DeFi צריך להתחיל ליצור ערך בעולם האמיתי אם הוא רוצה לשרוד

הערך הכולל הנעול בפרויקטים של מימון מבוזר (DeFi) נע סביב 62 מיליארד דולר נכון לאמצע אוגוסט, ירידה משיא של למעלה מ-250 מיליארד דולר בדצמבר 2021. ההון בורח מחלל הקריפטו על רקע מלחמה, האינפלציה הגואה וכל הפתעות אחרות 2022 אולי עדיין מחכה לנו.

עם זאת, בניגוד לריצות קריפטו קודמות, לא רק העניין הקמעונאי משך את ההון הזה מלכתחילה. במקום זאת, שחקנים מוסדיים גדולים, שנפתחו לאחרונה לקריפטו, במהירות פיתח תיאבון עבור התשואות ש-DeFi ידוע בהן. אבל עכשיו, כשהחורף בפתח, המהמורות של פלטפורמות בעלות תשואה גבוהה הפכו ברורים יותר.

ערך לא יכול לצאת יש מאין

במובן מסוים, הערך הוא תמיד סובייקטיבי משהו, המוגדר על ידי השיקולים והמטרות האישיות של האדם. תמונה מאוסף משפחתי אומר יותר לבן משפחה מאשר לאדם חיצוני אקראי. בהתאם לכך, חקלאי יהיה מוכן למדי לשלם עבור משלוח של זרעים, מכיוון שהם חיוניים לעסק שלו, אך סביר להניח שתושבי העיר יעדיף לשלם עבור המוצר הסופי.

ובכל זאת, אפילו הדוגמאות הפשוטות לעיל מראות כיצד ערך מסתמך לעתים קרובות על נסיבות ותהליכים בעולם האמיתי. במקרה של החקלאי, זה גם די ניתן לכימות, הודות לשוק החופשי שמפגיש תעשיות שלמות, ממשלות וצרכנים למערכת מתוחכמת ו - פחות או יותר - פונקציונלית. ערך המוגדר בכסף יוצר ערך המוגדר בתשואה, בין אם זה יבולים או פירות, ומחזור החיים הכלכלי הגדול נמשך כשהמוצרים הללו עושים את דרכם בשוק.

"תשואה" היא מילה היקרה לתעשיית הבלוקצ'יין, במיוחד למגזר ה-DeFi שלה, שראה את ערכה הכולל ננעל משיל ערכו של מיליארדי דולרים מאז מאי על רקע ריצת הדובים המתמשכת. עדיין תעשייה בתחילת דרכה, לקריפטו בכללותו אין כמעט כל כך חשיפה לכלכלת העולם האמיתי, במיוחד כשמדובר בכל דבר מעבר למסחר ספקולטיבי. ועד כמה שהתשואות של DeFi נראות משתלמות, השאלה היא תמיד מאיפה הן מגיעות.

מידע נוסף: הדבקה בטרה מובילה לירידה של 80%+ בפרוטוקולי DeFi הקשורים ל-UST

הסיפור העצוב על מותו של עוגן הוא דוגמה מושלמת לעד כמה המודלים העסקיים שמאחורי פרוטוקולי DeFi יכולים להיות בלתי קיימא. התשואות של כמעט 20% הגיעו רשמית מהלוואות ברשת, אבל היא קיבלה עירוי מזומן להמשיך לפעול - סימן ברור שההלוואות לא הספיקו כדי לשמור על התשואות. בהתחשב בחשיבותה של עוגן כגורם משיכה עבור כל הבלוקצ'יין של טרה, אתה יכול לזכות את התשואות המפוקפקות שלו בהבאת המערכת האקולוגית כולה למטה.

חשובה באותה מידה היא העובדה שהלוואות בשרשרת נוטות להישאר בשרשרת בתוך מערכת האקולוגית של הבלוקצ'יין המושתקת ברובה. פרוטוקול על-שרשרת יכול להשאיל לך רק אסימון על-שרשרת, וכידוע, נכסים על-שרשרת אינם משולבים מאוד בכלכלה בעולם האמיתי. לכן, בין אם אתה מחפש הזדמנות ארביטראז' או מכניס את ההלוואה שלך לפרוטוקול תשואה אחר, ההלוואה שלך - בניגוד להלוואות פיננסיות מסורתיות - יוצרת מעט במונחים של ערך אמיתי בעולם. ותשואות בריאות אף פעם לא יוצאות יש מאין.

