בורסת קריפטו 'הוכחת עתודות' לא מרגיעה את פחדי המשקיעים

בורסות קריפטו מנסות למנוע משבר נזילות על ידי הוכחה שאין משבר נזילות. נראה שזה לא עובד.

לאחר ש-FTX נפלה, חילופי קריפטו Crypto.com ו סיומת OKX יצרו לוחות מחוונים שנקראים "הוכחת רזרבות" המציגות עדויות לעתודות האסימונים שלהם. עד יום שני, סכום כולל של 850 מיליון דולר נעלמו מלוחות המחוונים כאשר המשקיעים הסירו כספים מהבורסה. 

פלטפורמת הנתונים Blockchain Nansen הפכה לפלטפורמה המבוקשת להוכחת רזרבות, עם בינאנס, Crypto.com ו-OKX כולם יוצרים לוחות מחוונים בימים האחרונים.

נאבקים להחזיר את אמון הלקוחות

הוכחת העתודות של Crypto.com עלתה לאוויר ביום שישי, מראה 20% מהעתודות שלה - המייצגים נכסי לקוחות - הוחזקו ב-Shiba Inu (SHIB) meme token.

"אין לנו שליטה על מה שאתם קונים. אתה קונה את זה, אנחנו נאחסן את זה", אמר המנכ"ל קריס מרשלק בשידור חי ביום שני, והוסיף: "אלה לא הכספים שלנו. אלו כספי הלקוחות שלנו".

גם הבורסה הריכוזית התמודדו עם שאלות ביום שבת מעל כ-400 מיליון דולר של אתר, היא טוענת כי נשלחה בטעות לבורסה Gate.io באוקטובר. מרשלק אפיינה את ההעברה כטעות תמימה.

כל האתר הוחזר לאחר מכן, ו Gate.io טען הכספים לא נספרו בתמונת מצב של הוכחת עתודות של אותה בורסה עצמה.

למרות זאת, זה לא הייתה הפעם הראשונה טעות כזו קרתה, ולוח המחוונים של נאנסן מראה שיותר מ-500 מיליון דולר זרמו מהעתודות של Crypto.com במהלך סוף השבוע.

נדרשת יותר שקיפות התאמת רזרבות והתחייבויות

בורסת OKX המבוססת על סיישל - העומדת בפני תנועת נכסים מחלוקת בדומה לזה של Crypto.com - השיקה את לוח המחוונים של ננסן משלה בשבת, מציג 6 מיליארד דולר במילואים. נתון זה ירד מתחת ל-5.8 מיליארד דולר ביום שני.

חוששים להיתפס ב-FTX הבא, נראה שהמשקיעים חוטפים נזילות היכן שהם יכולים להשיג אותה. אהרון קפלן, מנכ"ל פלטפורמת הנכסים הדיגיטליים Prometheum, חושב שהצגת נכסים ללא הקשר לא באמת מוכיחה לבורסות יש מאזנים בריאים.

"אין משבר נזילות אם יש לנו כספים ונכסים של לקוחות. אבל מה עם המינוף הפוטנציאלי?", אמר קפלן. 

זה דבר אחד לבורסות לטעון שיש להם מספיק נכסים במאזן, כמו FTX עשתה בימיה האחרונים. זה דבר אחר, בעולם שלאחר FTX, לגרום למשקיעים להאמין להם. 

שניהם סיומת OKX ו Crypto.com התחייבו לעבור ביקורת, אשר תומס פרפומו, ראש תחום האסטרטגיה ב-Kraken, ציטט כאחת הדרכים שבהן ניתן להוכיח את העתודות כחוקיות.

"אני יכול להגיד לך שההתחייבויות שלי הן 5 או 20, אבל אם אני אומר לך את זה, אתה בעצם סומך עליי שאצהיר הצהרה אמיתית", אמר פרפומו ל-Blockworks, וציין שמבקר יכול לאמת מהן ההתחייבויות של הפלטפורמה באמת.

Kraken נבדק מדי חצי שנה על ידי ארמנינו, מבקר פופולרי שעושה עסקים גם עם בורסות כולל Ledn, Nexo ו-Gate.io. נראה שיש רצון כללי בקרב שחקנים בתום לב בקריפטו להוכיח את העתודות שלהם. אבל האמון לא יוחזר בקלות.

"אתה פשוט לא הולך לקבל [אמון] ביום אחד. זו המציאות", אמר פרפומו.

OKX ו- Crypto.com לא החזירו מיד בקשות להערה.

קבל את החדשות והתובנות המובילות של הקריפטו לתיבת הדואר הנכנס שלך מדי ערב. הירשם לניוזלטר החינמי של Blockworks עכשיו.