2009.

"זה נותן לי יעד קצת מתחת ל-10,000 דולר, וזכור שהכאב המקסימלי נגרם כאשר מספרים זוגיים נשברים. אז תראה המון עצירות ב-$10,000. זה יכול להיות התחתית כשזה יפרוץ לטווח של 9,000 דולר", אמר סולוווי.

ד"ר יאנג הדגיש את ההתפתחויות המתמשכות הקשורות לקריסת ה-FTX ולקמפיין ה-FUD המתמשך נגד Binance כראיה לכך שהסיכון לחסרון נוסף נותר גבוה. "אם החקירה על העברות כספים בלתי חוקיות על ידי כמה פקידים אמריקאים או שיתופי פעולה רגולטוריים עולמיים נגד Binance או חברות בגודל דומה תתגשם, זה עלול להיות הרסני לתעשייה וייקח יותר זמן להתאושש", אמר ד"ר יאנג.

אם העניינים יתחילו להשתפר בזמן קצר יחסית, ד"ר יאנג הציע ש-BTC יכול להגיע ל-25,000 דולר במחצית הראשונה של 2023 ו-35,000 דולר במחצית השנייה. זה עשוי להיגרם כתוצאה מהאטה בהעלאות הריבית והפחתה מצד הפד.

"מספרי מדד המחירים לצרכן בארה"ב שפורסמו כמעט בכל חודש של הרבעון הרביעי של 4 נמצאים מתחת להערכות השוק ונמצאים במגמת ירידה, מה שנותן לפד יותר ביטחון להאט את העלאות הריבית וההפחתה", לדברי ד"ר יאנג. "מגמות דומות נצפו במדינות אירופה ונראה שהבנקים המרכזיים הגדולים יסיימו את ההידוק הכמותי ותנאי המאקרו העולמיים עשויים להירגע עד אז".

הכלכלן גם הצביע על סופה של מדיניות האפס-קוביד של סין ופתיחת כלכלתה כמסייעים בהורדת האינפלציה העולמית, יחד עם סיום אפשרי למלחמת רוסיה-אוקראינה.

"לכן, אני צופה שהחורף של נכסי הסיכון, ובכך חורף הקריפטו יימשך בערך עד קיץ 2023. עם זאת, נזילות הכסף עשויה להישאר צמודה לזמן מה עד להפוכה להקלה כמותית (הורדת ריבית), שעלולה להיות מאוחרת מ- 2023 או אפילו 2024", אמר ד"ר יאנג.

בעוד שהתפתחויות הקשורות לנוף הרגולטורי בעיצומן, ייקח זמן ליישם אותן, מה שעלול לעכב מהלך משמעותי בשוק, אמר ד"ר יאנג.

כלכלן BTCM גם הדגיש את חציית הביטקוין הבאה במאי 2024 כזרז פוטנציאלי בשוק השוורי שכן הוא חופף למחזור המאקרו-כלכלי.

"הנוף הרגולטורי עשוי להשתנות, וזה לוקח זמן, כמו הוספת בהירות לגבי מס, הנפקה ומסחר של אסימונים ו-ESG של כריית קריפטו. גם התשתית המוסדית להשקעה בנכסים דיגיטליים מתפתחת, שיכולה להיות מוכנה יחד עם התקנות", אמר.

"הכל ביחד סביר יותר שהשור האמיתי יקרה ב-2024", הציע ד"ר יאנג. "מחיר הביטקוין עשוי לעלות בהדרגה ל-20 אלף דולר, 25 אלף דולר ו-35 אלף דולר ב-2023. במהלך שנת 2023, פרויקטי קריפטו חדשים שפותחו (Alt Coins) ימשיכו לבנות ולספק, אז אולי יהיו משאבות קטנות פה ושם."

עם זאת, עדיין יכול לקחת זמן נוסף עד שהאימוץ יעלה. "תנאים כלכליים יציבים יותר בשנת 2023 מאשר בשנים האחרונות, כמו גם בהירות רגולטורית לתעשיית הקריפטו יכולים ליצור בסיס טוב לריצות שוורים עתידיות", סיכם ד"ר יאנג.

ניהול סיכונים טוב יותר

נושא נפוץ נוסף שהוביל לנפילתו של שוק הקריפטו ב-2022 - בין אם זה היה Tree Arrows Capital, FTX או Terra/Luna - היה "מינוף יתר" על פי דיוויד ליפשיץ, שותף מנהל ומנהל השקעות ראשי ב-ExoAlpha.

"הישויות הללו היו כל כך ממונפות שכאשר ה-FED האמריקני החל את מחזור ההידוק המוניטארי שלו, גרגר המלח הקטן ביותר עורר תגובת שרשרת של חיסולים שירדה כדור שלג מהר מאוד", ציין ליפשיץ.

ההתפתחויות של 2022 הביאו לכך שהביטקוין לא עמד בהבטחתו כגידור אינפלציה ובמקום זאת התנהג יותר כמו נכסי סיכון אחרים.

"הנימוק שביטקוין יכול להוות גידור מפני אינפלציה הוא שיש לו היצע סופי, ולכן ישמור על ערכו כאשר הוא מתבטא במטבע של היצע אינסופי, אבל עד כה רוב האנשים המתעניינים בביטקוין רואים בו בעצם מסחר ספקולטיבי. מכשיר, והקדישו תשומת לב מועטה לגידור האינפלציה האפשרי שלו לטווח ארוך", אמר ליפשיץ. יתרה מכך, ה-FED האמריקני נמצא במסע העלאת ריבית כדי להגביל את הפיחות של הדולר האמריקני היה גם רוח נגדית חזקה לביטקוין להיות גידור אינפלציה של הדולר.

