נגזרות הקריפטו משווקות למטה אך לא כשיפוג של 3 מיליארד דולר מחמיר את מצב הרוח

Bitcoin (BTC) הוביל את כל שוק המטבעות הקריפטוגרפיים בתקופה סוערת לאחר שנת רוב הצפנה נצבע באדום ב -19 במאי, יום המכונה גם "יום רביעי שחור". 

מחירו של BTC צנח לראשונה מ- 40,000 $ מאז חלף על פני רמת ההתנגדות ב- 9 בפברואר על רקע הידיעה על טסלה רוכשת BTC בשווי של 1.5 מיליארד דולר תוך שהוא גם מכריז שזה יתחיל קבלת ביטקוין כאמצעי תשלום.

בזמן כתיבת שורות אלה, מחיר BTC התחדש מעט לטווח של 37,000 $, קופץ בין 36,000 $ ל 40,000 $ ולא הצליח לפרוץ לשני הכיוונים.

האירוניה בהתרסקות זו במחיר מטבע הדגל המטבע היא שהטריגר להתמוטטות היה אילון מאסק דעה מחשש לצריכת האנרגיה של ביטקוין, ומשרד שלו, טסלה, מושך את הסכמתו לביטקוין כתשלום. Cointelegraph דן יותר בנושא עם צוות Market Insights של OKEx, בורסת מטבעות קריפטוגרפיים. דובר פירט על האירועים הללו ואמר כי הם בסך הכל גורמים לטלטול שוק מחומם יתר על המידה:

"ראינו עצרות משמעותיות באלטקוינים למרות ש- BTC מתמודד עם לחץ מתמשך, וכל רמז לפסימיות הספיק למשתתפי השוק להתחיל למכור את נכסיהם במטרה לנעול רווחים או לצמצם הפסדים. התנודתיות הגבוהה וזעזועי המחירים הפתאומיים גרמו גם לחיסול רב של סוחרים ארוכים ממונפים, מה שגרם להפסדים נוספים ולירידת מחירים חדה יותר. "

גורם נוסף שהאריך את התרסקות השוק היה סין מתגברת נגד כריית הביטקוין ופעילויות מסחר. הידיעה הגיעה כחלק מהמצב הכללי של פעילויות בלתי חוקיות סביב ניירות ערך במטרה לקיים את יציבות מניות, אגרות חוב ושווקי מט"ח על ידי ועדת היציבות והפיתוח של מועצת המדינה.

בין אלטקוינים רבים אחרים שהושפעו, Ether (ETH), האלטקוין השולט, קיבל מכה גדולה גם במחירו. ה- ETH הגיע לשיא כל הזמנים של 4,362 דולר ב -12 במאי, אך בעקבות מרחץ הדמים בכל רחבי השוק, מחיר האסימון ירד לשפל של 30 יום של 1,922 דולר ב -23 במאי, וכתוצאה מכך צנחה של 55%. בריבאונד שאחריו, המחיר צמח ביותר מ -35% ונסחר בטווח של 2,800 דולר.

למותר לציין כי גם מוצרי ביטקוין ומוצרי אתטר שולטים במרחב נגזרות הקריפטו בשל הבולטות העצומה של אסימונים אלה. בעוד שגילוי מחירים של נכס תלוי מאוד בשוק החוזים העתידיים, תנועות מחיר בלתי צפויות מובילות לרוב להפסדים עצומים עבור המשקיעים המעורבים.

ההתרסקות הובילה לחיסולים עצומים

שוק החוזים העתידיים בביטקוין זכה לצמיחה עצומה בשנת 2021 יחד עם עליית מחיר הספוט. העניין הפתוח בחוזים עתידיים של BTC הושג בשיא כל הזמנים של 27.68 מיליארד דולר ב -13 באפריל. אך על רקע התרסקות השוק, הריבית הפתוחה התרסקה בכמעט 58% והגיעה לשפל של 90 יום של 11 מיליארד דולר ב -23 במאי.

צוות OKEx Insights פירט עוד יותר, "כ- 8.61 מיליארד דולר של עמדות חוסלו בחילופי נגזרים ביום רביעי השחור." כתוצאה מכך, OI ירדה מ -2.1 מיליארד דולר ל -1.3 מיליארד דולר ב- OKEx. הדובר הוסיף, "נכון לעכשיו לא נראה שום ריבאונד משמעותי בעניין גלוי, מה שמעיד על כך שהשוק חסר אמון."

ההתעניינות הגלויה בשוק האופציות של BTC חלה ירידה דומה גם ב23- במאי. היא הגיעה לשפל של 90 יום של 6.66 מיליארד דולר, צניחה של 55% מהשיא הגבוה בכל הזמנים של 14.77 מיליארד דולר ב -18 במרץ. Luuk Strijers, המסחרי הראשי קצין חילופי הנגזרים הצפנים דריביט, אמר לקוינטלגרף:

"קריסת BTC ו- ETH גרמה לרמות תנודתיות מרומזות ולפיכך דמי האופציה יעלו בצורה מאסיבית. מקבלי השווקים התאימו את מחיריהם כיוון שכמויות הממומנות היו גבוהות מהכמויות המשתמעות. מכיוון שרוב הלקוחות הגדולים משתמשים במערכת השוליים המתקדמת שלנו בתיקים, פירוק בדרך כלל לא יתרחש ברמות גבוהות אלה, שכן במקום זאת היינו מגנים על דלתא.

