פרט למטבעות קריפטוגרפיים של כלבים, השבועות האחרונים היו משעממים להחריד מבחינת תנועת מחיר. לראשונה מאז 2020, תנודתיות של 20 יום של ביטקוין ירד מתחת למדד S&P 500 והנאסד"ק.
תנודתיות מתגלגלת של 20 יום עבור ביטקוין, נאסד"ק ו-S&P 500. מקור: קאיקו.
במונחי מחיר טהורים, המטבע הקריפטו המוביל נסחר בערך בין 18,800 דולר ל-20,800 דולר. המסחר הצידי הזה, או מה שיש המכנים "שוק סרטנים", הפך את שוקי הקריפטו - בדרך כלל למקום של תנודות פתאומיות דרמטיות - לאחד הנכסים המשעממים יותר בפיננסים.
לעומת זאת, התנודתיות של Dogecoin עברה את הגג. הפעם האחרונה שהמדד הספציפי הזה היה גבוה כמו שהוא עכשיו הייתה כל הדרך ביולי 2021, לפי מסארי.
אז מה זה דג'ן לעשות? איך עושים כסף מהיר בימינו? חלקם פונים למוצרי אופציות מובנים.
אופציות הן חוזים המציעים לסוחרים את האפשרות, אך לא את החובה, לקנות (אופציית רכש) או למכור (אופציית מכר) נכס במחיר מסוים בתאריך מסוים. חושבים שמחיר מיץ התפוזים הולך לרדת בחורף הזה? אתה יכול לקנות כמה אופציות מכר שיתנו לך את הזכות לנעול מחיר גבוה יותר עכשיו אם מחירי מיץ התפוזים ירדו בהמשך ויהפכו רווחים.
יש גם שוק רחב ומגוון הן לקונים והן למוכרים של אופציות מכר ורכישה. יש אנשים, כמו וורן באפט, להרוויח את כספם אך ורק על מכירת אופציות, וייתכן שאין להם עניין ממשי בפעולת המחיר של נכס הבסיס.
למרות התגמולים הגבוהים, אסטרטגיות אלו עדיין יכולות להיות מסובכות וגוזלות זמן לתחזוקה (אפילו בשוק סרטנים). אבל מספר אפשרויות פרויקטים במרחב, כולל Rysk Finance ו מימון רצועת הכלים, מאגדים כעת את האסטרטגיות הללו לכספות פשוטות להגדיר ושכח.
סחוטות ומפרקים
Opyn, שעליו בנויים ריסק ורצועת הכלים, פשוטו כמשמעו מציע "אסטרטגיית סרטנים" שמשתמש באסטרטגיות אפשרויות בלחיצה אחת עבור שווקים משעממים כמו היום. זו אכן אסטרטגיה בלחיצה אחת, אבל יש הרבה שקורים מתחת למכסה המנוע. ככה זה עובד.
משתמשים יכולים להפקיד או דולר או ETH לחוזה החכם. ברגע שהם עושים זאת, החוזה קובע עמדת "Squeeth" קצרה ועמדה ארוכה של Ethereum. לחיצה הוא אינדקס קנייני שתוכנן על ידי Opyn ואחרים שעוקב אחר השינוי במחיר של Ethereum ומשבץ אותו.
"האסטרטגיה שואפת להיות נייטרלית בשוק, כלומר חשיפת ה-ETH מחלק ה-ETH הארוך של הסרטן מתבטלת על ידי החשיפה הקצרה", אמר מנהיג הקהילה של Opyn, ווייד פרוספר. פענוח בטוויטר. "המונח הפיננסי הוא דלתא ניטרלי".
על ידי זיווג שתי עמדות האפשרויות הללו יחד, Opyn יצרה בעצם מה שנקרא "לְפַשֵׂק” והוא לא ארוך ולא קצר.
