Climate Impact X מקיש על נאסד"ק לחילופי פחמן

Climate Impact X, סטארט-אפ סינגפורי שבעלי המניות שלו כוללים את "Singapore Inc". מוסדות, בונה שורה של שווקים מתוך כוונה ליצור קנה מידה במסחר מרצון בפחמן.

החברה שיתפה לאחרונה פעולה עם נאסד"ק, שתספק את מנוע המסחר לשוק ספוט שנמצא כעת בבנייה. שוק הספוט הוא הגמר מבין שלושה מקומות, יחד עם שוק הקיימות הארגונית שכבר נבנה ומקום מכירות פומביות לפרויקטים חדשים.

"השוק ההתנדבותי משחק כרגע סביב הקצוות של תוכניות ציות לאומיות, ואנחנו צריכים שהוא יגדל במהירות", אמר טום אנג'ר, ראש תחום המוצר.

הוא אמר לי DigFin שוק הפחמן הוולונטרי כיום מייצג 350 מיליון טונות של פליטות שהונפקו כזיכויים - מעין היתר המייצג טון אחד של פחמן דו חמצני שהוסר מהאטמוספרה, באופן טבעי (למשל, מייצג שימור יער) או באמצעות טכנולוגיה.

העולם צריך להגיע לקרוב יותר ל-10 עד 20 מיליארד טונות של ביומסה שהוצאה מהאטמוספרה מדי שנה כדי להשיג אפס פליטות נטו.

קנה המידה של פחמן

Climate Impact X מתוכנן לעזור להאיץ את התהליך על ידי הפיכת השווקים לקיזוז פחמן לגדול הרבה יותר, במהירות - מה שהופך אותו לסוג נכסים מרכזי. בעלי המניות שלה הם DBS, Standard Chartered Bank, Singapore Exchange ו-Temasek, אשר מציבה את הסטארט-אפ בחזית ההצעה של סינגפור לשחק תפקיד מוביל במימון פחמן.

"אף אחד מהמוסדות האלה לא יכול היה לבנות את זה לבד", אמר אנגר. "שוק הפחמן זקוק לפתרונות משולבים, כולל כסף, פיתוח פרויקטים, ניתוח אשראי, עיצוב מוצר, הגדרות חוזים ופלטפורמות למסחר, התאמה וסילוק. זה צריך קונים ומוכרים".

אנגר היה בעבר אסטרטג סחורות ב-SGX. "שוק הפחמן, בטווח הארוך, הולך להיות האם של כל שוקי הסחורות", אמר.

שוקי פחמן מרצון פועלים כך: לפי Standard and Poor's, שווקי פחמן מרצון מאפשרים לפליטות (כגון חברות נפט וגז) לקזז את פליטות הפחמן הבלתי נמנעות שלהם על ידי רכישת אשראי פחמן על ידי פרויקטים המכוונים להסרה או הפחתת גזי חממה מהאטמוספרה.

כל זיכוי תואם לטונה אחת של פחמן דו חמצני מופחת, נמנע או הוסר, וברגע שנעשה שימוש באשראי, יש להוציא אותו לפנסיה ולעולם לא לסחור שוב. מקינזי מעריכה שהשוק של אשראי פחמן עשוי להגיע ל-50 מיליארד דולר עד 2030 - שנת מפתח שבה ממשלות רבות אמורות להגיע לאבני דרך לקראת הפיכתן לפליטות אפס נטו.

בניית המערכת האקולוגית

השוק ההתנדבותי היום קטן. היא זקוקה הן לאספקה ​​- יוזמות טכנולוגיות חדשות כדי ללכוד פחמן, כמו גם למדוד ולדווח על התוצאות הללו - והן למשקיעים נוספים, הכוללים כיום חברות נפט וגז, סוחרי סחורות וגזברות תאגידים ומוסדות פיננסיים.

"אנחנו לא מחפשים להיות רק עוד מתווך בשוק נישה", אמר אנגר. גידולו דורש מוצרים ומקומות - אבל גם מידע, כי קשה להעריך פרויקטים הכוללים דברים לא מוחשיים כמו הגנה על המגוון הביולוגי או קהילות מקומיות. ופתרונות צריכים להיות שקופים ונוזליים, כדי להפחית נגד שטיפה ירוקה.

---

---

Climate Impact X בונה פלטפורמת מסחר שבה תאגידים יכולים לקנות אשראי כדי לפרוש אותם ולעמוד ביעדי הקיימות שלהם. הוא בונה בית מכירות פומביות לסוגים חדשים של אשראי או פרויקטים, כך שהקונים והמוכרים יכולים לקבוע מחירים עליהם. לבסוף, שוק הספוט - זה המשתמש בטכנולוגיה של נאסד"ק - נועד ליצור שוק נזיל כדי לספק מרווחים הדוקים יותר ועמלות נמוכות יותר על חוזים סטנדרטיים לסוחרים.

Enger מקווה ששוק הספוט יתפתח עד כדי כך שהוא יכול להציע גם חוזים עתידיים ואפשרויות, כדי לעזור לשולחנות לנהל את סיכוני הפחמן שלהם.

בחירה בנאסד"ק

גם ספקי טכנולוגיה מסורתיים וגם ספקי נכסים דיגיטליים הגישו מועמדות למנדט השוק הספוטי. Climate Impact X בחרה בבחירה הבטוחה והאמינה יותר של Nasdaq, בין היתר משום ששוק הפחמן עדיין מוגבל למקצוענים.

Climate Impact X אכן שקל פתרון מבוסס בלוקצ'יין, מתוך עין לעתיד שבו ניתן לחלק נכסי פחמן ולמכור אותם למשקיעים קמעונאיים. אבל זה לא היה מעשי להיום, מכיוון שרוב התאגידים והסוחרים אינם ערוכים לטפל בנכסים דיגיטליים אסימונים. "לא היה שום יתרון ברור בשימוש בבלוקצ'יין", אמר Enger.

Nasdaq, לעומת זאת, מביאה רשימה ארוכה של לקוחות מוסדיים בתוספת שותף, Puro.Earth, פינטק פיני שמפעיל פנקס של אשראי טכנולוגיות פחמן.

טכנולוגיה פלוס טבע

Enger אומר שמה שיבלוט את Climate Impact X הוא שילוב האשראי שלו מפרויקטים טכנולוגיים (כגון דרכים לשאוב פחמן מהאוויר ולאגור אותו) ומפרויקטים של "טבע", כמו הגנה על יערות גשם.

הוא אומר שזיכויים טכנולוגיים יקרים, בעוד שזיכויים לטבע הם סבירים - פריסת טכנולוגיה וניהול עסק, לעומת הגנה על נדל"ן מפני כריתת יערות. השווקים של Climate Impact X נועדו לאפשר למשתתפים לקנות קרדיטים מבוססי טבע להשפעה מיידית, וזיכויים מבוססי טכנולוגיה להרחבה עתידית.

"משקיעים מוסדיים רבים תוהים כיצד הם מקזזים את התיק שלהם", אמר אנגר. "האם הם עושים את זה עכשיו, או שהם מחכים עד 2030? מתי ה-'E' ב-ESG הופך ל-E Hard, הדורש סילוק ממשי? בשלב מסוים, כולם יצטרכו לשחרר פחמן מהתיקים שלהם".

לדבריו, שוק הספוט של Climate Impact X יעלה לאוויר בתחילת 2023. החברה פותחת משרד בלונדון ועשויה לשקול גיוס כספים נוספים ממקורות חדשים - כפי שייקבע, אומר Enger.