מאגרי מזומנים הם הסדרים המשמשים בעיקר קבוצות רב לאומיות כדי לייעל את ניהול המזומנים והנזילות ולהפחית את ההסתמכות על מימון חיצוני ועלויות מימון נלוות.
ישנם שני סוגים בסיסיים של הסדרי איסוף מזומנים:
- איגוד מזומנים פיזי, שבו כל החשבונות של משתתפי מאגר המזומנים מנוהלים על בסיס יומי.
- איגום מזומנים רעיוני, שבו הבנק מעריך את היתרות האישיות של כל משתתף ומשלם או גובה ריבית בהתאם ליתרת הנטו.
לדברי סטיבן רנדל, ראש תחום ניהול הנזילות, פתרונות האוצר והמסחר העולמי ב סיטי, זו שאלה לא פשוטה של שימוש באפשרות אחת או אחרת.
"מזומנים בדרך כלל מאוחדים פיזית לפי מטבע לישות אחת באמצעות הלוואות בין-חברות, לרוב על בסיס חוצה גבולות", הסביר. "איגוד רעיוני יכול לשמש בצורה הטובה ביותר כדי לעזור לייעל את השימוש במזומנים התומכים באי-התאמה בתזרימי מזומנים בין מטבעות. כלי השוואת הלקוחות שלנו מראה שזוהי הפרקטיקה הטובה ביותר בהנעת יעילות ושליטה."
מכיוון ששני הפתרונות פופולריים בקרב תאגידים מכיוון שהם מספקים ריכוזיות של מזומנים ועוזרים לפתוח ולייעל הון חוזר, העדפות הלקוחות נוטות להיות מונעות על ידי גורמים, כגון מבנה החברה, קנה המידה והנוכחות הגיאוגרפית.
"רוב התאגידים עם טביעת הרגל העולמית משתמשים במבנה היברידי של פיזי ורעיוני כאחד, מתרכזים בדרך כלל באיגום פיזי למיקום מרכזי לצורך נראות ושליטה, ולאחר מכן עוטפים מאגר רעיוני סביב היתרות הללו כדי להשיג גם מימון עצמי וגם אופטימיזציה של ריבית", אומר עדנאן אחמד, ראש תחום מוצרי הנזילות באירופה ופתרונות תשלומים גלובליים ב- HSBC.
בעוד שמשרדי אוצר המיישמים איסוף מזומנים רעיוני מחפשים אופטימיזציה של ריבית בכל רמה של הארגון שלהם, איגוד מזומנים פיזי מאפשר להם לרכז את הנזילות שלהם לחשבון ראשי אחד.
קצב הצמיחה השנתי של מתואם #הלוואות למגזר הפרטי (כלומר מותאם עבור #לְהַלווֹת מכירות, #איגוח ואיגום מזומנים רעיוני) ירדו ל-4.3% בפברואר מ-4.9% בינואר, תרשים @ECBhttps://t.co/ekH3VlctRjpic.twitter.com/VDRHLNnhOm
- ACEMAXX ANALYTICS (@acemaxx) במרץ 27, 2023
איגוד רעיוני מאפשר לחברות בנות לשמור על שליטה על המזומנים שלהן ויכול להיות צעד ראשון טוב לקראת ריכוזיות, אומר לורן צ'ניין, ראש בנקאות סחר בינלאומית ועסקאות ב- קרדיט Agricole CIB.
"עם זאת, יש לזה יותר מגבלות מבחינת היתכנות מנקודת מבט משפטית ויכולת בנקאית", אמר. "איגוד מזומנים פיזי משמש במקום זאת על ידי ארגונים ריכוזיים שצריכים, או רוצים, להחזיק טוב יותר בכסף שלהם."
שיבוש שרשרת האספקה ואי ודאות גיאופוליטית גרמו לתנודתיות משמעותית בשוק, ועם שיעורי ריבית גבוהים שהגדילו משמעותית את עלות ההון, תאגידים ביצעו מחדש את הנזילות הקבוצתית שלהם כדי להבטיח גישה מתמשכת למזומנים ואת הגמישות לפרוס אותם.
