התאוששות מחירי הביטקוין אפשרית לאחר שיא מומשו הפסדים ומינוף מייצרים שוק בריא יותר

Bitcoin (BTC) המחיר מראה עמידות בולטת ברמה של 17,000 דולר, ולפי נתונים מ-Glassnode, מספר מדדים שעוקבים אחר קצב המכירה והתנהגות המשקיעים בשרשרת מתחילים להראות הפחתה בגורמים הגורמים למכירה חדה.

פשיטת הרגל של FTX גרמה למכירה היסטורית שהובילה 4.4 מיליארד דולר בהפסדי ביטקוין מומשו. על ידי ניתוח הפסדים מומשים עם מדד הממוצע היומי המשוקלל, אנליסטים של Glassnode מצאו שההפסדים בשרשרת הולכים ופוחתים.

לפי Glassnode, הביטקוין הגיע לשפל של כל הזמנים ביחס הרווחים מול ההפסדים. לקראת סוף השוק השוורי האחרון, ההפסדים המומשים היו גדולים פי 14 מהרווחים, מה שחפף היסטורית עם שינוי חיובי בשוק.

נתוני השרשרת מראים גם שההפסדים המומשים יורדים ומחיר הביטקוין גבוה מהמחיר המאוזן והמכסה המומש יורד, ומסיר עודף נזילות שנוצר מגופים במינוף יתר. 

הגבלה המומשת מעידה על עודף הנזילות מתרוקן

המכסה שמומשה היא הסכום הנקי של כניסות ויציאות ההון של ביטקוין מאז השקת BTC.

המכסה המומשת הנוכחית גבוהה ב-2.6% מהשיא של מאי 2021, מה שמצביע על כך שהשיא של כל הזמנים של ביטקוין חזר וכל עודפי הנזילות מחובות רעים וגופים ממונפים יתר על המידה התרוקנו מהשוק.

בעבר, כשחובות אבודים הוסר מהמערכת האקולוגית, הוקם משטח השקה לשווקי השוורים העתידיים. 

לפי האנליסטים: 

"המכסה המומש של 2010-11 ראה זרימת הון נטו השווה ל-24% מהשיא. התקרת המימוש של 2014-15 חוותה את יציאת ההון הנמוכה ביותר, אך לא טריוויאלית, של 14%. 2017-18 רשמה ירידה של 16.5% בתקרת המימוש, הקרובה ביותר למחזור הנוכחי של 17.0%. לפי מדד זה, המחזור הנוכחי ראה את זרימת ההון היחסית השלישית בגודלה, וכעת האפיל על מחזור 2018, שהוא ללא ספק האנלוגי הרלוונטי ביותר לשוק הבוגר".

התחתית יכולה להיות בפנים

מחיר מאוזן ומחיר דלתא הם ניתוחים אלגוריתמיים המשמשים לביקור מחדש במחזורי דוב קודמים. במחזורי דוב קודמים, מחיר הביטקוין נסחר בין המחיר המאוזן למחיר הדלתא ב-3.0% מהזמן.

טווח המחירים המאוזן הנוכחי הוא בין $12,000 ל-$15,500 כאשר מחיר הדלתא הנוכחי מתרכז בין $18,700 ל-$22,900. במקביל לשוקי הדובים הקודמים, המחיר של הביטקוין הוא מעל המחיר המאוזן, ומוצא תמיכה ב-$15,500.

מידע נוסף: רמות מחירי BTC לצפייה כאשר ביטקוין מחזיק 17K$ לשוק פתוח

בעוד שתחתית השוק עדיין לא נמצאה, ונשארו קומץ זרזים פוטנציאליים שליליים, ניתוח שרשרת מראה שהסנטימנט של משתתפי השוק עובר אט אט אל מחוץ לקיצוניות דובית, כאשר שיא ההפסדים המומשים והמכירה הכפויה מסתיימים לכאורה. .

ראייה הדוקה יותר של עלות הרכישה של מחזיקי הביטקוין תגרום גם לתגובות צפויות התנודתיות הקרובה אפשרית קלה יותר. כמות גדולה של עודפי נזילות התפזרה, ואולי יצרה רצפת מחיר יציבה יותר להתאוששות בר-קיימא במחירי BTC.

הדעות, המחשבות והדעות המובעות כאן הם לבדם של הכותבים ואינם בהכרח משקפים או מייצגים את דעותיו ודעותיו של קוינטלגרף.