הבנק המרכזי האירופי (ECB) אומר שהכנסת מזומנים דיגיטליים בצורה של מטבע דיגיטלי של הבנק המרכזיies (CBDCs) נראה כ"פתרון היחיד" שיבטיח "המשך חלק" של המערכת המוניטרית הנוכחית.
ההערות נאמרו כחלק מסדרת ניירות עבודה של ה-ECB, שפורסמה באוגוסט, שדנה במדיניות מוניטרית ויציבות פיננסית בכל הקשור ל-CBDC - אוספת תובנות מ-150 מאמרים אקדמיים בנושא.
הנייר החל מתוך התבוננות שהעניין ב"כלכלת הכסף והתשלומים" גדל באופן דרמטי ב-15 השנים האחרונות והתרחב מעבר למעגל אקדמי צר.
לאחר בחינה של תהליך זה, המאמר מציג את המניעים ליצירת CBDC ואת נושאי הפרטיות הקוצניים הקשורים אליו. המחברים הבחינו:
"בעוד שצרכנים נוטים לייחס חשיבות גבוהה לפרטיות בסקרים, הם נוטים למסור את הנתונים שלהם בחינם, או בתמורה לתגמולים קטנים מאוד בפועל […]. בניתוח השורשים לדיכוטומיה לכאורה זו, החוקרים מצביעים על גורמים תורמים שונים".
אף על פי כן, המאמר מגיע למסקנה שהכנסת CBDCs היא "הפתרון היחיד להבטחת המשך חלק של המערכת המוניטרית הנוכחית", שכן הכסף הפיזי מאבד את ה"כושר" הכלכלי שלו והמטבעות הקריפטוגרפיים וה-BigTech (פלטפורמות דיגיטליות גדולות) ממשיכות לחדור לתוך המערכת הפיננסית, מציינת:
"אין חלופה רגולטורית שמבטיחה לחסל את האיום על המערכת המוניטרית הדו-שכבתית. מכיוון שמזומנים זמינים רק בצורה פיזית, הם לפי בנייה לא "מתאימים" לעידן הדיגיטלי."
הודגשה חשיבותם של בנקים מרכזיים להשיג את הרמה הנכונה של "איסוף" CBDC, והמחברים בחנו גם פעולות רגולטוריות פוטנציאליות שיכולות לעזור ל-CBDC להשיג את מטרותיהם.
העיתון גם דוחה את החששות ש-CBDCs עלולים לגרום לצמצום אספקת האשראי, ומציין שהטענות לפיהן CBDCs עלולים להוות כוח משבש היו מופרכות. פרטיות זוהתה כתחום שבו יש צורך במחקר נוסף, וכך גם העדפות משתמש קצה עבור פונקציות CBDC.
מידע נוסף: פקיד מסביר מדוע סין CBDC לא צריכה להיות אנונימית כמו מזומן
זהו המאמר השני המוקדש להנפקות קריפטו שפרסם ה-ECB החודש. מוקדם יותר, זה השוו את פוטנציאל התשלום חוצי הגבולות של CBDC, ביטקוין (BTC), ו-stablecoin, שיוצאים לטובת CBDC.
המאמר נכתב על ידי טוני אהנרט, כלכלנית מחקר ב-ECB, קטרין אסנמכר, ראש חטיבת האסטרטגיה המוניטרית ב-ECB, וכלכלן חטיבת המחקר הפיננסי פיטר הופמן, בין היתר.