טסי מתיו, ראש בנקאות מוסדית לניהול מזומנים ב .די .בי אס מסכים שלקוחות ארגוניים מעדיפים בדרך כלל איגוד פיזי כפתרון פשוט יותר.
"שימוש בחשבונות וירטואליים לריכוז נזילות הוא דרך נוספת שבאמצעותה לקוחות מבטיחים גישה טובה יותר לנזילות", קבע מת'יו. "יותר ויותר תאגידים רוצים לרכז נזילות כדי להגביר יעילות, והאיגום הפיזי מאפשר לרכז נזילות מפוזרת ביעילות. איגום רעיוני מצריך גם תיעוד מכביד יותר ועלול להיות כרוך בחיובים נוספים".
חברות עם טביעת רגל קטנה יותר או מקומית בלבד, או חברות ללא דרישת הלוואות, נוטים להשתמש בגיוס פיזי.
איגום רעיוני (ובאופן ספציפי, איגוד רעיוני רב מטבעות) הוא פתרון מותאם יותר ומיועד לחברות עם פעילות במטבעות שונים, אוצר ריכוזי תפעולי ודפוס ההון החוזר הנכון.
זה רלוונטי במיוחד עבור תאגידים שהם ארוכים במספר מטבעות ויש להם צרכים תפעוליים או אסטרטגיית השקעה במטבע אחד או יותר, ורוצים לייעל את המזומנים שלהם ללא צורך בביצוע עסקאות מט"ח יומיות.
זה מפחית עלויות ומאפשר לחברות להעריך את אסטרטגיית הגידור שלהן על בסיס שנתי או עונתי, מסביר פיליפ פניצ'ו, המנהל המנהל והמנהל העולמי של מכירות, תשלומים סיטונאיים וניהול מזומנים ב- סוסייטה ג'נרל.
"מאגר רעיוני מאפשר לגזברות להגיע ליעד שלהם של ניהול אוצר עולמי יעיל ביותר עם צוות קטן - שניים או שלושה גזברים מוכשרים או מנהלי מזומנים יכולים לנהל אותו עבור קבוצה שלמה", הוסיף פניצ'ו.
מריה טרטיאק, ראש פתרונות נזילות לחברות ב BNP Paribas מתייחס להתעניינות מוגברת מצד לקוחות בפונקציונליות חדשה, כגון קישורים אוטומטיים בין ריכוז מזומנים והשקעות, וההשפעה שיכולה להיות לשינויים אלה על פתרון הנזילות הזה.
הכלאה של איגוד מזומנים פיזי ורעיוני יכול להיות יעיל על רקע עלייה # Interestrates. בסמינר מקוון חדש, @Strat Treasurer וקיריבה חוקרים כיצד משלבים #חיזוי מזומנים ובנקאות פנימית יכולה להפחית את הפגיעות שלך לעליית שיעורים. https://t.co/m12jnTku43pic.twitter.com/qmcHZyCw3W
- קיריבה (@kyribacorp) פברואר 21, 2023
בשאלה האם תאגידים המשתמשים באיגוד מקבלים תשואה כדאית על המזומנים שלהם כעת, לאחר שהריבית עלתה מהשפל ההיסטורי, ציינה טרטיאק כי איגוד המזומנים תמיד זכה להערכה על ידי חברות הודות ליכולתו לאחד מזומנים אוטומטית ובכך להקטין את הפריסה לחיוב האשראי שישולם על חשבונות בודדים ללא פתרון איגום במקום.
הצעת הערך של איגום התחזקה על רקע ריביות גבוהות יותר, בכך שהיא מאפשרת ללקוחות להשתמש בפוזיציות מזומנים פנימיות כדי לקזז עלויות אשראי גבוהות, או אפילו להשיג תשואה טובה יותר באמצעות ריכוז מזומנים.
"אנו רואים באיגוד כלי יעיל לעזור ללקוחות לגדר את סיכון הנזילות על ידי איחוד ואופטימיזציה של עמדות מזומנים ממקורות פנימיים לפני גישה למקורות נזילות חיצוניים, מזעור הצורך במימון לטווח קצר ושיפור הוצאות הריבית הכוללות", אמר מת'יו.
