כפי שבוודאי יודע כל משקיף בתעשיית הקריפטו, 2022 הייתה אחת השנים הסוערות ביותר מאז שהביטקוין זכה לשמצה במיינסטרים ושוקי הנכסים הדיגיטליים הפכו לתחום עניין עבור חברות פינטק ומשקיעים פרטיים כאחד.
בחלק המוקדם של 2022, שווקי המטבעות הקריפטוגרפיים הפכו דוביים כשהכלכלה העולמית התחמצמה. זו לא הייתה רק תעשיית הקריפטו, כמו של CoinGecko דוח תעשיית הקריפטו השנתי לשנת 2022 הדגיש עד כמה הביצועים המסורתיים היו גרועים של נכסים גדולים כמו נפט גולמי והדולר האמריקאי עד סוף 2022.
ובכל זאת, הנכס היחיד עם הביצועים הגרועים ביותר בשנת 2022 היה ביטקוין, משיל 64.2% מערכו מתחילת השנה. ב-1 בינואר 2023, שווי השוק של תעשיית הקריפטו כולה עמד על 829 מיליארד דולר, כמעט שני שלישים (64.1%) פחות משווי השוק של 2.3 טריליון דולר שהחל ב-2022.
האקלים המקרו-כלכלי המאתגר, מגמות האינפלציה העולות ומתאם הדוק בין שוק הקריפטו למניות בארה"ב, כל אלה הביאו לרעה עבור התעשייה הכוללת במשך רוב שנת 2022 - אבל חורף הקריפטו באמת נכנס עם סדרת השערוריות והאקזיטים שזרזו קריסת בורסת FTX בנובמבר 2022.
הנשורת עדיין מצוררת על תעשיית הקריפטו בשנת 2023, אך עם זאת, היו לקחים ואמצעי אזהרה חשובים שניתן לקחת על ידי סטארט-אפים של פינטק, משקיעים ומשתתפים אחרים באקו-סיסטם הנכסים הדיגיטליים.
הנה כמה לקחים שתעשיית הקריפטו הייתה צריכה ללמוד מהשנה הסוערת שהייתה 2022, ומהם כמה גורמים שכדאי לפקוח עליהם עין לקראת 2023.
ספקולציות יתר יובילו להדבקה
אפקט האדווה האדיר לא התחיל הדבקת FTX. במקום זאת כאשר קרתה הקריפטו של Terra Luna, ו-Terra Luna איבדה 99.9% מערכה, נחשף שלחברת האחות FTX Alameda Research רוב נכסיה באסימוני FTT שהונפקו על ידי FTX.
Alameda הפך לחדל פירעון בעקבות התרסקות טרה לונה, מה שהוביל את מנכ"ל בורסת הקריפטו הגדולה ביותר של Binance, Changpeng 'CZ' Zhao, לחשוף בפומבי כי Binance זרקה את חלקה באסימוני FTT. בתצוגה של עד כמה השוק מונע ספקולציות, ההודעה של CZ גרם למשיכות המוניות על רקע חשש מחדלות פירעון, מה שגרם ל-FTX לעצור את המשיכות ולאחר מכן להגיש בקשה להגנת פשיטת רגל של פרק 11.
התברר כי גם FTX וגם Alameda ליוו הרבה מחברות הלוואות מטבעות קריפטוגרפיים כדי לתמוך בהשקעותיהן, מה שהוביל לקריסת הברוקר Genesis Global Trading והמלווה BlockFi, שאמרו שיש להם 175 מיליון דולר ו-275 מיליון דולר בהתאמה כלואים בקרנות בלתי נגישות. על FTX.
מאז, חברות רבות חשו באפקט הדומינו של ההדבקה, הפסקת פעולות או קיצוץ בהוצאות, בקשת לקוחות למשוך כספים, ובדרך כלל חשיפת מצב תלות הדדי של נושים וחייבים.
בעוד שהאופי המבוזר של פרוטוקולי הבלוקצ'יין קיוו ליצור מערכת אקולוגית השקעה שקופה יותר, כישלון של מוסד קריפטו אחד מוביל לאחר יש קווי דמיון עם האופן שבו התרחשו כשלים פיננסיים אחרים לאורך ההיסטוריה, כולל המשבר הפיננסי באסיה של 1997, התפוצצות בועת הדוטקום של שנות ה-2000 ומשבר משכנתאות הסאב-פריים ב-2008 בארה"ב.
רגעי המשבר הללו חשפו כולם אסטרטגיות השקעה אופטימיות מדי שנבנו על ידי העלייה המתמשכת של הנכסים הפיננסיים, והזינו הצטברות של הלוואות למשקיעים ספקולטיביים. כאשר ההשקעות הגיעו לתחתית, הבלאגן לאקזיטים חשף עד כמה היה מומנטום ההשקעה ספקולטיבי.
