רווחים כדי לקלקל את המסיבה?

זה היה עוד שבוע תוסס בשווקים הפיננסיים ושבוע שבו המשקיעים הפכו יותר ויותר תקווה ש-2023 לא תהיה גרועה כמו שחששו.

במובן מסוים, השבוע התחיל עם דוח המשרות ביום שישי שלפני כן, שכן הוא זה שאפשר את ההתלהבות לבנות. שוק העבודה היווה מחסום עיקרי לאופטימיות, שכן הפד מעולם לא התכוון להסתובב במהירות, אלא אם כן היו סימנים בשוק העבודה שהרפיון הולך וגדל והשכר מתקרר. עכשיו אנחנו מתחילים לראות את זה.

האופטימיות הזו נוספה על ידי ירידת האינפלציה החודשית הראשונה מזה שנתיים וחצי וירידות שנתיות חדות נוספות הן בכותרת והן בקריאת הליבה. בעוד שהמשוכה הסופית ל-2% עשויה להיות המאתגרת ביותר, אין ספק שאנו צועדים בכיוון הנכון והאיום של אינפלציה מושרשת נסוג מאוד.

עכשיו הגיע לאמריקה התאגידית לקלקל את המסיבה, מכיוון שההתלהבות מהאינפלציה עדיין לא מתאימה לתחזית הכלכלית. עדיין לא ראינו פיטורים המוניים, אבל מספר חברות, שמתחילות בתחום הטכנולוגי אך מתפשטות יותר, הזהירו מפני פיטורים גדולים בחודשים הקרובים. עונת הרווחים ברבעון הרביעי עשויה להחזיר את המשקיעים לכדור הארץ ברעש גדול. תחילת השנה הייתה פנטסטית אבל השאר עדיין יהיה מאתגר מאוד.

עוד נתוני סחר עגומים בסין

זה בולט מאוד בנתוני הסחר הסיני, כפי שהיה בנתונים של מדינות סחר גדולות אחרות בחודשים האחרונים. היבוא והיצוא ירדו שניהם שוב, אם כי במידה מעט פחות מהצפוי. הירידה ביבוא משקפת את התאמת הקוביד שכנראה מכבידה על הביקוש והכלכלה המקומית. היצוא הוא נושא עולמי, כאשר אלה לארה"ב והאיחוד האירופי גולשים הכי הרבה, ומשקפים את הסביבה הכלכלית המאתגרת. זה אולי לא ישתפר בטווח הקרוב אבל תהיה תקווה שזה ישתפר במחצית השנייה של השנה.

האם בריטניה יכולה להימנע ממיתון?

האופטימיים עשויים להצביע על חלק מהנתונים האחרונים כאינדיקציה לחוסן מסוים בכלכלה, אבל אני לא משוכנע. קחו למשל את בריטניה. ייתכן שהוא לא נמצא במיתון טכני אחרי הכל, כאשר ההוצאות סביב המונדיאל מאפשרות ביצועים טובים יותר בנובמבר, ומניבים צמיחה של 0.1% לאחר עלייה של 0.5% באוקטובר. מלבד העובדה שדצמבר עלול להיות גרוע יותר כתוצאה מכך, או שחלק מהרווחים הללו יכולים להשתנות, המספרים הללו אינם משנים את המציאות של משבר יוקר המחיה ואם מדויק, סביר יותר שהוא משקף דפוסי הוצאות משתנים בניגוד לצרכן מעוניין יותר. מיתון עשוי להתעכב אך הכלכלה עדיין במתח עצום.

סוף מחזור ההידוק

הבנק של קוריאה עשוי להיות בין הבנקים המרכזיים הראשונים שהביאו לסיומו של מחזור ההידוק שלו, לאחר העלאת ריבית הבסיס ב-25 נקודות בסיס לפני הסרת ההתייחסות לצורך לעלות נוספת. זה הוחלף בהתחייבות לשפוט אם התעריפים יצטרכו להעלות את התעריפים בהתאם לגורמים רבים, כולל נתונים נכנסים. אני חושב שרוב האחרים לא יהיו הרחק מאחור, כאשר ברוב המקרים הסוף יגיע בשלב מסוים ברבע הראשון. כל מה שאנחנו צריכים להתמודד איתו זה ההשלכות הכלכליות של ההידוק.

BoJ תחת לחץ לנטוש את YCC

ואז יש את האנומליה שם בחוץ. אני לא מדבר על CBRT שאני פשוט לא יכול לקחת ברצינות וזה אומר משהו כרגע. הבנק המרכזי של יפן זעזע את השווקים בדצמבר על ידי הרחבת חיץ בקרת עקומת התשואות שלו בסביבות 0% ומאז הוא משלם את המחיר. רכישה נוספת של אג"ח לא מתוכננת בין לילה התרחשה על רקע ה-JGB ל-10 שנים שפרץ ב-0.5%, כאשר המשקיעים נפטרים מהחוב היפני מתוך האמונה שכלי YCC הולך וננטש לחלוטין תוך זמן קצר. זה הופך את הפגישה בשבוע הבא למעניינת עוד יותר.

התחייה בפתח?

עליית הסיכון בשבוע האחרון אפילו הוציאה את הביטקוין מבור הייאוש שלו. מובן מאליו שעברו כמה חודשים קשים לקריפטוס, אבל היעדר ההדבקה האחרונה בחלל, או גילויים חדשים, והתאוששות הסיכון בשווקים רחבים יותר העלו אותו מהשפל למסחר ברמה הגבוהה ביותר מאז שערוריית ה-FTX התפרץ. היא נסחרת ב-$19,000, וסוחרים עשויים להקנות תקווה למעבר חזרה מעל ל-20,000$, רמה שנחשבה פעם לשפל מטריד, אך כעת עשויה לייצג סימן לתחייה.

למבט על כל האירועים הכלכליים של היום, עיין בלוח השנה הכלכלי שלנו: www.marketpulse.com/economic-events/

מאמר זה מיועד למטרות מידע כללי בלבד. זה לא ייעוץ השקעות או פיתרון לרכישה או מכירה של ניירות ערך. הדעות הן המחברים; לאו דווקא זה של תאגיד OANDA או של כל אחת משלוחותיה, חברות הבת, נושאי המשרה או הדירקטורים שלה. מסחר ממונף הוא סיכון גבוה ולא מתאים לכל. אתה עלול לאבד את כל הכספים שהופקדת.

קרייג ארלאם, שבסיסה בלונדון, הצטרף ל- OANDA בשנת 2015 כאנליסט שוק. עם ניסיון רב שנים כאנליטיקאי וסוחר שוק פיננסי, הוא מתמקד בניתוח יסודי וטכני תוך הפקת פרשנויות מאקרו כלכליות. דעותיו פורסמו ב"פייננשל טיימס "," רויטרס "," הטלגרף "וה"בינלאומי ביזנס טיימס", והוא מופיע גם כפרשן אורח קבוע ב- BBC, בלומברג TV, FOX ביזנס ו- SKY News. קרייג מחזיק בחברות מלאה בחברת האנליסטים הטכניים ומוכר כטכנאי פיננסי מוסמך על ידי הפדרציה הבינלאומית לאנליסטים טכניים.

ההודעות האחרונות של קרייג ארלאם (לראות את הכל)

• הפצת תוכן ויחסי ציבור מופעל על ידי SEO. קבל הגברה היום.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. ידע מוגבר. גישה כאן.
• מקור: https://www.marketpulse.com/20230113/earnings-to-spoil-the-party/