"השילוב של כלים דיגיטליים גם הפך את האיגוד הפיזי לחוויה חלקה יותר, ומאפשר ללקוחות לעקוב ולנטר מאגרי מזומנים בזמן אמת יחד עם ניהול הלוואות בין-חברות ותמחור העברה, מה שמאפשר לאוצר המרכזי להבטיח שהם מקבלים תשואה טובה יותר על הנזילות הפנימית. ”
ספקי צד שלישי יכולים לספק שירותי איסוף מזומנים כגון דוחות 'חכמים' וייזום פעולות בחשבון אפס יתרה. אבל כשזה נוגע למספר מדינות ו/או ישויות, פניצ'ו מעריך שתאגידים עדיין ירצו שחשבונות הכיסוי שלהם יישמרו בבנק שלהם.
מת'יו הצהיר שיש יתרונות וחסרונות לשירותי איסוף צד שלישי. הצד החיובי, מערכות ניהול האוצר מאפשרות לתאגידים גדולים לפתח פתרונות אגנוסטיים לבנקים, המאפשרים לחברות לעבור מבנק אחד למשנהו על ידי שילוב מערכת ניהול האוצר עם הפלטפורמות של הבנק בערוצים סטנדרטיים כמו Swift Score.
"אבל בעוד שמערכות כאלה מאפשרות לחברות לקבוע כללים להעברת כספים, הן עדיין דורשות אינטגרציה במערכות של הבנק כדי לבצע העברות כספים", המשיכה. "תאגידים יכולים במקום זאת לבחור למנף את פתרון ניהול הנזילות של הבנק עצמו ואנו רואים בכך מגמה הולכת וגוברת, במיוחד כאשר הבנקים משפרים את ההצעות שלהם באמצעות לוחות מחוונים לנזילות, אנליטיקה ותכונות אחרות כגון חישובי תמחור העברה. אם הבנק הוא צד נגד חזק, הדבר מפחית עוד יותר את סיכוני הנזילות שעמם מתמודדים תאגידים".
מאגרי מזומנים הם הסדרים המשמשים בעיקר קבוצות רב לאומיות כדי לייעל את ניהול המזומנים והנזילות ולהפחית את ההסתמכות על מימון חיצוני ועלויות מימון נלוות.
ישנם שני סוגים בסיסיים של הסדרי איסוף מזומנים:
- איגוד מזומנים פיזי, שבו כל החשבונות של משתתפי מאגר המזומנים מנוהלים על בסיס יומי.
- איגום מזומנים רעיוני, שבו הבנק מעריך את היתרות האישיות של כל משתתף ומשלם או גובה ריבית בהתאם ליתרת הנטו.
לדברי סטיבן רנדל, ראש תחום ניהול הנזילות, פתרונות האוצר והמסחר העולמי ב סיטי, זו שאלה לא פשוטה של שימוש באפשרות אחת או אחרת.
"מזומנים בדרך כלל מאוחדים פיזית לפי מטבע לישות אחת באמצעות הלוואות בין-חברות, לרוב על בסיס חוצה גבולות", הסביר. "איגוד רעיוני יכול לשמש בצורה הטובה ביותר כדי לעזור לייעל את השימוש במזומנים התומכים באי-התאמה בתזרימי מזומנים בין מטבעות. כלי השוואת הלקוחות שלנו מראה שזוהי הפרקטיקה הטובה ביותר בהנעת יעילות ושליטה."
מכיוון ששני הפתרונות פופולריים בקרב תאגידים מכיוון שהם מספקים ריכוזיות של מזומנים ועוזרים לפתוח ולייעל הון חוזר, העדפות הלקוחות נוטות להיות מונעות על ידי גורמים, כגון מבנה החברה, קנה המידה והנוכחות הגיאוגרפית.
