הקצאת נכסי קריפטו וגיוון, הסבר

הועלה מחדש על ידי אפלטון

עוקב: 0

<br> סיכום: בניית תיק קריפטו מאוזן היטב יכולה לעזור לך להפחית את סיכוני התנודתיות וליהנות מניזיות רבה יותר. במאמר זה תגלו את השיטות המומלצות להשגת גיוון קריפטו.

אם אתה רוצה להיות משקיע מצליח, הנה שלוש מילים: לגוון, לגוון, לגוון.

גיוון הוא תפיסת השקעה חשובה, המסייעת להפחית את הסיכון של התיק על ידי קבלת חשיפה לנכסים רבים.

כשמדובר בהשקעות קריפטו, התרגול של פיזור ההשקעות שלך על פני מספר מטבעות דיגיטליים הגיוני, מכיוון שהוא יכול לעזור להפחית את התנודתיות של התיק שלך.

עם זאת, ניתן להשיג פיזור בדרכים שונות, ותפקיד הקצאת הנכסים הוא למצוא את תמהיל הנכסים הטוב ביותר בעת בניית תיק השקעות.

מטרת הקצאת נכסי קריפטו הוא לאזן את יחס הסיכון/תגמול על ידי התאמת האחוז של כל נכס קריפטו בתיק על סמך היעדים שלך לטווח הבינוני או הארוך וסובלנות הסיכון שלך.

הבה נסתכל על כמה אסטרטגיות הקצאה ופיזור כדי לאזן סיכון ותגמול לביצועים הטובים ביותר לטווח ארוך של השקעות הקריפטו שלך.

סוגים שונים של קריפטו

יש מקסימליסטים של ביטקוין, מאמיני Ethereum, חובבי DeFi (פיננסים מבוזרים) - אתה שם את זה. למרות שאתה עשוי להעדיף סוגים מסוימים של נכסי קריפטו, עדיף להיות אגנוסטי בכל הנוגע להשקעות קריפטו, כדי שתוכל לגוון טוב יותר.

הבנת הסוגים השונים של נכסי קריפטו תגרום לך להיות מודע להחזקת שני נכסים או יותר החולקים את אותם מאפיינים ועשויים לפעול באותו אופן בתנאים מסוימים.

CoinDesk הרכיב א תקן דיגיטלי לסיווג נכסים, שמחלק את נכסי הקריפטו המובילים לכמה קטגוריות שימושיות:

Cryptocurrencies: אלו הם מטבעות וירטואליים המסתמכים על בלוקצ'יין קנייניים. ביטקוין (BTC) הוא המטבע הקריפטוגרפי הפופולרי ביותר, והוא נמצא במעמד בפני עצמו. דוגמאות ל-altcoins (או חלופות לביטקוין) הן Litecoin (LTC), Monero (XMR) ושיבוטים של ביטקוין כמו Bitcoin Cash (BCH) ו-Dogecoin (DOGE).

פלטפורמות חוזה חכמות: אלו הן שכבת הבסיס או מערכות ההפעלה "שכבה 1" של בלוקצ'יין, עליהן ניתן לבנות יישומי קריפטו אחרים. Ethereum היא המובילה בקטגוריה זו, עם תקן ה-ERC-20 שלה, אך ישנם רבים אחרים, כולל Cardano (ADA), BNB Chain (BNB) ו-Solana (SOL).

DeFi: מימון מבוזר הוא אחד ממקרי השימוש המוצלחים ביותר עבור טכנולוגיית בלוקצ'יין, ורוב פרויקטי DeFi משחררים אסימונים משלהם, כולל Uniswap (UNI), Aave (AAVE), Compound (COMP), Yearn Finance (YFI) ו-Balancer (BAL) .

Stablecoins: אלו הם אסימונים שמחירם מוצמד לכסף פיאט (בדרך כלל דולר אמריקאי), סחורות (כגון זהב) או נכסים אחרים בעולם האמיתי. המטרה של stablecoins היא ליצור מקום בטוח למשקיעי קריפטו לאחסן את כספם, תוך שהם פועלים כגשר בין כלכלת הקריפטו לכלכלות מסורתיות.