זו אינה תקלה של הטכנולוגיה והפרוטוקולים הבסיסיים של תעשיית הקריפטו. במקום זאת, זוהי תוצאה סופית בלתי נמנעת של חמדנות אנושית ותרבות השקעות מונעת ספקולציות. צפוי כי אפקט ההידבקות מ-FTX/Alameda ימשיך להיות מורגש בשנת 2023, כאשר חברות נוספות חשות את ההשלכות של 2022.
ארנקים דיגיטליים הפתרון לבעיית משמורת?
התברר ש-FTX השתמשה בכספים ממשתמשים כדי לשמור עליה צף כשהנושים התאדו, ורבים נדהמו כששופט פסק בפשיטת הרגל המתמשכת של רשת צלסיוס, שהכספים שהופקדו בתכנית 'הרוויח' של צלסיוס שייכים לעיזבון (צלסיוס), ולא לבעלי חשבונות.
לפסיקה נקודתית זו עשויה להיות השלכות על התעשייה כולה מכיוון שפשיטות רגל וכשלי קריפטו אחרים של 2022 ממשיכים להדהד. ראשית, יש שאלות לגבי מי הבעלים של אסימונים המוחזקים במעצר.
משקיעים מוסדיים, חברות קריפטו ומשקיעים קמעונאיים למדו כולם בדרך הקשה שמה שארגון אומר הוא מרחב השקעה בטוח, שבו כספי הלקוחות מוחזקים בצורה מאובטחת ובנפרד מקרנות השקעה אחרות, לא קורה לעתים קרובות.
מכאן שארנקי החומרה עלו בפופולריות כשהמשקיעים נסוגו מהקריסות המתוקשרות של חברות כמו FTX, Celsius, Voyager Digital, Three Arrows Capital וג'נסיס - כולן כללו מוסדות פיננסיים ריכוזיים שהחזיקו והעמידו כספי לקוחות בסיכון.
אם ארנקי חומרה קשים למשתמשים שרוצים להגיע כל הזמן לכספים שלהם או להשתמש בקריפטו כאמצעי החלפה, DeFi (פיננסים מבוזרים) עשוי להתאים יותר, שכן אופיו המבוזר אומר שאין מתווך שישתמש לרעה בכספי המשתמשים ביניהם.
עם זאת, פרויקטים של DeFi בפני עצמם, עדיין יזדקקו לאפוטרופוס שער לאחסן בו את הנכסים. ארנקים דיגיטליים או חמים עשויים להכיל (ללא כוונה משחק מילים) את התשובה: מערכות אחסון דיגיטליות מבוזרות כמו MetaMask ו-Coinbase Wallet מאפשרות למשתמשים לאחסן דיגיטלית את האסימונים הווירטואליים שלהם ללא הורדת כל הבלוקצ'יין, אפשר גישה ל אפליקציות מבוזרות (dApps), להתחבר לבורסות למטבעות קריפטוגרפיים באינטרנט, ואפילו לרכוש ולהחזיק נכסים דיגיטליים אחרים כגון NFTs.
אבל כפי שהראתה קריסת לונה טרה, DeFi עדיין פגיע אם לאסימון יש עקרונות פגומים, או אם החוזים החכמים המחייבים עסקאות מופרים, או אם מייסדים יוזמים 'משיכת שטיח' ומדלגים מהעיר עם כספי המשתמשים.
עדיין דרושים תהליכי ביקורת מקיפים יותר עבור מרחב DeFi לפני שהוא יכול להיות חלופה אמינה. פרוטוקולי DeFI איבדו יותר מומנטום בשנה שעברה מרוב השוק, כאשר שווי השוק שלה התכווץ ב-72.9%, לפי דוח CoinGecko.
ביטוח וציות
האירועים הפרועים של 2022 הבהירו כי נדרשת צורה כלשהי של ביטוח או מעצור כדי להגן על כספי המשקיעים מפני שימוש לרעה. איזה סוג של מוצר זה יהיה טרם נקבע, מכיוון שתעשיית הקריפטו עדיין מתמודדת עם שאלות רבות בכל הנוגע לרגולציה
זה מעלה סוגיה נוספת, של ייצוב תאימות ובקרות בתעשייה לתת עדיפות לאבטחת סייבר והגנה על משקיעים. זה יהיה תלוי במידה רבה בסביבה הרגולטורית שבה הוא נמצא.
באסיה, כלכלות כמו סינגפור ויפן העדיפו את הגנת הצרכן, אך באופן מעניין יש סימנים של תקנות מרגיעות עבור חברות קריפטו ביפן. לאחר מספר התפרצויות בעלות פרופיל גבוה מסינגפור כמו Terraform Labs ו-Three Arrows Capital, הרשות הרגולטורית שם מחפשת לסגת עוד יותר, עם הצעות אמצעים לכלול הגבלת חברות מלהשאיל אסימונים של לקוחות קמעונאיים.