"רוב התאגידים עם טביעת הרגל העולמית משתמשים במבנה היברידי של פיזי ורעיוני כאחד, מתרכזים בדרך כלל באיגום פיזי למיקום מרכזי לצורך נראות ושליטה, ולאחר מכן עוטפים מאגר רעיוני סביב היתרות הללו כדי להשיג גם מימון עצמי וגם אופטימיזציה של ריבית", אומר עדנאן אחמד, ראש תחום מוצרי הנזילות באירופה ופתרונות תשלומים גלובליים ב- HSBC.
בעוד שמשרדי אוצר המיישמים איסוף מזומנים רעיוני מחפשים אופטימיזציה של ריבית בכל רמה של הארגון שלהם, איגוד מזומנים פיזי מאפשר להם לרכז את הנזילות שלהם לחשבון ראשי אחד.
קצב הצמיחה השנתי של מתואם #הלוואות למגזר הפרטי (כלומר מותאם עבור #לְהַלווֹת מכירות, #איגוח ואיגום מזומנים רעיוני) ירדו ל-4.3% בפברואר מ-4.9% בינואר, תרשים @ECBhttps://t.co/ekH3VlctRjpic.twitter.com/VDRHLNnhOm
- ACEMAXX ANALYTICS (@acemaxx) במרץ 27, 2023
איגוד רעיוני מאפשר לחברות בנות לשמור על שליטה על המזומנים שלהן ויכול להיות צעד ראשון טוב לקראת ריכוזיות, אומר לורן צ'ניין, ראש בנקאות סחר בינלאומית ועסקאות ב- קרדיט Agricole CIB.
"עם זאת, יש לזה יותר מגבלות מבחינת היתכנות מנקודת מבט משפטית ויכולת בנקאית", אמר. "איגוד מזומנים פיזי משמש במקום זאת על ידי ארגונים ריכוזיים שצריכים, או רוצים, להחזיק טוב יותר בכסף שלהם."
שיבוש שרשרת האספקה ואי ודאות גיאופוליטית גרמו לתנודתיות משמעותית בשוק, ועם שיעורי ריבית גבוהים שהגדילו משמעותית את עלות ההון, תאגידים ביצעו מחדש את הנזילות הקבוצתית שלהם כדי להבטיח גישה מתמשכת למזומנים ואת הגמישות לפרוס אותם.
טסי מתיו, ראש בנקאות מוסדית לניהול מזומנים ב .די .בי אס מסכים שלקוחות ארגוניים מעדיפים בדרך כלל איגוד פיזי כפתרון פשוט יותר.
"שימוש בחשבונות וירטואליים לריכוז נזילות הוא דרך נוספת שבאמצעותה לקוחות מבטיחים גישה טובה יותר לנזילות", קבע מת'יו. "יותר ויותר תאגידים רוצים לרכז נזילות כדי להגביר יעילות, והאיגום הפיזי מאפשר לרכז נזילות מפוזרת ביעילות. איגום רעיוני מצריך גם תיעוד מכביד יותר ועלול להיות כרוך בחיובים נוספים".
חברות עם טביעת רגל קטנה יותר או מקומית בלבד, או חברות ללא דרישת הלוואות, נוטים להשתמש בגיוס פיזי.
איגום רעיוני (ובאופן ספציפי, איגוד רעיוני רב מטבעות) הוא פתרון מותאם יותר ומיועד לחברות עם פעילות במטבעות שונים, אוצר ריכוזי תפעולי ודפוס ההון החוזר הנכון.
זה רלוונטי במיוחד עבור תאגידים שהם ארוכים במספר מטבעות ויש להם צרכים תפעוליים או אסטרטגיית השקעה במטבע אחד או יותר, ורוצים לייעל את המזומנים שלהם ללא צורך בביצוע עסקאות מט"ח יומיות.
זה מפחית עלויות ומאפשר לחברות להעריך את אסטרטגיית הגידור שלהן על בסיס שנתי או עונתי, מסביר פיליפ פניצ'ו, המנהל המנהל והמנהל העולמי של מכירות, תשלומים סיטונאיים וניהול מזומנים ב- סוסייטה ג'נרל.
"מאגר רעיוני מאפשר לגזברות להגיע ליעד שלהם של ניהול אוצר עולמי יעיל ביותר עם צוות קטן - שניים או שלושה גזברים מוכשרים או מנהלי מזומנים יכולים לנהל אותו עבור קבוצה שלמה", הוסיף פניצ'ו.