אסימונים שאינם פטרייתיים (NFT): להשקעות אלה יש בדרך כלל ערך ייחודי ומייצגות משהו שאין לו תחליף. אמנם לא יהיה אכפת לך אם הביטקוין שלך יוחלף באחר, אבל לכל NFT יש זהות (ומחיר מכירה) ברורים. NFTs עשויים לייצג פריטים דיגיטליים או פיזיים, בין אם זה יצירות אמנות, מוצרי יוקרה או קניין רוחני.

למרות שהרשימה הזו מפושטת מעט מה-DACS, ישנן דרכים אחרות לחתוך את העוגה, כולל לפי שווי שוק (מטבעות בשווי גדול לעומת שווי בינוני), לפי אלגוריתם קונצנזוס (הוכחת עבודה מול הוכחת הימור), על ידי תשתית (שכבה 1 לעומת שכבה 2), לפי מגזר (DeFi, גיימינג, metaverse) וכן הלאה.

נקודת הגיוון היא לבנות תיק קריפטו עם חשיפה לכל סוגי נכסי הקריפטו - באופן אידיאלי המוביל לטווח ארוך בכל קטגוריה.

תינוק עם פירות בריאים — עבור שוק תינוקות כמו קריפטו, גיוון הוא המפתח.

סוגי הקצאת נכסים

מכיוון שנכסי קריפטו עדיין חדשים, רוב שיטות ההשקעה והניתוח מושאלות משווקים מסורתיים. לדוגמה, אחת המסגרות המתמטיות החשובות ביותר לבניית תיק השקעות היא תורת התיק המודרנית (MPT).

ה-MPT, שהוצג על ידי הארי מרקוביץ לפני שבעה עשורים ועליו קיבל את פרס נובל לכלכלה, מסייע למשקיעים למקסם את התשואה עבור רמת סיכון נתונה.

ההנחה העיקרית של MPT היא שהמשקיעים הם שונאי סיכון מטבעם. לכן, אם שני תיקים מציעים תשואה צפויה זהה, המשקיעים יעדיפו את הפחות מסוכן. לפיכך, הגיוני לקחת על עצמו סיכון מוגבר רק כאשר מונעים על ידי תשואות צפויות גבוהות יותר.

לפי ההיגיון של ה-MPT, שילוב של נכסי קריפטו לא מתואמים יכול להפחית את התנודתיות של התיק. זה אמור גם לשפר את הביצועים מותאמי הסיכון, מה שמרמז שתיק עם אותה כמות סיכון יניב תשואות טובות יותר.

מכיוון שה-MPT מתייחס למימון מסורתי, מסגרת הקצאת נכסים טיפוסית מציעה שניתן לחלק את סוגי הנכסים לנכסים מסורתיים (מזומן, מניות ואג"ח) ונכסים חלופיים (סחורות, נדל"ן, נגזרים ונכסי קריפטו, בין היתר).

אנו יכולים לשאול את אותו היגיון עבור מטבעות קריפטוגרפיים: נכסים מסורתיים עשויים לכלול ביטקוין, Ethereum ומטבעות יציבים מבוססים, בעוד שנכסים חלופיים יכולים להיות אסימונים נדיפים יותר: DeFi, metaverse, NFTs וכו'.

בתוך MPT, קיימות שתי גישות עיקריות לבניית תיק קריפטו:

הקצאת נכסים אסטרטגית: SAA היא גישה מסורתית של "קבע את זה ושכח מזה". כאן, לא תחפשו עצרות במצוד אחר תשואות. במקום זאת, המטרה היא לבנות ולתחזק תיק השקעות מאוזן היטב עם תמהיל מתאים של נכסי קריפטו כדי להגיע ליעדים שלך בטווח הארוך. תיקי SAA זקוקים לאיזון מחדש רק אם יש שינוי באופק הזמן או בפרופיל הסיכון שלך.

הקצאת נכסים טקטית: TAA מתאים למשקיעים פעילים יותר. זה מאפשר למשקיעים לרכז את תיקי ההשקעות שלהם בנכסי קריפטו שעולים על השוק, כמו אסימוני DeFi. לפי TAA, אם מגזר מתעלה על השוק הכללי, הוא עשוי להמשיך לעשות זאת למשך תקופה ממושכת. (כמובן, הטריק הוא "תזמון השוק", מה שקשה לעשות.)