Straddle הוא כאשר סוחר קונה מכר ואופציה של רכש עבור אותו נכס בו זמנית. מכיוון שאתה משתמש באופציות, אסטרטגיה זו עדיין מניבה תשואה משיעור המימון כדי לשמור על פוזיציית שורט למרות שנכס הבסיס נע למעשה הצידה. שיעור המימון הוא תמריץ שיכול לעזור לשמור על מחיר חוזי הנגזרים בהתאם למחיר נכס הבסיס.
כאשר השער חיובי, והנגזר נסחר מעל מחיר הבסיס, אז הפוזיציות הלונג ישלמו את הריבית הזו לפוזיציות שורט. כאשר הוא שלילי, משתמשים עם פוזיציות שורט ישלמו את התעריף הזה ללונגים. התשלום משיעור מימון עבור פוזיציה פתוחה נקראת תשואת פרמיה.
לפיכך, אסטרטגיית ה-Straddle מרוויחה תשואת פרמיה מכיוון שהיא תנודתיות קצרה והעמדה הזו תמשיך להרוויח כל עוד השוק נשאר... לא תנודתי.
אסטרטגיה זו תמשיך לגרוף את התשואה הזו עבור משקיעים מטומטמים כל עוד ETH לא תנוע (לשני הכיוונים) יותר מ-4.8% ביומיים הקרובים.
עם זאת, במקרה של תנודתיות, האסטרטגיה עדיין יכולה להיות מפתה עבור חלק מהמשקיעים. הסיבה לכך היא שגם אם המחיר של Ethereum אכן יירד, האסטרטגיה תמשיך לצבור יותר ETH כדי לשמור על מיקומה הדלתא-נייטרלי, אמר פרוספר.
"מודל מנטלי טוב חושב על זה כעל עמדת LP [ספק נזילות]", אמר. "ככל שה-ETH יורד, האסטרטגיה צוברת יותר ETH כדי להישאר ניטרלי בשוק (נייטרלי דלתא). ככל שה-ETH גדל, האסטרטגיה מפחיתה את אחזקות ה-ETH שלה (מוכרת את ה-ETH עבור Squeeth) כדי להישאר נייטרלית בשוק".
במקרה של התפרצות שורית, שזה משהו ש-ETH נהנתה ממנו בסוף החודש שעבר, אז האסטרטגיה לא מתפקדת כל כך. בטוויטר חוט, פרוספרה הסביר שלמרות שמחזיקי ה-ETH עלו ביותר מ-20% במהלך אותו שבוע, האסטרטגים של סרטנים נהנו מעלייה של 13%.
"אחד מהדברים החשובים ביותר הוא שסרטן עדיין יכול לבצע ביצועים טובים יחסית לאורך תקופה ארוכה יותר למרות מהלכים תנודתיים קצרי טווח (בעיקר בשל האיזונים מחדש)", אמר. פענוח. "ברור שכואב לראות את הרווחים הלא ממומשים יורדים, אבל הסרטן עדיין עשה ביצועים טובים יותר מה-ETH מאז היווסדו."
במונחים דולריים, האסטרטגיה נהנתה מתשואה של 11% מאז השקתה ב-28 ביולי. במונחי Ethereum, האסטרטגיה הניבה תשואה של 16%.
לעומת זאת, החזקת ETH בלבד באותה תקופה תגרום לכך שמשקיע יירד ב-4.27%.
דג'נס, היזהרו: גישת ההשקעה הזו היא ייחודית, מסובכת, ועכשיו, פתאום, היא מצטמצמת ללחיצת כפתור הודות ל-DeFi. לעת עתה, זה רווחי. אבל סביבת המאקרו יכולה להשתנות בכל יום עכשיו.
פענוח DeFi הוא ניוזלטר DeFi שלנו, בהובלת החיבור הזה. נרשמים למיילים שלנו זוכים לקרוא את החיבור לפני שהוא עולה לאתר. הירשם כאן.