מריה טרטיאק, ראש פתרונות נזילות לחברות ב BNP Paribas מתייחס להתעניינות מוגברת מצד לקוחות בפונקציונליות חדשה, כגון קישורים אוטומטיים בין ריכוז מזומנים והשקעות, וההשפעה שיכולה להיות לשינויים אלה על פתרון הנזילות הזה.
הכלאה של איגוד מזומנים פיזי ורעיוני יכול להיות יעיל על רקע עלייה # Interestrates. בסמינר מקוון חדש, @Strat Treasurer וקיריבה חוקרים כיצד משלבים #חיזוי מזומנים ובנקאות פנימית יכולה להפחית את הפגיעות שלך לעליית שיעורים. https://t.co/m12jnTku43pic.twitter.com/qmcHZyCw3W
- קיריבה (@kyribacorp) פברואר 21, 2023
בשאלה האם תאגידים המשתמשים באיגוד מקבלים תשואה כדאית על המזומנים שלהם כעת, לאחר שהריבית עלתה מהשפל ההיסטורי, ציינה טרטיאק כי איגוד המזומנים תמיד זכה להערכה על ידי חברות הודות ליכולתו לאחד מזומנים אוטומטית ובכך להקטין את הפריסה לחיוב האשראי שישולם על חשבונות בודדים ללא פתרון איגום במקום.
הצעת הערך של איגום התחזקה על רקע ריביות גבוהות יותר, בכך שהיא מאפשרת ללקוחות להשתמש בפוזיציות מזומנים פנימיות כדי לקזז עלויות אשראי גבוהות, או אפילו להשיג תשואה טובה יותר באמצעות ריכוז מזומנים.
"אנו רואים באיגוד כלי יעיל לעזור ללקוחות לגדר את סיכון הנזילות על ידי איחוד ואופטימיזציה של עמדות מזומנים ממקורות פנימיים לפני גישה למקורות נזילות חיצוניים, מזעור הצורך במימון לטווח קצר ושיפור הוצאות הריבית הכוללות", אמר מת'יו.
"השילוב של כלים דיגיטליים גם הפך את האיגוד הפיזי לחוויה חלקה יותר, ומאפשר ללקוחות לעקוב ולנטר מאגרי מזומנים בזמן אמת יחד עם ניהול הלוואות בין-חברות ותמחור העברה, מה שמאפשר לאוצר המרכזי להבטיח שהם מקבלים תשואה טובה יותר על הנזילות הפנימית. ”
ספקי צד שלישי יכולים לספק שירותי איסוף מזומנים כגון דוחות 'חכמים' וייזום פעולות בחשבון אפס יתרה. אבל כשזה נוגע למספר מדינות ו/או ישויות, פניצ'ו מעריך שתאגידים עדיין ירצו שחשבונות הכיסוי שלהם יישמרו בבנק שלהם.
מת'יו הצהיר שיש יתרונות וחסרונות לשירותי איסוף צד שלישי. הצד החיובי, מערכות ניהול האוצר מאפשרות לתאגידים גדולים לפתח פתרונות אגנוסטיים לבנקים, המאפשרים לחברות לעבור מבנק אחד למשנהו על ידי שילוב מערכת ניהול האוצר עם הפלטפורמות של הבנק בערוצים סטנדרטיים כמו Swift Score.
"אבל בעוד שמערכות כאלה מאפשרות לחברות לקבוע כללים להעברת כספים, הן עדיין דורשות אינטגרציה במערכות של הבנק כדי לבצע העברות כספים", המשיכה. "תאגידים יכולים במקום זאת לבחור למנף את פתרון ניהול הנזילות של הבנק עצמו ואנו רואים בכך מגמה הולכת וגוברת, במיוחד כאשר הבנקים משפרים את ההצעות שלהם באמצעות לוחות מחוונים לנזילות, אנליטיקה ותכונות אחרות כגון חישובי תמחור העברה. אם הבנק הוא צד נגד חזק, הדבר מפחית עוד יותר את סיכוני הנזילות שעמם מתמודדים תאגידים".
