להלן קטע מתוך מהדורה עדכנית של Bitcoin Magazine Pro, מגזין הביטקוין ניוזלטר premium markets. כדי להיות בין הראשונים שקיבלו את התובנות הללו וניתוח שוק ביטקוין נוסף על השרשרת ישירות לתיבת הדואר הנכנס שלך, הירשם עכשיו.
ביטקוין וה-S&P 500
בדוח החודשי האחרון שלנו, שהתמקד רבות בסביבה המקרו-כלכלית המתפתחת, הדגשנו את המתאם החזק בין ביטקוין למניות במהלך 2020, תוך התייחסות גם לביטקוין כאל 24/7/365, VIX הפוך (נכון לעכשיו) . באופן כללי, זה אומר שכאשר מניות מציעות הצעות, גם הביטקוין קיבל עלייה; וכאשר מניות נמכרות (כנראה לצד עלייה במדד ה-VIX), הביטקוין יתמודד גם עם לחץ שלילי.
משתתפי השוק צריכים לזכור שבעקבות ההתפרקות של LUNA/UST, הביטקוין התגבש בסביבות ה-30,000 דולר במשך כמעט חודש לפני שהתנודתיות בשוק המניות עלתה כאשר המניות ירדו ברגל חדשה, מה שמשך את הביטקוין למטה ללא תמיכה מרכזית.
אז מה בולט במגמה הנוכחית? ובכן, לשני השווקים יש משתנים אקסוגניים שיכולים להשפיע על המחיר ועל המתאמים ההיסטוריים המומשים. ככל שהמניות ממשיכות להציע הצעות, כתוצאה מתזרימי פסיביות ומסחיטה של מיצוב דובי מאוחר, פעולת המחירים של הביטקוין החלה להתהפך בצורה משמעותית, כאשר הסחיטה השורטת בשוק הנגזרים שלו כבר מתרחשת ברובה.
במיוחד ביטקוין נמצא בעיצומו של הנר האדום היומי השביעי שלו ברציפות (מחיר סגירה נמוך יותר מאשר פתיחה).
בהתחשב בכך שהמניות היו במגמת עלייה רחבה יותר, הביצועים הנמוכים בטווח הקצר מדאיגים את השוורים, שכן יש לשאול את עצמם היכן ביטקוין ייסחר אם/כאשר שוקי המניות ירדו ו/או התנודתיות בשוק מדור קודם תגדל משמעותית.
בעוד שהנושא הזה מתמקד פחות ביסודות ארוכי טווח ויותר בפעולת מחירים לטווח קצר, זה מתיישב עם תזה השוק הרחבה יותר שלנו לפיה נכסי הסיכון לא הגיעו לתחתית, כפי שמכוסה בדוח החודשי שלנו ליולי. המאקרו שולט הכל ברגע הנוכחי, ובהתחשב במקומו של ביטקוין עדיין בהתהוות כבריכה גרידא בתוך אוקיינוס עולמי של סך נכסים, מתאמים מומשים ותפקוד נמוך יחסית צפויים וראויים לציון, בהתאמה.