זה עשוי לראות חברות קריפטו יש תקנות דומות כמו בנקים וברוקרים, המספקים גם הלוואות בניירות ערך על פי כללים מחמירים, ומתעוררות שאלות אם יש להתייחס אחרת לנכסים דיגיטליים.
הונג קונג, לעומת זאת, חיפשה לבסס את האוטונומיה הפיננסית שלה מסין בעקבות אפס-COVID המגביל והגביל איסור על מסחר במטבעות קריפטוגרפיים ביבשת. במקום זאת הודיעה הונג קונג היא הייתה פתוחה לחברות קריפטו ותחפש להקל על הגבלות על משקיעים קמעונאיים לסחור באמצעות בורסות מורשות.
אשראי תמונה מוצגת: פריפיק
- הפצת תוכן ויחסי ציבור מופעל על ידי SEO. קבל הגברה היום.
- Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. ידע מוגבר. גישה כאן.
- מקור: https://fintechnews.sg/69228/crypto/crypto-lessons-from-2022-the-industry-should-avoid-in-2023/
- 11
- 2%
- 2022
- 2023
- 7
- a
- התעללות
- גישה
- חֶשְׁבּוֹן
- בעלי חשבונות
- לרכוש
- לאחר
- נגד
- אלמדה
- מחקר אלמדה
- תעשיות
- חלופה
- בתוך
- ו
- שנתי
- אחר
- לענות
- אפליקציות
- אסיה
- אסיה
- נכס
- נכסים
- בדיקה
- סמכות
- בחזרה
- גבעה
- פשיטות רגל
- פְּשִׁיטַת רֶגֶל
- הגנה מפני פשיטת רגל
- בנקים
- דובי
- להיות
- לפני
- ההתחלה
- להיות
- בֵּין
- B
- binance
- לאגד
- ביטקוין
- blockchain
- BlockFi
- שָׁאוּל
- ברוקר
- ברוקרים
- בועה
- נבנה
- כּוֹבַע
- הון
- באותיות רישיות
- כמוסות
- מקרה
- גורם
- צֶלסִיוּס
- רשת צלזיוס
- מנכ"ל
- אתגר
- Changpeng
- הפרק
- פרק 11
- פרק 11 פשיטת רגל
- פרק 11 הגנה מפשיטת רגל
- סין
- ברור
- לקוחות
- אַקלִים
- סְגוֹר
- coinbase
- ארנק Coinbase
- CoinGecko
- הִתמוֹטְטוּת
- חברות
- חברה
- הענות
- מַקִיף
- לְחַבֵּר
- תמיד
- צרכן
- הגנת הצרכן
- הדבקה
- להמשיך
- נמשך
- חוזים
- בקרות
- מתאם
- יכול
- להתרסק
- לִיצוֹר
- אשראי
- נושים
- משבר
- גס
- נפט גולמי
- קריפטו
- חברות קריפטו
- קריסת קריפטו
- חילופי
- חברות קריפטו
- תעשיית הקריפטו
- שוק Crypto
- Crypto חורף
- מטבע מבוזר
- בורסות בקריפטו
- הלוואות cryptocurrency
- שוקי cryptocurrency
- תַרְבּוּת
- אַפּוֹטרוֹפּוֹס
- משמורת
- לקוח
- כספי לקוחות
- גזירה
- אבטחת סייבר
- DAPs
- חייבים
- מבוזר
- מימון מבוזר
- עמוק יותר
- DeFi
- פרויקטים של Defi
- פרוטוקולי דה-פי
- שהופקדו
- נחוש
- DID
- דיגיטלי
- נכס דיגיטלי
- נכסים דיגיטליים
- באופן דיגיטלי
- דוֹלָר
- דוטקום
- מונע
- מוקדם
- כלכלות
- כלכלה
- המערכת האקולוגית
- השפעה
- או
- אמייל
- יצא
- שלם
- סביבה
- מניות
- להקים
- אחוזה
- אֲפִילוּ
- אירועים
- חליפין
- בורסות
- יציאות
- צפוי
- עין
- פנים
- גורמים
- כשלון
- נשורת
- פחדים
- שלח
- לממן
- כספי
- משבר כלכלי
- גופים פיננסיים
- fintech
- חברות פינטק
- סטארט-אפים של פינטק
- חברות
- פגום
- הבא
- טופס
- מצא
- המייסדים
- ידידותי
- החל מ-
- FTT
- אסימוני FTT
- FTX
- Exchange FTX
- כספים