- הפצת תוכן ויחסי ציבור מופעל על ידי SEO. קבל הגברה היום.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. העצים את עצמך. גישה כאן.
- PlatoAiStream. Web3 Intelligence. הידע מוגבר. גישה כאן.
- PlatoESG. רכב / רכבים חשמליים, פחמן, קלינטק, אנרגיה, סביבה, שמש, ניהול פסולת. גישה כאן.
- BlockOffsets. מודרניזציה של בעלות על קיזוז סביבתי. גישה כאן.
- מקור: https://www.financemagnates.com//fintech/corporates-spoiled-for-choice-when-it-comes-to-cash-pooling/
- :יש ל
- :הוא
- :לֹא
- :איפה
- 22
- 23
- 27
- 7
- a
- גישה
- גישה
- חֶשְׁבּוֹן
- חשבונות
- להשיג
- פעילויות
- הוסיף
- נוסף
- מותאם
- מנהל
- תעשיות
- להתיר
- מאפשר
- לאורך
- גם
- תמיד
- בתוך
- an
- ניתוח
- ו
- שנתי
- אחר
- ARE
- סביב
- AS
- לְהַעֲרִיך
- המשויך
- At
- אוטומטי
- באופן אוטומטי
- איזון
- יתרות
- בנק
- בנקאות
- בנקים
- באנר
- בסיסי
- בסיס
- BE
- היה
- לפני
- בהשוואות
- בהתאמה אישית
- הטוב ביותר
- מוטב
- בֵּין
- הלוואות
- שניהם
- אבל
- by
- חישובים
- CAN
- יכולת
- קיבולת
- הון
- מזומנים
- ניהול מזומנים
- גרם
- מֶרכָּזִי
- מְרוּכָּז
- שרשרת
- שינויים
- ערוצים
- חיובים
- תרשים
- בחירה
- בחרו
- לקוחות
- לקוחות
- שילוב
- מגיע
- חברות
- חברה
- להתרכז
- דאגות
- חסרונות
- לְגַבֵּשׁ
- איחוד
- נמשך
- לִשְׁלוֹט
- משותף
- חברות
- עלות
- עלויות
- צד נגדי
- מדינות
- חוצה גבולות
- מטבעות
- מַטְבֵּעַ
- לקוחות
- יומי
- לוחות מחוונים
- להקטין
- למסור
- תלוי
- לפרוס
- לפתח
- דיגיטלי
- מְנַהֵל
- התפוררות
- תיעוד
- נהיגה
- מונע
- נהיגה
- e
- כל אחד
- אפקטיבי
- יעילות
- יְעִילוּת
- יעיל
- או
- מאפשר
- מה שמאפשר
- שיפור
- לְהַבטִיחַ
- שלם
- ישויות
- ישות
- במיוחד
- אירופה
- אֲפִילוּ
- כל
- לבצע
- הוצאות
- ניסיון
- מוסבר
- מסביר
- לחקור
- חיצוני
- פָּנִים
- גורמים
- תכונות
- מְמַמֵן
- ראשון
- גמישות
- זורם
- לעקוב
- עָקֵב
- בעד
- החל מ-
- פונקציונלי
- קרן
- מימון
- כספים
- נוסף
- FX
- לְהַשִׂיג
- גֵאוֹגרָפִי
- הגיאופוליטי
- לקבל
- מקבל
- גלוֹבָּלִי
- תשלומים גלובליים
- טוב
- קְבוּצָה
- קבוצה
- גדל
- צמיחה
- יש
- he
- ראש
- גָדֵר חַיָה
- גידור
- לעזור
- גָבוֹהַ
- גבוה יותר
- מאוד
- היסטורי
- איך
- אולם
- HTTPS
- היברידי
- i
- if
- פְּגִיעָה
- יישום
- שיפור
- in
- גדל
- גדל
- בנפרד
- במקום
- מוסדי
- בנקאות מוסדית
- שילוב
- השתלבות
- התכוון
- אינטרס
- שערי ריבית
- פנימי
- ברמה בינלאומית
- סחר הבינלאומי
- אל תוך
- השקעה
- אסטרטגיית השקעות
- השקעות
- לערב
- IT
- שֶׁלָה
- יאן
- jpg
- שמור
- גָדוֹל
- משפטי
- רמה
- תנופה
- קישורים
- נְזִילוּת
- להלוות
- הלוואות
- מיקום
- ארוך
- השפל
- עשוי
- הרוב
- הצליח
- ניהול
- פתרון ניהול
- מנהלים
- ניהול
- מנכ"ל
- שוק
- - תנודתיות בשוק
- אב
- מאי..
