DeFi והפיננסים המסורתיים יכולים להתכנס הודות לטוקניזציה

אסימונים לא ניתנים להפעלה עשויים להפוך לגשר לחיבור המערכת הפיננסית המורשת לעולם הפינטק המתפתח בעתיד הקרוב. במהלך ראיון שנערך לאחרונה, אמר אדריאן לאי, מנכ"ל Liquefy - חברת השקעות וחממה לפלטפורמות פיננסיות מבוזרות - קוינטלגרף סין שנכסים סינתטיים, NFTs וניירות ערך דיגיטליים מגדירים מחדש את הדרך שבה שוקי ההון פועלים. 

לאי מאמין במיוחד שהערך של נכסים סינתטיים יכול לתת לכל פרט במימון מבוזר גישה לכל נכס בעצם, כל עוד יש הזנת נתונים מהימנה. המגמה המתפתחת הזו בין פיננסים מסורתיים ל-DeFi היא בלתי נמנעת.

Lai גם ציין שככל שההתכנסות בין אסימוני אבטחה למטבעות דיגיטליים תגדל, אנו נראה פעילות מוגברת בין פיננסים מסורתיים למטבעות קריפטוגרפיים. הוא הוסיף כי:

"אנו רואים מיזוג של אסימוני אבטחה, אסימוני שירות ו-NFT. NFTs יכולים גם לייצג כעת נכסים אמיתיים, מה שלא נחשב לפני מספר שנים. ההתכנסות של הפיננסים המסורתיים ומרחב הקריפטו גוברת יותר ויותר".

לאי נתן בורסות ריכוזיות כדוגמה, ואמר שחלק מהן נעות מעבר להבנה המסורתית של היותן פשוט זירת מסחר. פלטפורמות כמו BlockFi ו-Coinbase מציעות שירותים ממוקדי קמעונאות כמו חשבונות חיסכון ואפשרויות תשלום קריפטו - שירותים שגורמים לפלטפורמות הללו לתפקד כמו מוסדות פיננסיים מסורתיים, לפחות חלקית.

לאי הסביר שנכסים סינתטיים נועדו לחקות מוצרי השקעה אחרים. הם יכולים לשלב מוצרי נגזרים שונים כגון חוזים עתידיים, אופציות או החלפות כדי לדמות נכס בסיס. נכסי הבסיס הללו יכולים לכלול מניות, אגרות חוב, מדדים, סחורות, מטבעות או שערי ריבית.

אתגרים קדימה

למרות שההתכנסות של הפיננסים המסורתיים ותעשיית הקריפטו היא בלתי נמנעת, לאי מאמין שתעשיית הקריפטו הנוכחית עדיין מתמודדת עם אתגרים כמו חשיפת נזילות ואורקל נתונים אמינים: "פשוט אין מספיק מידע במרחב הקריפטו. כאשר מישהו בקריפטו רוצה לסחור בנכסים לא נזילים, במקרים רבים, אין נתוני תמחור נאותים ומידע תומך אחר על הבלוקצ'יין כדי להקל על המסחר."

Lai גם ציין שלמרות שיש הרבה הייפ סביב NFTs, שוק ה-NFT הנוכחי הוא רק שוק אספנות דיגיטלי, שאינו דורש נזילות רבה. בעוד שלאי מאמין ששוק אספנות זה צפוי להישאר בטווח הארוך, יש לבצע מספר שינויים כדי לעזור לשוק ה-NFT הרחב לצמוח עוד יותר.

הוא חושב שפירוק NFT למספר חלקים למטרות השקעה עשוי להפוך לטרנד חדש בשוק האספנות הדיגיטלית:

"NFTs יכולים גם לייצג נכסים אמיתיים, ויצירת שבריר של NFT מתוך נכס אמיתי היא דרך טובה להציע חשיפה פיננסית מסורתית לקריפטו. במקרה זה, הנזילות חשובה כי אתה רוצה לסחור בחלק מהנכס האמיתי".

אסימון DeFi

לדברי Lai, טוקניזציה בעבר נעשתה בעיקר באמצעות הצעות אסימוני אבטחה. עם זאת, הוא מאמין שזה ישתנה בגלל DeFi, שכן העברת נכסים באמצעות DeFi יכולה להפוך את הטוקניזציה לנגישה יותר עבור כולם:

"בעוד שאסימוני אבטחה מגובים בנכסים מהעולם האמיתי והבעלות עליהם מוכרת משפטית, הנזילות של אסימוני אבטחה יכולה להשתנות, וראינו במקרים רבים שכאשר בעלי אסימוני אבטחה רוצים למכור את אחזקותיהם, ייתכן שהם לא יוכלו לבצע את המסחר במחיר הטוב ביותר".

לאי מאמין שלהבשלה של DeFi וטוקניזציה של נכסים בעולם האמיתי באמצעות פרוטוקולי DeFi תהיה יותר פוטנציאל מאשר שימוש במודל הצעת אסימוני האבטחה המסורתיים: "התאמת נכסים בצורה מבוזרת פותחת נזילות הרבה יותר גדולה לבעלי הנכסים. יחד עם זאת, זה נותן חשיפה לנכסים בעולם האמיתי לכל המשתמשים של DeFi”.

כפי שדיווח בעבר קוינטלגרף, 2021 תהיה כנראה שנה מרכזית עבור DeFi שתשנה את אופן השימוש בשירותים פיננסיים. אז האם גם אסימון יכול לשחק חלק בזה?

מקור: https://cointelegraph.com/news/defi-and-traditional-finance-could-converge-thanks-to-tokenization