- נוסף
- שער כניסה
- בדרך כלל
- ספר בראשית
- ג'נסיס העולמית
- המסחר העולמי Genesis
- גלוֹבָּלִי
- כלכלה עולמית
- חמדנות
- לעצור משיכות
- קרה
- קשה
- חומרה
- ארנקים חומרה
- יש
- כותרת
- בִּכְבֵדוּת
- הוחזק
- פרופיל גבוה
- מודגש
- היסטוריה
- מכה
- להחזיק
- מחזיקים
- מחזיק
- חַם
- איך
- HTTPS
- בן אנוש
- תמונה
- השלכות
- in
- לא נגיש
- לכלול
- כולל
- תעשייה
- בִּלתִי נִמנַע
- אינפלציוני
- ליזום
- פְּשִׁיטַת רֶגֶל
- חדל פירעון
- במקום
- מוסד
- מוסדות
- ביטוח
- אינטרס
- מתווך
- השקעה
- השקעה
- השקעות
- משקיע
- כספים של משקיעים
- משקיעים
- מעורב
- סוגיה
- הפיקו
- IT
- יָנוּאָר
- יפן
- שופט
- שמור
- סוג
- קונג
- מעבדות
- ציון דרך
- במידה רבה
- הגדול ביותר
- הקריפטו הגדול ביותר
- אחרון
- שנה שעברה
- עוֹפֶרֶת
- מוביל
- למד
- מַשׁאִיל
- הַשׁאָלָה
- שיעורים
- מורשה
- הלוואות
- נעול
- נראה
- נראה
- הסתכלות
- לונה
- מקרו כלכלי
- עשוי
- יבשת
- זרם מרכזי
- גדול
- רב
- שוק
- שווי שוק
- שווי שוק
- שוקי
- מסה
- מסיבי
- max-width
- אומר
- אמצעים
- בינוני
- בינוני
- מטאמאסק
- יכול
- מִילִיוֹן
- רגעים
- מומנטום
- יותר
- משכנתה
- רוב
- טבע
- כמעט
- צורך
- באופן שלילי
- רשת
- אף על פי כן
- נוֹבֶמבֶּר
- שמן
- ONE
- מתמשך
- באינטרנט
- לפתוח
- תפעול
- ארגון
- אחר
- משתתפים אחרים
- מקיף
- בעלים של
- חלק
- המשתתפים
- אפלטון
- מודיעין אפלטון
- אפלטון נתונים
- פופולריות
- עקרונות
- קופונים להדפסה
- פְּרָטִי
- בעיה
- תהליכים
- המוצר
- תָכְנִית
- פרויקטים
- .
- פרוטוקולים
- לספק
- בפומבי
- מכניס
- שאלות
- לְהַגִיעַ
- תקנון
- רגולטורים
- אָמִין
- השלכות
- לדווח
- נדרש
- מחקר
- מגביל
- הגבלות
- מגבילה
- תוצאה
- קמעוני
- משקיעים קמעונאיים
- לַחֲזוֹר
- לגלות
- גילה
- חושף
- אדוה
- לעלות
- עולה
- הסיכון
- כללי
- פסק דין
- לְמַהֵר
- בטוח
- אמר
- שערוריות
- מאובטח
- ניירות ערך
- סדרה
- סט
- כמה
- מגן
- צריך
- ראווה
- שלטים
- דומה
- הדמיון
- since
- סינגפור
- יחיד
- אחות
- חכם
- חוזים חכמים
- פִּתָרוֹן
- כמה
- מֶרחָב
- ספֵּקוּלָצִיָה
- יתד
- התחלה
- החל
- חברות סטארט
- מדינה
- עוד
- אחסון
- חנות
- אסטרטגיות
- כתוצאה מכך
- כדלקמן
- בוודאי
- זינק
- מערכות
- טכנולוגיה
- טרה
- התרסקות טרה LUNA
- Terraform
- מעבדות Terraform
- השמיים
- שֶׁלָהֶם
- עצמם
- שְׁלוֹשָׁה
- שלושה חצים
- שלוש בירות חץ
- בכל
- ל
- אסימון
- מטבעות
- סחר
- מסחר
- באופן מסורתי
- עסקות
- שָׁקוּף
- מגמות
- מופעל
- טרִילִיוֹן
- נִסעָר
- הסתובב
- פנייה
- שני שליש
- תחת
- בְּסִיסִי
- us
- דולר אמריקאי
- מניות בארה"ב
- להשתמש
- משתמשים
- בעל ערך
- ערך
- וירטואלי
- נוֹסֵעַ
- וויאג'ר דיגיטלי
- פגיע
- שרות
- ארנק
- ארנקים
- מה
- אשר
- מי
- בר
- יצטרך
- חוֹרֶף
- לסגת
- נסיגות
- לְלֹא
- היה
- שנה
- שנים
- זפירנט
- זאו