- מוּזְכָּר
- צג
- יותר
- בעיקר
- המהלך
- רב לאומי
- מספר
- צורך
- צרכי
- נטו
- חדש
- לא
- עִיוּנִי
- עַכשָׁיו
- מתבונן
- of
- הצעות
- לקזז
- לעתים קרובות
- on
- ONE
- מבצעי
- לייעל
- אפשרות
- or
- ארגון
- ארגונים
- אחר
- שלנו
- יותר
- מקיף
- שֶׁלוֹ
- נפרע
- המשתתפים
- במיוחד
- צד
- תבנית
- תשלומים
- מדינה
- לְבַצֵעַ
- פרספקטיבה
- פיליפ
- גופני
- פיזית
- מקום
- פלטפורמות
- אפלטון
- מודיעין אפלטון
- אפלטון נתונים
- ועוד
- בריכה
- ברכות
- פופולרי
- עמדות
- תרגול
- העדפות
- נוכחות
- תמחור
- פְּרָטִי
- המגזר הפרטי
- מוצרים
- הצעה
- PROS
- לספק
- מוסמך
- שאלה
- ציון
- תעריפים
- לְהַגִיעַ
- ממשי
- זמן אמת
- להפחית
- מפחית
- מתייחס
- רלוונטי
- הסתמכות
- דוחות לדוגמא
- לדרוש
- דרישה
- דורש
- הגבלות
- ארגון מחדש
- לַחֲזוֹר
- החזרות
- תקין
- רייזן
- עולה
- הסיכון
- סיכונים
- כללי
- הפעלה
- ריצה
- אמר
- מכירות
- אומר
- סולם
- פזור
- ציון
- בצורה חלקה
- חיפוש
- עונתי
- מגזר
- לִרְאוֹת
- שירותים
- סט
- כמה
- היא
- קצר
- הופעות
- צד
- משמעותי
- באופן משמעותי
- פָּשׁוּט
- יחיד
- קטן
- קטן יותר
- פִּתָרוֹן
- פתרונות
- מקורות
- במיוחד
- התפשטות
- אמור
- שלב
- סטיבן
- עוד
- פשוט
- אִסטרָטֶגִיָה
- חזק
- מִבְנֶה
- כזה
- מסייע
- SWIFT
- מתג
- מערכת
- מערכות
- יעד
- נבחרת
- טווח
- מונחים
- תודה
- זֶה
- השמיים
- שֶׁלָהֶם
- אותם
- אז
- שם.
- אלה
- הֵם
- שְׁלִישִׁי
- זֶה
- אלה
- שְׁלוֹשָׁה
- דרך
- זמן
- ל
- כלי
- כלים
- לקראת
- לעקוב
- סחר
- עסקה
- עסקות
- להעביר
- העברות
- אג"ח
- האוצר
- ניהול אוצר
- מְגַמָה
- שתיים
- סוגים
- בדרך כלל
- אי ודאות
- לפתוח
- להשתמש
- מְשׁוּמָשׁ
- באמצעות
- בְּדֶרֶך כְּלַל
- ערך
- שונים
- ספקים
- וירטואלי
- ראות
- נדיפות
- פגיעות
- רוצה
- דֶרֶך..
- we
- סמינר
- מתי
- אם
- אשר
- בזמן
- מי
- סִיטוֹנִי
- יצטרך
- עם
- לְלֹא
- עובד
- עולמי
- כדאי
- היה
- זפירנט
- אפס