יש חיים מחוץ לשרשרת

חוסר הערך האמיתי הזה שיתבסס על התשואות וההנפקה כולה הוא עקב אכילס מרכזי עבור סצנת הקריפטו. רבים השוו ביטקוין (BTC) לזהב דיגיטלי, אבל לזהב יש מקרים שימוש מלבד ישיבה בכספת בנקאית, מתעשיית התכשיטים ועד האלקטרוניקה. ולמרות שהוא לעולם לא יוכל לשחזר את הזריקה הפרועה של ביטקוין לירח, מקרי השימוש בו ישמרו על הזהב לצוף גם כאשר פורניר כגידור אינפלציה דוהה.

תחום הקריפטו חייב לשאוף לוותר על המנטליות הפנימית של הבייסבול שלו ולהסתכל מעבר לפעילויות בשרשרת כדי לנסות לבסס דריסת רגל גדולה יותר בכלכלה ובתהליכים בעולם האמיתי. תעשיית הבלוקצ'יין חייבת להתנסות במקרי שימוש המיועדים להתחרות בשירותים פיננסיים ואחרים בשווקים מסורתיים מלבד קידום תחום הבלוקצ'יין ככזה.

כמה מהשמות הגדולים ביותר בחלל DeFi כבר ראו את הכתובת על הקיר. הטיטאנים של DeFi כבר מחפשים חשיפה לנכסים מהעולם האמיתי, עוברים למודל עסקי עם יחס סיכון-תגמול ברור יותר ותשואות בריאות יותר המופקות מהלוואות מעסק לעסקים. כל תעשיית הבלוקצ'יין צריכה ללכת בכיוון הזה.

מידע נוסף: על פי הדיווחים, דו קוון שוכר עורכי דין בס.קוריאה כדי להתכונן לחקירת טרה

החיפוש אחר מקרי שימוש בעולם האמיתי צריך לחרוג מהמערך המרכזי של שירותים פיננסיים. זה אמור להפעיל מגוון רחב של שירותים, מפתרונות אחסון נתונים וזהות מבוזרים ועד לאינטרנט של הדברים ויישומי ניידות. עולם המכונות הוא מקרה שימוש מעניין במיוחד, שכן מכונות הפועלות 24/7 מהוות מקור נהדר לנזילות הנובעת מערך בעולם האמיתי. נזילות זו יכולה לפתוח מערך שלם של מודלים עסקיים חדשים של DeFi ולהציע הזדמנות לחלק מהפרוטוקולים הקיימים לעבור לתשואות בריאות יותר.

הזמן של תשואות חסרות עכבות הירי לירח אולי חלף, אבל יש הרבה פעילויות מעוררות עניין בעולם האמיתי שמחכות להיות מוכנסות לשרשרת. כולם מציעים מודלים עסקיים מוכרים יותר, המאפשרים לפרויקטים להגדיל את רווחי ניהול הסיכונים שלהם תוך שהם מציעים למשקיעים תשואות המבוססות על תוצאות מוחשיות בפועל. אימוץ בלוקצ'יין צריך להיות יותר מסתם מסחר בביטקוין מחשבון הבנק שלך - זה תהליך שיכול וצריך לשנות תעשיות ומודלים עסקיים שלמים.

על ידי גילוף לעצמה נוכחות על פני מספר רב של תעשיות ומגזרים בכלכלה האמיתית, לחלל הבלוקצ'יין יש יותר מסתם תשואות בריאות יותר לנצח. בטווח הארוך, ועם מספיק מאמץ וליטוש, מדובר בסופו של דבר בהפיכת החלום של Web3 לנבואה שמגשימה את עצמה. אינטרנט מבוסס בלוקצ'יין חייב להתחיל עם שלל אפליקציות ושירותים מבוזרים משתלטים לאט אבל בטוח על המתחרים הריכוזיים שלהם, ושוק הדובים בהישג יד הוא בדיוק הזמן להתחיל לבנות אותם.

הדעות, המחשבות והדעות המובעות כאן הן של המחבר בלבד ואינן משקפות או מייצגות בהכרח את דעותיו ודעותיו של קוינטלגרף.