אם פעולות הפד ב-2023 יתאימו לציפיות הנוכחיות להפסקת העלאת ריבית מתישהו ברבעון השני של 2, נכסי סיכון עלולים לראות עליית הקלה, אמר ליפשיץ.

"בתצורה כזו, יעד העלייה העיקרי הראשון עבור ביטקוין יהיה רמת ה-$30-35k, שתייצג רווח של כ-100% מהמקום שבו אנחנו נמצאים היום... אבל זה לא ילך לשם בקו ישר, עם רבים נסיגות בדרך."

לרעה, ליפשיץ הצביע על התמיכה הברורה באזור של 10,000 עד 12,000 דולר, המהווה תיקון של 30% עד 40% ממחירו הנוכחי. "אבל בהינתן החוסן (היחסי) של הביטקוין מול מפתח הברגים האחרון שהושלך לעברו (התמוטטות של FTX), מטרה כזו עשויה להיות קשה להשגה, אלא אם כן יהיה מהלך דרסטי מאוד של הרגולטור", הזהיר ה-CIO. .

פיתוח אפשרי אחד בתחילת 2023 שעלול לגרום לבעיות נוספות עבור הקריפטו העליון הוא שחרורו של 145,000 BTC המוחזק על ידי Mt.Gox. לקורבנות הבורסה שהלכה לעולמה יש עד 18 בינואר 2023 לציין באיזו צורה הם ירצו לקבל את ההכנסות שלהם.

"כיוון שהביטקוין שלהם היה שווה כ-500 דולר בזמן קריסת Mt.Gox, אפילו לפי הערך ה"מדוכא" של 17 אלף דולר היום, זה יביא לכך שסכום חד פעמי יתקבל על ידי המשקיעים ה"אמא והפופ" האלה, שאולי להחליט לחסל אותם מיד כדי לקבל הקלה כלכלית מהאינפלציה המשתוללת ממנה סבלו עד כה ב-2022", הזהיר ליפשיץ. "זה יכול להתממש כגל מכירה של ביטקוין, אבל סביר להניח שהוא יירכש במהירות.

לסיכום, ליפשיץ רואה את הפוטנציאל של ביטקוין "להישאר בלחץ (כמו נכסי סיכון אחרים) ב-2023 עד שה-FED האמריקני ימצמץ, ובשלב זה הוא יכול לראות איזה אפסייד נחמד מהרמה של היום אם לא יהיו מהלכים דרסטיים מהרגולטור. ”

תחזית ביטקוין של 250,000 דולר

ולבסוף, עבור שוורי הפרמה שמחפשים תחזיות במחיר גבוה, המיליארדר הון סיכון טים דרייפר שמר על עמדתו לפיה הביטקוין יגיע ל-250,000 דולר עד אמצע 2023 למרות החולשה המשמעותית שנראתה ב-2022.

דרייפר נתן בעבר תחזית מחיר ביטקוין של $250 לסוף 2022, אבל הוא שינה את הפרספקטיבה הזו בתחילת נובמבר במהלך ועידת הטכנולוגיה של Web Summit בליסון, שם אמר שייקח עד יוני 2023 כדי להגיע ליעד המחיר הזה.

CNBC עקבה אחרי ה- Venture Capitalist ב-3 בדצמבר כדי לראות אם עדיין יש לו את אותה דעה, לה הוא הגיב באישש את עמדתו.

"הארכתי את התחזית שלי בשישה חודשים. 250 אלף דולר זה עדיין המספר שלי", דרייפר אמר לי CNBC באמצעות דואר אלקטרוני. "אני מצפה לטיסה לקריפטו איכותי ומבוזר כמו ביטקוין, ושכמה מהמטבעות החלשים יותר יהפכו לשרידים".

הסיבה ליעד המחיר האופטימי של דרייפר היא חוסר המעורבות מצד נשים, שלדעתו משתנה בעתיד הקרוב. "ההנחה שלי היא שמכיוון שנשים שולטות ב-80% מההוצאות הקמעונאיות ורק 1 מכל 7 ארנקי ביטקוין מוחזקות כיום בידי נשים, הסכר עומד להישבר", אמר דרייפר.

הוא גם הצביע על גידול עתידי של קמעונאים, שיכולים לחסוך כ-2% ברכישות בביטקוין. "ברגע שהקמעונאים יבינו ש-2% יכולים להכפיל את הרווחים שלהם, הביטקוין יהיה בכל מקום", הוסיף דרייפר. הביטקוין גם מאפשר לאנשים לעקוף את המתווכים בתעשיית התשלומים שגובים עמלות של עד 2% עבור כל עסקה.

"כשאנשים יכולים לקנות את האוכל, הבגדים והמקלט שלהם בביטקוין, לא יהיה להם שימוש בדולרים בנקאי ריכוזי", אמר דרייפר.

"ניהול פיאט הוא ריכוזי ולא יציב. כאשר פוליטיקאי מחליט להוציא 10 טריליון דולר, הדולרים שלך הופכים לשווים של כ-82 סנט. אז הפד צריך להעלות את הריבית כדי לפצות על ההוצאה, והחלטות ריכוזיות שרירותיות אלו יוצרות כלכלה לא עקבית", הוסיף.

כדי שהביטקוין יעמוד בתחזית המחיר של דרייפר, הוא יצטרך להתעלות בערך ב-1,400% מהמחיר הנוכחי שלו קרוב ל-17,000 דולר.