מאז הקמת ה שקל מסופוטמי, המטבע הידוע הראשון שנטבע לפני 5,000 שנה, קיים מדיום כלשהו להחלפת סחורות ושירותים.
אנשים כל כך אוהבים כסף שהעולם שלנו סובב סביב יצירתו והחלפתו.
ב-2008 נכנס מטבע חדש ללקסיקון הפיננסי. חידוש זה בהחלפה כספית התבסס על מאמר שנכתב על ידי סאטושי נאקאמוטו הידוע לשמצה והחידתי. Bitcoin:
מערכת מזומנים אלקטרונית מעמית לעמית.
מאז, נגמר 2,000 cryptocurrencies נכנסו לשוק הפיננסי. ה
ערכם של המטבעות המבוזרים הללו הגיע ל-3 טריליון דולר ב-2021, למרות שהוא ירד לאחרונה ל-1.3 טריליון דולר ונותר תנודתי. בנוסף להיותו מטבע לא יציב, כמה אנשים תיארו את נוף האבטחה של מטבעות קריפטוגרפיים כ"מה היא
המערב הפרוע'.
ישנן מסילות רגולטוריות כדי לאבטח ולנהל את האיומים על הפיננסים הריכוזיים; אבל השאלה היא, האם ניתן להסדיר מטבעות קריפטוגרפיים באמצעות אותם כללים (או דומים)?
למה יש מטבעות מבוזרים?
מטבעות קריפטו תוכנן להסיר אתגרים מרכזיים של אמון במהלך תשלומים אלקטרוניים. המערכת המוצעת בעיתון Nakamoto מעוצבת סביב 'הוכחה קריפטוגרפית' שמייתרת את הצורך במוסדות פיננסיים ריכוזיים. זה מבוזר
המערכת מאפשרת לאדם לפעול, למעשה, כ"בנק" שלו. כפי שנקמוטו מסכם, "הצענו מערכת לעסקאות אלקטרוניות מבלי להסתמך על אמון".
נשמע נפלא. אבל מאז, פושעי סייבר חטפו ביטקוין ומטבעות קריפטוגרפיים אחרים. מחקר של אירופול על שימושים מרושעים במטבעות קריפטוגרפיים מצביע על השימוש הגובר בקריפטו להונאה ופשעי סייבר.
הדו"ח אומר, "בשנים האחרונות נעשה שימוש הולך וגובר במטבעות קריפטוגרפיים כחלק מפעילויות פליליות, כדי להלבין רווחים פליליים ולהימנע מסנקציות. פושעים גם הפכו מתוחכמים יותר בשימוש שלהם במטבעות קריפטוגרפיים. בנוסף ל
שימוש במטבעות קריפטוגרפיים כדי לטשטש זרימות כסף כחלק מתכניות הלבנת הון מורכבות יותר ויותר, מטבעות קריפטוגרפיים משמשים יותר ויותר על ידי פושעים כאמצעי תשלום או כמטבע הונאה להשקעה".
מטבעות קריפטו הם אמצעי מושלם למגוון הונאות. למשל, האחרון ערכת OneCoin Ponzi ראה משקיעים
הונה, והפסיד ביחד למעלה מ-4 מיליארד דולר.
חוסר רגולציה השולטת במטבעות קריפטוגרפיים מאפשר להונאות כמו OneCoin להתרבות. עם זאת, הגאות מתהפכת, והרגולטורים מתחילים לטפל במטבעות קריפטו ובפלטפורמות בורסי הקריפטו המבוזרות (DeFi) המשמשות לניהול קריפטו
עסקאות.
שליטה בבלתי נשלט
הבקרות הרגולטוריות הנוכחיות על מטבעות קריפטוגרפיים מתחילים במקרה הטוב ואינם קיימים במקרה הרע. עם זאת, צו ביצוע לאחרונה שנחתם על ידי הנשיא ביידן מוקדם יותר השנה על "הבטחה
פיתוח אחראי של נכסים דיגיטליים," עשוי להניע את הגלגלים הרגולטוריים בארה"ב. נראה כי המניע לכך הוא שווי השוק הנפיץ עבור מטבעות קריפטוגרפיים של 3 טריליון דולר בשנת 2021, עם למעלה מ-40 מיליון משקיעים בצפון אמריקה המובילים
הדרך.
הצו הביצועי בנושא מטבעות קריפטוגרפיים מנסה להנחות את רשות ניירות ערך והבורסה (SEC), FinCEN5, מועצת הפדרל ריזרב והוועדה למסחר בחוזים עתידיים בסחורות (CFTC) להסדיר מטבעות קריפטוגרפיים ובורסות. כל אחד מהם הוציא הנחיות;
לדוגמה, ה-SEC הודיעה באפריל 2022 שהיא עובדת על יוזמות המכסות פלטפורמות, מטבעות יציבות ואסימוני קריפטו. בנוסף, ה-SEC מצפה להירשם ו להסדיר
חילופי הצפנה ולהתמקד בשמירה על נכסים כדי למזער את סיכון המשקיעים.
תקנות השולטות במטבעות קריפטוגרפיים מתחילות להיווצר גם בחלקים אחרים של העולם.