מבט על מדד התנודתיות המרומז של דריביט (DVOL) מספק תובנה לתנודתיות הצופה פני עתיד. זה נותן את הציפייה השנתית למשך 30 יום לתנודתיות. סטריירס פירט עוד כיצד ניתן היה להשתמש ב- DVOL כמבשר לשווקים. לדבריו, "DVOL היה אינדיקציה טובה לסערת העתיד לבוא. בסביבות חצות ביום רביעי שקדם לירידה, ה- DVOL החל לגדול. "

ניתן לייחס את מגמת ירידת מחירו של BTC ל -12 במאי, כאשר הביטקוין יונה מתחת ל -50,000 דולר. דובר OKEx Insights התייחס עוד לטריגר זה באומרו כי הציוץ של מאסק "הכניס פחד רב לשוק הקריפטו", והוסיף, "הפרמיה של החוזים העתידיים הרבעוניים ירדה מ -3.5% לפחות מ -1%. זה הצביע על כך ששוק החוזים העתידיים היה זהיר מאוד ולא ציפה להעלאת מחיר רבה. "

מצד שני, של OKEx יחס ארוך-קצר, אינדיקטור לסנטימנט הקמעונאי לאסימון, נשאר גבוה מאוד לקראת המכירה שהופעלה ביום רביעי השחור. סטייה זו מהמגמה הרגילה מעידה על כך שהמחיר יעבור לכיוון שלילי למשקיעים קמעונאיים.

שיין איי, האחראי על מחקר ופיתוח מוצרים של נגזרות קריפטו ב- Bybit - בורסת נגזרים של מטבעות קריפטוגרפיים - הסביר לקוינטלגרף:

"שווקי האופציות העצימו את המכירה, במיוחד כאשר מחירי ה- BTC פרצו מתחת לאזור 45K ונראו חיסולי מוכרים מוכרים. זה הביא ל -1) זינוק מסיבי ב- IV בכל משך הזמן; ו- 2) כל המבנה לטווח החוזים העתידי נמכר מתחת לרמות הנקובות או מתחת לספוט. "

כמעט 3 מיליארד דולר אופציות יפוגו ב- 28 במאי

כשהקריפטאובר רואה ריבאונד המיוחל, ביטקוין ואתר עברו בקצרה את 40,000 $ ו -3,000 דולר, בהתאמה, ב- 26. במאי. איי עוד דיבר על הגורם המניע את זה: "הריבאונד היה מזרז על ידי לחץ קנייה נקודתי עצום - כפי שניתן לראות שפרמיות Coinbase זינקו מעל 7% לקראת שעות המסחר בארה"ב - על רקע שיעורי מימון שמירה על רמות שליליות במרווחי זמן שלאחר מכן. "

כעת אירוע נוסף מתרחש בסוף מאי, תפוגת אפשרויות מרכזית תפוג. סך של 53,400 אופציות BTC יפוגו ביום שישי, 28 במאי, בשווי של יותר מ -2.1 מיליארד דולר, לצד חוזי ETH בשווי של למעלה מ -880 מיליון דולר. ככל שתוקף האופציות בשווי של כמעט 3 מיליארד דולר פג, הנתונים מצביעים על כך דובים שולטים בתום זה.

לפי נתונים מ- CoinOptionsTrack, מחיר הכאב המקסימלי לפקיעת אפשרויות BTC הוא 50,000 $. מחיר כאב מקסימלי הוא המחיר שבו המספר הגדול ביותר של חוזי אופציות נמצא בהפסד. הריבית הפתוחה הגדולה ביותר מגיעה מאופציות מכירה עם מחיר שביתה של 50,000 $ ואחריו מכס עם מחיר strike של 40,000 $. תיתכן התאוששות קלה במחירים לקראת התפוגה, אך סנטימנט השוק הנוכחי אינו מגבה מהלך כזה.

סטריירס הזכיר עוד, "הרבה שיחות יפוגו OTM [מחוץ לכסף]; רוכשי מכירות יראו שהמשוכות שלהם או השערות הספקולטיביות שלהם הביאו את ההגנה שחיפשו. רמה מעניינת לפיקוח יכולה להיות רמת 40K עם 2K לעניין פתוח. "

מכיוון שמחיר הביטקוין מסתובב כרגע בטווח של 40,000 דולר, יהיה מעניין לראות את תוצאות הפקיעה ואת ההשפעה על מחיר הנכס. כפי ש התנודתיות של BTC הגיעה לאחרונה לשיא של 2021, קיימת אפשרות שניתן לצפות לתנועות גדולות נוספות במחיר.

מקור: https://cointelegraph.com/news/crypto-derivatives-market-down-but-not-out-as-3b-expiry-sours-the-mood