בעוד העקרונות של SAA ו-TAA יכולים לחול על תיק קריפטו, שוק הקריפטו נמצא בסופו של דבר בקורלציה למחיר הביטקוין, מה שהופך את הגיוון למאתגר יותר. עם זאת, כמה אסימונים, כגון אלה הקשורים ל-DeFi, עשויים להראות מתאם נמוך יותר.

בתי ציפורים

דוגמאות של תיקי קריפטו מגוונים

אז איך נראה תיק קריפטו מאוזן היטב? הנה שתי דוגמאות:

שמרני: מי שמעדיף את גישת ה-SAA עשוי לשקול את חוק ה-80/20, שמניח ש-80% מתיק הקריפטו שלכם מוקצה לאסימונים בעלי שווי שוק גדול (מעל 10 מיליארד דולר), ו-20% הולכים לאסימונים קטנים. לדוגמה:

BTC: 30% (תקרה גדולה)
ETH: 30% (מכסה גדולה)
ADA: 5% (תקרה גדולה)
XRP: 5% (מכסה גדול)
SOL: 5% (מכסה גדולה)
BNB: 5% (תקרה גדולה)
AVAXL: 5% (כובע קטן)
MATIC: 5% (תמורה קטנה)
קישור: 5% (מגבלה קטנה)
FTM: 5% (תמורה קטנה)

מאוזן: אם אתה מעדיף השקעה מאוזנת יותר אבל עם פרופיל סיכון-תגמול גבוה יותר, אתה יכול לשקול את כלל 40/30/30, שבו 40% הולכים לביטקוין ולאתריום (בין אם זה 20/20 או 30/10), 30 % הולך לשווי שוק גדול (יותר מ-10 מיליארד דולר), ו-30% הולכים לעסקים בינוניים וקטנים.

BTC: 20% (תקרה גדולה)
ETH: 20% (מכסה גדולה)
ADA: 10% (אמצע תקרה)
XRP: 10% (אמצע תקרה)
SOL: 10% (אמצע תקרה)
ATOM: 5% (תמורה קטנה)
AVAX: 5% (תמורה קטנה)
MATIC: 5% (תמורה קטנה)
קישור: 5% (מגבלה קטנה)
FTM: 5% (תמורה קטנה)
UNI: 5% (תמורה קטנה)

זכור, עם זאת, שכל אחת מהאסטרטגיות הללו תהיה מגוונת באופן אידיאלי בתוך תיק השקעות כולל של מניות ואיגרות חוב באיכות גבוהה.

לדוגמא, ראה שלנו תיק המאמינים של Blockchain, כאשר הקריפטו מהווה מקסימום 10%. האחוזים לעיל יחולו על פרוסת 10% מהעוגה.

גיוון תיק הקריפטו שלך

כל משקיע הוא ייחודי, אז אתה צריך להביא את ההעדפות והרעיונות שלך לתיק הקריפטו שלך. אבל הנה כמה קווים מנחים כלליים להצלחה:

פצל את תיק הקריפטו שלך בין השקעות בסיכון גבוה, בינוני ונמוך. לאחר מכן עשה את אותו הדבר עבור תיק ההשקעות הכולל שלך, שים לב שרוב הקריפטו הוא בסיכון גבוה, למעט מטבעות stablecoin.

אל תהסס להחזיק כמה מטבעות יציבים (רצוי USDC ו-USDT) כדי לעזור לספק נזילות לתיק הקריפטו שלך. הודות ל-stablecoins, אתה יכול לקחת רווחים במהירות או לצאת מעמדה כדי למנוע הפסדים.

איזון מחדש את תיק ההשקעות שלך מעת לעת (אנו ממליצים להסתכל מחדש על יומיים שקל לזכור, כמו 1 בינואר ו-4 ביולי).

בעת הקצאת הון חדש, הימנע ממשקל יתר של כל חלק מהתיק שלך. אם הצלחתם להשיג תשואות גדולות ממכסים קטנים, אל תגדילו את חלקכם בהם אלא תשמרו על הגישה המאוזנת בהתאם לאסטרטגיה הראשונית שלכם.

והכי חשוב, עשו את בדיקת הנאותות שלכם והשקיעו רק במה שאתם מבינים, ובמה שאתם יכולים להרשות לעצמכם להפסיד. זה קריפטו: היו מוכנים לכל דבר.