לברזיל יש למעלה מ-10 מיליון משקיעי קריפטו והיא בונה 'ארגז חול רגולטורי'. הרגולטורים מטילים מס על פלטפורמות הקריפטו,
הכריזה שביטקוין הוא נכס לשליטה בעסקאות ולהשגת תובנות נראות וממשל. לרשות ניירות ערך הברזילאית (CVM) יש את הסמכות לאשר פלטפורמות חליפין קריפטו.
בנוסף, בכוונת ברזיל להרחיב את חוקי ה-AML (אנטי הלבנת הון) הקיימים למטבעות וירטואליים. הצעת חוק חדשה להסדרת מטבעות קריפטוגרפיים תוצג בפני מחוקקים ורגולטורים ברזילאים.
רשות ההתנהלות הפיננסית של בריטניה (FCA), משרד האוצר של HM והבנק של אנגליה הקימו כוח משימה של נכסי קריפטו בשנת 2018. בריטניה כבר מפתחת מסגרת רגולטורית
סביב מטבעות קריפטוגרפיים, כאשר ה-FCA מכסה KYC, AML ו-CFT (הכר את הלקוח שלך, איסור הלבנת הון, מניעת מימון טרור) שתוכנן באופן מפורש עבור נכסי קריפטו. כמו כן, בורסות קריפטו חייבות להירשם ב-FCA אלא אם כן יש להן כסף אלקטרוני
רישיון.
ב-UEA, ערכי העסקאות במטבעות קריפטוגרפיים נעים בסביבות 26 מיליארד דולר מדי שנה, כאשר המזרח התיכון כיום אחד הצמיחה המהירה ביותר
שוקי קריפטו בעולם. ה רשות השירותים הפיננסיים של דובאי (DFSA) הוסיפה מסגרת רגולטורית קריפטו למפת הדרכים שלה. א DFSA
נייר ייעוץ מבקש ייעוץ מהמגזר הפיננסי ומקהילת ההשקעות הרחבה יותר לגבי סוג המסגרת הרגולטורית הדרושה לאסימוני קריפטו הרלוונטיים לשוק.
האתגרים של ויסות מטבעות קריפטוגרפיים
הפורום הכלכלי העולמי (WEF) קונסורציום ממשל מטבעות דיגיטליים יש למעלה מ-80 ארגונים שעובדים על פיתוח סטנדרטים ורגולציות גלובליות בתחום הקריפטו
מֶרחָב. יעדי רגולציה הם תחום חיוני בעבודה שמבצע הקונסורציום.
כמו כן, 91 מדינות, עד כה, חוקרות או הוציאו א המטבע הדיגיטלי של הבנק המרכזי (CBDC). מדובר במטבע קריפטוגרפי המגובה על ידי בנק מרכזי בחסות המדינה. מתכננת לתת לגיטימציה לקריפטו
על ידי יצירת CBDC, סביר להניח שמטבעות אלו יגיעו תחת אותם בקרה ותקנות כמו מטבעות מרכזיים.
עם זאת, החלת כללים, כגון בדיקות AML/CFT, על פני שפע של חילופי קריפטו ידרוש רגולציה ברמת הממשק, למשל, בורסת קריפטו, וכדי ללכוד עסקאות וממשל בקרות חוצות שיפוט.
ובכל זאת, טבעו של מטבע קריפטו הוא להיות בעל אוטונומיה מלאה מהנוף הפיננסי הרחב יותר. זה הופך את הרגולציה למורכבת ואפשרית לעקיפה. מאמר של כוח המשימה הסייבר הדיגיטלי של התובע הכללי של ארה"ב אומר זאת בעניין:
"אפילו בורסות רשומות כהלכה יכולות לשמש מקלט לפעילות פלילית על ידי פעילות תחת חוקים רופפים או על ידי זלזול בפרוטוקולי AML. בקורס הרגיל, בורסות רשומות העומדות בתקני AML ודרישות "הכר את הלקוח שלך" ("KYC")
צפויים להחזיק במידע עסקה רלוונטי. עם זאת, חילופים שנמנעים מעמידה בדרישות כאלה מספקות לפושעים ולטרוריסטים הזדמנויות להסתיר את פעילותם הפיננסית הבלתי חוקית מרגולטורים וחוקרים".
העיתון קובע כי יש צורך בשיתוף פעולה בינלאומי ברגולציה ורישום של בורסות קריפטו אם לעולם תהיה שליטה כלשהי על השימוש בבורסות אלה למעשים מרושעים.
מאמץ מאוחד
סביר להניח שמטבע קריפטו ייעלם ממפת המטבעות. עם זאת, הרגולציה של מטבעות קריפטוגרפיים ובורסות לא צפויה להיות פשוטה רק בגלל האופי המבוזר של העיצוב שלה. עבודה מתקיימת ברחבי העולם כדי להשיג
בקרה, כאשר הרגולטורים מפתחים מסגרות.
הטכנולוגיה לביצוע AML/CFT בבורסות קריפטו זמינה. עם זאת, כדי שהתקנות ינשכו, יש צורך באיחוד עולמי של רשויות ותיאבון לרגולציה. רק על ידי מאמץ קולקטיבי העולם יכול להבטיח שהקריפטו לא יהפוך
תחום עבור פושע הסייבר בלבד.
